重庆市互联网金融的发展趋势与监管对策

任 静，青 霞

(西南政法大学商学院，重庆 401120)

0 引言

近年来，互联网技术迅猛发展，并不断拓宽应用领域，我国在2015年提出“互联网+”，充分预示着利用互联网技术促进中国经济转型升级已成大趋势，传统行业在互联网技术支持下不断创新发展，传统金融业也在此背景下逐渐形成“互联网+金融”的互联网金融模式。

重庆作为我国西部重要的金融中心，拥有较为齐全的线上和线下金融业务。近十年间，除传统模式金融业务不断发展外，互联网金融业务也进入前所未有的发展期，以第三方支付、P2P、电商小贷等业态进入快速发展时期。一方面，不断发展互联网金融业态，在促进普惠金融发展、降低中小企业融资难度等方面发挥重要作用；另一方面，重庆市互联网金融发展过程中爆发出的诸如挪用资金、跑路等信任风险，给投资者带来极大的损失，也给整个金融行业健康发展造成系统性风险。所以重庆市互联网金融行业如何健康平稳发展变成了亟待解决的问题。

1 互联网金融内涵与国内外发展

1.1 互联网金融的内涵

早期对互联网金融的讨论大多集中在互联网金融模式、内涵等方面。在国外，互联网金融是技术融合于传统互联网金融模式的创新行为[1]，是直接融资和间接融资之间的另一种金融交易模式[2]。在国内，谢平首次提出“互联网金融”一词，互联网金融是既不同于传统银行间接融资、也不同于股票市场直接融资的第三种融资模式[3]。这种模式具有便于支付、降低交易成本、提高信息透明度等特点，对于提高金融服务的能力具有重要作用[4]。与西方注重将技术融合于传统金融不同，中国互联网金融更注重模式创新[5]，学者亦将互联网金融着重表示为互联网消费金融，认为互联网金融主要有三种模式，分别是电子商务平台模式、分期购物平台模式与网络借贷平台模式[6]。中国近些年开始高度重视金融科技的应用，其有利于从降低企业融资成本和增强企业经营效率两个方面促进实体经济发展[7]。

本文认为，互联网金融是以现代技术为基础搭建互联网平台以此实现社会资金融通、信息中介、支付等现代服务功能的新兴模式，概括来讲，互联网的金融业态大致可分为“互联网+支付”“互联网+借贷”“互联网+理财”等模式。

1.2 互联网金融在国内外的发展

20世纪90年代以来，美国的传统金融业务互联网化以及新兴互联网金融业务两大模式都领先于世界。除金融模式外，美国的法律体系和信用体系在世界范围内也是非常成熟的，但是在美国，互联网金融生态系统并没有形成，各个互联网金融业态独立性较强，对传统金融机构也并无颠覆性影响。原因可能在于：①美国成熟且完善的法律体系和高进入门槛，很大程度上消除了套利空间，加之在美国，金融体系发展时间长，金融需求趋于饱和，传统金融模式基本能满足客户业务需求。②美国金融业的技术创新能力较强，使其互联网金额业态能够相对独立发展[8]，科技在美国始终处于辅助传统金融市场发展的位置，称之为金融科技。③在美国，自由市场经济已高度发达，用户黏性弱，并没有强有力的控制者推动互联网金融生态发展。

中国已形成较为成熟的互联网金融生态系统，之所以互联网金融生态系统能在中国形成，原因可能在于：①从供给端来讲，中国互联网金融业态拥有强大的整合控制者，BAT等互联网巨头有实力打造互联网金融全产业链，集“汇、存、贷、理”于一身，各大巨头相互博弈，给互联网金融发展留有空间。②从需求端来讲，互联网发展造成人们消费需求的变化，人们对于支付类、融资类需求巨大，加之“双创”背景下，中小企业融资需求强烈，给互联网金融生态巨大市场空间。③互联网金融发展初期，由于法律不完善，各大业态进入门槛低、监管宽松使各大业态快速成长，尽管出现很多互联网行业乱象，但整体来讲，中国互联网金融生态改变了中国经济形态，在助推实体经济发展，为人们带来便利方面做到了颠覆性影响，互联网金融生态系统已然成型。

