亢龙有悔 敬慎不败

严学锋

企业家应秉承敬慎不败之心和向善向上的价值观，如若不懂敬慎，违背法律，则容易落得亢龙有悔的结局。

2022年3月，新疆亿路万源实业控股股份有限公司（以下简称新亿股份）因重大违法被强制退市，实际控制人黃伟被中国证监会罚款1200万元，终身市场禁入;4月，企业失去上市公司身份，股东价值大损。新亿股份成为2022年首家因财务造假而将被执行重大违法退市的公司。

儒家经典著作《周易》有言：“亢龙有悔，穷之灾也。”意为居高位的人要戒骄戒躁，做事过极就会有灾祸，会因失败而后悔。黄伟主动、多次、长期违法以谋利，导致新亿股份名利遭受巨大损失，企业形象一落千丈。如果黄伟懂得敬慎不败，小心驶得万年船，就能避免此次“翻车”。

企业被退市

新亿股份1998年成立，1999年上市。经历了十多年的辉煌发展时期后，新亿股份于2013年、2014年出现连续亏损，因无法清偿到期债务、资不抵债，2015年被法院裁定进行破产重整。重整后，黄伟任新亿股份董事长，成为实际控制人。

按照重整计划，控股股东或其关联方将适时通过合理安排生产经营、注入关联方或第三方的大农业或大消费等各类型优质资产等方式调整公司产业结构，增强公司的持续盈利能力。但至2020年底，资产注入并未实施，导致新亿股份经营困难，收入主要来自持有的投资性房地产租金，企业经营连续亏损，企业市值大跌。

一波未平一波又起。2022年3月，证监会认定新亿股份信息披露违法，具体情况如下：

一、虚假记载。新亿股份虚增2018年营业收入1338.54万元、利润总额129.11万元，占当年披露营收的100%、利润总额的5.24%;虚增2019年度营收572.36万元、营业外收入7590万元、利润总额7924.82万元，虚增营收、利润总额分别占当年披露营收和利润总额的55.13%、253.78%。追溯调整后，企业2018年、2019年营收低于1000万元，2019年由盈转亏，2018年、2019年年报存在虚假记载。

二、重大遗漏。企业未将相关协议中的风险事项予以披露。黄伟作为新亿股份时任董事长、财务总监、董事会秘书，负责公司的全面管理工作，决策并组织实施了上述信息披露违法行为，是违法行为直接负责的主管人员;同时，黄伟通过多种手段组织、授意指使企业实施信息披露违法行为。证监会决定，对新亿股份给予警告并处以罚款800万元，对黄伟给予警告并处以罚款1200万元、采取终身证券市场禁入措施。由于上述违法，新亿股份被上海证券交易所（下文简称上交所）强制退市。

其实，在此之前，新亿股份多次触及违规违法，劣迹斑斑，不思悔改：2020年4月，因新亿股份未在法定期限内披露2018年年报、2019年第一季度报告，新疆证监局对企业、黄伟均给予警告、罚款30万元;2020年11月，因新亿股份延期披露2019年年报、2020年第一季度报告，上交所对新亿股份、黄伟予以公开谴责;2021年6月，新亿股份因重大债务未披露、关联交易未披露违法行为，被新疆证监局给予警告、罚款60万元，给予黄伟警告、罚款90万元、采取10年证券市场禁入措施。

取财应有道

经营企业和工作的基本目的是赚钱，向钱看齐是正确的，且有利于社会进步，但前提是合法。不合法的谋利则是“知得而不知丧”，即在牟取暴利的同时，存在丧失更大利益乃至生命的风险，此类案例在商界屡见不鲜。

2021年，因犯操纵证券市场罪，恺英网络控股股东、80后企业家王悦终审获刑5年6个月;北斗嘉药业原董事长王少岩因挪用资金罪终审获刑9年，挪用资金共1.03亿元;国家开发银行原董事长胡怀邦因受贿罪获无期徒刑，受贿财物共计折合人民币8552万元;贵州茅台原董事长袁仁国以受贿罪一审判处无期徒刑，受贿财物共计折合人民币1.129亿余元。

