LPR背景下 地方性商业银行的FTP研究

林群靖

（嘉兴银行股份有限公司，浙江 嘉兴 314000）

随着我国利率市场化的稳步推进，以及“两轨合一轨”和完善的贷款市场报价利率（LPR）的提出，对商业银行的内部资金转移定价（FTP）提出了新的要求。各家商业银行建立和完善FTP机制并开展将LPR融入FTP构建的工作。地方性商业银行——这个特殊类型的银行，要实现可持续发展，提高精细化管理，同样也需要将LPR融入FTP体系。

一、LPR背景下地方性商业银行的FTP概述

（一）LPR和FTP的含义

LPR全称为Loan Prime Rate，指贷款基础利率，金融机构对最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可根据借款人的信用情况，考虑抵押、期限、利率浮动方式和类型等要素，在贷款基础利率基础上加减点确定。

FTP全称Funds Transfer Pricing，是金融机构内部管理的一种模式，具体指金融机构内业务单位每笔负债业务所筹集的资金，以该业务的FTP价格全额向内部资金中心转移；每笔资产业务所需要的资金，均以该业务的FTP价格全额向内部资金中心购买。FTP的本质是通过内部资金中心集中统一调配使用资金，使期限、币种、金额、利率等资金风险敞口统一归集和专业管理，为产品定价和绩效考核提供合理的依据。

（二）LPR背景下地方性商业银行的FTP的重要性

对于地方性商业银行来说，构建新的FTP体系，实现将LPR融入FTP构建的新要求，有以下重要性：第一，符合利率市场化改革的要求，也能紧跟国有行和股份制行的步伐，提升在银行业的地位。完善后的LPR将会发挥更大的作用，所以尽早运用融入LPR的FTP对银行自身发展有重要作用，能获得更多的支持，同时以国有行和股份制行的要求来约束自己，提升自己的精细化管理水平。第二，有助于查漏补缺，提升自身的竞争力。LPR是最优贷款报价，本行的最优贷款定价与LPR进行对比，可以发现问题和不足，有针对性地进行完善，有利于降低银行的风险。第三，通过搭建新的FTP体系，培养专业型人才，用FTP系统来引导分支机构开展业务，集中利率风险，提高分支机构专营擅长业务，同时强化各部门的沟通和合作，提升全员的管理理念，以应对不断提出的新要求，保证银行能持续健康发展。

二、LPR背景下地方性商业银行的FTP存在的问题

地方性商业银行的FTP曲线搭建之前主要分为两类，一类是基于本行的存款付息率和贷款的收息率，在两者之间选取一条曲线作为FTP曲线。另一类是基于市场曲线（shibor、国债及商业银行间债）搭建的FTP曲线。结合两种搭建原理，地方性商业银行将LPR融入FTP主要面临如下问题：

（一）LPR与FTP二者衔接不畅

LPR是金融机构对最优质客户执行的贷款利率，FTP是银行内部资金考核成本，前者是对客的利率，后者是资金成本，两者的定义不一致，不能简单地直接使用。如果生搬硬套，直接将LPR作为FTP 定价，一是将会导致存款FTP利差增大，贷款FTP利差减小，最终会出现的业务结果是大力吸收存款，缩减贷款投放，不利于贷款业务的发展；二是贷款的内部资金成本等于银行提供给最优质客户的贷款利率，导致最优质客户贷款FTP利润为零，业务部门将失去主动发展和稳定最优质贷款客户的积极性，导致优质客户流失，贷款客户群的风险整体拉高，出现“劣币驱逐良币”的情况，在一定程度上，加大了银行经营的风险。

（二）LPR现有期限品种不能覆盖FTP曲线的关键期限

2019年8月，央行宣布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，LPR仅有1年期和5年期以上两个期限品种。FTP曲线期限结构包括的关键期限点有隔夜、1个月、3个月、6个月、1年、2年、5年、10年及30年等。目前LPR仅有的两个期限品种对于金融机构最终用于形成一整条FTP曲线仍显不足。同时，随着利率市场化发展，金融产品不断创新，贷款期限越来越多样，所以需要考虑合理确定1年以内的短期信贷产品的FTP定价和5年以上超长期限的FTP定价，以便更好地引导贷款定价。

