数字普惠金融对中小企业绩效的影响研究

陈克寒 袁金羽 冉启明

摘 要：新一轮科技革命有力推动了经济发展，对中小企业带来重要影响。数字普惠金融是将数字科技与金融结合的一种新兴金融模式。数字普惠金融改善了传统金融模式下服务成本、覆盖面积和信息不对称等方面的不足。本文结合数字普惠金融的特征，从融资约束、技术创新和风险承担水平三大作用机理分析研究数字普惠金融对中小企业绩效的影响。并且尝试为中小企业未来发展提供对策和建议。

关键词：数字普惠金融;中小企业绩效

一、引言

新一轮科技革命有力推动了经济发展，同时也对中小企业带来重要影响。随着数字技术的运用，数字普惠金融成为一种有效提高中小企业绩效的新的途径。相对于传统普惠金融，数字普惠金融凭借其服务成本低廉、服务技术先进、和覆盖范围广泛等优势，从而更好地为各中小企业提高金融服务。中小企业作为我国实体经济的重要内容，提高中小企业绩效是推动我国经济不可忽视的部分。因此，本文基于数字普惠金融的特征，来探讨数字普惠金融对中小企业绩效的影响。

二、数字普惠金融的概念

数字普惠金融是一个比较新颖的概念，目前没有一个标准统一的概念。国外学者普遍认为数字普惠金融是指互联网企业和传统金融服务机构利用多种数字技术来进行投融资等新的金融模式。数字普惠金融促进了落后地区金融服务的广度和深度，使得不能满足金融服务“高门槛”的群体也能享受到金融服务。黄益平等（2018）认为数字普惠金融起源于2004年支付宝账户体系，以往的十几年里它已经成为引领全球的一面旗帜。数字普惠金融不仅有技术优势，而且提供了宽松的环境。但是数字普惠金融能否持续推动国内金融领域的发展仍然是个未知数。

三、数字普惠金融的特征

第一，降低服务成本，提高信息质量。随着数字技术与普惠金融的相结合，中小企业不需要和传统普惠金融一样依赖金融机构以及服务网点，大幅度降低建设网点以及人工等服务成本。数字普惠金融引用的先进的技术，一方面为金融机构提供更加完善的中小企业信用信息，提高信息质量，有利于提高金融机构风险防控的能力。另一方面，中小企业通过数字普惠金融可以获得更加精确有用的信息，更加便捷地享受高水平的理财等金融服务。

第二，扩大覆盖面积，突破时空局限。由于地理偏僻和经济发展落后，使得许多金融服务都覆盖不到欠发达地区。并且传统金融服务需要有一定的费用和相应的服务网点，所以欠发达地区因为发展水平较低和服务网点覆盖不足往往享受不到金融服务。然而，数字普惠金融通过互联网和云计算等数字技术突破了服务网点以及人员等限制，缓解地理位置限制，突破时空局限，将金融资源配置给更多需要的使用者。

第三，降低信息不对称，缓解融资约束。由于数字普惠金融的发展，金融机构可以对中小企业的交易数据进行数据分析，来识别信用水平好但是享受不到金融服务的中小企业，从而进行更有效地风险管理。同时，数字普惠金融使得中小企业的信用信息更加透明，降低金融机构对中小企业的信息不对称，有效地改善传统金融机构存在的信贷约束问题，使得更多符合信用条件的中小企业可以同样地享受到多元化的金融服务，利用这些得到的金融资金帮助创造更大的财富。

四、数字普惠金融对中小企业绩效的影响

第一，缓解融资约束，提高企业绩效。现有大量文献证明融资约束与数字普惠金融两者与中小企业之间的关系。梁榜等（2018）认为数字普惠金融的发展以及其自身的覆盖广度、使用深度和数字支持服务程度等方面的优势都会缓解中小企业融资约束。根据优序融资理论，中小企业自身规模较小，当融资约束很大的情况下中小企业内部融资得不到满足的时候也很难进行外部融资，从而出现投资不足，不利于中小企业绩效。由于逆向选择等多因素的存在，外部融资环境会越来越差，中小企业会因为短视行为而减少对实体经济的投资，从而更不利于企业发展。数字普惠金融缓解信贷约束，降低了服务成本和门槛，让更多中小企业享受到金融服务。金融事业的发展也同时促进实体经济的发展。数字普惠金融使得中小企业在进行金融投资过程中大大减少了融资成本，节约的金融投资成本可以促进企业进行实体经济的投资，从而提高了中小企业绩效。

第二，激发技术创新，提高企业绩效。现有大量文献证明技术创新与数字普惠金融两者与中小企业之间的关系。赵晓鸽等（2021）通过实证研究发现数字普惠金融的发展对企业技术创新起到促进作用。唐松等（2020）研究发现相对于传统金融服务，数字普惠金融改善了属性错配、阶段错配和领域错配方面的不足，数字普惠金融发展促进了企业技术创新，尤其体现在数字普惠金融的深度方面上。数字普惠金融可以提供给中小企业更多元化的金融服务，从而提高了中小企业技术创新能力的可得性，激发技术创新。同时，互联网和金融的结合迫使中小企业必须提升自身技术创新，适应时代的发展。否则，中小企业原地踏步将很可能在竞争中被淘汰。所以，基于中小企业自身发展需要，数字普惠金融将可以进一步激发企业技术创新能力，从而有利于企业绩效。

第三，提高风险承担水平，提高企业绩效。陈小辉等（2021）认为数字经济的发展可以通过创新水平和融资能力两个机制来提高中小企业风险承担水平。数字普惠金融给中小企业提供多元化服务的同时也会有相应的风险防范机制，可以提高中小企业风险承担意愿，中小企业愿意为了进一步扩大自身经营主动地发展，从而有利于企业绩效。

五、结论与建议

本文先是从数字普惠金融的概念出发，然后结合数字普惠金融的特征优势，从融资约束、技术创新和风险承担水平三大作用机理分析研究数字普惠金融对中小企业绩效的影响。最终得出以下结论：数字普惠金融能够提高中小企业绩效。若中小企业想更好的未来发展，要抓住数字普惠金融带来的优越性和便利性，与时代发展接轨，将缓解的融资约束成本用来进行实体经济投资，加强自身技术创新，并且大胆尝试新科技和新技术，使企业更加快速的发展。除此之外，政府或金融机构需要关注中小企业在运用数字普惠金融会产生的风险，加强监管中小企业行为。

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