2 重庆市互联网金融的发展现状

2.1 第三方支付问题频出，行业问题亟待解决

重庆的第三方支付早在2009年便出现并持续发展到今天，根据落霞在《2021第三方支付牌照公司TOP200》一文中可以看到，重庆市目前拥有支付牌照的公司一共有5家[9]。易极付平台主要专注于公司支付，包括中小型企业、小微企业，除此之外，还涉及高净值个人用户，目的是做能够帮其客户赚钱的金融服务平台；联付通主要专注于重庆联合交易所支付结算业务，并试图探索多元化市场，做大做强；重庆市公众城市一卡通有限责任公司主要业务是从事“城市一卡通”在线支付服务；重庆市钱宝科技服务有限公司主要业务包括第三方支付、收单、计算机软相关产品开发和网络技术开发；重庆千礼科技有限公司是属于个人消费与企业福利支付平台。

然而，近几年来，第三方支付出现发展不利的问题。2020年初，重庆联交所在其官方网站挂牌出让其占比75%股权的第三方支付公司联付通。其主要原因在于两大第三方支付巨头占据大多数市场份额，导致其他第三方支付机构利润被严重挤压；其二，随着金融监管的加强，备付金上缴政策出台，金融机构在支付业务领域收益甚少，进一步弱化支付牌照价值。据重庆联合交易所披露的企业财报显示，2018年联付通营业净利润662.36万元，2020年财务数据表明，其营业净利润8.41万元，利润率大幅度下降；重庆易极付科技有限公司及重庆市公众城市一卡通有限责任公司因客户备用金缺失，未按规定落实有关风险管理等问题受到披露与处罚。以上问题的出现，给第三方支付机构敲响了警钟。

2.2 P2P网络借贷由盛转衰，网贷机构整体取缔

P2P属于互联网金融产品的一种，自2011年来重庆市P2P网贷业务借助国家政策支持和自身发展优势，呈现出较快增长的态势，但是近几年来，P2P网贷等互联网金融产品在重庆范围内被大面积取缔。根据网贷之家数据，截至2021年2月，重庆市总共36家P2P网贷企业已全部取缔。

早在2013年，重庆市政府就已出台一系列政策支持互联网金融产业发展，包括但不仅限于税收优惠、市场准入、研发支持、基础设施，P2P也在重庆市场大环境中快速发展，但其为何在大起之后又大落？究其原因主要有以下几点：①重庆P2P网贷业务是在金融监管制度不成熟情景下发展起来的，相对宽松的金融环境，加之市场准入门槛低催生了大量不合规、风险管控能力弱的P2P网贷平台，激增的P2P网贷平台给P2P暴雷事件留下隐患。②在重庆征信制度不完善的情况下，P2P网贷交易中，部分借款人素质高低不齐，诚信缺失，部分网贷平台非法集资，使P2P行业蒙上阴影，使投资者丧失信心。③互联网金融行业最为重要的就是风险管控，而这部分却是被P2P借贷平台忽视的一部分，而当风险真正来临时，暴雷事件就到了不可挽救的地步。

2.3 电商小贷平稳发展，贷款余额逐年增加

电商小贷又称“电商信贷”，其不同于P2P模式。电商小贷主要是指以阿里巴巴、京东金融等大型企业利用其多年积累的平台企业特有优势直接或者间接向企业和个人提供金融借贷业务的金融模式，其模式是对传统金融行业线下借贷模式的的创新发展。相比于我国其他省市，重庆市对于设立电商小贷的门槛相对较低，阿里借呗和花呗、京东金融、美团、苏宁、百度等小额贷款基本上重庆都有。

虽然重庆市小额贷款公司数量在全国各地区排名不算靠前，但其实收资本、贷款总额充分说明了其具有较强的行业优势，截至2021年7月末，重庆小额贷款公司253家，仅占全国的3.8%，排名第10，但其贷款余额1 909.18亿元，占比全国的21.5%，位居榜首。表1为重庆市小额贷款行业近三年的相关数据，从中可以看出，小额贷款企业总数量呈下降趋势，但其贷款余额、注册资本、境内外上市公司家数呈上升趋势，说明重庆市电商小贷发展态势总体乐观，但发展过程中依然存在不少暴力催收问题和利率管制问题[10]。

表1 重庆市电商小贷2019—2021年相关数据

3 重庆市互联网金融未来趋势

3.1 金融科技带动金融业数字化转型

当前，金融科技已经上升为国家战略，以金融科技推动金融业高效发展已成为大趋势。数据显示，2020年我国互联网金融机构对于金融科技的投入高达413.7亿元，相比2019年增长了14%。长期以来，中小企业融资难、融资贵等现实问题一直存在，而重庆作为西部金融中心城市，如何利用其优势更好地服务实体经济，促进普惠金融的发展，“金融+科技”是核心方式[11]。用金融科技缓解重庆市实体经济融资约束、提高实体经济融资效率。

