企业及其竞争中立的贸易与投资效应分析

王琳

摘要：以美国为主的发达国家在双边贸易、区域投资和国际经济贸易等方面提出了“竞争中立”的规定，其根本目的在于遏制发展中国家的企业和贸易投资在全球范围内的扩张。本文探讨了竞争中立背景环境下的企业投资效应和企业贸易效应，根据引力模型对竞争中立和壁垒减少等情况下的企业投资与贸易效应进行分析，经过实证发现壁垒的减少能够提高企业的双边投资与双边贸易的效益，推动企业在双边投资与双边贸易方面的发展。

关键词：企业;贸易;投资

竞争中立原则严重阻碍了发展中国家在国际经济层面的发展，这些国家在发达国家投资贸易市场的发展中遇到了很大的困难和挑战，导致发展中国家的国有企业不得不调整自身的投资贸易规划和布局，而发展中国家的私有企业也在竞争中立的影响下受到非常大的限制。由于我国很少对竞争中立背景下的企业投资和企业贸易进行研究，所以本文根据胡思玲和张斌提出的引力模型进行研究，在引力模型研究中整理了35个经合组织国家的样本数据和40个国家的样本数据，试图分析竞争中立原则对企业投资贸易效益的影响。

一、竞争中立环境下企业贸易投资的阻碍

对企业的贸易投资效应进行分析需要参考经合组织提出的PMR，也就是产品市场监管指标，这个指标包含了总共55个国家在不同时间点的市场环境，经合组织通过对各个国家进行监管来分析产品市场竞争的情况。PMR包含两大类别，分别是国家参与引发的扭曲和国内外进入时受到的阻碍，前者包含三个部分，分别是公有制、参与业务运营、简化和评估法规，而公有制这个部分又包含四个方面的内容，第一个方面是政府对国有企业的控制范围，第二个方面是政府在网络部门中的规制，第三个方面是政府直接控制企业的情况，第四个方面是政府对国企的治理情况。

公有制的这四个方面就是衡量企业情况的重要指标，前两个内容能够衡量企业的所有权，后两个内容能够衡量企业的控制权。第一，国有企业范围的衡量依据主要参考了某国的二十多个企业，调查国家政府控制企业的具体数量，主要检查政府内部是否掌握着国企。第二，对政府在网络部门中的规制进行衡量的时候，主要的衡量依据是政府在天然气网络部门和水陆空交通运输等网络部门中的最大公司股权。第三，对政府是否能够直接控制企业进行衡量的依据主要是看政府在企业中拥有的各项权利。第四，国有企业治理的衡量依据主要参考的是国企在市场纪律中的脱离情况，如法律约束以及豁免等方面的优惠条件，还要参考政府在企业内部的政治干预情况，如CEO的任命和国企合并等事务。

本文所采用的引力模型需要借鉴PMR中的公有制因素来分析企业的贸易投资效应，根据公有制的4个衡量指标来分析国家对企业的所有权和控制权，通过该指标来分析国企和私企之间面临的不同优势，进一步分析企业的贸易投资比例[1]。引力模型的实证分析将公有制的4个衡量指标当成自变量，用SOEit代表，通过引力模型和四个衡量指标来分析企业贸易投资效应。

二、企业贸易效应的实证分析

（一）构造模型

为了适应本文研究的内容，对常规的引力模型进行了调整，在模型中增加了公有制因素的自变量，还需要根据引力模型中调整的自变量来设置因变量，企业贸易效应引力模型中的因变量主要包括三个方面的内容，第一个因变量是两个国家进行经济贸易往来过程中产生的进口额，第二个因变量是相同条件下的出口額，第三个因变量是相同条件下的贸易额。除了公有制因素的自变量，引力模型中还包括其他方面的自变量和虚拟变量，如两个国家在人口数量上的差异、在GDP规模方面的差异、在自由贸易协定中的差异，以及地理位置和语言文化等方面的差异。根据这些自变量和因变量来构建引力模型，形成的引力模型如下：

