“红绿灯”让资本规范有序运行

陈珂

前不久召开的中央经济工作会议在关于要正确认识和把握资本的特性和行为规律时提出，要为资本设置“红绿灯”，依法加强对资本的有效监管，防止资本野蛮生长。“红绿灯”的形象比喻，释放出明确的政策信号，对资本要兴利除弊，促进发展和依法规范并重。受访专家均表示，高层会议对资本乱象划出红线，表明资本野蛮生长的时代已经结束。

我国经济经过数十年持续发展，已经积聚起巨大的资本能量。根据国家统计局数据显示，2020年，资本形成总额拉动我国GDP增长2.2个百分点。

北京大学国民经济研究中心主任苏剑向《中国报道》记者表示，资本本质上是生产资料，是任何一个国家发展经济都离不开的生产要素。“马克思的《资本论》从商品生产出发，研究了资本主义社会的运作规律，把资本视为资本主义经济和社会主义经济的核心，只不过资本的所有者不同，但二者都是以资本为纽带把各种生产要素凝聚在一起发展生产。”

社会主义市场经济是一个伟大创造，其中包含了各种形态的资本，这些资本极大地促进了我国生产力的发展。改革开放初期，“由于缺乏资金建立企业、发展生产，过剩的劳动力雇佣不起来，经济就难以发展，所以资本在当时成为约束我国经济发展的一个非常重要的因素，由此，招商引资便成为改革开放初期的主要任务。”苏剑表示。

随后，我国加快推动资本市场对外开放和国际化的步伐，经济总量快速攀升，创造了世界范围内经济发展的一大奇迹。中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军认为，我国从改革开放初期就大量引进外资以及技术和管理，通过不断引入市场机制来配置资源、发展经济，使得经济发展有了最基本的支持。

“在这一基础上，国有资本和非国有资本也不断增加和扩大，内资和外资共同造就了当前我国全球第二大经济体的体量规模。”他向《中国报道》记者分析称，如果没有改革开放政策下的外资引进，没有动员各类社会资源的社会主义市场经济体制，我国的经济发展可能会受资金、资源的制约而进展缓慢。“当前，世界各国都在想方设法吸引外国资本到本国投资，也希望本国资本能够投资创业，说明经济发展和宏观经济运行是以资本为中心组织起来的，凸显出资本的重要性。”

商务部数据显示，2021年前11个月，我国实际使用外资金额10422亿元人民币，同比增长15.9%，成为“稳外贸”的有力支持。

资本作为不可或缺的生产要素，和其他要素共同作用，有力促进了社会生产力发展，提升了人民福祉。然而，随着资本市场的不断扩大，其野蛮生长和无序扩张的状态已经影响到国民经济的正常运行，经济的高质量发展要求必须有效控制资本的消极作用，加强规范管制。

在赵锡军看来，资本在不同阶段、不同领域里有不同的运行规律和特点。以产业为例，在某些新兴产业的发展初期，往往会形成投资风口，风险比较大，如果利用社会公共资源去做这些事情，可能会承担比较大的损失。“更多动员社会资金和资源，利用资本追求高回报同时也承担高风险的特点，能够促进新兴产业更顺利地成长。”

2021年4月10日，市场监管总局对阿里巴巴在国内网络零售平台服务市场实施“二选一”的垄断行为做出行政处罚。图为2020年11月11 日的阿里巴巴杭州西溪总部。

“但当产业发展到一定程度后，资本也扩张到一定程度并暴露出逐利天性，可能会突破市场机制的某些重要底线。”赵锡军指出，一方面，资本野蛮生长往往置社会秩序和市场秩序于不顾，牺牲掉社会公众和各类市场主体的利益。“针对互联网领域特别是互联网金融方面出现过的欺诈和‘圈钱’现象，相关部门就曾进行过集中整治，比如通过整治P2P信贷尽可能保证资本市场的健康理性发展。”

另一方面，“无序扩张状态下，资本突破发展规律约束，滥用社会资源、市场资源，大量举债、盲目扩张，以取得市场的集中、垄断地位或者霸主地位为目标。不仅影响企业自身业务的健康发展，还会增加风险溢出的可能性，通过债务链条波及其他领域”。

2021年11月18日，国家反垄断局正式挂牌，体现了国家对反垄断体制机制的进一步完善，将充实反垄断监管力量，切实规范市场竞争行为，促进建设强大的国内市场，为各类市场主体投资兴业、规范健康发展营造公平、透明、可预期的良好竞争环境。