（三）部分地方性银行资源不足制约FTP的应用

地方性银行资产规模差异较大，个别大的资产规模有上万亿，小的资产规模只有几百亿，普遍资产规模不大。地方性银行作为特殊的金融机构，城市信用社改制为城市商业银行，农村信用社改制为农村商业银行，普遍存在几个问题：第一，专业人员不足。因为地理位置的原因，不能很好地引进专业人员，专业人员储备不足，导致无法自行搭建FTP曲线；第二，FTP的认识不够。经常将FTP等同于考核系统，且FTP系统通常能按业务、按机构等维度测算FTP利差及FTP利润；第三，调整FTP的意识不足。部分机构存在FTP使用后，未及时进行曲线的维护和调整项的更新，即未体现市场变化和行业政策、业务导向的变化，未有效发挥FTP指挥棒作用。

三、基于LPR背景下地方性商业银行完善FTP的对策

在利率市场化不断推进的过程中，地方性商业银行必须明确定位，完善各项管理要求，将LPR更好地融入FTP中，满足市场及管理需求，提升自己的竞争能力。

（一）LPR剔除相关成本，转化为资金成本

为了使LPR与FTP有效地衔接上，将LPR转换为资金成本，即将LPR减去管理成本、资本成本、风险成本和税务成本，因LPR是最优质客户的贷款利率，风险成本较小可省略。但是，同样存在一个问题，LPR是18家报价行的平均值，18家行相关成本无法准确获取。LPR虽然是18家报价行的平均值，但作为所有银行金融机构须以LPR作为基准报价，因此可以考虑用自身的管理成本、资本成本、风险成本和税务成本替代。资本成本、风险成本和税务成本基本上一致，管理成本一般比18家平均值略大，所以最后在计算出来的FTP上加一定的BP值，可以得到最终的FTP曲线。

（二）运用期限溢价，确定各期限的FTP值

在LPR期限与FTP关键期限不匹配问题上，可参照下文介绍市场曲线搭建FTP曲线方法，确定不同期限的参照基础。FTP曲线搭建具体步骤如下：

第一步，确定1Y和5YFTP的值。根据1年期和5年期的LPR值，减去相应的管理成本、资本成本和税务成本，确定1Y和5YFTP的数值；第二步，确定1M至1Y（不含）的曲线。市场上有活跃的同业存单1M，3M，6M，9M，所以FTP曲线的1M至1Y（不含），用对应的同业存单作确定各期限的值。第三步，确定隔夜至1M（不含），市场上存在活跃的质押式回购业务，用质押式回购加权平均利率作为FTP对应期限的利率。第四步，确定5Y以上的各期限值。5Y以上用国债加上对应信用评级的商业银行普通债与同期限国债之间的风险溢价，确定各期限值。第五步，确定1Y至5Y，其他期限的利率。根据1Y至5Y国债各期限的溢价与LPR各期限的溢价，按比例确定1Y至5Y的利率值。第六步，确定活期的内部定价利率。根据活期沉淀率公式，计算每个期限的现金流出，再计算出平均流出时间，根据插入法，计算出对应的内部定价。第七步，检查曲线，确保合理性。检查整条曲线，是否出现利率倒挂，如出现倒挂，将该值改为插入法计算内部定价利率。第八步，保证曲线平稳。存贷款利率短期不存在较大波动，所以将上述曲线按照一定的时间加权平均，保证曲线平滑，同时按月调整该曲线。因LPR在每月的20日对外公布，所以FTP曲线一般在LPR公布日进行调整。

（三）通过分层次培训，强化FTP概念

首先，由于地方性商业银行普遍缺乏相关专业人员，初期通过外部咨询公司搭建FTP体系的情况占绝大多数，故建议地方性商业银行的主要管理部门和科技信息部门安排专职负责人员，从起初需求的确定到系统实施落地，全程参与跟踪，有利于银行内部专业人员的培养。其次，加强银行内部不同层级的培训。地方性商业银行对管理层、操作层、分支行机构负责人和全行员工有针对性地进行培训，明白FTP能发挥的用途及其局限性。最后，FTP运用到分支机构的考核后，须建立通畅的商讨机制。结合市场环境和银行内管理战略，主管部门和业务部门定期或不定期地分析评估，及时通过产品、期限、机构等其他FTP调整方式来引导分支机构业务开展，使FTP系统成为行之有效的指挥棒。

四、结束语

本文上述内容提供了一种符合要求的、较好地将LPR融入FTP的搭建思路，此并非唯一的搭建方法，每家银行可以根据自身实际情况选择搭建符合的FTP体系。地方性商业银行必须认识到利率市场化改革是一个逐步推进的过程，在改革过程中仍会出现更多、更新的要求，所以须化被动推进为主动创新，增强学习意识，积极推进各项改革，才能使自己在激烈的行业竞争中健康平稳地发展。