建筑企业内部存贷模拟计息方法研究

丰嘉玲

摘要：随着建筑业企业规模的扩大，为适用整体财务管理需求，大部分建筑业中央企业成立了集团财务公司。文章通过阐述内部成员项目之间内部存贷模拟计息方法，提出建筑业各工程项目的资金调度、内部资金成本计算的改进方法，增强资金的内部循环，为集团财务公司管理提供基础。

关键词：建筑业中央企业;资金管理;资金集中;内部计息

一、引言

随着中央企业资金保障防范经营风险手段的进一步加强，各中央企业积极开展资金筹划，沉着应对宏观形势变化和疫情带来的冲击，资金保障能力不断增强，生产经营实现平稳发展。中央企业需客观认识资金形势，加大资金集中管理力度，提高资金使用效率，依法合规筹集和使用资金，确保资金安全。

对于建筑业中央企业，当前财务资金管理体系较为完善。中央企业的集团公司基本都已设立集团财务公司，作为集团内部资金管理平台，为集团公司及下属成员单位提供资金结算、存款、信贷、委托贷款、融资租赁、财务和融资顾问等多品种、专业化的金融服务。通过构建金融平台，整合内部资源，强化资金集中管理，为集团提高资金运营效率、扩宽融资渠道、改善资本结构、节约财务成本以及防范资金风险搭建新的平台;为集团促进产业资本与金融资本融合、做大做强各个业务板块提供支撑。中央企业下属各单位基本实现资金集中管理，针对集中的资金，有对应的资金管理中心行使资金管理职能。

在建筑业中央企业中，工程施工项目作为其产品生产的一线组织，是其资金造血与资金使用的基本单元。前述的集团财务公司及各级资金管理中心，均以该基本单元资金为基础开展工作，所以，如何统筹做好项目部的资金筹划和资金集中是建筑业中央企业资金管理的关键一环。

本文根据某建筑业中央企业、其所属某二级工程局有限公司（以下简称：X工程局有限公司）和其所属某二级工程局有限公司的下属分子公司（以下简称：分子公司）的实际情况，总结经验，为同行提供参考。

二、公司内部存贷管理现状

某建筑业中央企业，于2013年成立了集团财务公司，以其所属X工程局有限公司为例，X工程局有限公司2021年实现新签合同额1539亿元，营业收入890亿元，利润19.5亿元，年末资金余额181亿元。X工程局有限公司设两级资金管理中心，分别为局资金管理中心及下属分子公司资金管理中心。局资金管理中心，负责对纳入该企业直接监管范围的工程项目进行资金结算及管理工作，并对各下属分子公司资金管理中心的业务进行指导与监管;各下属分子公司根据需要，设立分子公司资金管理中心，负责所属项目（含常建制单位）的资金结算及管理工作。两级资金管理中心原则上应在集团财务公司开立账户，自动归集核定备用资金之外的资金，实现资金由集团财务公司统筹管理。

分子公司资金管理中心，作为局资金中心的被管理对象，同时负责管理所属各项目部的资金，起著承上启下的作用。实际工作中，从实现分子公司资金自平衡及上级单位各项资金考核目标方面考虑，时常需要通过收付融联动来调节公司资金存量，而付款节奏控制、金融产品安排的举措在项目部的推行过程中存在阻力，原因有二，一是不同项目部资金余缺情况不同，资金富余项目推行降低支付条件，安排金融产品支付方式动力不大;二是从成本角度出发，降低支付条件、使用金融产品与实行现款结算存在时间成本的价值差异，可能转嫁增加项目部成本，或者表现为项目部购进成本单价升高。本文要解决的问题为通过市场化的手段解决各项目资金管理中的不平衡问题，即使用内部模拟计息的方式实现资金成本的正确归集，推动分子公司资金管理平稳有序，防范资金断裂风险。

三、模拟计息方案设计

（一）内部存款计息办法

内部存款分为活期存款和定期存款，活期存款按照基准利率执行，定期存款利率按照可补偿金融产品办理的成本执行，按季结息，每季末的20日为结息日，21日为实际计息日。分子公司鼓励各成员单位将沉淀资金存入定期。

1. 存款利息计算公式

计息公式：利息=累计计息积数*日利率。

累计计息积数=计息期内每日余额合计数。

日利率=年利率（%）/360

2. 定期存款周期

定期存款周期分为三个月、六个月、一年期、二年期、三年期。定期存款提前支取时，该笔存款自存入之日起，按照活期存款利率计算。定期存款到期后未及时转存的，自动转为按照活期计息。

