我国小微企业融资困境及突破路径研究

周 爽，王 钰，朱 月，杨俊超，陈国庆

(四川大学 锦城学院，四川 成都 611731)

中国经济社会发展离不开社会每一组成部分的共同助力，小微企业作为中国经济社会中不可缺少的一部分，对中国经济社会的作用影响不言而喻。但现阶段小微企业由于自身发展、市场环境等多方面原因，融资借贷存在系列问题。基于此，笔者对小微企业进行分析调查，了解小微企业发展现状并分析融资困境，提出相关解决路径，借此助推小微企业发展；通过助推小微企业发展有利于中国经济社会平稳健康发展，助力众多微小企业发展，助推中国经济社会发展。

1 文献综述

通过对我国小微企业融资困境的研究，文学舟等(2017)认为政府的政策支持是改善小微企业融资约束最有效渠道，而小微企业由于自身的弱质性，对其融资的影响并不显著[1]。易金平等(2018)阐述了从小微企业融资现状、社会环境、金融体系3个层面分析在融资过程中存在各种的困难[2]。姚帏之等(2018)认为由于规模小、存续周期短，且存在经营记录、信用信息不健全和不透明等问题，小微企业受到严峻的信贷融资约束[3]。

2 小微企业融资现状及困境

2.1 小微企业融资现状

随着我国倡导大学生等群体积极创业，通过大量优惠政策扶持创业起步，小微企业数量如雨后春笋般迅速增长。小微企业相比中大型公司具有更灵活的经营方式，有旺盛的生命力甚至创造无限可能，并且具有投资成本较低等较多优势，但伴随企业的快速成长，融资问题也逐渐暴露显现，阻碍众多企业前进的脚步，已从最初个别小微企业存在问题演变成急需解决的社会问题。企业在产品的科研开发、更新换代，前期产品推广宣传、后期产品推广销售、企业员工的募集等都需要大量资金。但由于小微企业规模小，资金数量有限，亦有可能因为销售策略不成熟，运营管理手段不完善，公司权责体系不健全，分配不均衡等原因造成企业资金链断裂。由此可见，小微企业的发展存在巨大风险，使外部机构很难安心投入大量资金；同时，银行借贷条件严格，仅近三成小微企业满足申请借款条件，且实际借贷额一般仅有申请额的一半。综上可知，小微企业融资借贷困难重重，整体发展阻力较大。

2.2 小微企业融资困境

2.2.1 从企业内源分析。 企业内部融资主要通过主营业务收入形成原始积累，其次通过减少企业所有者利润分配增加留存收益，以维持下一季度企业运营资金需求量，这种融资方式不会产生相关交易费用及利息费用，筹集资金使用成本低，是较好融资手段之一，但根据数据统计显示，我国小微企业平均生命周期仅有2.7年，整体生命周期较短，其中存活超过十年的企业不超过2%，且盈利能力相对较弱，在生产经营方面远不及大中企业持续稳定，仅靠内部融资难以维持企业基本运营[4]。同时，由于市场对产品的满意度存在不确定性，企业未来盈利能力亦相应存在不确定性，盈利能力达不到融资借贷条件自然难以获得相应的融资借贷，导致融资借贷困难。

2.2.2 从贷款流程分析。 小微企业财务结构不完善、信用等级低、投入成本较低、抵押品较少，仅能通过银行获得较少贷款额。但由于我国银行为小微企业专设贷款项目成立较晚，银行需要对企业财务状况进行详细了解，需要公司提供资产收益率、负债情况等资料信息进行核查评估，业务流程繁琐，审批时间长，各环节亦需要相关手续费用，整体融资借贷周期较长，融资借贷时间及资金成本较高，业务模式有待优化。且银行仅通过数据信息难以全面准确了解企业管理运营信息，导致公司与银行之间存在消息不对称等问题，亦使银行及金融借贷机构不能做出完全正确的判断与决定[5]。

