互联网金融背景下小微企业融资模式创新研究

杨洋 中外园林建设有限公司

董静 新华汇通资产管理有限公司

李克强总理在2018年国务院常务会议中，提出财政支持的相关问题，以此缓解小微企业、民营企业的融资困难问题。通过特别行动方式，处理好小微企业账户违规问题。小微企业属于经济发展的重要支撑，然而在实际发展中，融资问题成为最显著问题。2018年，中国证监会、发改委、保险监管委员会，联合财政部门，基于深化小微企业金融服务意见，提出小微企业扶持手段，即互联网金融。联合云计算、大数据等互联网技术，充分发挥出5G移动通信作用，将其应用到资金融通、信用评级等方面，使小微企业融资成本大幅度降低，全面提升企业融资效率。现阶段，小微企业以银行机构为融资对象，然而银行机构具备特殊性，无法服务于小微企业。互联网金融可以处理融资问题，融资模式效率高、成本低廉，因此广泛应用于小微企业中。

一、互联网金融背景

企业通过互联网平台开展工作，出现了互联网金融模式。基于互联网金融，传统金融行业可以借助云计算技术和大数据技术，改变金融产品要素，以此减少运营成本，全面加强产品竞争力。注重风险管理理念和架构改革，通过模型法识别潜在风险，加强金融风险管控能力。联合上述内容，互联网金融能够提升金融服务与产品效率，降低违约率，促进金融包容性增长。因此，互联网索搜引擎、云计算技术、通信技术都可以确保安全边界，以此扩展金融服务边际，能够满足客户信息对称要求，选择适宜风险水平和期限的金融服务理念。

二、小微企业融资现状分析

（一）标准抵押物不足，加大借贷风险

银行机构在发放贷款时，对于信贷资质的要求较高，需要将不动产作为借贷抵押物，以此降低金融机构的信贷风险，避免产生坏账。然而，小微企业经营规模小，缺乏专业的财务管理人员，且经营管理模式单一，以为无法控制经营趋势张、风险结果。由于小微企业的专业财务人员缺失，且记账方式不标准，资产、账目不清晰，再加上财务信息透明度低，对小微企业融资行为的影响非常大。

（二）经营管理成本高

小微企业存在较多发展不足，比如财务管理问题、融资规模小。金融机构由于考虑到风险投资、账目管理等问题，不愿与小微企业合作。金融机构还会增加贷款利率的风险压力，拒绝与小微企业合作。造成融资成本高的原因，主要是市场环境发展的不确定因素较多，导致小微企业无法规避风险，整体发展规模比较小，会受到大型企业的影响。

（三）融资渠道窄小

小微企业的金融融资，主要为外源性、内源性融资方式。对于内源性融资，企业在生产经营活动中，可以获得自由支配资金，以此开展高效性生产经营活动，同时用于项目支出、投资建设。外源性投资，主要包含直接性、间接性融资模式。其中，前者无需通过中介机构，能够直接发行债券，完成融资过程；后者是银行机构通过发行证券，实现资本融资。银行机构信贷期间，企业需要缴纳利息，所以企业比较倾向于间接性融资。

（四）放贷手续复杂

商业银行、金融机构业务，主要为储蓄与贷款。特别是银行机构，当放贷金融相同时，可以获得相同利益。银行机构查询企业征信、信用度，判断企业放贷资格。然而，将同等额度银行贷款发放给小微企业，银行机构需要借助多途径，全面调查企业基本信息。对于大型企业，工作量增加，相应加强征信成本。银行机构需要承担小微企业贷款风险，同时制定款项追溯、坏账准备方案。

三、小微企业融资难原因

（一）信息匹配度不足

由于受到多种因素影响，小微企业和金融机构的竞争差距较大。投资决策中，存在大量不足和漏洞，无法全面掌握投资项目的全面性与精确性，还会导致后期投资隐患。正是由于该类问题，银行机构拒绝向小微企业提供贷款。此外，小微企业财务情况模糊，无法全面评估财务信息。尽管小微企业可以提供担保品，然而却无法达到贷款额度。银行机构、小微且的信息匹配度不足，和融资者的需求差距较大。

（二）服务渠道落后

在时间发展过程中，金融领域获取成就较大。然而相比于西方国家，还是存在较多不足和缺陷。第一，金融格局不完善，在当前发展历程中，我国以股份制商业银行为主。相比于民营商业银行，多数农业机构的发展速度缓慢，民间资本无法流入市场，出现较多机会成本。第二，由于信誉担保程度较低，在评估小微企业信誉时，规范性程序不足，导致交易成本增加。

四、传统融资模式存在的不足与问题

现阶段，我国金融体系具备高度集权特征，部分金融机构主要为大机构业务，小微企业的业务量少。即使金融企业愿意为小微企业提供融资服务，然而面临以下问题：

（一）征信成本高

对于商业银行来说，遵循相同贷款利率，向大型企业、小微企业发放贷款，小微企业数量明显多于大型企业，然而贷款数额较低。当利益相同时，会增加银行信贷部门的工作量。小微企业的不稳定运营风险较高，会导致银行不良贷款率上升。银行在获取小微企业财务信息时，准确性与标准性不足。借款双方极易出现信息不对称问题。银行机构面临高风险、低收入问题，为了维护自身利益，会降低小微企业的贷款金额。

（二）申贷手续复杂

小微企业的资产规模比较小，可抵押资产较少。利用正规渠道申请贷款时，无法找寻到担保企业和个人。金融机构在审核小微企业贷款时，会存在较多繁琐手续，相应增加手续费用。同时，小微企业贷款的资金需求迫切，银行机构的程序复杂，无法满足小微企业的临时性资金需求。因此部分小微企业会找寻其他融资渠道。

