金融合作促进中国与东盟金融的机理及实现路径

谢梦涔

摘  要： 随着中国-东盟自由贸易区升级版的打造、东盟经济共同体的推进、“一带一路”的建设和亚洲基础设施投资银行的推进，东亚金融合作面临着新的形势。国际经济一体化的快速和可持续发展是现代世界经济的特征。本文主要讲述了金融合作促进中国与东盟金融的内在运行方式，以及中国与东盟金融合作的实现方式。

关键词：金融合作;中国与东盟;机理;实现路径

【Abstract】One belt， one road， and the investment bank of Asia， China's ASEAN free trade area is facing new trend. The rapid and sustainable development of international economic integration is the characteristic of modern world economy. This paper mainly describes the internal operation mode of financial cooperation between China and ASEAN， as well as the realization mode of financial cooperation between China and ASEAN.

1.中國与东盟金融合作含义

中国与东盟各国积极参与货币互换，尤其是本币交换安排的建设。在当前在全球金融形势动荡下双边货币互换协议在东亚地区的签订进入了新一轮的高潮。2008年的金融危机过后，中国-东盟区内的货币互换掀起了新的高潮，各国改变了以往的本币与美元的兑换方式，开始了本币与本币之间的兑换。区内本币与本币兑换方式的开始意义重大。一方面，由于危机之后美元币值的剧烈波动，本币与美元的兑换方式加剧了货币风险，本币与本币这一新的兑换方式增加了各国抵御风险的能力。另一方面，由于东盟各国与中国之间经贸关系的日益密切，各国本币与人民币之间的互换不仅可以减少交易成本，还加速了人民币国际化的发展。

2.金融合作促进中国与东盟金融的机理

2.1东盟经济发展对金融合作的需求

近年来，东盟的经济增长较快，2013年东盟GDP达到2.4万亿美元，占到全球的3.3%。从2005年到2013年，东盟经济年均增长13.1%，高于世界平均6.28%的增速。在人均GDP方面，如图1所示，到2013年世界人均GDP为10610美元，东盟的人均GDP已经达到3832美元，已达到到全球人均GDP的36.12%。从2005年到2013年人均GDP的年平均增速达到了11.47%，明显高于世界平均增速5.05%。有8300万人走出贫困步入中产。但同时也面临着可持续发展的压力。并且，东盟区域内的经济发展还面临着地区差异和城乡差异过大的窘境。因此，为了能够缩小地区城乡差异，更好更快的持续发展，中国与东盟除了在经贸合作和互相投资的领域进行拓展，还需要进一步加强金融合作的力度，从而为中国-东盟经济一体化发展提供服务和便利。

2.2东盟金融体系稳定性对金融合作的需求

东亚的新兴经济体特别是东盟国家是近几十年来短期资本流动的最大受害者。加强对短期跨国资本的监控在1997-1998年金融危机之后所确立的合作框架中就占据着重要的地位，但是在此后的实践中并没有取得实质性的突破。2008年第二季度之后的一年当中，外国资本撤出东亚新兴经济体，使得本地区货币秩序陷入一片混乱，汇率有涨有跌并且涨跌幅度差异巨大，资本市场价格也出现了巨幅下跌，2009年第二季度以来，热钱重新大规模涌入东亚新兴市场，本地区货币大幅升值。而随着美元升值和本币贬值，大量资金又撤离本地区。这些年来，虽然本地区金融安全网建设得到了加强，东盟金融基本稳定，但也不是没有问题，受东亚金融的影响，越南金融体系曾经历了一场不小的危机。随着本地区开放的扩大，管制的放松，更易受外部冲击。如图2所示，近年来，东盟成员中债券市场开放度越来越高，在印度和马来西亚政府债券中，外国投资者的持有比例已达30%以上，这既说明本地区金融市场越来越发达，同时也意味着风险在提升，一旦遇有经济不稳的情形，就会出现逆转之势。因此，中国-东盟区域金融需要进一步的合作以提高和保证东盟成员国金融体系的稳定。

