长江中上游金融发展的实证研究

陈治 郭乾

摘 要：为了解长江中上游的金融发展现状，本文考虑到数据的可得性和有效性，查找了2004年至2019年的湖北省、重庆市和四川省的《金融运行报告》和《统计年鉴》。本文选取武汉、重庆、成都三大城市经济圈作为长江中上游的代表城市，借助对金融发展状况的指标评价体系来对比分析长江中上游的金融发展状况。

关键词：对比分析;金融发展;长江中上游

一、金融总体发展的比较分析

由Raymond. W. Goldsmith提出的金融相关率是一项衡量金融总体发展情况的良好指标，它是指某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值。参照多数学者的研究，本文使用金融机构存贷款余额之和与GDP之比的计算来代替。

根据相关计算可以看出，自2004年以来，武汉市、重庆市及成都市的金融相关率基本呈上升趋势，这个趋势符合一个地区随着经济的增长，金融水平也不断增长的趋势。总体来说，成都市的金融发展总体水平高于武汉市和重庆市，武汉市和重庆市的金融相关率重合水平较高，两地金融发展总体水平较为接近，总体发展趋势相似。

2004-2019年，三市的金融相关率不断上升，且上升速度较快。2009年开始，成都市的金融相关率开始超过4;2009年三市金融相关率增速明显;2010年武汉市、成都市金融相关率有所下降，重庆市2011年金融相关率有所下降;而2012-2019年，三市金融相关比率基本保持平稳。

从三市金融相关率的对比来看，2004-2005年武汉市金融相关率要大于重庆市和成都市，而从2006年开始，成都市的金融相关率超过了武汉市，且一直保持三市之中最高的金融相关率。2004-2009年重庆市的金融相关率处于三市中的最低，但重庆市在金融化程度方面不断加强，2009年金融相关率突破3，且逐渐赶超武汉市，缩小了二者的差异。

2019年武汉市金融相关率为3.75，重庆市金融相关率为3.24，成都市金融相关率为4.54，成都市金融相关率较高，金融化成都好于武汉市和重庆市。

二、金融效率比较分析

金融效率是指金融部门的投入与产出之间的关系，体现了金融部门对经济增长的贡献。一般来说，常用金融机构的贷款余额与金融机构的存款余额的比值来代表金融中介的效率，其反映了金融机构将存款转换为贷款从而转化为资本的能力。

根据相关数据计算可以看出，武汉市和成都市的金融效率比值波动基本一致，2004-2008年金融效率较为稳定;从2009-2012年开始波动，2010年武汉市和成都市的金融效率均骤减至0.33，2011年又开始激增，武汉市的金融效率增加到0.88，成都市的金融效率增至1.16;随后2012-2019年两市的金融效率比率趋于稳步增加。重庆市金融效率2004-2018年一直保持稳定，2017年达到最低值0.74，2019年达到最高值0.94。

当前，我国商业银行的存贷比为0.75，低于0.75的金融效率比值代表金融机构存款资源没有得到有效的利用，高于0.75则说明可能引发金融风险。从图2可以看出，武汉市和成都市经历了较大的波动，从金融资源利用不足再到经营风险过大，说明了对金融效率的控制较差;而重庆市的金融效率一直稳定在0.80左右，虽然金融效率比值略高于0.75，且看近两年数据有上升的趋势，但是整体来看其数值的稳定可以认为对金融效率的控制较好。

2019年武汉市金融效率为1.12，重庆市金融效率为0.94，成都市金融效率为0.93，成都市的金融效率水平较高，但是整体上来看，重庆市的金融效率水平稳定且较高。

三、金融产结构比较分析

1.金融机构数量比较

长江中上游地区经济增长较快，金融发展也随之完善，各类金融机构齐全。长江中上游地区有着较为健康的金融发展体系，形成了银行业、证券业和保险业三大类金融机构协同发展的局面。考虑到数据的可得性和有效性，本文该部分使用湖北省和四川省的数据來代替武汉市和成都市与重庆市来进行比较分析。

根据相关数据可以看出，上述三省（市）银行类金融机构在三大金融机构中占据了绝对的主题地位，且银行业机构数量相对稳定;证券业机构和保险类机构的数量不断增加;可以看出目前长江中上游地区金融机构种类较为齐全，基本具备了金融长期发展的机构载体，整体金融机构水平发展较快。

对比上述三省（市）可以看出，四川省无论是银行业金融机构数量和从业人员，还是证券业和保险业金融机构数量和上市公司数量都大于其他两省（市）。以2019年为例，四川省银行业各类营业网点是湖北省的1.87倍，重庆市的3.29倍;国内上市公司是湖北省的1.18倍，重庆市的2.31倍;保险公司分支机构是湖北省的66.19倍，重庆市的3.76倍。可以看出四川省在金融机构的数量上具有优势，拥有更大的金融机构载体。

2.金融机构资产比较

本文对应三类金融机构资产选取了存贷款额、融资额和保费收入这三种指标来比较分析。银行类资产使用当年存贷款额来衡量;证券类资产选取股票融资额和债券融资额之和来衡量;保险类资产选取保费收入来衡量。

从资产结构的发展来看，三市均由银行类资产主导型资产结构转变为银行类和证券类资产共同占据全部金融资产较大比例，保险资产不断增加，其对该地区经济的影响也越来越明显。随着经济的快速发展，企业不仅仅依赖于银行信贷这类间接融资工具，对证券类直接融资工具的需求更是越来越明显。与此同时，出于规避风险，企业对于保险产品的需求也逐步增加，以此达到风险最小化的目的。

选取2019年作为研究对象，从武汉市、重庆市和成都市三市的对比来看，重庆市的银行资产占据全部金融资产的37.76%，相较于武汉市和成都市的42.84%和42.26%来说，对于银行类金融机构的依赖程度略低一些;重庆市的证券资产占据了57.59%，比重略高于武汉市和成都市;三市的保险资产比重相差较小，均处于4%-5%之间。

总体来说，三市的金融资产结构较为类似，均是银行和证券类金融资产占据主导地位，保险类资产虽然逐年增加，但是保险业的发展仍有待发展完善。

参考文献：

[1]胡愉. 川渝地区区域金融结构的实证研究[D].中共四川省委党校，2014.

[2]余昕燕. 长江中游城市群金融竞争力研究[D].长江大学，2018.

[3]常春华，余昕燕，余家凤.长江中游城市群区域金融对区域经济影响的实证分析[J].湖北经济学院学报（人文社会科学版），2017，14（01）：37-39.

作者简介：陈治 性别 ：女 ，籍贯： 山西孝义 ，民族： 汉， 出生年月 19960814， 学历 ，硕士， 研究方向 ：金融学， 单位名称 职称， 无。