深化金融改革视域下商业银行盈利能力研究

王 璞

（新疆财经大学金融学院，乌鲁木齐830012）

一、前言

深化金融改革是金融业发展的制度动能，是我国经济转型发展的金融保障，将重构我国金融体系的发展导向、模式及路径。从本质上说，我国金融改革的深化服务于经济转型的客观需要，其核心内容就是要进一步完善我国金融市场体系、构建金融监管框架、扩大资本市场开发、转变金融发展方式、促进经济和金融的良性循环健康发展。可以预见，深化金融改革必将重塑我国商业银行发展的宏微观环境，这对商业银行的业务结构、发展目标、创新方向都会形成极大的影响，进而对商业银行的业务开展效能、综合运营水平及风险防控能力产生重大影响，最终对商业银行的可持续盈利能力形成各种冲击。在此情况下，我国银行业的发展将加速转型升级，各类商业银行的发展将进一步呈现异质化发展特征，既有弯道超车的后发机遇，也面临着强者恒强的马太效应，各大商业银行如何借助深化金融的改革红利来实现自身的跨越式转型发展，成为商业银行管理层必须充分考量的问题，也是学术界与实务界的研究热点。鉴于此，本研究从理论研究的角度，重点探究深化金融改革背景下我国商业银行盈利能力提升的实践策略。

二、商业银行盈利能力提升的现实困境

（一）资本市场持续开放，市场竞争环境加速转变

资本市场持续开放是深化金融改革的必然方向与重要内容，也是我国金融改革开放的重要特征。建国以来，我国资本市场从无到有、由弱到强，这也在一定程度上得益于我国资本市场的不断开放，有效地引入国外资本市场的优秀发展经营模式与丰富的金融资源，有力地支撑了我国金融系统的快速完善与跨越式发展，最终对我国国民经济的高效、稳健、可持续发展形成正向促进作用。迈入新常态的发展期，我国资本市场进一步开放，其核心目标是更好利用国内国外两个金融市场、两种发展资源、两类发展动能，进而加速促进我国资本市场的进一步升级，为我国经济全球化、现代化、创新化发展提供有力的金融支持。

毫无疑义，资本市场的开放必然引入大量的外资商业银行及金融机构进驻，对外资银行及金融机构的业务限制与管制措施将越来越少，这进一步提升了我国金融行业的市场化，也提升了我国商业银行市场竞争的复杂性。不可否认，经过多年的转型发展，我国商业银行的竞争力有极大的提升，无论是服务效率还是营销效能，都取得了长足的进步。但是，在行业发展理念、业务专业水平及创新发展能力等方面，我国商业银行与国际优质商业银行的差距较大，这在一定程度上对我国商业银行的经营管理形成威胁，如客户流失压力增大、业务定价空间收敛等。总之，随着外资银行及外资金融机构的快速进入，国内商业银行的市场份额受到威胁，跨越式发展的动能受到抑制，这从根本上对商业银行的盈利能力提升形成压力。

（二）存贷利差不断压缩，传统经营模式亟待转型

长期以来，存贷利差是我国商业银行主要的利润来源，也是商业银行基础性的业务经营模式。但随着利率市场化的进一步改革以及人民币国际化战略的持续推进，我国金融市场竞争将更加国际化、科学化、市场化，专业能力、创新能力、执行能力将是金融行业的核心竞争力。商业银行依靠存贷利差的经营模式将面临诸多挑战，这些挑战不仅是传统存贷利差模式受到其他经营模式的冲击，而且在存贷利差模式下，不同的运营思路、方式及工具也会对盈利能力形成天差地别的影响。