3. 存款利率表（表1）

（二）内部贷款计息办法

1. 贷款利息计算公式

计息公式：利息=累计计息积数*日利率。

累计计息积数=计息期内每日余额合计数。

日利率=年利率（%）/360

2. 贷款周期

贷款周期分为一年以内（含一年）、一至五年（含五年）、五年以上。贷款提前归还时，按该笔贷款自贷出之日起计算使用周期。贷款到期后未及时归还的，由贷款单位发起展期申请。

3. 贷款利率表（表2）

四、应用的成效与意义

（一）对项目部的影响

通过推行内部计息，能很好地解决项目资金成本归属问题。例如：向下游供应商推行一年期金融产品，当前合同谈判惯例为甲方承担贴现息的50%，如办理银行承兑汇票，贴现费用增加项目部成本约为1.05%，当需要项目部办理金融产品置换现金时，可提高内部定期存款利率，则项目部置换的现金通过内部定期存款方式，完全能覆盖票据使用所增加的成本，同时实现资金收益。截至2022年X工程局有限公司金融产品的贴现率及融资成本如表3。

（二）对分子公司资金中心的影响

分子公司资金中心职责为对资金统筹管理，强化分子公司资金风险管控、提高资金自平衡与运转能力。通过引入内部计息机制，鼓励项目部存入定期存款，分子公司资金中心对资金预测能力将大大提高，在吸收成员单位的定期存款后，能在可预见的未来以对冲的形式将部分资金存入上级资金管理中心或集团财务公司定期。

实施内部计息后，当成员项目部定期存款较多时，由于各项目资金分布并不平衡，在吸收了成员单位存款后，需要保证公司可灵活调度资金的安全储量，分子公司资金中心的利息费用会有一定程度增加，但相较于外部融资，该方案仍然是省钱的方案。对于分子公司整体不同的资金持有量水平，建议使用不同的利率，当资金充裕时，内部存款利率降低，当资金紧张时，内部存款利率升高。以下提供三种利率方案，如表4，以供参考。

（三）对分子公司整体层面影响

分子公司整体层面考虑内部计息机制，主要体现两方面作用，一是正向刺激良性的资金持有量，二是以内部管理手段调节资金成本分配，将金融产品增加的融资成本由之前的项目部承担变为集团财务公司（或上级资金中心）、分子公司资金中心及项目部共担，且由于引入集团财务公司（或上级资金中心）存入定期的对冲，属于为分子公司做增量的金融有利举措。

另外，内部贷款适用于资金周转困难项目，贷款利率较存款利率及金融产品贴现率高，整体导向为资金困难的项目优先使用金融产品，在后期无力偿还的情况下以内部贷款弥补资金缺口，计算资金成本，真实地反映项目实际盈亏。

五、管理启示及结语

（一）提高资金管理质效

在引入内部模拟计息机制之前，分子公司在实施项目部的资金管理时，通常以制定办法、宣贯宣传、奖惩考核作为主要手段。我们假定所有项目管理者为理性的经济人，引入内部模拟计息机制后，通过计息规则的对比，其自然会选择有利于增加项目利益的方式安排资金。使用市场化机制而非行政手段实现分子公司整体资金安排，改变了之前的由上至下的管理方式，后期通过调节内部计息的利率，将项目部的资金支付安排意愿与企业整体目标统一起来，提高资金管理效率。

（二）促进资金集中

内部模拟计息利率的设定，如项目部想通过资金管理中心计息方式降低资金成本，其资金需存入所属资金管理中心才能实现，存入即集中。在充分考虑市场利率的基础上，更重要的决定因素来源于企业当前的资金保有量，其中有一點值得注意，内部活期存款利率应高于银行活期存款利率，提升项目部资金存入内部账户的积极性，鼓励项目富余资金全部集中。

（三）合理分配资金成本

当前项目部与分子公司在资金管理行动不一致的主要原因为资金收益、成本在内部不能科学分配。通过分子公司资金中心对项目部实施存款、贷款内部模拟计息，用统一的标准客观反映各项目资金成本，既能补偿资金富余项目降级资金支付条件所增加的成本，也能核算资金短缺项目的资金占用费用。

（四）补强项目绩效考核

通过内部模拟计息的方式，能较为客观地衡量各项目部资金成本与资金收益，最终成为项目绩效的一部分。一方面，内部模拟计息有利于量化项目资金管理绩效考核依据，另一方面，项目绩效考核的实施能进一步促进项目资金管理及内部模拟计息方案的落实落地。

在当今“现金为王”的时代，资金是企业的养分。建筑业作为资金密集型企业，面对激烈的市场竞争，在资金管理方面应提高能动性，提高资金管理水平，不断完善内部管理制度，降低资金成本，切实提高自身的竞争实力。

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【作者单位：中交（长沙）建设有限公司】