2022年1月，对于新亿股份、黄伟涉嫌违规披露、不披露重要信息犯罪一案，塔城公安局认为，符合立案标准，已立案侦查，有犯罪获刑的可能。

因为不合法谋财而丧命的案例也真实存在。2021年1月，天津市第二中级人民法院宣判，对赖小民（中国华融公司原董事长）以受贿罪判处死刑、以贪污罪判刑11年、以重婚罪判刑1年，决定执行死刑，并处没收个人全部财产。其受贿财物共计折合人民币17.88亿余元，数额特别巨大，情节特别严重，主观恶性极深;2022年1月，王富玉（曾任贵州省委副书记、省政协主席）一审被判死缓，犯受贿罪（4.34亿元）、利用影响力受贿罪（1735万元）。在纪录片《零容忍》中，其出镜忏悔：“我不知道要钱干什么？我吃喝不愁啊！要钱干什么？埋你（自己）啊！”

另一种“知得不知丧”没有涉及违法，但也损失巨大，如急功近利、过度追求发展速度、企业规模，忽视发展质量、风险控制，导致企业、个人出现大问题乃至得不偿失：得的是短期利益，丧的是股东及企业价值、可持续发展。典型案例如，近年来，营收、资产规模巨大的恒大集团、海航集团因盲目贪求做大、多元化扩张，导致企业陷入困境，企业家付出巨大的财富和声誉代价，总资产上万亿元的海航集团破产，董事长陈峰因涉嫌违法犯罪被采取强制措施。

实践中，企业家经营企业难以做到“万无一失”，问题、风险总是存在的，但应当尽力避免风险，尤其是避免“一失万无”的风险。

敬慎不败

市场经济时代，企业家群体可大展宏图，雄心勃勃，追求“飞龙在天”的境界，即企业强盛、个人强盛。这种追求本身是正能量，但《易经·系辞上》有言：“一阴一阳之谓道，继之者善也，成之者性也。”经营企业亦如此，阴阳平衡才能健康、强盛、可持续发展，知得同时需知丧、做好平衡。

追求“飞龙在天”的过程中，不少企业家更多习惯发力“阳”的一面，如战略决策、识人用人、开拓创新，特别在意企业做大做强，表现在资产、营收及人员规模、技术创新、市值大小等方面，忽视乃至漠视了“阴”的一面，主要是公司治理、风险控制、企业文化等方面。阳盛阴衰不健康，到一定程度就可能出现恒大集团、海航集团那样的问题。如果阴衰到违法乃至犯罪，企业和企业家则将遭受巨大损失，且无可挽回。

2022年3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》，提出进一步夯实资本市场法治和诚信基础，健全资本市场诚信档案，增强信用意识和契约精神。企业追求发展的同时，需敬畏法治、市场和风险控制，慎重地平衡好企业做大、做强、做优;企业家个人需敬畏法治、具有契约精神，慎重地平衡好个人身体、心理、名利以可持续发展——这是真正做到“飞龙在天”的基石。

在新亿股份经营困难、资不抵债之际，很多人认为这是个烂摊子、避而远之，而黄伟在此时成为新的实际控制人，下决心挽救企业于危难之际，投入颇大。但化腐朽为神奇需要卓越的道德、能力及敬慎之心支撑，没有金刚钻，别揽瓷器活，这些品质都是黄伟所欠缺的。最终，黄伟蓄意妄为，远远背离了敬慎，新亿股份的名利也毁于一旦。

《周易》有言“敬慎不败”，即为人处世心存敬畏、慎重，才能避免失败。敬慎不败亦是企业可持续发展的制胜之道。企业家应秉承敬慎不败之心和向善向上的价值观，如若不懂敬慎，违背法律，则容易落得亢龙有悔的结局。

（作者系中国海洋大学中国混合所有制与资本管理研究院特邀研究员）

（编辑 谢云凤 2861126366@qq.com）