数字普惠金融缓解中小企业融资约束研究

李瑶

【摘要】中小企业的融资问题一直没有得到妥善解决，数字普惠金融的出现为中小企业的融资约束问题提供了新的解决思路。文章通过对数字普惠金融发展现状和作用机理进行分析，提出缓解中小企业融资约束问题的有关对策。

【关键词】数字普惠金融；中小企业；融资约束

【中图分类号】F830.9

★基金项目：本文受2022年度焦作市政府决策研究招标课题：财政金融协同发力破解焦作市中小企业融资难问题的研究；2021年度黄河交通学院一流课程建设项目：金融学（HHJTXY-2021ylkc40）；2021年度黄河交通学院课程资源库建设项目：金融学（HHJTXY-2021kczyk060）支持。

近年来，数字经济蓬勃发展，推动社会资源配置更加合理，产业结构持续优化升级。在2016年的G20峰会上数字普惠金融被正式提出，2020年数字普惠金融成为两会热点话题。数字普惠金融的出现为常年被融资难问题所困扰的中小企业提供了新的发展途径。

我国中小企业数量已经超过3000万家，占市场主体的比例高达90%。目前，我国过半的税收收入是由中小企业缴纳的。中小企业的存在能够解决就业问题，同时企业间的竞争关系也可以促使技术进步。任何企业想要持续发展，都需要不断进行资金投入，中小企业也不例外。2019年，社会资金供给的不平稳问题，导致我国中小企业的融资缺口总额高达1.9万亿美元[1]。融资不足问题很可能会导致企业破产，因此解决中小企业融资约束问题刻不容缓。数字普惠金融通过在金融领域引入先进的计算机技术，达到数字金融共享的目的，可以有效缓解信息不对称问题，有利于金融机构和中小企业的双向选择，从而提高融资效率，降低融资成本。

一、中小企业融资现状

（一）资金缺口大

我国中小企业资金来源比较有限，又多采用家族经营模式，市场门槛较低，管理灵活，数量多规模小。这就决定当企业面临紧急需求时，其短期内资金缺口很大。同时，民间借贷的相关法律法规并不完善，融资环境较差并且难以得到有效控制，企业需要承担较大的财务风险和利息支出，同时可能会面临由民间借贷带来的复杂纠纷。

（二）融资渠道单一

中小企业在选择融资渠道时通常乐于选择银行，但他们能够从银行得到的资金支持较为有限。商业银行需要考虑自身所承受的风险和能够得到的收益，因此他们更愿意将资金提供给规模大、项目前景好的一些大企业。此外，尽管一些中小型金融机构为中小企业融资提供了专门的产品，但这些金融机构本身资金量有限，无法更有效地解决问题。

尽管我国为中小企业发行股票进行融资提供了相应的途径，但证券市场准入门槛较高，上市条件较多，中小企业大多无法满足相关条件。企业债券发行存在准入障碍，中小企业普遍市场竞争力小、信用等级低，难以获得投资者的青睐，导致中小企业很难通过资本市场公开筹资成功。

（三）融资成本高

中小企业通常融资规模较小，同时资金需求急，贷款周期较短，但商业银行贷款手续审批流程复杂，所需时间较长，这就造成融资成本较高。中小企业向銀行申请贷款想要得到批准并不容易，同时银行也需要对每笔贷款进行风险评估，商业银行谨慎经营的理念不允许其承担较大的风险来为中小企业发放贷款，通常会要求从中小企业融资成本里得到补偿。对于一年期的银行贷款，企业需要支付的贷款利率为9%，超过了基准利率的50%，企业还需要承担风险保证金、担保费、评估费等支出，造成只有90%的贷款本金能够被企业使用[2]。

