风险投资在中小企业发展中的作用探究

王霏

摘 要：改革开放以来，我国经济发展迅速，中小企业越来越多，风险投资在中小企业发展中起到很大作用。在中小企业的发展进程中进行一些符合资本市场发展规律的风险投资能够有效的解决企业的资金困难，还可以实现技术水平的创新发展，可以推动企业的整体发展。也就是说，风险投资能够促进中小企业的经营水平提升，本文通过分析现如今中小企业经营发展过程中风险投资活动的作用，结合市场经济的发展环境分析其中存在的不足及原因，进而总结出今后中小企业风险投资的具体对策和发展方向。

关键词：风险投资;中小企业;发展;作用

企业为了进一步提高自身的知名度、影响力以及市场竞争力，需要投资也离不开投资，但是在这一过程中很容易暴露出一些问题，如此不仅会影响到企业投资的有效性，还会对企业的可持续发展造成制约。在此过程中，企业必须合理地应用风险资本，提高自身的投资以及抵御风险的能力，尤其是在创业的过程中，更需要关注此方面内容，以期为自身的可持续发展提供坚实而有力的保障。

一、风险投资在中小企业中的重要作用

（一）风险投资对企业创新绩效产生的促进作用

风险投资将资金提供、项目筛选、管理咨询、监督控制融合在一起，促进了科技成果的转化和产业的升级，推动了企业研发活动顺利开展，提高了企业创新能力和绩效。企业开展的技术创新活动所需资金较多，研发活动周期较长、研发风险较大，传统的融资模式很难满足创业企业的所有需求，这对企业研发活动产生了不利影响，导致企业创新绩效难以得到提升。而风险投资作为专门向创新企业提供资金的一种股权融资方式，可以有效解决这一问题。

（二）风险投资可以解决风险投资家和中小企业之间的信息不对称问题

除了风险和收益的不对称问题之外，企业融资活动过程中受内外部环境的影响所导致的信息不对称问题也会引发风险投资的逆向选择现象，甚至是经营的道德和经濟风险，影响资金的合理应用。在这个过程中，引入风险投资机制能够有效的解决可能出现的风险投资家和中小企业两者之间的信息不对称关系，缓解因此造成的信息矛盾。在进行风险投资活动的进程中，风险投资活动为众多企业解决了资金困难，但目前我国的风险投资运营制度，受投资规模和投资活力不足等方面因素的影响，会导致风险投资的流动性较低，而风险投资的引入可以有效的缓解这些不足，确保企业经营的顺利进行。

二、中小企业风险投资的不足

（一）预算管理战略目标的缺失

不同的企业、不同的行业处在不同的发展阶段必然有不同的目标和诉求，制定战略目标不仅可以明确企业未来的发展方向，调整发展进度，而且可以对企业内部的各项运营活动进行合理的控制与规划。而预算管理的出现，本就是以控制和引导企业的各项经济支出为目标，让企业战略得以充分实现，只不过一些企业在进行预算方案的编制时，习惯性导致预算管理的目标和企业发展的实际相背离，预算执行力和有效性“双低”。

（二）风险投资主体单一

目前影响我国风险投资业发展的最大问题之一是行业主体相对单一，大部分风险投资主体都不符合投资主体的标准。对于风险投资主体来说，其广泛性的特点在一定程度上展现了其运营特征，主要以风投公司、基金和不同的金融信贷机构来进行风投业务，但目前我国对这些开展风投业务的机构并没有明确的约束及管理规定，所以其在创立及运营发展的过程当中，无论是权责的划分还是经营的监管都缺乏有效的依据。

（三）缺少完善法规的保护

虽然国家十分支持高新科技产业的发展，也提出了很多支持、鼓励的政策。但是，相对于西方国家来说，中国并没有随之设定完善的法律法规，很多基础工作还没有做好。在这种情况下知识产权、风险投资也就无法得到有效的保护，也无法规范风险投资。

三、完善我国中小企业风险投资的策略

（一）建立且不断完善的信用体系

政府需要自身所建立的信用评估体系和金融信用服务体系进行结合，在不断加大宣传力度的同时，更要加快信用体系建设，对各大企业的诚信度进行充分的评估，通过设置信用名单、不断加强信用档案管理，优化企业所面临的信用环境，切实提高广大企业的筹资、融资和投资管理能力。

目前在企业投资法律法规方面，我国暂时处于缺失的状态，为了规避这种情况所带来的影响，国家需要尽快出台相应的法律法规，来对行业的健康发展予以引导，化解企业面临的风险，真正做到投资有据可依。

另一方面，企业在进行业务操作时，要建立相对完善的法律文本体系，明确各方面参与的权利和义务，利用合约对企业的物权、质权和其它权益进行明确和界定，减少纠纷发生的可能性。

（二）制定灵活多样的投资方案

企业在实际开启创业活动的过程中，往往会面临信息不对称、风险系数高、资源部共享、政策掌握不及时等颇为现实的问题。而这些问题常常导致企业发展过程不得不面临融资困难的“窘境”。企业在具体开启创业活动的过程中的任何一个发展阶段，都需要有大量的资金作为支撑，一旦其缺少资金就会导致发展举步维艰，所以风险投资的介入本质上有助于企业的发展和前行。

通常情况下，如果是普通的投资者在确定具体的投资对象后，通过股权的方式对其展开投资，后续则会提供一定程度的辅助管理，不断观察其发展潜力和发展前景。风险投资和企业创业活动之间存在明显的关联性，如果没有风险投资，企业的创业行为其实也很难获得发展，更很难获得收益。所以风险投资机构必须设置灵活的投资方案以供选择，要结合企业发展的实际情况，结合创业活动的内容、目标以及实际境况，明确投资方案来满足企业发展的真实诉求。

（三）加大政府对风险投资的支持力度

想要完善投资环境，降低投资风险，提高收益，最根本的做法是要从社会的角度入手，建立相对完善的投资环境，要重视宣传的作用，强化创新水平，政府方面要设立种子基金，从多方面角度重视优惠力度的引入和实施，要从资本的投入、收税的优惠、风险机构的设立要求以及企业本身的上市条件等多方面入手，为整个风险投资活动提供更为宽松积极的环境，鼓励企业创新发展。要从股票的发行及上市方面来促进风险资本制度的建立和提升，另外，政府方面要制定能够满足中小企业实现技术创新的根本条件，要鼓励其实现管理方式和技术水平的创新，另外要从制度和法规内容的完善方面进行保护政策的落实，要适当修改现今法律条文当中对于风险投资领域发展会起到阻碍影响的内容，强化对知识产权的保护力度。政府方面的资金投入要结合明确，科学的方式，引入适当的管理办法做好投资评估。

四、结语

在有关风险投资对企业创业活动影响的研究当中，未来必然会有更新颖的视角来判断二者之间的关系，可以让企业开展创业活动、实现发展的过程中呈现出更为多元的状态。总体而言，企业围绕创业活动展开风险投资的过程中，为了降低融资风险，确保投资行为的有效性，需要合理优化以及控制投资成本，对投资过程中有可能出现的风险进行预估。如此企业在实际发展过程中，既可以规避部分风险，还能有效提高自身的经济效益，实现企业的进一步升级和发展。当然从长远发展的角度来说，企业也需要在这样一种氛围和趋势当中，不断提高自身的财务管理以及风险管控水平，让企业资本结构相对稳定。

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