机会成本的应用

黄颖　赵丽华

摘要：随着大数据和供应链管理的发展，整合资源，实现有限资源的最大化使用越来越重要。文章在关于机会成本对企业决策的影响程度上，旨在探讨企业财务决策中机会成本的作用。秉持有限资源效益最大化的原则，深入探索和解读机会成本，分析探索机会成本作为虚实成本的应用和建议，文章以LQ集团股份有限公司为例，阐述了机会成本在利用自营供应链整合后所扮演的角色，对其有可能产生的影响进行了分析，以寻求最佳的资源利用率。

关键词：机会成本;供应链，效益最大化

一、引言

机会成本是一种模式，是对未来的预测。通过淘汰次方案，留下最优的方案，从而规避一定的风险，提升资源利用率;充分利用机会成本，可以有效保障在最后决策时的成功率，保证企业长足发展。严格来说，通常所理解的一般成本并不能由机会成本构成，并且也不一定会成为现实中的开支，但是他有着其特殊的意义，事前把控成本，应该是最优的方案，在决策前制定好目标，衡量好成本，都是决策成功的先决要素。

二、文献综述

在演化过程中，新古典经济学逐渐成为一种基于 “个人选择”和 “机会成本”构建自身逻辑体系的学说，并明确指出经济学中的成本是机会成本，而不是历史成本。机会成本，必须满足以下三个前提：资源稀缺性，假如资源充裕，就不会放弃资源而失去相应收益的情况;资源多用性，稀缺资源一次只能投入其多种用途之一;充分利用资源，闲置的资源，无法获取收益，那么机会成本为零。机会成本在经济学上是一种虚实兼并的成本，它不是传统意义上的“成本”，不是费用或支出，而是失去的收益。这种收益不是实际发生的，而是潜在的、有预测性质的。是企业决策时的相关成本，影响着决策的准确性。机会成本是指在选择一个方案的过程中，放弃另一个方案而可能损失的收益，或者生产这些物品所需的资源不足，稀缺对社会和个人都是普遍现象。机会成本是企业集团在经营决策的过程中需要衡量的。资金如何合理地利用是决策问题之一，譬如企业赊销问题，赊销又是很常用的一种销售方式，这就必然存在着应收账款回收期，这期间放弃了在收款期中的资金成本再投资所获取利益的可能性。据机会成本理念计算出多项计划方案，决策前就把控风险和成本。实操中，越来越多的投资人或高管人员提出了对长期资产考虑机会成本的核算要求，以便在各期损益中扣除机会成本后的真实损益。

三、机会成本在企业决策中的应用——以LQ商业集团股份有限公司为例

（一）LQ集团股份有限公司简介

LQ商业集团股份有限公司（以下简称“LQ集团”）为上交所主板A股上市公司，主要从事以百货、超市及电器为核心主业的零售连锁，和以城市物流中心为支撑的品牌代理及商业物流配送业务，并形成“供应链+自营”为核心竞争力的“供应链整合型” 独特商业经营模式。LQ集团推进多业态同步发展，完善品牌经营架构。经过几年的快速发展，LQ集团在商业零售领域有卓越成绩。

（二）机会成本在LQ集团投资活动中的应用

当今，几乎所有的企业都有着相同的目标，那就是将企业收益效益率达到最佳。LQ商业集团股份有限公司也不例外，通过自己企业手中所掌握的资源，不断去挖出其他相关有价值的资源，进行开发和投资，降低成本，增大收益。

2018年5月11日，LQ商业集团股份有限公司发布公告，成功收购韩国LT购物（香港）控股有限公司旗下2家中国香港公司、10家华东区公司100%股权及72家大型商超，LQ由此实现了从区域性商业集团到全国性商业集团的跨越。支付对价16.65亿，承担着16亿的风险，可以利用大数据对风险进行预测和把控，再计算出如果这将近17个亿的资金应用在别的投资上，又会有什么样的效益？

事实上，LQ集团下的FXX物流和批发公司，控制着供应链的上游，减少了代理商和物流的费用，这部分就给LQ带来了极大的利润空间，为其吞并LT夯实了基础，并且有较强监督和控制的作用，这不仅加速集团内部的应收账款的结转和回账期减少，提高了资金流转的速度，而且还能自主调控价格，不受地区代理商的威胁，这也是收购LT，地区覆盖更广，品牌渗透更远。这种大量囤货，也有一定的风险，万一积货，就容易形成整个供应链瘫痪。这种自营供应链的模式，是否是最佳的发展方案，要衡量机会成本的大小，选择最优的方案。