lnIMPORTijt=β0+β1lnGDPit+β2lnGDPjt+

β3lnDISTANCEij+β4lnPOPit+β5lnPOPjt+

β6lnSOEit+β7LANGUAGEij+β8ADJACENTij+

β9FTAij+εijt（1）

lnEXPORTijt=β0+β1lnGDPit+β2lnGDPjt+

β3lnDISTANCEij+β4lnPOPit+β5lnPOPjt+

β6lnSOEit+β7LANGUAGEij+β8ADJACENTij+

β9FTAij+εijt（2）

lnTRADEijt=β0+β1lnGDPit+β2lnGDPjt+

β3lnDISTANCEij+β4lnPOPit+β5lnPOPjt+

β6lnSOEit+β7LANGUAGEij+β8ADJACENTij+

β9FTAij+εijt（3）

（二）选择样本

贸易效应分析的引力模型在样本方面主要选择了经合组织提供的数据，将经合组织提供的不同国家在不同时间点的经济政策制度指标作为引力模型的样本库，把样本库中公有制因素相关的全部指标都当成模型的自变量。引力模型数据样本库主要参考了经合组织统计的数据，将这些数据涉及的国家当成模型研究中的样本国家，模型中设定的时间与经合组织统计的几个时间节点相同，把这些时间点当成面板数据，根据公有制因素这个自变量，分析选取的40个样本国家在贸易效应上发生的变化和受到的影响。

另外，引力模型研究中其他变量的样本分别来源于不同的数据库，如样本国家在人口数量方面的数据，这些样本数据主要是从联合国统计司调取的;样本国家在地理环境和语言文化等方面的数据信息，这些样本数据主要是从CEPII中包含的GeoDist数据库中调取的;两个样本国家之间的边界接壤情况，这类样本数据主要是根据谷歌地图计算的;样本国家在GDP上的数据，这些样本数据是从经合组织的国民生产总值数据库中调取的;样本国家在贸易方面的数据，这些贸易方面的样本同样来自于联合国的统计司，主要是从该公司的商品贸易统计数据库里面调取的。

（三）回归结果

经过引力模型的构建和样本数据的选取，可以对平稳性进行检测并得出回归结果。在平稳性的检测中，引力模型公式（1）～（3）都做了对数处理，所以三个公式只存在很小的异方差性。检测模型平稳性的时候需要运用Eviews8.0来计算，经过LLC检测方法、ADF检测方法、PP检测方法的检测，三个引力模型公式的平稳性都符合1%的标准，所以选取的因变量都是平稳时间序列。

在三个引力模型公式完成平稳性的测试之后要选择具体使用的效应模型，分析贸易效应的模型主要有三种，一是随机性的贸易效应模型，二是混合性的贸易效应模型，三是固定性的贸易效应检测模型，需要选取其中一个效应模型进行最后的回归计算。第一，用F检测方法来确定随机还是混合，经过F检测，选择了随机效应模型。第二，用Hausman检测方法来确定固定还是随机，经过Hausman检测，选择了固定效应模型。所以最后要使用Eviews8.0这个软件，对三个引力模型方程式的固定效应模型做回归分析。

回归结果表明三个引力模型公式具有非常好的拟合效果，都符合平稳性检测和F检测的标准。虽然回归结果中的公式（2）与公式（3）具有更好的效果，但由于本文主要研究的是贸易效应的影响，把进口额当成因变量更容易得出贸易效应的准确结果，所以公式（1）是贸易效应分析的最佳公式。公式（1）的回归结论和模拟前对贸易效应的预测是相同的，人口数量、语言文化、FTA签订情况、GDP情况以及边界接壤情况会产生积极的贸易效应，而国企中的公有制因素则会阻碍国家之间的双边贸易。总体来说，削弱公有制因素的影响能够推动双边贸易发展[2]。

