JY集团财务报表分析

张忠慧

摘 要：财务报表是会计信息披露的平台，也是向会计信息使用者提供信息的载体和平台，能全面反映企业过去经营成果、财务状况以及现金流量，对企业经营、投资、筹资等财务活动有重要参考价值，也是评价企业管理层工作绩效的重要手段。本文以JY集团财务报表为例，运用多种分析方法，对该公司的持续经营能力以及经营状况的现状进行分析。

关键词：财务报表;财务分析;财务指标分析

一、JY集团公司基本概况

1. JY集团公司情况

JY集团的主营业务收入来源按照产品区别或服务内容的不同，其中产品销售收入等收入平均各占主营业务收入的约40%，其他收入约占 20%。华北地区是该企业的业务核心，区域收入总体在不断增长。公司坚持走内涵式发展之路，推进区域化管理实现全覆盖，重点区域统筹资源能力、联动发展能力持续增强，高质量发展态势加快形成。及时调整完善营销管理机制，突出销售渠道建设，改革辅材销售模式，提升重点市场占有率。加快推进战略布局，调整产能结构，优化战略采购。

公司具有纵向一体化的全产业链优势：公司始终坚守两大主业，不断横向纵向延伸拓展全产业链规模化、集成化发展。各产业不断形成各自有核心竞争力的适应新消费需求的产业链条。注重业务拓展和产业提升，向贸易及服务、高端物业管理、科技创新产业园区运营、人力资源管理等现代服务业领域拓展。

坚持有进有退，聚焦主责主业，实现稳健发展。立足“管理+产业化”定位，提升管理水平，加强产业协同，主动应对市场变化，为可持续发展蓄势储能。巩固扩大管控效果，有效改善应收结构。融合多产品优势。构建高精尖产业体系，提升行业影响力和市场關注度。商贸物流业务持续深耕，在国际贸易形势严重下挫的情况下实现经营业绩逆势上扬。

面对新冠疫情严重冲击和市场需求下行双重压力，攻坚克难，提质增效，主要经济指标持续回暖。创新经营策略，拓展营销渠道。商业保持稳定经营态势，实现企稳回升，助力复工复产复市。

2. JY集团2020年发展现状

受突发新冠肺炎疫情影响，我国经济运行受到明显冲击，一季度尤为严重;随着政府统筹推进防控，二季度疫情得到有效控制，生产生活逐步恢复，复工复产扎实推进，基础设施投资降幅明显收窄，投资项目由降转升。与下游相对应，主要生产需求呈现一季度大幅下降、二季度大幅反弹的走势。2020 年公司实现营业收入1080.05亿元，同比增加 18%，其中主营业务收入为1073.34亿元;利润总额为77.94亿元，同比减少 2%;净利润为51.56亿元，同比基本持平，归属于母公司净利润为28.44亿元，同比减少23%。

公司认真贯彻落实国家决策部署，努力克服严峻复杂的经济形势和国家产业政策调控的深刻影响，扎实推进公司工作，坚持以高标准管理促进公司高质量发展。

二、JY集团财务报表分析

1.财务状况分析

2019年公司实现营业收入918.29亿元，同比增加10.48%，其中主营业务收入为 909.36 亿元;利润总额为79.34亿元，增加 23.11%;净利润为51.78亿元，同比增加 20.94%，归属于母公司净利润为36.94亿元，同比增加13.30%。

其中：主要业务板块实现主营业务收入413.83亿元，同比增加5.78%;新型建筑与商贸物流板块实现主营业务收入264.77亿元，同比增加33.63%。同比增加 2%;毛利额 133.03 亿元，同比增加 1%。

2.财务指标分析

（1） 偿债能力分析

偿债能力是反映企业偿还业务的能力，可以通过短期偿债指标和长期偿债指标看出企业的流动资产、非流动资产对于JY集团债务的偿还水平。对投资者来说，通过看偿债能力指标，可以发现企业的资金问题，同时决定是否投资。

从JY集团的短期偿债能力指标来说，流动资产反映的是企业可变现资产对债务的偿还能力，JY集团虽然在近三年来一直处于相对稳定的数值，一直保持在1.3左右，而其流动比率相对于国际标准2来说，而且近三年内其标准都在2以下，但并不代表JY集团的可变现资产不能偿还债务，但这个指标相对于该公司所在的行业来看，是属于中等水平，说明JY集团流动资产对于偿还短期负债的能力是不够的。近三年来，JY集团长期处于1.5以下，说明JY集团的流动资产对于偿还短期负债的能力较低。同时，速动比率指的是某一临时阶段，企业临时可以变现的流动资产偿还短期债款的能力，JY集团的速动比率一直维持在0.4左右，所以JY集团从2017年至今一直低于国际标准1;现金比率可以看出JY集团在2018年有所下降，到了2019年又会升至16左右。而现金比率一般被认为在20%以上比较好，但JY近三年来一直小于20。因此，从JY集团的速动比率、流动比率和现金比率上能看出JY集团短期偿债能力较差。