（三）机会成本在LQ集团现金管理中的应用

一个优秀的企业，要善于结合并加以运用机会成本，要提出各种备选方案，并筛选出一个最优的方案，企业可以得到更好地发展。LQ商业集团股份有限公司采用的具体方法是将项目的净现值与备选项目的净现值（备选项目的机会成本）进行比较。决策原则是，当项目净现值大于或等于替代项目净现值时，表明项目收益大于或等于其他项目收益，是一个可行的项目;当项目净现值小于替代项目收益时。项目，表明项目收入低于其他项目是不可行的。LQ集团拥有自己现金管理制度，完善的现金划拨制度，营运人员先利用SAP上传预支资金的使用说明，再通过财务人员审核资金的合理性，逐级审批核算，最终都知悉并同意才开始拨款;每日营业额，也通过内部银行的方式，直接按日上划至集团总部。这种严格的现金管理制度，更能把控现金的收入和使用，把控每一个未来现金使用量，在很大程度上把控机会成本的各种可能性。

（四）机会成本在LQ集团应收账款中的应用

在应收账款期间，而这笔未收回的资金本可以转化为其他投资或者直接形成利润的，在一定的投资回报率和资本结构条件下，这就构成了机会成本。企业在非股权融资过程中，通常采用商业信用融资成本来表达机会成本，属于自然融资模式。LQ商业集团股份有限公司也属于自然融资模式，但是一种内部版的自然融资模式，因为是通过内部银行结算运费，货款等，也依然存在现金折扣，月底对账，核对往来，再通过内部银行审核，内部直接清算，直接还款。那么，核算和审核每一笔支出的最佳使用时间和使用途径在会计工作中越来越重要，就要求會计人员有更高水平的管理能力，参与决策，提高决策的有效性。

（五）机会成本在LQ集团筹资管理中的应用

融资活动是企业生存和发展的基本前提，对企业财务管理具有重要意义。管理层在作出融资决策时，需要权衡利弊，进行全面比较，充分考虑机会成本，作出最有利的决策选择。以商业信贷融资的一种形式——应付账款为例，按照国际惯例，LQ商业集团股份有限公司为了鼓励买方企业按时付款，买方和卖方通常会尽快达成协议。买方企业在折扣期内付款的，享有一定的免收期;免收折扣的，公司承担相关的隐含利息费用。那么公司应该选择享受折扣吗？这取决于短期融资成本和放弃贴现的机会成本。如果其他融资成本低于放弃折扣的机会成本，公司可以利用其他渠道整合资金，提前支付赊销;如果没有，公司应放弃现金折扣，以享受较便宜的资金。因此在确定合适的支付时间时，企业必须考虑现金折扣的收益和剩余贷款期的机会成本，以说明哪种选择是真正有益的。

LQ集团通过企业的结算中心把每日每个门店每个部门账户里的资金进行上划或下划，归集成一大笔资金，又可以做新的投资，这就是LQ集团巧妙利用机会成本，规避机会成本带来的额外损失，提高资金利用效率。这样分收支两条线路，互不干扰，即形成了新的筹资活动，让资金源源不断地注入企业，形成新的活力。

LQ集团还拥有小型贷款融资公司，模仿银行模式，把员工工资奖金都发放到制作的员工卡，避免通过银行，而是自主发放现金，如果员工不想取出来，可以存放在员工卡中，每月有和银行相似的利息收入，并且持员工卡在LQ购物或者消费可以享受员工折扣。有很多人就像存款一样继续存着，那么这笔资金LQ又可以拿去做新的投资或者扩张，但是这需要公司员工对公司有极强的信任，或者说公司得让员工有更高的依赖感，否则，只会造成财务人员的忙乱，加大营运压力。

经过上述分析得出如下结论，一个企业要得到好地发展，机会成本有着举足轻重的作用，不能忽视它，要积极研究它并且加以利用。如果一个企业的最终要作出一个好的决策，一定离不开对机会成本的合理运用。通过机会成本对企业作出最好的決策，不论是资源利用率还是收益效率都将会有非常大的发展进步。

（六）机会成本在LQ集团人力资源中的应用

由SAP作为软件提供商、IBM进行具体实施的集团智慧供应链信息管理系统升级全面展开。 ERP智慧供应链信息管理平台项目、药品ERP信息管理平台项目、LQ财务共享中心与资金管理项目、LQ网商系统、LQ协同办公系统、青岛高科园数据中心等项目陆续上线，集团智慧零售大数据分析能力和智能管理质量显著提升。提高财务人员的效率，本来使用的LQ集团财务软件，做的账务处理可能不够准确，财务数据不够完整，但是用了SAP，从源头上避免了企业数据的再处理出现的问题。但是使用新的软件，培训费、管理费、人力资源等费用，这些都是机会成本。但是短时间内会提高的成本费用，从企业长远的角度看，隐性成本很低，如果把机会成本也加到会计核算中，就容易辨认企业是否作出最优的解。