3.2 第三方支付逐渐回归本源业务

1)第三方支付企业要转变发展观念，从“重业务拓展”到“重风险防范”。重庆市几家大型第三方支付企业都在不同程度上拓展新业务，但存在轻视合规性，未按规定进行风险管理等问题，会给第三方市场带来不利影响。在高质量发展引导下，重庆市第三方支付企业金融创新应兼顾“效率”与“风险”平衡，在做好风险防控基础上创新发展。

2)夯实为实体经济和为人民的本质。在新冠肺炎疫情大背景下，“网上经济”提速，第三方支付应积极切入新的增长极，做好新服务。

3.3 电商小贷继续助推实体经济发展

近十年来，互联网金融各业态模式发展过程中有许多经验与教训，其中最为重要的则是风险管理，重庆市小额贷款行业继续优化发展的前提条件必然也是风险管理，这是小贷企业生存之基，可以在小贷行业优化发展的过程中避免系统性风险出现。

小贷行业如何优化发展？关键是要以助力实体经济发展为宗旨，正确处理好行业从业者、客户、监管机构三者利益的平衡。小贷公司不同于P2P行业，其主要的资金并不是来源于民间公众投资者出借资金，而是来源于股东资金，所以，在解决小贷行业融资渠道问题的同时，避免出现P2P行业暴雷风险是今后小贷行业发展亟需解决的问题之一。除此之外，利率管制、非法催收也是影响小贷行业声誉、取得民众信任的关键问题。

4 重庆市互联网金融监管对策

4.1 规范资管机制，完善消费者权益保障制度

以备付金为重点加强市场监管，客户存放在第三方支付平台的预备金或者留存资金，通常情况下都有延迟支付等情况，给第三方支付平台挪用资金的可能性，给客户带来严重资金风险，甚至威胁整个行业健康状态。因此监管机构应该坚决抵制这种违法犯罪行为，肃清行业环境，守住第三方支付业务红线[12]。具体来讲，第三方支付机构应该建立备付金银行存管制度，可大大降低客户资金挪用风险。另外，由于第三方支付行业两大巨头占据强势地位而趋于饱和状态，利润空间也在不断压缩，第三方支付巨头规模化发展，可能会存在收购小型支付机构的可能，面对新的不确定性，针对第三方支付新情况的相关法规也亟需排上日程。

4.2 聚焦普惠金融，以信用服务西部金融中心建设

重庆市互联网金融在快速发展的过程中也存在很多问题，诸如借款人信用缺失、恶意逃债等，因此应进一步完善包括借款人和平台服务企业的信息收集。虽然2006年我国就已建立起集中统一的征信系统，但依然存在很多问题，征信体系成熟度仍然落后。应该将征信体系建设作为促进互联网金融稳步发展的基础设施建设[13]，在我国法律规范前提下，收集包括但不仅限于风险管理记录、信贷记录、查询记录等多维度信息。另外，在数字化大背景下，各大金融消费平台利用大数据、人工智能等，对用户的的互联网金融消费信用进行综合评估，进而形成互信征信平台。

4.3 推进监管立法，完善地方金融法制保障体系

为优化金融业发展环境，提供高质量的法律保护措施，重庆市监管局有必要进一步强化地方金融监管制度，规范地方金融秩序，防范化解区域性金融风险，优化金融业发展的营商环境，为重庆市金融行业提供更健康、高效的法律途径。随着国家对于成渝经济融合发展的重视、政策的倾斜，加上重庆经济发展自身的优势，重庆市金融业将迎来新的大发展，“金融+科技”、金融创新、金融监管必将进一步升级和加强。规划纲要提出到2025年初步建成西部金融中心，而金融中心的重要标志之一就是健全的金融法律制度。目前，有关重庆市地方金融监管相关制度问题已在重庆市政府部门规划之中，这一做法，预示着重庆市地方金融监管问题得到充分重视，法制化治理之路将会进一步强化[14]。

4.4 注重利率把控，规范电商小贷行业“催收”机制

电商小贷高质量发展是重庆市经济健康发展的要求之一，而促进其高质量发展，应该从两个方面入手：一方面，注重电商小贷融资渠道的扩大化[13]，电商小贷主要资金来源于股东自由资金和银行贷款，缺乏民间投资，所以其资金空缺风险大，未来应该注重借助证券市场等途径扩大其融资渠道，调控成本收益，进而防止高利率的产生，提高竞争力；另一方面，构建明确、具体的行业及行为标准，是催收规范的核心，要通过借款人和机构双方解决问题，对借款人进行信用管理和机构之间借款人借款信息共享是两大方法，若借款人违背信用，则可以规定其禁止借款年限，通过信息共享对贷款总额作出限制。