二、我国数字普惠金融发展现状

（一）数字普惠金融发展优势

一是与以往的普惠金融相比，数字普惠金融具有更广泛的覆盖范围。数字普惠金融不受经济发展状况、人口密集度等客观条件的制约，通过互联网、大数据等新兴技术手段可以提供无差别的金融产品和金融服务。二是数字普惠金融可以提供更公平的金融服务。传统的金融机构更愿意将资金提供给那些经营状况好、规模大的企业，而数字普惠金融可以提供大众化的数字交易平台，为中小企业融资提供可能。三是降低交易成本。传统的金融机构在审核贷款需求时需要投入大量的人力、物力和财力，而数字普惠金融在线上即可完成信息的搜集、资金融通等操作，提高融资效率的同时可以解决融资成本高的问题。四是可以提供更有效的风险防范。数字普惠金融对于目标客户的选择更为科学合理，通过云计算、大数据等技术，可有效解决信息不对称问题，对于贷后风险防范也能够提供科学的预警，通过数字技术可以对贷款企业日常发生的事件进行监控和分析，提供较为全面的企业信用评估。

（二）数字普惠金融发展模式

经过查阅各种资料，整理出数字普惠金融的发展模式（见图1）。

数字普惠金融的发展离不开政策上的支持，总体的发展战略和有关法律法规需要中央政府进行制定，在具体实施过程中各级地方政府需要结合地方特色制定相应的细则和具体的政策。在金融机构按照相关要求的实施过程中，需要各级监管机构进行严格的监督管理，并提供金融机构需要的帮助。

数字普惠金融的运行机制包含三个部分，分别是主体、主体业务和客体。金融机构和科技企业主要构成数字普惠金融的主体，一些信用评级机构也提供相应的帮助。目前数字普惠金融可以提供的金融服务主要包括支付、贷款、理财和保险，种类全面，可以满足所服务客体的金融需求[3]。

数字普惠金融的发展需要数字技术发展和社会建设进步的共同支持。数字技术的进步为金融创新提供可能，大数据技术、云计算、物联网等技术在传统金融行业的应用可以有效提高工作效率、减少人工成本，而更为全面的征信体系和有效的消费者保护机制，可以进一步强化市场的监督管理功能。

三、数字普惠金融缓解中小企业融资约束的作用机理

（一）有效缓解信息不对称问题

银行等金融机构与企业之间存在信息不对称问题，金融机构在向企业提供资金之前需要对企业的生产经营状况进行全面了解，在评估合格之后才会放款。但银行等金融机构获取中小企业经营状况的信息有限，并不能直接参与到企业日常经营活动中去，再加上部分中小企业财务制度不完善，财务报表可信度不高，真实的财务信息获取困难[4]。同时，中小企业普遍缺乏合适的资产进行抵押，也不能提供有效担保，这就造成中小企业难以获得正规金融机构的资金支持。

中小企业在经营过程中会涉及很多上下游企业，每一个上下游企业都可以从某一方面了解企业的部分生产经营状况。数字普惠金融通过互联网技术和供应链技术的应用，将某个企业所有上下游公司所掌握的信息进行汇总，就可以全面掌握这个企业真实的经营状况，形成企业画像，可以有效缓解信息不对称问题，便于金融机构判断是否应当为其提供资金支持。

（二）解决资金供求不匹配问题

传统的大型金融机构，更愿意将资金提供给那些经营状况好、规模大的企业。中小型金融机构的出现，虽然在一定程度上缓解了中小企业的资金需求问题，但由于中小型金融机构自身资金量的限制，仍存在大量的资金缺口，不能满足中小企业的融资需求。而数字化金融的出现，解决了这一难题。腾讯、阿里巴巴等互联网公司陆续进军金融领域，其以自身庞大的用户量吸收大量资金，并依托电商平台提供方便快捷的金融服务给广大的中小企业，给传统的金融行业带来巨大的冲击。传统的金融行业不得不通过创新进行自保，缓解资金供求不匹配的问题。

随着竞争的加剧，传统的金融机构和电商平台为了获得更多的资金流入，不断创新收益高、风险低的金融产品；同时，为了吸引更多的客户，金融机构纷纷进行创新，在加快贷款审批速度的同时减少交易成本，力求满足中小企业的资金需求。数字金融平台为中小企业提供更为灵活的资金筹集方式，为资金供需双方提供对接的渠道。