也是在过去一年，我国开启了平台经济“反垄断元年”，不仅制定出台了《关于平台经济领域反垄断指南》《反垄断法》修订草案以及《互联网平台分级分类指南（征求意见稿）》，并在实践层面对违规企业频频亮起“红灯”。

2021年4月，市场监管部门确认阿里巴巴集團滥用市场支配地位、向平台内商家提出“二选一”要求，最终对其罚款182.28亿元，数额刷新中国反垄断行政处罚纪录;同年10月，国家市场监管总局针对美团“二选一”垄断行为处以34.42亿元的罚款……数据显示，2021年以来，对腾讯、阿里巴巴、字节跳动等几十家互联网企业的罚单总金额已超过200亿元，互联网领域成为反垄断的主要阵地。

苏剑认为，从保护劳动者合法权益角度出发，也有必要为资本设置“红绿灯”。他分析称，资本和劳动是合作、互补的关系——要做蛋糕，必须由资本和劳动力一起做，没有资本或者生产工具，生产生活就无法进行。“但在此基础上，二者在分配上却是此消彼长的关系，即蛋糕做出来后各分多少，是有竞争和冲突的。”

针对在分配过程中可能出现的资本势力强大、劳动者势力弱小，导致社会贫富差距拉大乃至价值观扭曲的隐患，苏剑认为应亮起“红灯”，通过劳动立法、劳动者保护政策等约束资本行为，赋予劳动者更加公平合理的待遇。

为了更好地管理资本市场，我国已经出台了一些分布散落在不同行业、领域和市场层面的法律法规，如《公司法》《证券法》《反垄断法》等涉及规范资本健康、合规运行的法律，同时也保护投资者利益，强调资本市场要符合公开、公平、公正“三公”原则。“这些法律和原则对于透明度问题、企业信息披露问题，特别是涉及一些上市公司的可能会造成市场集中垄断的投资项目、并购项目等，作出了相应约束。”

赵锡军认为，现阶段提出为资本设置“红绿灯”，就是要从更加系统的角度对资本扩张阶段的不同行为及其可能产生的后果进行全面的研究分析，形成一个比较完整的引导和规范体系，使资本在充分发挥应有作用的同时又符合运行规范。

“当前，很多人把资本当成社会的对立面去批判，中央经济工作会议其实是对近来社会上一些类似观点的纠偏，意在强调资本的积极作用，而不是仅仅指出其负面作用，这是很关键的一点。”苏剑也认为，为资本设置“红绿灯”并非全是为了限制，而是希望通过疏导的方式进行依法监管——一方面明确资本的“不可为”领域、“不可为”行为，另一方面积极引导资本进入“可作为”“应作为”领域，释放市场活力，充分发挥资本的有效作用，政策最终的落脚点是“支持和引导资本规范健康发展”。

2021 年11 月18 日，位于北京的国家市场监督管理总局办公大楼的国家反垄断局正式挂牌。

“毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展”在我国必须长期坚持。充分发挥资本作为市场经济重要生产要素的积极作用，不仅要厘清和管制当前的资本乱象，更重要的是给后续工作带来启示。

中国人民大学副校长刘元春提醒道，对资本进行规范化的同时，也要警惕“泛化”无序扩张概念，“一些地方政府可能借助于一些似是而非的概念，过度干预资本运行体系，导致人们对‘两个毫不动摇’有动摇和疑惑。”但“保护私有产权与规范资本并行不悖”。他建议，未来资本应该做什么，不应该做什么，要给出更为清晰的正面清单和负面清单。

苏剑认为，正面清单的约束对象是政府，负面清单约束的是非政府机构和个人，也可以认为是资本和企业。具体而言，一方面，“法无禁止即可为”，法律没有禁止的领域资本就可以进入。“我国允许资本进入某一领域时往往需要政府批准，开‘绿灯’可以理解為当政府没有明确表明禁止资本进入时，资本就可以在该领域发挥作用。我认为，今后一方面要保护企业的私有产权和知识产权，另一方面要对一些行业的准入条件进行放松。”

另一方面，“法无授权不可为”，资本不能野蛮生长，政府也不能野蛮作为。苏剑向《中国报道》记者强调说，政府对资本进行依法监管虽然有必要，但不应过度干预资本运行体系，给资本形成不了稳定的预期。“这就需要全国人大给政府制定正面清单，起到约束政府的作用，使政府公权力在法律授权范围内行使。”