新形势下集体经济企业职工持股制度的研究与思考

吴文

摘要：职工持股制度是自改革开放以来，企业产权制度改革中出现的一种股权形式，党的十九大召开以来，集体经济企业中的职工持股制度逐步完善，对推进集体经济企业产权制度的改革，增强企业凝聚力，激发广大职工参与企业经营的有着重要的积极作用。文章试图以集体经济企业N公司的职工持股会为例，结合我国现有的职工持股参与方式，对集体经济企业中的职工持股制度进行研究、分析与思考。

关键词：新时代;集体经济企业;职工持股制度

在国企外企占据半壁江山的上海，仍存在部分活跃在市场上的集体企业，这类企业经过产权混改、资产重组、思维创新等方式早已解决了产权关系不清晰、产权主体不明晰、发展思想不统一等问题，而其中职工持股制度的出现，为集体经济企业的稳定发展，起到了至关重要的作用。

自党的十八大召开以来，无论是面对风云变化的经济市场，还是面对2020年的新冠爆发，N公司作为上海一家具有一定历史背景的集体经济企业凭借着不断完善的职工持股制度，依然在这样的市场环境中顽强地生存和发展，不得不说职工持股制的作用不可或缺。

一、我国职工持股制度的现状

（一）基本概况

近年来，随着时代的不断进步，我国职工持股会也处于不断完善的状态。

自改革开放以来，职工持股会制度的实施，从对经济和社会效果来看，虽然出现了一定的管理问题，但是也切实取得了一定的效果;从公司管理方面来看，虽然公司的股权结构发生了改变，但其实法人治理的结构，在经营层面上却未实质改变，从理论上存在不规范的情况。职工持股会在我国并没有统一的国家政策和政治指导，也没有政府登记机构，目前职工持股会依然是依托企业工会主要运作，许多企业除了无法给予员工正常的分红以外，还把工会几十年来积累的工会经费赔进去，所以目前市场上的许多机构，对于职工持股制度，也只能抱着不主张、不反对的态度。

（二）目前我国拥有的职工持股参与方式

我国现有的职工持股制度最早起，源自美国，该类制度经常出现在国有企业和集体经济企业中，随着时间的迁移，该类制度也逐步在公有制和非公有制企业中推开，职工持股的提法逐渐在企业中被企业接纳。其赋予了企业工作者双重身份，一个是劳动者和一个是财产所有者，使企业员工，既能获得平时的工资收入，又能参与企业的年终分红。我国目前的职工持股的参与方式如表1所示。

二、N公司简介及持股会基本情况

（一）N公司简介

N公司是由上海两家工业集体经济企业共同投资组建，改制后，从集体资产单一主体转变为多元主体结构的N公司企业。随着企业发展，股权结构历经多次变更，目前N公司股东结构由集体经济、员工持股会、公司工会及一家有限责任公司组成。

（二）N公司持股会的现状

N公司早在2002年1月，依托于上海市经委和上海市总工会的支持，从而发起的职工持股制度的革新，将企业25%的注册资本，设置为企业的总股本，共召集持股会会员500余人，持股数约1600万股，人均持股量达到3万股。

截至2019年，按照股权购买逐步过渡到企业骨干股权激励的机制，共新增企业骨干持股500万股，职工持股会总持股6000万股，较18年前，增长了275%。

近20年来，N公司经济平稳持续发展，每年利润分配平稳，含税现金红利和红股的分配情况，均取得了令人满意的投资回报。

三、N公司持股会在进一步发展中面临的主要问题

（一）职工持股会得不到政策支持

自2005年起，市总工会和相关主管部门已不再审批新设立职工持股会及其增资扩股，从而影响了N公司职工持股会进一步发展的空间。近几年，N公司职工持股会在对N公司投资额发生增资扩容时，已不再向总工会和主管部门报告得不到相关政府机关的批复，亦也无法得到工商管理部门正常办理变更登记手续，最终采用了变通办法来解决持股会在N公司中的出资比例。

然而目前市相关部门，对已实施职工持股会制度的企业，只要企业发展平稳，内部管理规范，相关部门也不再进行干预。

（二）持股会成员股权转让和受让数量的不平衡性

随着企业的不断发展，在公司持股成员方面出现了转让与受让不平衡的局面，一方面，由于企业近十年发展较好，分红水平比较平稳，部分员工长期为之奋斗，从而享受改革发展的成果，希望适当延长持有股权的时间;另一方面，对于新进员工来说，具有强烈持股愿望，但部分员工进企业实际时间较长，而持有股权数量较低，迫切希望增加能持有股权的数量。从2014年起，随着企业退休员工的逐步增加，员工退休后分别转让出了一部分股权，大大影响会员受让的平均价格，同时也出现了转让股数大于受让股数的情况。

（三）职工持股给企业工商变更带来的不便

20世纪90年代，上海企业改革改制中，职工股权投资（当时称职工持股）的管理，一时找不到合适的管理载体，当时流行的职工持股会被大家接受，成为职工股权投资的主体。而持股会的问题一直受到上级政府部门的关注，工商登记时把持股会看作为集体股，股本不可扩张。N公司的职工股权已经量化到人，但工商认为股权到人必须进行产权交易，给每年的工商变更登记带来很大困难。

四、N公司持股会发展方向的研究和探索

坚持和完善职工持股制度，强化法人治理结构，确保集体资产安全、完整和增值，共享公司改革发展成果，是职工持股会进一步发展的方向。积极探索有利于职工持股会平稳健康地发展，寻找职工持股会进一步完善可行的方案，是N公司深化产权制度改革的重要方面。总之职工持股会平稳发展的基础，离不开N公司的持续稳定发展，而N公司的持续高质量地发展，也离不开持股员工的兢兢業业。