（三）降低融资成本和违约风险

通过供应链、税务、核心管理人员社交系统等记录，数字金融平台可以多渠道获得企业信息，出具有价值的信贷评估报告。此外，通过网络平台，互联网金融机构可以建立起完备的智能风控体系，通过大数据技术的应用，结合企业核心管理人员实名制注册的规则，平台对违约企业和管理者进行披露，提高了企业的违约成本，若企业出现违约行为，由供应链的核心企业承担清偿责任，可达到有效控制违约风险的目的[5]。

四、数字普惠金融缓解中小企业融资约束的对策

（一）加强高风险领域的政府监管

一是对于数字普惠金融风险最高的网贷平台，政府需要进一步加强对其监督和管理，规范其流程。政府必须对网贷平台进行严格的资质审核，同时对数字化金融的监管主体责任进行明确，并建立严格的行业监管。二是建立担保制度。为减少网贷平台面临的违约风险，由政府出面建立联合担保制度，成立中小企业担保资金池，完善数字金融机构的坏账处理制度。三是进行创新合作。政府和传统的金融机构具备信息和资金等方面的优势，新兴的数字金融机构应加强与其之间的合作，建立信息共享平台，增强对项目的区分能力。

（二）完善社会征信体系

为从根本上解决中小企業的融资困难，必须建立起权威、完善的社会征信体系。一是引入市场化机制。社会征信体系的建立仅仅依靠政府是远远不够的，健全的征信体系必须依靠市场。征信机构应当充分结合大数据、人工智能、区块链等技术对信息进行处理，通过引入市场竞争机制，推动征信体系的完善。二是加强信息披露。政府部门具有信息优势，拥有大量的企业数据，但数据分散在政府各个部门，可以通过建立信息共享部门来充分利用这些数据；此外，企业也应当有意识地提高自身财务规范程度，加强数字化建设，为征信体系的建设提供必要的信息支持[6]。三是结合供应链数字化共同发展。数字化金融发展的一个重要载体就是供应链金融，供应链的上下游企业之间可以进行担保和监督，使这些企业都能够融入数字普惠金融体系之中。数字化金融机构在促进企业信息共享的同时，必须保证企业重要信息的安全，不会被泄露和盗取，打消企业的顾虑，共同建立完善的社会征信体系。

（三）加强金融与科技的融合

一是加快传统金融机构的数字化进程。我国数字普惠金融的发展离不开传统金融机构的数字化发展，数字化金融是一种全新的运营模式。传统金融机构需要加大人才的培养力度和研发投入，通过计算机技术从移动社交平台搜集用户信息，在处理中小企业融资需求时，对其信用水平进行客观正确的评估。二是金融和科技融合达到更高水平。数字普惠金融是一种全新的金融方案，最终要解决的是中小企业的融资约束问题，各大电商平台应当以客户为中心，转变理念，进一步推动科技和金融的融合。

五、结语

中小企业是经济发展的重要支柱，但又被融资难、融资贵等问题阻碍其健康发展。数字普惠金融的发展可以有效缓解中小企业的融资约束，通过政府和金融机构的共同努力，构建完善的数字普惠金融生态链，可切实解决中小企业融资困境。

主要参考文献：

[1]张磊，吴晓明.数字化金融缓解中小企业融资约束的机制、困境与对策分析[J].理论探讨，2020（5）：110-114.

[2]张一林，郁芸君，陈珠明.人工智能、中小企业融资与银行数字化转型[J]. 中国工业经济，2021（12）：69-87.

[3]朱璐婕.探析纾解中小企业融资难的路径：评经济管理出版社《中小企业融资问题实证研究》[J].价格理论与实践，2021（9）：206.

[4]史越英.“互联网+”背景下的现代企业经济管理模式：评《互联网金融视角下中国中小企业融资问题研究》[J].中国科技论文， 2022， 17（2）：248-249.

[5]刘洋.关于“区块链+供应链金融”背景下中小企业融资问题的思考：评《供应链金融》[J].中国科技论文，2021，16（12）：1394.

[6]王相宁，刘肖.金融科技对中小企业融资约束的影响[J].统计与决策， 2021（13）：151-154.