从JY集团的长期偿债能力指标来说，JY集团的资产负债率呈现的一直都是稳步上升的趋势，由此说明JY集团的长期偿债能力正在逐步降低，对长期债务的偿还能力逐步减弱。而产权比率较资产负债率来说较为不稳定，但一直都保持在200左右，产权比率高说明JY集团长期负债能力越弱。其次，JY集团的利息支付倍数在2019年时达到了300以上，说明该企业的债务压力很大，说明他的利润不足以支付利息。JY集团长期债务与营运资金比率在1之下，相对较低，说明该公司对未来偿还长期负债有很强的保障能力。

从以上分析的财务指标来看，从总体来看JY集团的短期偿债能力还是比较差的，尤其相对于同行业水平来看，偿债能力是较低的。但是从长期偿债能力方面分析来看，其未来对公司的负债偿还还是有比较大的潜力，不会使自身达到资不抵债的地步。对投资者来说，通过看偿债能力指标，可以继续保持对该企业的投资，并时刻保持关注。

（2） 营运能力分析

营运能力主要反映企业运用资产的效率。主要指企业的资产周转速度和效率。通常是指企业的产出量与资产占用量之间的比率。投资者可以通过企业的营运能力看出一家企业资产营运中存在的问题。

JY集团的总资产周转率在2017年至2019年处于较低位置并稳定在该0.3左右，从该数值能看出来JY集团的销售能力不强，对资产的利用率也不高，也反映了JY集团管理能力需要进一步提高。同时，通过JY集团的存货周转率在近3年内一直处于一个平稳的数值，说明JY集团的生产速度、效率一直处在平稳状态，存货积压现象减少，周转能力维持稳定，管理存货的能力保持得很好。应收账款周转率代表了企业一段时间内应收帐款能转化为现金的平均次数。可以看出JY集团的应收帐款周转率自2017年起一直在上升，代表了其收账的速度在增强，收账期逐渐变短，坏账准备的损失慢慢减少，资产的流动速度也提高了，从而偿债能力也可以得以增强。从侧面说明该企业的资金管理能力增强，减少了坏账损失，营运能力较强。流动资产周转率往往分析的是企业对流动资产利用效率如何。JY集团的流动资产周转率在近3年中，一直维持在0.5左右，说明他对流动资产的利用在近几年是保持在一定水平的。

从以上分析的财务指标可以看出，JY集团对于资产的回收能力相较于同行业是较低的，但其存货周转率、流动资产周转率在近几年一直保持平稳，应收账款周转率处于上升的状态，代表了他自身开始关注营运能力的提升，正着重提高企业的资产管理效率。JY集团的营运能力相较于同行业是较低的，应通过更加完善管理制度，合理提高管理机制，提高销售水平，并强化组织领导，推进责任落实。要注重高位推动，明确过渡期的目标和责任，紧盯精准、可持续、激发内生动力和提升自我发展能力的关键要素。

（3） 盈利能力分析

公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失。接下来我将从以下五项指标分析JY集团的盈利能力。

首先，JY集团的营业利润率自2017年逐年上升，并保持每年增加1左右大的数值，说明其面临的行业竞争越来越强，发展的潜力也越来越大，有利于提高盈利能力;与此同时，JY集团成本费用利润率也在随之提高，说明企业生产产品获取利润所需的成本减少率，成本费用控制的越来越好，使每生产一件产品的成本减少导致利润会增加。

其次，销售净利率反映的是企业每挣一块钱其能获利的水平。JY集团的销售净利率在2017年至2019年间逐步上升，这说明JY集团的赚取利润的能力近年来在逐步提升，非金属制品行业的销售净利率为0.02，这说明JY是超过同行业的平均水平的，但是从行业排名来看，JY集团排名在77名，說明JY集团的赚取利润的能力在非金属制品行业是处于较低水平的。这对其盈利能力还是有较大的影响的。

最后，总资产收益率是代表了企业全部资产的获取利润的能力，可以看出JY集团总资产收益率也在近三年逐步提升，说明该企业的全部资产在每年获利能力都有所增加，企业投入产出的效率提高，资产的经营有效;此外，净资产收益率反映的是对于股东来说，每投资一块钱他们能收取多少的收益。JY集团的净资产收益率是逐年上升的，说明他的盈利能力在逐年上升，但他的净资产收益率虽然高于行业平均值，但在该行业全部企业中，他的净资产收益率还是处于中下等，说明他的盈利能力相对于其他同行业前企业是较低的。