3.金融合作促进中国与东盟贸易的实现路径

3.1中国——东盟双边贸易不断实现增长

3.1.1货物贸易迅速增长

自从2002年中国与东盟双边正式签署了建立中国一东盟自由贸易区的基本文件以来，中国与东盟双边之间不管是市场开放规模还是范围都在不断的扩大，相互之间的关税水平也在逐步降低。在关税减让问题上在中国-东盟自由贸易区建设开始，中国同东盟各国间已经就关税减让问题达成了一个具体的时间表。

2010年1月中国-东盟自贸区全面建成以后，中国同东盟之间双边贸易往来中93%的贸易产品享受零关税的待遇。并且中国对东盟整体的平均关税从建设初期的9.8%下降到建成期的0.1%。关税水平的大幅降低无形中减轻了双边贸易活动开展过程中的巨大阻力，从而有力推动双边贸易活动的快速发展，这就使双边贸易额不断上升且增速明显加快。据中华人民共和国商务部亚洲司所发布的统计数据显示，2002年中国-东盟正式签署自贸区基本文件，相互间所实现的双边贸易总额为547.67亿美元在合作初步启动后，中国东盟相互间的贸易地位均有所上升。2010年自贸区正式建成后，当年的双边贸易总额达到了29740亿美元。到2014年，双方的的贸易额进一步增长到4801.23亿美元，已经是2002年的8.8倍。2002-2014年中国与东盟之间双边贸易开展情况如图3所示。

从图3中，我们可以看出随着中国和东盟间相互关税水平的逐步降低，其互相贸易额不断上升。而中国与东盟的贸易总额之间的总贸易中国同期的比例也越来越大。虽然 2008 年在美国次贷危机的波动下这一趋势受到了影响，但在其他时段均保持不断增长的趋势，2011 年的时候中国同东盟的贸易增长速度首次达到两位数。由此我们也可以推断，中国同东盟间的贸易活动进展情况必将延续前期的良好发展态势，相互之间的贸易额也会逐年增长且中国同东盟国家间的贸易额在同时期中国所实现的贸易总额中的占比也会越来越大。

3.1.2服务贸易稳步提升

中国东盟自贸区的不断完善和发展过程，也是中国与东盟间互相市场规模的开放程度不断扩大、开放领域不断增加的过程，从而为双边开展金融合作提供更广阔的平台和条件。伴随着双边货物贸易的不断发展与增长，双向间的物流、运输等与之相关的配套性服务业也得以迅猛发展，并逐渐显示出货物贸易与服务贸易联动发展的链式效应。当前亚洲区经贸发展的大背景和大环境表明，自贸区内的服务贸易的发展显现出良好的势头。

2007年1月，中国和东盟签署了《中国-东盟自由贸易区服务贸易协议》，并于同年7月份开始实施该协议的所有内容。2013年9月3日，第十届中国-东盟博览会和中国-东盟商务与投资峰会上国务院总理李克强出席开幕式并发表演讲。李克强总理就中国和东盟合作的进一步发展，提出打造自贸区升级版的倡议。这其中包括关税和非关税措施的下降与减少，继续深化服贸合作，开放投资领域等，争取到2020年双边贸易额能达到1万亿美元。从这当中我们也可以看到中国、东盟间的服务贸易近些年来得以稳步、快速发展，而且东盟在中国服务贸易领域发展中所起的作用不可小视，双边在服务贸易领域的合作前景广阔。随着服务贸易的发展，双边对银行、保险等金融服务的需求也将大大增加。

3.2中国-东盟不断扩大双向投资

随着全球范围内以跨国公司为主导的全球发展战略的进一步推广以及中国和东盟之间在货物贸易以及服务贸易领域内的相关活动的开展，再加上双边互相投资便利化条件的配套优化，中国同东盟双边投资规模显著增长，并且在全球对外投资总额中所占的比重较大。随着中国与周边国家合作的实施和“一带一路”战略的深化，中国政府努力营造良好的与东盟经贸合作的氛围，中国与东盟不仅要打造自贸区的升级版，更要打造双边关系整体的升级版，双方将努力在2020将双向投资的总额增加到1500亿美元。

