浅议民营企业股权激励问题

2022-07-17 12:42吴宇
商场现代化 2022年10期
关键词:股权激励民营企业

摘 要:随着市场经济的不断发展,民营企业已经成为社会经济发展的中坚力量。因此,如何实施股权激励制度才能使民营企业的效益最大化,成为众多经济学家和学者经久不息的热议话题。本文通过探讨股权激励机制在我国民营企业中应用现状以及实施过程中存在的问题,提出合理性的建议,帮助民营企业选择出科学合理的股权激励模式。

关键词:民营企业;股权激励;业绩指标

引言:对于规模较小的民营企业,特别是我国的民营企业来说,如何在全球白热化的竞争市场上立足,如何应对宏观环境带来的挑战,已经成为当务之急。民营企业也意识到,人才兴国,也需要人才兴业,留住人才,就等于留住了市场,保住了企业。但民营企业相较于国有企业无论是在吸引人才方面还是留住人才方面都处于劣势。人才问题成为了众多民营企业生存发展的“心病”。而掌控运用好股权激励机制可以有效医治民营企业的“心病”。

一、股权激励的必要性

1.股权激励

股权激励,本质上就是股东通过制定附加条件给予企业员工一定的股东权益,让员工的利益和企业直接挂钩,使其具有主人翁意识,在促进员工发展的同时,带动企业发展。是一种让员工和企业同生长,共存亡的激励方式。

股权激励计划只有合理实施,才能给企业带来预期的收益。股权激励实施的合理与否直接关系到激励作用的强弱。股权激励模式的选择要因企业而异,根据企业的自身特点而选择(见下表)。

2.股权激励的必要性

(1) 提高经营管理透明度

在实施股权激励制度的过程中,特别是限制性股票模式,虽然激励对象需要应允一些附加条件,但终究是分割了股东的部分股权,这样股东就不再是专制独裁的去控制企业,在进行经营决策的时候也会有所顾忌,更加谨慎,减少了盲目决策带来的损失,让企业的发展更加稳重。

(2) 吸引并留住人才

吸引并留住人才是股权激励制度最主要的目的。科学技术是第一生产力,而科学技术靠的就是人才的力量。因此,对一个企业来说有了人才就等于有了生产力,留住了人才就等于留住了生产力。民营企业相比外企和国有企业,在资金和政策方面都没有明显的优势,对人才的吸引力不足,而股权激励制度就像绳子一样将企业员工切身的利益和所有者的利益紧紧系在一起。虽然预期回报具有不确定性,但正是这份不确定性刺激了员工们竭尽全力地工作,促进了企业的发展。

(3) 提高预期效应

由于股权激励具有长期性和持久性特点,员工就不会只关注眼前一时的利益,会站在企业的长期发展的角度上考虑利益问题,也就减少急功近利的短期化行为,会注重提高管理效率和经营者的积极性,竞争性和创造性,从而也就提高了公司业绩,保障了企业的长期发展。

(4) 降低运营成本

民营企业在资金方面是有一定压力的,特别对于那些还在发展阶段的企业,运营资金就更加紧张,在现金流方面具有较大的压力。别说是普通员工,即使是高层的管理人员和一些核心人员都无法给予令人满意的现金奖励。而股权激励的这种奖励方式,并不是现金形式,不仅满足了激励的需求,也解决了现金短缺的压力。此外与年终奖分红这种奖励形式相比,股权激励制度,激励成本低,激励时间长。股权带来的收益情况取决于资本市场,股权价值下跌,员工可以选择放弃,股权价值上升时员工就会得到相应的收益,因此,股权激励的成本较低,企业不必承受激励产生的现金压力,对于企业会计人员来说也减少了核算量。

二、民营企业实施股权激励现状

从股权激励制度引进以来,越来越多的民营企业开始实施股权激励计划,但更多是盲从,缺乏理性的思考,股权激励实施效果并不理想,问题繁多。

1.“搭便车”的行为盛行

简单来说就是“小股东不干活”,也就是说,有些员工分到股东权益后,本该按照企业预期的那样,为企业竭尽全力,但恰恰相反,工作变得更加散漫了。出现这种现象的原因,可以从股权激励的两大要素进行分析。一方面,用于激励的股权数量,若是股权数量过多,股权带来的收益占比就变大了,而自己作为员工的工作收入相对占比就显得微不足道,所以工作努力程度对收入影响变小,就造成了“小股东不干活”的现象。另一方面,从考核条件这个因素来考虑,企业的考核条件设置过低,采用的是一成不变的股权激励模式而非随机应变的股权激励模式。