综合上述分析可以得知，JY集团关于盈利能力的指标都呈现一个逐年上升的趋势，虽然JY集团的盈利能力指标都呈现一个逐年上升的趋势，但相对于同行业的其他企业相比，JY的盈利能力是较弱的。但其最近三年正在进一步提高其获取利润的能力，所以还是具有获取更高利润的潜力的。要坚持有进有退，聚焦主责主业，实现稳健发展。立足“管理+产业化”定位，提升管理水平，加强产业协同，主动应对市场变化，为可持续发展蓄势储能。巩固扩大管控效果，有效改善应收结构。

三、JY集团财务报表分析结论及研究建议

1.针对JY集团财务分析结论

本文主要通过对JY集团基本情况分析、财务指标分析，综合以上，得出结论如下：

本年上半年受新冠疫情影响，JY集团第一季度业务受影响较为严重。然而随着国家政策以及对经济的推动，在接下来的两个季度其状况有很大好转。JY集团2020年上半年重要行业实现营业收入4，262亿元，利润767亿元，同比均下降 6.1%。新冠疫情之下，国际国内产业链加速调整，一批新产业、新业态、新需求也会产生。认真研判机遇和变化，树立底线思维，在危机中育先机、于变局中开新局，积极培育新的增长点和新动能。同时，拓展思路，提高资金周转率，确保实现全年经济目标。

尽管新冠疫情态势和国际环境仍存在诸多不确定性，世界经济形势仍然复杂严峻，我国经济恢复基础尚不牢固，但中国经济长期向好的基本面没有改变。从总体来看JY集团的短期偿债能力还是比较差的。近三年来流动资产对于偿还短期负债的能力较低;从速动比率和流动比率能看出双汇发展短期偿债能力较差。尤其相对于同行业水平来看，偿债能力是较低的。但是从长期偿债能力方面分析来看，其未来对公司的负债偿还还是有比较大的潜力，不会使自身达到资不抵债的地步。

从营运能力分析来看，虽然JY集团对于资产的回收能力相较于同行业是较低的，但其存货周转率、流动资产周转率在近几年一直保持平稳，应收账款周转率处于上升的状态，代表了其自身开始关注营运能力的提升，正着重提高企业的资产管理效率。

针对盈利能力指标分析，JY集团关于盈利能力的指标都呈现一个逐年上升的趋势，但根据销售净利率、净资产收益率可知，虽然JY集团的盈利能力指标都呈现一个逐年上升的趋势，但相对于同行业的其他企业相比，JY的盈利能力是较弱的。尽管如此最近三年也正在进一步提高其获取利润的能力，所以还是具有获取更高利润的潜力的。

2.JY集团财务报表分析研究建议

第一，通过上述总结可以看出，JY集团的偿债能力是比较弱的，如果想提高其偿债能力，企业应该首先通过加强存货的日常管理，在日常的经营管理中，充分维持好各种资产的质量，做好维护，为企业偿还债务打好基础。其次要合理科学地承担债务，优化资本结构。与此同时也要降低财务风险。在进行借款时提前进行筹划预算，通过对借款的本金数额，期限等条件进行充分了解，慎重做出选择;再次要制定合理的偿债计划，每借一笔债务要做到对应以后需要偿还的资金，使企业有限的资金得以充分合理的安排，做到资金出入适量，有备无患。公司应创新融资方式，广泛拓展渠道，低成本筹集资金，保证公司资金链安全稳定。

第二，JY集团的营运能力相较于同行业是较低的，应通过更加完善管理制度，合理提高管理机制，提高销售水平，判断销售前景，准备充足的资金，降低资产负债率，组织和安排合理的团队，必要时招录充足开发、技术人员，构建一个合理、团结、高效率的管理经营团体，提高决策的准确性和前瞻性。公司持续强化创新驱动、绿色发展战略，聚焦产业高端和行业前端，突出特色引领，创新超越，面向国家战略需求，以市场和政策為导向，不断拓展各产业领域创新发展，不断提升新技术、新产品、新工艺科技创新水平，取得了一批行业引领的科技成果，公司科技创新能力和核心竞争力持续提升。

第三，新冠疫情之下，国际国内产业链加速调整，一批新产业、新业态、新需求也会产生。JY集团关于盈利能力的指标近年来呈现的是一个逐年上升的趋势，但相对于同行业的其他企业相比，JY集团的盈利能力是较弱的。要想提高公司的盈利能力，首先要降低生产产品的成本，成本的降低可以使成品在市场上有更强的竞争力;其次要增加营业利润，可以通过优化战略部署，选择适合自己发展的产品以及市场，同时完善经营模式，当发现模式落后要用于变革;最后也要优化资本结构，针对公司的类型、模式制定合理计划，从而提高盈利能力。

参考文献：

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