大西沟水库改扩建经济效益和财务评价分析

尹舒倩

(水利部新疆维吾尔自治区水利水电勘测设计研究院，新疆 乌鲁木齐 830001)

1 工程概况

大西沟水库工程位于乌鲁木齐县板房沟乡和萨尔达坂乡境内，涉及行政村共计14个，区域总面积2 563.7 km2，总人口19 998人，其中农业人口17 908人。大西沟水库始建于1968年，本次对该水库除险加固并扩大升级，可将乌鲁木齐市防洪标准由目前不足30 a一遇提高到200 a一遇。同时，还可将大西沟水库至乌拉泊水库之间、乌鲁木齐河下游米泉和五家渠段的防洪标准也提高到200 a一遇，利用其兴利库容(4 452万 m3)能够解决乌拉泊水库上游灌区春季灌溉缺水问题。该水库改扩建项目总投资约为75 424.24万元，对其进行投资概算，并对其进行经济效益和财务评价分析。

2 水库工程投资概算及经济效益分析

2.1 水库投资概算

(1)主要材料价格及用量

表1 工程主要材料价格及用量

(2)投资概算表(见表2)

2.2 水库经济效益分析

大西沟水库的主要任务是防洪和供水，兼顾灌溉、养殖和生态恢复等。本工程所产生的主要经济效益包括：防洪效益、供水效益、灌溉效益[1]。为方便计算，大西沟水库所产生的养殖及生态效益直接按照10万/a计[2]。

2.2.1 防洪效益计算

乌鲁木齐河属于冰雪融水、降雨、地下水混合补给的河流，多年平均径流量约为2.45亿 m3，乌鲁木齐河洪水主要来自于干流上游山区位置，以夏秋季节暴雨洪水最常见。本次扩大后大西沟水库投入使用，可大大提高防洪标准，由此产生的防洪效益以乌鲁木齐河“94.7.15”洪水灾害所造成的损失为参考标准，采用频率法计算(频率p=10%)，并以现行价格作为各类财产的影子价格，淹没范围内的各类财产种类、数量、总价值见下表3所示[3]。经计算可知：大西沟水库工程投入使用后产生的防洪效益约3 837.4万元/a。

表2 工程投资概算表

2.2.2 供水效益计算

本项目采用“分摊系数法”来计算供水效益，为简化计算，在此将其从创造的工业总效益中分离出来即可。具体计算公式见(1)所示[4]，经计算B=2.63元，水库投入使用后年平均供水量可达1 948万 m3，因此供水效益为5 123.24万元/a。

B=1/(D·ρ·ξ)

(1)

式中：B为单位体积供水效益，元/m3；D为供水范围内万元增加值，32.4 m3/万元；ρ为净产值率，取值23.5%；ξ为分摊系数，取值5.0%。

2.2.3 灌溉效益计算

大西沟水库建成后可补充灌溉青年渠灌区和大西沟灌区的15万亩耕地，主要是非汛期蓄水解决灌区春季缺水问题。其灌溉效益也是通过提高灌溉质量后农作物产值分摊出来[5]，分摊系数按0.3计算，经估算该值约为201.6万元/a。

经计算，大西沟水库工程投入使用后，总效益可达9 172.24万元/a，其中主要效益为防洪效益(占41.84%)和供水效益(占55.86%)。

表3 “94.7.15”洪水淹没财产现价值估算

3 财务评价和敏感性分析

3.1 财务评价

3.1.1 财务收入

大西沟水库的主要任务是防洪和供水，其中防洪作为公益性事业，不纳入财务收入，因此本项目的主要财务收入就是供水收入。

1)水价的确定

目前，乌鲁木齐市及周边居民生活用水价格为2.0 元/m3，污水处理费0.6 元/m3；工业用水价格2.8 元/m3，污水处理费0.9元/m3；服务业用水价格5.8 元/m3，污水处理费1.2 元/m3。综合计算，得出乌鲁木齐市及周边综合水价为3.2 元/m3。

大西沟水库投入使用后，其供水总成本(运行费、折旧费、防洪工程分摊费等)[6]共计3 212.2万元，按照1 948万 m3供水规模计算，供水成本约为1.65 元/m3。在该成本基础之上，考虑部分投资收益率，以满足偿还贷款要求，最终确定生活水价、工业水价、服务业水价保持不变即可。

2)供水收入

供水收入由单位水价减去单位成本，再乘以总供水量，可得到供水总收入约为3 019.4万元。

3.1.2 盈利能力分析

下表4表示的是大西沟水库工程内部收益率的一些详细数据，本工程建设工期为3 a，生产期为50 a，计算期53 a，贷款利率5.63%。由表4数据可知在扣除所得税后，项目内部收益率均能超过8.0%，因此有一定的盈利能力[7]。

表4 大西沟水库项目盈利能力分析

3.2 敏感性分析

由于水利工程项目往往规模较大，因此受材料价格、投资、运行成本等因素变化影响较大，而且很多时候并非可人为控制。因此选取一些不确定因素，评价在某些因素变动下项目的经济和财务状况，可分析整个项目风险程度。

3.2.1 经济敏感性分析

经济敏感性是以投资和效益变化作为不确定因素，以此来计算项目的经济内部收益率(基本值10.58%)，具体数据见下表5所示。由表5可知：(1)经济内部收益率随着投资额的变小，在逐渐变大；(2)经济内部收益率随着效益变小，在逐渐减小；(3)投资和效益在一定范围内变化时，本项目经济内部收益率均大于9.08%，说明有较好的抗风险能力。

表5 经济敏感性分析

3.2.2 财务敏感性分析

财务敏感性是以投资和收入作为不确定因素，以此来计算项目的财务内部收益率(基本值3.42%)，具体数据见下表6所示。由表6可知：(1)财务内部收益率随着投资额的变小，在逐渐变大。随着收入变化减小，内部收益率在逐渐减小；(2)投资和收入在一定范围内变化时，本项目财务内部收益率变化范围在2.32%～4.51%，说明有较好的抗风险能力。

表6 财务敏感性分析

4 结语

水库工程作为基础性水利设施的代表，其经济性、实用性等均需要进行严格分析，以此作为评价项目可行性的重要指标。通过计算大西沟水库工程的各项经济指标，对整个项目的投资概算、财务、经济敏感性等均有了一个清晰的认识，最终得出该项目具有良好的可行性。