基于风险因子理论的财务舞弊问题防治研究

刘瑜

摘要：证监会时常曝光上市公司进行财务舞弊，损害了投资者的利益，使得市场秩序混乱，如何避免财务舞弊行为的屡次上演，日益成为我们需要探讨的话题。为了减少上市公司财务舞弊案例发生，运用舞弊风险因子理论，依次从舞弊机会，道德，暴露可能性，受惩罚程度，舞弊动机五种风险因子方面研究惯用的舞弊手段，从而提出减少舞弊机会，提高职业道德，增加曝光概率，加大惩罚力度，消除舞弊动机等规避公司财务舞弊的应对策略。

关键词：财务舞弊;上市公司;风险因子理论

证券市场已经成为我国社会主义市场经济体系的一个重要的组成部分，为促进我国经济的正面发展，维护证券市场的公正刻不容缓。但是，财务舞弊的案例层出不穷，导致了严重的财务信息失真，使得政府宏观调控失调，影响社会经济秩序的同时，又进一步损害了信息使用者的利益，破坏社会风气和职业道德规范。分析财务舞弊，需要从动因着手，及时发现舞弊的苗头，规避财务舞弊的风险和减少消极影响。风险因子理论就是，舞弊者将两类风险因子结合，并且能够从中获利，就会产生舞弊行为。因此，本文将运用舞弊风险因子理论对舞弊行为进行研究，并提出相应的防治方法。

一、财务舞弊动因分析

2020年我国证监会就对多起财务舞弊事件进行了处罚，其中包括社会影响较大的瑞幸咖啡、九好集团、雅百特和尔康制药等上市公司的财务舞弊案件。这些案件都可以用舞弊风险因子理论分析。解决财务舞弊问题的前提就是了解诱因，所以可以从舞弊风险的形成因子入手，分析导致财务舞弊的深层动因。个别风险因子和一般风险因子决定了舞弊风险的大小。一般风险因子由三个方面组成：机会，暴露的可能性以及受惩罚程度。个别风险因子为个人的道德与动机。

（一）舞弊机会

上市公司的財务舞弊主要包括会计准则的滞后性，公司内部治理的欠缺和相关制度的缺失。首先，经济环境逐渐复杂，旧的会计准则落后于新形势，新的会计准则的制定具有周期性，这就为财务舞弊行为提供可乘之机。其次，规避舞弊的重要部分还包括公司、风控制度和内部的控制。但是有些企业的内部控制非常薄弱，没有根据相应的风险评估结果，采取措施，防范舞弊行为，控制风险。最后，我国的审计制度和外部监督制度不完善，为财务舞弊提供契机。例如：证监会力量薄弱，审计机构缺乏独立性等。

（二）道德素质

财务舞弊层出不穷的原因之一就是公司内部的管理层人员缺乏诚信意识，没有建立诚信公正的企业文化，员工与管理层勾结舞弊。企业的管理层是整个公司的风向标，他们的价值观对企业的发展起着导向作用，高道德水平的管理层使得企业走得更远。不乏部分企业管理层为了追求利益不择手段，伪造企业业绩，这是发生公司财务舞弊事件的主要原因。进而，如果员工与管理层互相勾结串通，提供虚假数据，就给相关的监督部门增加难度，监督有效性下降。

（三）暴露可能性

公司财务舞弊被发现可能性主要包括公司内部审计制度的完善与否，注册会计师的审计独立性以及国家相关政府部门的监管力度。首先，公司内部的审计部门缺乏部门独立性，对企业内部的财务舞弊行为视若罔闻，从而丧失内部审计的有效性。其次，国家相关部门的监管不完善，缺乏监管资源就会选择性监管，监管效率不高。最后，会计师事务所的执业质量受到一些因素限制，使得注册会计师丧失了独立性，没有起到外部监督的成效。

（四）受惩罚程度

我国的证券法中对财务舞弊的处罚大多停留在行政处罚，罚款的数额也不高。处罚力度较轻，使得舞弊的收益远远大于舞弊的成本，舞弊者就会选择舞弊，处罚的警示作用下降。例如：2020年的康美医药股份有限公司财务舞弊案中，按照证券法的规定对康美药业的最高处罚就是60万元，60万的罚款对于康美药业来说不值一提。主要的董事被罚90万元，完全可以承担。

（五）舞弊动机

经济因素动机和政治因素动机是企业舞弊动机的重要组成部分。经济因素动机主要是企业通过伪造财务数据，吸引投资者的资金，获取银行贷款的资格，从而提高公司的偿债能力。为了利润最大化，在营业收入上投机取巧，达到漏税的目的。其次，管理层为了完成超额的业绩，同时又有高薪作为刺激因素，便会篡改公司的利润。我国公司的政治因素主要有企业的经营情况与政治待遇相关，经营情况越好，就会享有相应的政治待遇，授予相应的荣誉。最后，企业的经营业绩是当地政府业绩的组成部分之一，政府为了提高当地的业绩就会给公司相应的业绩指标，从而企业就会通过违规手段提升公司业绩。

二、应对财务舞弊启示

基于以上对财务舞弊动因的分析，明确了财务舞弊路径，最后结合风险因子理论，根据个别风险因子和一般风险因子，得出以下应对财务舞弊的启示。

（一）完善制度的建设，消除舞弊的机会

制度更加完善，舞弊的机会也会相应减少。首先，需要完善会计准则和会计制度，减少会计准则的滞后性。会计准则与会计制度需要与时俱进，紧跟经济发展的步伐，不断更新完善。其次，完善公司的内部治理结构，消除舞弊的内部机会。我国一股独大的现象较为普遍，权力过于集中，谋求利益的同时就会损害其它投资者的利益。优化股权结构，实行多元化的持股方式，分散了过度集中的权力，制约了公司管理层的舞弊行为。最后，公司应该完善内部的财务制度，保证财务部门的独立性，提高财务信息的透明度，发挥公司监事会的监督作用，监督财务部门与高管的工作，及时发现问题。

（二）提高职业道德

职业道德是一个企业的软实力。首先，企业文化对人的影响潜移默化，应该树立诚实正直的企业价值观，通过公司的团建或者小组会议等活动，对公司从业人员进行培训，熏陶企业人员的道德素质。其次，在公司内部，制定并完善职业道德的奖罚制度。对遵守职业道德的人予以奖励，从物质奖励和精神奖励两方面入手，增强员工的道德荣誉感。对违背职业道德的人予以处罚，合理并用民事处罚，行政处罚与刑事处罚，在企业内部形成警示作用。