四、结论与建议

（一）机会成本在企业决策运用中的结论

由于资本资产定价模型的诞生，古典经济学的静态因子成本所衍生的资本成本已经完成了向动态成本（边际成本、机会成本等）的过渡。因此，机会成本还有另外一种说，那就是资本成本。资本成本取决于企业要求的最低预期回报率，投资机会成本=最低预期回报率+风险回报率。机会成本反映了一个治理和决策机制健全的公司在进行投资决策分析时充分考虑和尊重风险机会水平的回报。他是企业管理层单独以会计成本决定的投资成本，属于会计概念。

要重新理解投融资理论，并且把握住重点核心，不能混淆，机会成本不是支出或费用，而是收入损失，这样的虚假不真实的收益是不会浮出水面的，是一种潜在的收益，并且不需要承担责任和补偿，尽管这样，也更应该看中与成功概率相对应的资本成本，甚至取代一般的资本成本。机会成本是通过决策而来的，决策本身就是不可避免的。通过理性的分析得出的结果还是存在机会成本的，它不会消失，只是尽可能降低机会成本，减少损失。

通过对多种预选方案的参考和对比，平衡好利益和权重之间的关系。如果不能进行多种比较和选择，将不会有机会成本。决策者也要努力将资源利用实现最大化，为资源的有效利用负责，毕竟这也是决策者对自身利益的负责。这样，决策者应担当的责任，同时也会让决策者更慎重使用资源。现如今，企业在通过多种方案参考和对比以及计算效益的得失来决定融资和投资，这一切都是市场经济的高速发展及企业多方面发展带来的巨大影响。

决策与管理是紧密相连的，而且在决策之后还要进行其他职能，包括计划、组织、领导、控制和创新，而在多种预选方案中进行适当选择后其他选择被淘汰称之为机会成本。这种情况属于决策者自己预测的过程，并没有什么现实的损失，只是体现在财务分析上。

此外，只要稀有资源进行了使用，不管最后是否进行支付，机会成本都是随之出现。因此，加深了解机会成本让我们理解了经济资源成本，尤其在投资活动中的。在相同的经济资源收入中，参考和对比达到最优化提升经济资源收益率的目的。由此机会成本可以通过会计成本进行估计。不仅对经济理论研究具有重要的参考价值，企业资源的合理分配及现实中的各种应用也有着重要的参考价值。如果把机会成本也加到会计核算当中，对比各种方案的会计数据，年末进行分析总结，检验这一年企业的绩效，和资源的利用效率，这不失为一种方法。

（二）机会成本在企业决策运用中的建议

机会成本往往会被企业忽略，因为他不是现实的现金流，只是财务中的模拟过程，但是不能因为这样就否定掉它的价值，他可以影响很多的方面，比如可以检验运营质量，甚至将企业价值实现最大化。企业应深刻地理解并且掌握机会成本的运用，同时也要对经济利润这一理念进行拓宽，是一个合格管理者与合格企业的必备技能。对于任何一个企业管理者而言，必须考虑这样重要的因素，作任何决定都需要慎重。

任何事都需要一套相对完整的决策机制来维护，包括机会成本，但是很多企业对机会成本的重视度低。因此企业的决策者需要对机会成本足够重视与了解，积极向其他成功企业学习借鉴重要宝贵经验，以便最大程度地利用好机会成本，从而极大地提高企业决策的正确率。机会成本往往起着举足轻重的作用，在企业的决策中要充分地利用它。由于机会成本这种的虚假不真实的收益是不会浮出水面的，是一种潜在的收益，并且不需要承担责任和补偿，决策者有可能受主观能动性影响，进而给企业造成额外的损失，故决策者应公正客观评价机会成本，给企业收益带来积极影响。

机会成本有着其特殊意义，有着举足轻重的地位。机会成本是决策成本最重要的组成部分之一，在竞争激烈的经济环境中，机会成本已成为决策者的当务之急，这是因为，为了更有效地利用资源和实现预期目标，还必须考虑到每项生产投资的机会成本和将要开展的生产活动的机会成本。只有充分重视机会成本，企业才能获得更高的经济效益和持续发展。只有认清机会成本的重要性，并加以合理利用，才可以实现资源利用率的最大化并且更加贴合国际发展潮流。

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*基金项目：北方民族大学研究生科研创新项目 （YCX20048、YCX21008）。

（作者单位：北方民族大学）