共同富裕时代的财富管理提质增效建议

●白 莹

我国“十四五”规划中，旗帜鲜明地提出了“坚持以人民为中心”是必须遵循的原则，即“坚持人民主体地位，坚持共同富裕方向，始终做到发展为了人民、发展依靠人民、发展成果由人民共享，维护人民根本利益，激发全体人民积极性、主动性、创造性，促进社会公平，增进民生福祉，不断实现人民对美好生活的向往”，将共同富裕作为方向性指引，最主要是要实现人民对美好生活的向往；并提出了要支持“浙江高质量发展建设共同富裕示范区”“制定促进共同富裕行动纲要”“坚持居民收入增长和经济增长基本同步、劳动报酬提高和劳动生产率提高基本同步，持续提高低收入群体收入，扩大中等收入群体，更加积极有为地促进共同富裕”等具体举措。

长久以来，共同富裕究竟如何实现，始终是当代社会讨论热点话题。我们要认识到，共同富裕不是“均平富”，更不是“大锅饭”，而是在经济增长、金融稳定的大前提下，通过增加财富总量、引导财富向善、优化人民财富管理结构、面向普通人提供更多财富保值增值的渠道等措施，实现健康、稳定、可持续的人民生活向好。从财富管理角度支持共同富裕工作，重点方向是为人民美好生活提供更多金融支持，一方面是要为社会大众提供更加稳健、优质、可持续的财产性收入；另一方面是加强金融普惠工作的专业度、提升服务质量、扩大覆盖面，同时要积极推动解决社会关切问题。

一、提供面向普通人的清晰理财产品条线

面向普通投资者的理财渠道众多，以证券市场为代表，是普通投资者自主管理、运用自有资金进行投资理财的最重要市场，以公募基金、银行理财、保险理财产品为代表，是普通投资者将个人财富汇聚至专业理财团队、机构进行代理代管的最重要途径。这几类理财渠道各有优劣势，主要根据投资者自身风险偏好及家庭财富情况进行选择。

随着共同富裕理念更加深入人心，各类金融机构要深刻认识共同富裕，站在共同富裕的大格局中审视财富管理。

1.进一步理顺自身理财产品线条体系，提供投资期限、标的、用途、收益与风险情况更加丰富、层次分明的产品，并做好投资者教育工作，做好相应理财产品的信息披露工作，保证投资者能够选择符合自身风险偏好及风险承受能力的产品，做到卖者、买者各尽其职，风险收益明确明晰。

2.理财不仅是要面向高净值客户，还要支持普通投资者资产的保值增值，对于促进共同富裕更为重要，要积极研发更多面向社会大众的财富管理产品，与普通投资者的风险偏好、风险承受能力、金融知识水平相匹配。

近些年来，信托理财产品也逐渐进入居民理财视野，符合监管规定的合格投资者，可以通过购买信托产品实现财富的保值增值。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》明确规定，“合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织：（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。”相应规定明确将投资者承受能力落实为数字标准，面对风险较高的信托理财产品，有助于帮助投资者自身鉴别是否为合格投资者，其承受能力是否与产品相匹配。随着信托行业转型的进一步推进，随着信托回归本源、服务实体经济质效的显著提升，未来将会有更多面向普通投资者的产品推出，为服务人民美好生活提供助力。

二、发挥好普惠金融的作用

信托公司作为普惠金融工作中的创新排头兵和重要补充力量，可以通过发挥信托制度优势，做到以下两个主要方面。

1.为更广泛的社会群体提供金融普惠支持，如引导社会资金流向科技创新、绿色环保等新兴行业，支持大众创业、万众创新，推动共同富裕。在落实这项工作的过程中，要注意兼顾好金融普惠的政策性与金融工作的商业可持续性的相互支撑，两者应该互为补充、互相促进，以保证普惠金融工作切实落地。信托公司支持新兴行业企业，在于既能够通过资金信托、股权信托等传统信托模式提供金融支持，又可以运用财产权信托等新兴信托模式，盘活企业知识产权、应收账款收益权等权益类资产，充分匹配新兴行业企业个性化用款需求与长远发展需要。而引导社会资金投向这些新兴行业企业，有利于推动大众创业、万众创新的实现，这本质上既是提升年轻一代财富创造机会及其财富水平的重要途径，有利于提升中等收入水平，也是保就业、增就业的重要途径，有利于为中低收入阶层提供更多的就业机会以保障并稳步提升其收入水平。

2.为解决社会关注问题提供新的思路与途径，如通过慈善信托、参与政府引导基金等形式助力社会弱势群体、涉农行业企业等等，助力共同富裕。根据中国慈善联合会与中国信托业协会联合发布《2021年中国慈善信托发展报告》，截至2021年末，全国慈善信托累计备案达773个，规模达39.35亿元，其中，2021年度新设立慈善信托227个，规模达5.71亿元，较上年增加32.48%，出现了以“中信信托·2021芳梅教育慈善信托”为代表的亿元级慈善信托，其备案规模为2亿元，慈善信托欣欣向荣。近5年来，全国68家信托公司中已有62家信托公司设立了慈善信托，这一具有明显慈善属性、资金向善导向的金融与公益有机结合的新模式已经得到了投资人、金融机构与社会大众的广泛认可，成为扶贫济困，助力共同富裕的重要新兴力量。

三、推动解决养老、特殊群体需要等社会关切问题

资产服务信托内涵丰富、外延广阔，其中，财富管理受托服务信托，主要指信托公司为居民、企业及其他组织财富管理提供的信托服务，按照服务内容及对象不同分为家族信托、保险金信托、遗嘱信托、特殊需要信托及其他财富管理信托，将为普通居民在个人财产管理与传承、遗嘱执行、养老、残障人士权益保障等方面发挥重要作用。

以遗嘱信托为例，委托人预先以立遗嘱方式，将财产的规划内容详细列示于遗嘱中，包括交付信托后遗产的管理、分配、运用及给付等，等到遗嘱生效时，再将信托财产转移给受托人，由受托人依据信托的内容，也就是委托人遗嘱所交办的事项，管理处分信托财产，比单纯交付遗产，更能保障遗产得到有效使用，充分保障未成年、残障、老迈等无力理财的传统弱势群体权益。

“十四五”规划是我国乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年，强调共同富裕的发展方向是我们以人民为中心这一大原则的重要保障，金融机构要积极履行企业社会责任，为不断提升人民群众财富管理质效提供有力支撑。