2.2.3 从市场环境分析。 小微企业从银行处贷款难以满足资金需求，于是部分企业剑走偏锋，从部分不正当金融机构贷款，虽贷款周期较短，但利息费用极高，贷款成本巨大，企业易因不能偿还高额利息而陷入财务危机，形成取东家补西家的恶性循环。另外，由于投资者急于求成渴望成功，某些不正规融资公司抓住这种心理，收取考察费、项目受理费等一系列费用，进一步提高了小微企业贷款成本。同时，由于市场存在自发性、盲目性，市场监管体制尚不健全，易出现大量不利于小微企业融资贷款的问题。小微企业数目众多，为正确评估企业承担风险能力，银行及有关金融机构为此投入大量人力物力资源，贷款门槛升高，也致使许多担保公司担保费用逐年攀高，且一般需要抵押不动产等价值较高的资产才能进行借贷，如若资金链断裂，小微企业将面临破产困境。

2.2.4 从贷款途径分析。 2008年“金融危机”后，我国小微企业融资困难问题愈加突出，根本问题在于小微企业融资渠道普遍偏少且渠道偏窄。在我国宏观市场环境中，小微企业就通过银行渠道借贷而言，银行贷款门槛高且需要一定担保人或担保物，对于刚成立的小微企业或是处于困境中的小微企业来说，这亦是一大难题；从民间借贷而言，我国民间借贷法律条款尚未得到完善，存在法律机制欠缺、法律条款不够规范化等问题，亦使借贷过程中出现许多无法保障借贷双方合法权益的问题，而高额的借贷利息亦使小微企业在得到融资以后却难以偿，给小微企业带来巨大压力；从亲友借贷而言，作为注重血缘关系的中华传统民族，亲友借贷本不是难事，但作为个人借贷，虽数量广泛却数额有限，难以解决长期问题。综上，我国小微企业融资借贷从借贷途径而言充满系列困难。

3 意见建议

3.1 基于政府角度

3.1.1 制定相关规章制度，规范市场秩序。现阶段市场机制尚不够健全，市场监管尚不够完善。通过制定相关规章制度，规范市场秩序，完善金融监管及风险防控机制，增加违法犯罪成本，减少融资途中不合规范借贷，提高小微企业融资借贷公平性，助力解决小微企业融资问题。

3.1.2 出台相关优惠政策。通过相关政策性指导，引导相关借贷更多的偏向于融资借贷相对困难的小微企业，同时注重引导降低中间费用，减少中间商赚取差价，从各维度解决小微企业融资借贷问题，以期降低小微企业融资借贷成本，保护小微企业茁壮发展，激发市场活力。

3.2 基于企业角度

3.2.1 基于小微企业。 小微企业要提高自身核心竞争力。通过管理创新、制度创新、产品创新等系列措施提高企业盈利能力、核心竞争力；通过提高自身优势为融资借贷创造有利条件，降低融资借贷困难度；并通过明确规范自身行为，坚持从正规机构、企业进行融资借贷，保障企业合法权益；最后，可在适当情况下进行转型升级，制造消费者刚需产品及投资者愿意出资的产品，助推小微企业发展。

3.2.2 基于融资借贷机构。 融资借贷机构要提高自身责任意识。银行及有关金融借款机构在保障自身合法权益，充分进行企业及市场调研的情况下，要注重帮助和推动小微企业发展，进而落实中国经济社会发展目标。同时，融资借贷机构及银行要注重对借贷流程的优化，降低融资借贷时间及资金成本，亦是降低自身营运成本。

4 结束语

小微企业融资借贷问题与小微企业发展息息相关，小微企业的发展与中国经济社会发展息息相关。充分调查小微企业融资现状，认真分析小微企业现阶段融资借贷困境，并从政府及企业方面分角度对小微企业融资借贷提出相关意见建议，解决小微企业融资借贷困难，助推小微企业发展，助力中国经济社会发展。相信小微企业融资困境将得到突破，相信小微企业将不断发展，相信中国经济社会不断腾飞。