深化金融改革背景下，商业银行传统经营模式受到诸多冲击。第一，随着我国经济转型的持续加速，人们的理财意识逐步提升，居民储蓄将由存款逐步转为理财产品，以期获得更高的收益，享受金融市场的发展红利。第二，由于人口老龄化的快速到来，我国居民储蓄的增长动能不足，商业银行的负债业务发展面临的压力将逐步提升，具体表现为商业银行必须投入更多的成本来获取负债，进一步缩小存贷利差。第三，随着利率市场化的进一步推进和深化，我国贷款利率逐步市场化，在无风险利率持续下滑的大背景下，商业银行的贷款利率下滑已成为普遍趋势，存贷利差缩小难以避免。第四，为进一步防范金融系统性风险，坚持底线思维是监管的重要理念，为防控商业银行系统性风险，我国金融监管部门将进一步加大对商业银行传统存贷业务的监管，政策套利空间日趋缩小，商业银行传统经营模式面临着更多的政策限制与挑战，盈利能力提升乏力。以杠杆率监管为例，为进一步控制金融系统杠杆，监管对商业银行杠杆率提出更高要求和更严格监管，从而抑制了商业银行的风险偏好，进而降低商业银行的盈利能力，参见图1。

图1 商业银行杠杆率监管的路径与影响

（三）综合成本逐步攀升，内部运营效能急需优化

随着我国经济水平的持续提升，人口红利、土地红利、政策红利持续释放，未来商业银行将面临着更高的综合成本。与此同时，由于商业银行的机构逐步扩张，冗员现象普遍，商业银行的内部运营效能亟待优化，且难以提升，这对商业银行的盈利能力形成极大的负面影响，也是各大商业银行迫切谋求降本增效战略的内在原因与动能。从我国各类商业银行来看，国有大型商业银行的运营成本最高，其次是全国性股份制商业银行。但无论是哪类商业银行，其综合运营成本与内部运营效能都面临着成本提升、效率降低的困境。

一方面，综合成本持续攀升，具体表现为人力成本快速攀升、固定开支及运营成本居高不下等，并且从执行层面来看，商业银行难以有效对自身运营成本进行防控，尤其是国有大型商业银行，由于覆盖广、布点多、人员规模大，整体经营模式的滞后制约了其实施降本增效战略的空间，抑制了商业银行盈利能力的提升。另一方面，内部运营效率难以提升，主要是因为我国商业银行的经营模式比较传统，整体运营模式及效能存在不足，内卷化现象严重。所谓商业银行内卷化，就是商业银行之间或商业银行内部，在发展到一定水平后，内部竞争效率难以提升，从而形成竞争的无效性，最终导致商业银行资源配置的浪费，这无疑对商业银行的盈利能力提升形成负面影响。

三、商业银行盈利能力提升的具体策略

（一）以重构业务发展规划为基础，提振负债、资产及中间业务的发展潜能

以重构业务发展规划为基础，这是深化金融改革视域下商业银行盈利能力提升的基础性策略。众所周知，负债、资产及中间业务是商业银行三大主要业务板块。重构业务发展规划，主要包括两个层面：一方面，对三大业务板块的发展规划、资源配置及业务板块结构进行改革、调整及优化，重塑商业银行内部主要业务板块结构，推动商业银行主营业务向更具发展前景的方向转变，提升商业银行的综合盈利能力。另一方面，聚焦三大业务板块的内在运营模式、机制及目标的优化，进一步调整各业务板块内的各项资源要素，推动各项细分业务的跨越式发展。

从三大板块的结构来说，要进一步突出中间业务的战略性地位。商业银行必须基于自身的专业优势、专业水平给予各类客户以更加优质的一揽子量身定制的综合金融服务。譬如，探索投融资联动模式、创新试点不良资产处理等，提升商业银行的盈利能力。从业务逻辑上来说，通过发展中间业务，商业银行可以有效地避免对自身有限资本金的浪费，提高商业银行各项资源的最大利用效率。同时，通过发展中间业务，可以在一定程度上规避因为经济周期变化而带来的业务波动性风险，真正实现以专业服务价值转化来提升商业银行自身的盈利能力。

从商业银行三大主要业务板块内部的优化调整层面分析，商业银行对于负债业务要进一步提升负债业务的竞争力与运营效能，充分借鉴社区银行的发展经验，发挥商业银行自身的布局优势，降低负债业务的成本，充分保证商业银行各项业务的顺利开展；在资产业务方面，要进一步对国民经济发展的产业方向有精准的把握、分析与预测，要最大限度地规避房地产行业、钢铁行业等传统产业的发展风险。同时。要充分关注各类债券处置思路的变化，优化自身的资产配置，降低不良贷款率。对于中间业务，商业银行要进一步引进人才、革新技术、转变视野，拓展中间业务的展业资质与服务水平，最终提升商业银行的盈利能力。