三、企業投资效应的实证分析

（一）选择计算模型

为了减少有偏估计带来的影响，同时还为了减弱异方差的干扰，可以使用PPML的方法进行回归。PPML与OLS相比具有更好的稳定性，可以用PPML的估计方法来代替以往的线性估计，通过PPML的运用让引力模型更加精确。引力模型采用的样本数据中，由于选取的FDI数据包含零值，所以不可以使用带有偏差的OLS来进行回归，应当使用更加精准和稳健的泊松伪最大似然估计的方法。在因变量的设计中，可以将其拟定为两个国家的FDI流入量，在此基础上形成的引力模型公式如下：

lnFDIINWARDijt=β0+β1lnGDPit+β2lnGDPjt+

β3lnGDPGROWit+β4lnSOEit+β5lnDISTANCEij+

β6ADJACENTij+β7FTAij+β8LANGUAGEij+

β9lnTRADEOPENit+β10lnFDIRESTRICTIONSij+εijt（4）

（二）样本数据来源

投资效应引力模型公式里包含SOEit变量，这个变量具体是指PMR，就是公有制因素，经合组织统计和计算了不同时间点下不同国家的公有制指标表征，数据库中的样本国家依旧没有改变。在投资效应引力模型的因变量中，包含国家的FDI这个变量，这个样本数据主要来自于经合组织对外国直接投资统计的数据，但是由于经合组织在其中一个时间点变换了统计方式，导致经合组织的FDI数据不能在同一个数据面板中，所以选取这个时间点之前的数据作为样本并根据这些信息形成面板数据。

外国直接投资壁垒主要来源于经合组织中PMR的另一个部分，就是“国内外进入的障碍”，这个部分包含三个方面，一是创业企业在行政工作上面临的压力，二是服务和网络这两个部门存在的阻碍，三是贸易阻碍和投资阻碍，这里的阻碍和障碍指的就是国家之间的壁垒，而外国直接投资壁垒这个变量因素就是第三个方面的其中一点内容，根据这些关系，可以推导出PMR指数就是其他国家直接投资限制指数的6倍。

PMR指标同时也能够衡量某个国家对其他国家设置的壁垒和限制。这些限制性措施主要包括四个方面，一是在其他国家产品的审核上进行限制，二是在股权方面进行限制，三是对其他国家的经营进行限制，四是对其他国家特殊人员的入境进行限制。由于这些限制性措施是国家经济部门也就是政府层面的限制，所以与企业投资效益引力模型中的公有制因素不存在交叉性。投资效应分析中的人口数量、地理环境、语言文化、边界接壤情况、经济规模等样本数据都与贸易分析中的样本数据一样。另外，变量中的经济增长率和贸易开放度需要进行计算，公式如下：

经济增长率=（5）

贸易开放度=（6）

（三）分析回归结果

根据PPML以及Stata SE对投资效应引力模型公式进行回归，在公式（4）的回归结果中，私有制因素SOEit符合t检测对于5%的要求，但是回归结果中的贸易限制指数FDIRESTRICTIONSit并不符合检测的要求，其余的自变量都满足z检测对于1%的要求。所以要把贸易限制指数从公式中去掉，变成公式（4）’并对调整后的公式进行回归，回归结果都符合各个检测的要求。由此可见，语言文化和地理位置等因素会对投资效益起到积极的影响，但是公有制因素会限制投资并对投资效应产生消极影响。总体来说，消除企业中公有制因素的投资壁垒和投资限制能够加强国家间的投资。

四、结束语

本文运用了引力模型来构建公式，将PMR里的公有制因素当成引力模型公式回归中的变量，以此来研究竞争中立情况下的贸易投资情况。经过实证得出的回归结果表明，人口数量、语言文化、边界接壤与否、GDP规模等因素会促进企业的贸易和投资，企业中的公有制因素会限制贸易和投资，所以要尽量消除企业中公有制因素形成的壁垒和限制，以此来推动国家的贸易投资发展。

参考文献：

[1]孙巍，董文宇.市场冲击与企业投资的创新效应研究——兼论去杠杆和贸易战对“中国创造”进程的潜在影响[J].中央财经大学学报，2019（08）：83-93.

[2]金希.竞争中立制度视野下的国有企业治理[D].武汉大学，2018.