（三）专业技术落后

现阶段，我国商业银行主要为大机构业务，针对大中型企业，具备完整的信用评级体系。然而上述评价体系，无法直接应用到小微企业中，如果直接套用，将会影响评价准确性，极易出现信用风险。对于小微企业信用评级体系，由于成熟度不足，专业技术比较落后。尽管部分银行机构找寻第三方担保企业，以此弥补风险损失，然而第三方介入之后，会相应降低银行机构投入产出比例。

五、互联网金融背景的新型融资模式

（一）众筹融资模式

充分发挥出互联网平台的优势，以此凸显出聚集效应。小微企业开展工作、创建项目时，可以选择资金援助方式，即众筹融资。通过互联网平台，开展股权众筹融资，公开小额股权融资活动。通过股权众筹融资中介平台，可以实现股权众筹融资。小微企业为股权众筹融资方，因此由中介平台，向投资人披露关键信息，包括经营模式、财务信息、资金用途，正确引导投资者。投资者了解各项风险后，可以开展小额投资。

（二）P2P网贷融资

P2P网贷是以企业为基础，建设第三方互联网平台。在该平台中，资金借贷方要做好交流互动，属于“个人对个人”信贷方式。不管是个体网络借贷、小额借贷，均属于网络借贷范畴。充分发挥出互联网平台的优势，确保个体与个体之间借贷，即网络借贷。合理应用借贷陪她，政策法律可以保障小微企业的筹资行为。P2P借贷平台出现后，方便了小微企业、投资者的信息交流，科学评估资信。

（三）互联网金融大数据模式

金融大数据，属于互联网金融业务基础，采集和处理互联网金融大数据，系统模拟数据分析流程，以此满足业务操作技能的要求。金融服务业发展初期，将各类数据信息作为基础，科学分析各项工作。充分发挥出大数据优势，能够系统分析历史数据，同时预测股价。账务客户数据，提升服务效率与质量。在互联网金融大数据中，互联网金融网贷平台占比较大，能够密切掌握小微企业贷款、还款情况，及时预警风险因素。

六、互联网金融促进小微企业融资的相关建议

（一）加大法律监督管理力度

小微企业发展过程中，互联网金融可以提供新发展机遇，属于金融业监督管理面临挑战。互联网具备虚拟性特点，因此出现较多违法行为。监督管理制度不完善，滋生了大量非法牟取暴利的行为。在近几年发展中，多家互联网金融机构频发欺诈投资新闻，在网络环境下，国家应当制定和完善相关监管法规，加大互联网金融市场的监督管理力度，以此发挥出互联网金融优势，全面解决小微企业融资难问题。

（二）加大自律性监管力度

现阶段，我国互联网金融机构的合作力度不强，不同平台之间的信息共享机制缺失，相应降低了金融机构信用评级真实度。互联网金融属于科技、金融相融合行业，必须加大法律层面的监督管理力度，行业内部也应当成立自律性组织。因此，自律性监督管理必须注重以下要点：第一，建立具备权威的性的监管协调机制，促进不同平台的信息交互，基于合作共赢角度，全面提升小微企业的准确性与真实性，使违约风险降到最低；第二，注重互联网金融协会建设，全面发挥出自律性组织作用，以此加强互联网金融人员的业务能力，持续提升个人素质。第三，注重资金、人力资源投入，建立金融信息安全系统，以免泄漏和丢失客户重要信息数据，全面促进互联网金融企业的发展。

（三）注重小微企业自身建设

互联网金融发展过程中，只可以降低小微企业融资压力，为其提供高效率、低成本、低门槛的融资方案。国家注重推行积极政策，以此扶持小微企业发展。然而，小微企业为了实现长久发展目标，必须全面提升自身能力及素养。小微企业注重自身管理，采用学习、教育、培训等方式，全面加强管理人员能力，提升道德修养。借助内训制度，注重在岗人员教育与培训，完善合规制度，制定满足企业发展的战略，持续提升商业信誉，实现长远发展。

七、基于互联网金融背景的小微企业融资风险管理

（一）注重小微企业管理体系规范

现阶段，我国大部分小微企业没有建立监督管理机制，信息表达的透明度不足。银行机构评估征信时，会受到多种因素影响。小微企业组织改进和完善内部组织机构，建立和完善管理机制，聘用专业财务人员管理资金。高级财务管理人员，注重企业财务信息统筹管理，维护企业日常运营与决策的准确性，提供相关数据信息参考。此外，小微企业应当扩大人才规模，特别是金融人员，应当建立专业性金融团队，有助于小微企业获得金融投资，同时完善融资方案与计划。优化完善企业管理机制，转变人员结构，有效传达、执行、监督企业内部政策。小微企业还应当建立绩效奖励机制，全面加强企业员工金融安全意识，提升工作积极性。采用监督管理机制配置方式，带动企业长久稳定发展。

（二）建立和完善金融服务体系

小微企业注重完善金融服务体系，利用互联网金融机制执行畅通性，加强小微奇特的竞争实力。注重提升小微企业的市场地位，高度重视征信度高、资金评估优质的企业，加强融资服务效能。注重完善融资审批机制，由于传统审批流程复杂，会延长审批时间，致使小微企业错过融资机会。因此，注重提升小微企业融资安全性，按照互联网金融背景，合理应用网络平台，建立绿色融资通道。按照企业实际经营情况，与小微企业融资标准对接，注重审批流程深化改革。

八、结束语

综上所述，互联网金融发展中，小微企业必须创新融资模式，开发较多新型融资模式，全面加强小微企业融资价值。注重分析小微企业融资现状，讨论企业融资难问题，同时论述传统金融融资模式的不足与弊端，提出互联网金融促进小微企业融资的相关建议，加大小微企业融资风险管理，以此维护小微企业的发展。