2.道德风险

由于民营企业的股票也是可以确定价格的,那些被股权激励的对象就会在短期内提升工作业绩,从而抬高短内股票的价格,这样股票行权价格和失效价格就会形成较高的差价,通过高额差价获得更高的收益。“人不为己,天诛地灭”,管理者无法要求也做不到让每位员工都是无私的,因此不能站在道德的制高点去批判或者把每位員工的道德感理想化。企业能做的就只有在实施股权激励政策之前进行合理的规划,从而避免上述现象的发生。

3.激励错位

股权激励的实施者往往会产生这样的惯性思维:股权激励对员工是有利的,股权激励是员工想要的。而事实上员工被迫接受的不在少数,很多员工只是把股权激励当成企业的一项政策去遵循完成,甚至有些员工还会产生抵触的情绪,这样不仅达不到预期的效果,还会适得其反。所以实施者和执行者一定要进行双向的沟通,在实施股权激励政策之前决策者一定要明白执行者想要的股权激励是什么样的,他们所能接受的附加条件是什么。而执行者也要明白实施者实施的目的是什么,明白实施者的意图。这样股权激励对执行者才会变成吸引力,而不是任务。实施者也不会陷入实施效果不理想的困惑。

4.与公司战略相悖

股权激励的决策者往往都会有愿景式领导思维,认为股权激励的对象与企业的战略是一致。首先,愿景式领导的假设条件就是站不住脚的,企业更无法保证激励对象与企业的战略相一致。与公司战略有差异还好,南辕北辙的话,激励对象越是积极,企业距离失败的时间就越发缩短。因此,在对员工实施股权激励政策之前,有必要对员工进行考核,并且不仅是对工作业绩、是否是“人才”的考核,还要对员工的思想价值,对公司发展理念进行考核,确保激励对象与企业战略相一致。

三、民营企业股权激励存在的问题

1.成本的控制问题

成本控制是所有企业都孜孜不倦追求的,虽然股权激励的实施减少了对员工现金奖励这部分支出,先不说日后股权的分红,就股票交易的赋税而言,就是股权激励政策实施的成本,这就导致了企业成本的增加,减少了企业的收益。从《企业会计准则第11号——股权支付》就可以看出来,股权激励政策的实施会加大企业的财务成本。成本增加,收益减少,激励的对象的收益就无法得到保证,因为达不到预期的效益,股权激励政策就只能是空谈。

2.员工思想落后

我国股权激励政策引进较晚,出于对未知事物的恐惧,很多员工会产生观望或拒绝的心理。再加上股权激励是虚无缥缈的,摸不到也看不着,员工就会认为这是企业在“画大饼”,比不上直接的发送股票,或实实在在的工资奖金更加踏实有安全感,这就无形中加大了股权激励政策的实施难度。

一方面,有的员工可能听说或了解过股权激励,但往往将股权激励和股票持有相混淆,股权激励本质上是股票期权,并不是企业强制要求执行的任务,股权激励是一种利益诱惑,员工对股权激励政策是有选择权的,且选择是自由的,取决于股权激励对员工诱惑力的大小。另一方面,股权激励的收益和风险是并存的,有些员工会误认为股权激励是企业新型的奖励措施或者稳定员工的嘉奖手段,认为是纯粹的报酬,就会导致激励对象接受后,并没有调动积极主动性,而是和往日一样按部就班,甚至有所懈怠,根本无法达到股权激励的最初目的。

3.过度依赖资本市场

由于股权激励的本质是股票期权,因此,激励对象的收益情况就取决于股票的行情,而股票行情是不确定的,受到国家政策、投资者心理、企业状况、人为炒作等多方面因素的影响。激励对象所承担的风险和收益是和股民一样的。并且我国的资本市场一定程度上受到政府干预,再加上各方面因素的影响,所以股票市场的信息传递容易失真,股票的市场价格并不能和企业的经营情况相挂钩,并不能代表企业真实的经营状况。