数据表示，至2005年底，中国与东盟国家之间的双向投资额总共有316.7亿美元。其中中国对东盟投资金额是6.16亿美元，东盟对中国的金额是310.54亿美元。经过10多年的优质发展，到2013年，中国对东盟双向投资921.2亿美元。其中中国对东盟投资金额增长到86.435亿美元，东盟对中国的金额是834.734亿美元。截至2014年，中国与东盟的双向投资总共有1356亿美元，其中东盟对中国投资总共912亿美元，中国对东盟国家投资总共444亿美元。如图4所示，除了受金融危机和欧债危机的影响在2009年和2013年略有下降外，2005年到2014年这十年间中国-东盟双向投资的规模是不断增加的。中国、东盟之间投资便利化程度不断提高、投资规模不断扩大、投资增速越发明显的过程中，中国和东盟双方在金融方面的进一步合作显得更加急迫。

随着中国和东盟在国际上地位的提升和话语权的掌握，中国和东盟之间的合作将进一步得到深化，在全面认真地执行好《中国一东盟自贸区协议》所规定的各项义务和要求的同时充分利用好现有的中国-东盟自贸区市场的开放，双边货物、服务贸易往来的提升和直接投资领域的便利化水平进一步在金融方面加强合作，以期使中国-东盟自由贸易区在更大范围和更高程度上造福于人民群众，并不断提升其在国际经济领域的影响力，从而使得中国、东盟双边在新一轮的世界经贸发展中获得相应的话语权和规则制定权。

3.3中国-东盟“升级版”自贸区

打造中国东盟自贸区"升级版”是李克强总理在2013年9月第十届中国东盟博览会上建议的。主要内容有：更新和扩大中国-东盟自由贸易区的内容和范围，减少关税和非关税贸易壁垒;在现有服贸协定的基础上增加新的谈判和协定;在双向投资领域实现更深入的实质性的开放，使得贸易和投资更加便利;开展亚洲融资平台的建设和金融等其它方面的合作。

在2013年10月9日的第16次中国东盟领导人会议上，李克强总理建议各方凝聚两点政治共识和推进七个领域合作的合作框架。其中启动中国—东盟自贸区“升级版”进程就是这七个合作领域之一，这是继中国东盟博览第十届会议后，中国再次提出自贸区“升级版”。

2014年8月26日，东亚经贸部长系列会议在缅甸首都内比都举办。这次的宣布正式启动升级谈判。同年9月23日，中国东盟自贸区第一轮升级谈判在越南河内举行，双方重点讨论了中国东盟自由贸易区升级谈判的工作安排，就升级谈判工作计划也达成共识，并在多个领域取得积极进展。2015年2月3日，中国东盟自由贸易区联委会第七次会议暨中国—东盟自贸区第二轮升级谈判在中国举办，谈判双方继续积极推动升级谈判过程，并召开七个工作组会议①，就具体领域的深入交换意见，谈判获得明显进展。中国与东盟正本着互利共赢的原则，共同推动自由贸易区"升级版”的谈判进程，努力在2015年底前完成谈判，实质性提高贸易投资自由化和便利化程度，把中国东盟自由贸易区打造成能够反映时代特征的自由贸易协定。

“升级版”是在世界经济格局深刻变化的背景下提出的。全球金融危机后，世界经济增长乏力，有效需求不足。中国与东盟经贸关系处于结构转型过程中，未来七、八年这一地区将呈现大量的合作商机。此时提出打造中国-东盟自贸区“升级版”，将显著改善中国和东盟的市场条件，进一步平衡双边贸易，为“钻石十年”注入新希望。中国-东盟自贸区建设的升级，一方面，金融需要为经贸投资关系发展提供相应的服务支持，另一方面需要金融一体化也是自贸区升级版的主要内容。贸易投资的一体化需要金融一体化来推动和促进，因此中国—东盟自由贸易区的升级版应当包含金融服务业在内的服务贸易一体化。这最终要求在中国东盟自贸区内相应外汇管制的取消，允许资金在本区域的自由流通，让银行业机构、证券業机构和保险业机构能够在区内自由设立分支机构。