（二）以加速科技金融落地为支撑，提升营销、服务及管理环节的运营效能

以加速科技金融落地为支撑，这是深化金融改革视域下商业银行盈利能力提升的核心策略。金融行业科技化是全球金融体系发展演化的重要趋势与必然路径。其核心缘由在于科技金融思维、工具及模式将重塑金融服务供给，进而能更好地满足市场差异化的金融服务需求，最终提升金融系统各项资源的配置效率，推动金融更好服务经济的发展。

当前，科技金融在商业银行的落地实践非常丰富，我国商业银行在这方面的实践案例也非常丰富，例如，平安系旗下的平安科技、招商系旗下的摩羯智能投顾都是典型的科技金融发展案例。从科技金融应用的方向来看，既有营销端口的精准营销工具、方法与思路，也有服务端口的平台改造、模式优化及内容迭代，更包括了对商业银行内部管理环节、管理方式、管理手段的优化改造，但这只是科技金融应用的初步阶段。

随着科技的进一步发展，区块链、人工智能、物联网、大数据、云计算等信息技术与数字科技将进一步重新定义新的科技金融业务形态与功能属性，科技金融对市场金融服务需求不仅仅是满足，而且还会挖掘市场的潜在金融需求，商业银行的科技金融将进一步扩大其业务改造边界，推动金融创新的可持续发展，进而有效地支撑国民经济的持续转型升级。在此情况下，商业银行必须在经费支持、人力匹配、制度设计、执行推动、运营监督等五大层面加强对科技金融战略的支持与满足，充分保障商业银行科技金融战略的高效落地实施。

（三）以优化人力资源结构为补充，提高转型、升级及创新发展的内在动能

以优化人力资源结构为补充，这是深化金融改革视域下商业银行盈利能力提升的重要策略。展望未来，商业银行将不仅仅是资本密集型企业，更是知识密集型与技术密集型企业。专业化的服务水平与高素质人才队伍是商业银行的核心竞争力，也是商业银行转型发展的重要保障与可持续的支撑力量。因此，要提升商业银行的可持续营销能力，必须进一步对商业银行的人力资源总量、结构进行调整优化。基于人才的培育、储备、发展，进一步提升商业银行的转型动能、升级效能及创新动能。除此之外，还需要充分关注商业银行员工的激励约束机制的设计与革新。从图2 可以看到，商业银行的劳动供给曲线随着工资到了一定水平后是向左弯曲的，这说明随着许多商业银行员工收入水平到了一定层次，薪酬激励的边际效应是降低的，甚至是负效应。那么，商业银行必须从精神激励、企业人文关怀、价值观层面进行引导，要充分将商业银行的发展好坏与员工个人的前途命运相关联，尤其是核心人才，以期最终调动人才的主观能动性，提升商业银行的盈利水平。

图2 商业银行劳动力供给曲线

在传统业务层面，聚焦人力资源结构的优化，如提升员工年龄、性别、学历等门槛，优化整体员工队伍结构。通过结构的优化来提升人员的运营效率与产业效能，真正实现高效化展业，提升商业银行的盈利能力。对创新业务层面，要进一步提升人员的综合素养与创新能力，聚焦人才创新意识、创新思维、创新能力的培育，不断提升业务创新动能及专业化水平，充分应对内外部竞争对手的高效竞争。当然，商业银行人力资源优化不仅仅是强化对内部优质人才的培育，更重要的是要加强对新生代优秀人才的引入以及对外部优质综合性人才的引进，不断地为商业银行人才队伍注入新的血液，改变商业银行的传统经营思维，提升商业银行的经营活力，最终提升盈利能力。

总而言之，在我国经济结构快速升级、经济驱动持续转化、经济增速逐步换档的宏观背景下，深化金融改革既是我国金融市场发展的客观需要，也是国民经济加速转型发展的必然要求。面对国内外宏微观环境的剧烈变化，我国商业银行必须基于内外部环境的变化，立足自身改革，调整各项资源的配置，向管理要效率，向制度要效能，向人才要发展，最终提升商业银行的盈利能力。