4.相应政策指导办法不完整

查阅股权激励相关法律法规不难发现,国家出台的文件大多都是针对国有企业的,没有专门适用于民营企业的法律文件,并且关于中小企业的相关法律文件也都只是试行的,并不完善成熟。民营企业在进行实施股权激励政策申报的时候往往会因为法律法规的不明确而反复对申报材料进行修改和补充。延误实施股权激励政策的进度不说,一些企业还会因为这样的一波三折而放弃申报,进而放弃股权激励的实施。那些克服万难申报成功的企业在实施过程中也可能会遇到问题纠纷苦于没有准确的法律法规为解决标准,周而复始,股权激励很可能被搁置甚至终止。民营企业和国有企业的投资主体、责任对象、责任心态、发展视野等方面都是不同的,因此国有企业的股权激励相关政策法規并不适用于民营企业,法律法规的制定也应因地制宜。

四、民营企业实施股权激励制度的建议

1.解决成本控制问题

股票交易产生的赋税不仅让企业的收益有所减少,也让激励对象的收益大幅下降。如相关政策表明股权转让的时候需要纳税,这一税费应该给予减免。以及规定员工认购的股票等有价证券时,属于工资薪金所得,应缴纳个人所得税。也就是说激励对象在获得期权分红利息的时候还要缴纳个人所得税,这一个人所得税应该给予免除。赋税压力的减轻或者免除,减少了企业实施股权激励的成本,也提高了激励对象的到手收益。对企业与激励对象都是有益的,也保证了股权激励的如期实施和预期效果。

2.提高员工思想觉悟

企业要做好员工股权激励学习教育工作,让员工明白股权激励是什么、股权激励的目的是什么、股权激励是收益与风险并存的。更要让员工明白股权激励不是企业强制性的任务,而是自己的权利。是可以自主选择接受和拒绝的。结合自己对企业和股权激励政策以及自身的综合衡量,觉得认购股票期权有利可图就选择购买,觉得无利可图就放弃。让他们明白选择股权激励是基于自己利益的思考而不是企业强制的压力。股权激励只是将员工的利益和企业的利益相关联,企业的目的是将员工的利益和企业的利益紧密联系,为之奋斗。此外,企业一定要告知员工股权激励的附加条件,让员工明白获取权利的前提,行使权力的要求,以及权利终结的条款。

3.股票价格与业绩相挂钩

我国的股票市场受众多因素影响,股票信息传递容易失真,企业的经营成果无法在股票市场中准确反应。因此股票的价格并不能和激励对象的业绩划上等号。我们无法改变股票市场的不确定性,只能接受,但是企业可以将股票价格与业绩相挂钩,这样激励对象就不会像赌博一样,激励收益全靠运气,而和自己的工作业绩无关。这样才能达到股权激励制度的目的。避免激励对象出于赌博心理,采取懈怠工作这种成本最低的方式。

4.完善相关规定

从股权激励的大环境来看,股权激励的相关法律法规在不断完善和修改,但仍存在一些缺陷。股权激励政策毕竟是从西方引起而来的,并不完全适应我国国情,适用于我国企业特别是民营企业的。并且我国的股权激励制度起步较晚,不够成熟,科学性和规范性需要进一步的完善,所以企业在实施股权激励制度之前,有必要结合企业实际情况,制定实施计划。并且要不断地总结调整,改正那些不利于企业发展的,保留那些促进企业生长的。在实践中去完善,最终走向成熟。

五、结语

民营企业作为我国市场经济的重要支柱,解决了大量城乡就业问题,促进了社会的稳定。虽然相较于国有企业和外企人才稳定性弱,但只要结合企业自身情况灵活运用股权激励制度,在实践中不断完善,民营企业就一定能健康持续地发展,再创辉煌,在宏观经济这份考卷上取得傲人成绩。

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作者简介:吴宇(1996.07- ),女,汉族,江苏宿迁人,兰州财经大学会计学院,2020级在读研究生,硕士学位,审计专业,研究方向:内部审计

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