3.4推进东盟经济共同体的建设

2009年，东盟国家开始对东盟共同体计划有了实质性的推进。直至目前，东盟经济共同体的建设已经进入最后冲刺阶段，为此东盟各国加速了互相之间实现经济一体化的速度，并且表示在2015年底实现东盟共同体建成的诺言。

在2013年10月份的东盟峰会上，东盟主席表示，东盟共同体蓝图的规定已经完成近80%。数据显示，东盟的六个较发达国家已经取消了99.65%的进口货物的关税，其它四个欠发达国家已经把98.8%的进口货物关税下降到5%以内。

第24届东盟峰会2014年5月11日在缅甸内比都召开。会议重点评价了目前为止东盟共同体的建设情况，并且对于如何在2015年底实现东盟共同体这个目标进行讨论。会议发表了《到2015年实现东盟共同体的内比都宣言》。

东盟共同体建成是东盟发展的重要里程碑，对于东盟发展、对于东盟内部凝聚力和外部影响力的增强、对于东亚区域合作和中国-东盟的双边合作来说，意义重大。

不过，需要看到的是，现阶段，东盟推进经济共同体还面临诸多挑战，如东盟国家发展不平衡十分明显，尽管东盟国家之间的关税水平已大幅削减，但许多非关税贸易壁垒依然存在;同时，东盟各国相当一部分企业存在激烈的同质化竞争，贸易保护主义仍在一定程度和范围内存在。这些问题在中国和东盟的合作过程中同样将加大合作的难度。中国始终支持东盟共同体建设和东盟在东亚区域合作中的主导地位，随着合作的深入，越来越多的东盟国家将意识到，健康的中国-东盟关系将更有利于东盟的发展。

3.5亚洲基礎设施投资银行发挥更大作用

2013年10月2日，国家主席习近平同印尼总统苏西洛举行会谈时提出了筹建“亚投行”的倡议;随后经由中国牵头，亚洲各国举行了多方磋商与谈判，包括亚洲相关国家共同举行的五次筹建亚投行多边磋商会议和一次部长级工作晚餐会，以及面向有兴趣但尚未做出正式决定加入“亚投行”的域内国家的筹建情况通报会。2014年10月24日，21个首批意向创始成员国的财长和授权代表在北京签署了“亚投行”筹建备忘录，决定共同成立“亚投行”。2014年11月25日，在雅加达，印尼签署了筹建亚洲基础设施投资银行备忘录，成为第22个创始成员国。2014年11月28日，筹建“亚投行”的首次谈判代表会议在云南昆明举行，主要讨论了亚投行首席谈判代表会议的议事规则和工作计划、亚投行筹建临时多边秘书处的组建方案及工作程序等事项，并为正式启动亚投行章程的谈判做了准备。截至2015年4月15日，经现有意向创始成员国同意，瑞典、以色列、南非、阿塞拜疆、冰岛、葡萄牙、波兰正式成为亚投行意向创始成员国。央视报道称截至目前，亚投行意向创始成员国全部确定，为57个。今后，其他国家仍可加入亚投行，但只能作为普通成员国。

业务领域方面。“亚投行”主要任务是促进亚洲地区的基础设施建设，它的主要特点是进行间接投资（FII）而非直接投资（FDI），因此主要业务范围包括对成员国进行直接贷款或者参加贷款、为急需资金的基础设施建设项目融资、为亚洲基础设施项目提供技术援助、同国际各机构或各国公私经济实体合作来吸引基础设施建设的投资，以此来促进区域合作与伙伴关系。“亚投行”将采用“公私合作”（PPP）模式等多元方式作为其融资模式。

无论是对中国还是对整个亚洲地区而言，“亚投行”都有着多方面的作用，不容小视。对中国来说，“亚投行”能解决中国经济中外汇储备过剩，产能过剩问题并且能够进一步推进人民币国际化进程。对于亚洲地区来说，“亚投行”能促进地区的基础设施投资建设，加强各国互联互通，不断增强本地区整体的自我发展能力，为经济发展注入持久动力。

参考文献：

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