东盟保险市场国别特征研究之东帝汶：行业发展处于初级阶段

陆峰 莫仕祥 蒋航馨 陆英华

（1.广西财经学院 广西南宁 530007；2.广西交通职业技术学院 广西南宁 530023）

作为东盟观察员国的东帝汶，其保险业在东盟保险市场中处于最末水平，甚至相较柬埔寨、老挝、缅甸三国都有不小差距。东帝汶保险业并无亮点，“保险业发展水平处于初级阶段”就是其行业最大特征，主要表现在以下几方面。

1 行业经营业绩处于东盟保险市场的最低水平

东帝汶在2010年成立了首家保险公司，从此拥有了商业保险业，但多年来发展较为缓慢。通常一个国家有保险业之后，保费收入都会因为刚需逐年上升，但东帝汶的保费收入在2016至2019年出现回缩与反弹，直到2020年才再次超过2014年的水平(见表1)。

表1 2013—2020年东帝汶保险业经营情况

此外，柬埔寨、老挝、缅甸通常被视为东盟保险市场中较为落后的国家，然而东帝汶在总保费收入、保险深度、保险密度、公司数量等行业所有经营业绩均不如上述三国。由表2可知，东帝汶是仅有的保险公司数量为个位数的国家；总保费收入与柬埔寨、老挝、缅甸这三个东盟保险市场中末位国家相比，在数量上也有差距；保险深度到2020年都未达到0.25%；人均保费直到2019年才勉强突破1美元(见表2)。

表2 2018—2020年东帝汶、柬埔寨、老挝、缅甸保险业经营情况比较

2 唯一的国有保险公司因严重违规被清退出市场

通常包括东盟保险市场在内的一般国家，在保险业从无到有的过程中，首先会成立一家独营的国有保险公司，然后发展到一定阶段后逐步引入本土民间资本，最后再对外开放。如柬埔寨国家保险公司从1992年成立起独家经营到2001年；缅甸国家保险公司从1993年起独营到2013年；我国也是在1949年成立中国人民保险公司，直到1986年才逐渐打破独营局面。东帝汶保险业的从零起步同样是建立国有保险公司，2010年3月，东帝汶国家保险公司(The National Ins Timor-Leste，NITL)成立。然而，该公司因严重的财务违规和资金挪用等问题，于2017年11月被中央银行接管并受到处罚，2018年被撤销执照，2019年完成清算并退出市场，清退过程中的“特别经理(Special Manager)”是由马来西亚方担任。国有保险公司象征着一个国家金融体系的稳定性，然而堂堂的国家保险公司却出现许多严重的财务违规行为和资金挪用等问题，最终倒闭，甚至国内缺乏处理公司退市经验，使消费者对保险业失去了信心，带来了极大的消极影响。

3 经营主体数量匮乏且无法吸引到有实力的外资公司

3.1 全国仅有2家保险公司且实力都较弱

目前东帝汶全国只存续有2家保险公司，在东盟保险市场中数量最少。2家公司都是财险公司，即目前还没有寿险公司。这2家公司都是外资公司，实力较弱，具体情况为：西亚玛斯保险东帝汶公司(SinaMars Ins SA，SMI)，2011年在东帝汶成立，主要经营重型设备险、个人意外险、承包商保险、责任险等业务，2019年母公司总资产规模为90927.93亿里普，印尼财险市场中排名第6；联邦保险东帝汶公司(Federal Ins Timor，FIT)，2016年起在东帝汶经营，主要客户群是个人和小型企业，母公司联邦太平洋保险集团于1999年在萨摩亚营业，目前在汤加、库克群岛、东帝汶和英国设有办事处和分支机构。

从上述两家公司所属母公司分析，SMI的母公司只是印尼一家普通的本土资本保险公司，并不是与国际知名保险企业的合资公司；FIT的母公司来自萨摩亚，该国是南太平洋地区经济欠发达的岛国，只有6家保险公司和4家保险中介公司、保险深度1.2%、财产险保费收入比重85%，母公司只能在太平洋上一些经济欠发达的岛屿国家经营。

3.2 无法吸引到有实力的外资保险经营主体入驻

东帝汶保险公司的主要准入规定为：各类保险公司最低股本均为50万美元，产寿险不能同时经营，有过刑事指控和宣布破产的自然人没有资格；保险中介的主要准入规定为：保险经纪人最低股本2.5万美元，其他保险中介机构的最低股本0.5万美元，产寿险不能同时经营(见表3)。

表3 在东帝汶设立保险公司的简要要求

可见，相较于东盟保险市场中对保险公司准入要求已经较低的国家，如老挝(单一业务)所规定的300亿基普(约合335万美元)、柬埔寨(单一业务)的500万SDR(约合700万美元)、缅甸(寿险业务)的60亿缅元(约合48万美元)，东帝汶更低，并且对于外资也没有设置特殊“门槛”。然而，由于东帝汶国内纷争不断、营商环境差、经济结构单一、发展水平落后(耿协威，2020)等因素，外资对其投资普遍持谨慎态度，至今也没有吸引到有实力的外资保险公司。

4 尚无寿险市场且财产险市场险种结构不合理

4.1 东帝汶没有寿险行业、保险市场构成不完整

通常财险业务是保险业的“基础刚需”，而寿险业务才是上不封顶的“天花板”。2020年全球主要发达国家的人身险保费占自身市场比重通常都超过50%，东盟保险市场的大部分国家都超过50%，甚至包括2012年才设立第一家人寿保险公司的柬埔寨，新加坡则高达73.67%。然而，东帝汶国内目前没有人寿保险公司，尚未建立寿险市场，市场构成不完整。从保险机制的历史看，是先有海上保险、火灾保险、货物运输保险，后续才扩展到人身保险，许多国家保险业的起步也是先经营财产险业务发展到一定程度后才扩展到人身险领域。东帝汶可谓说连财产险都没有发展到所需的最基础底线水平。当然，东帝汶并不是不想发展人身保险，2020年西亚玛斯保险东帝汶公司已向监管部门提交设立人寿保险公司的申请，相信不久的将来东帝汶会正式迎来寿险行业。

4.2 财产险市场险种结构不合理、车险比重过低

2017年东帝汶全国共有保单18199张，相对于近120万的人口来说覆盖率很低。其中有16935张保单是小额贷款保险，比重达93%，也实现了对小贷业务的全覆盖，但车险比重仅为3.92%。2016年，东帝汶小贷保险保费为54.97万美元，占当年全部保费83.6万美元的65.75%。通常在发达保险市场及东盟保险市场这样的新兴市场中，车险都是财险市场的主要险种。如2020年，美国车险业务在财险市场中的比重是40.92%，我国比重为60.70%，东盟保险市场的大部分国家也都超过25%，柬埔寨达到17.17%。上述原因显然在于其汽车保有量少，东盟末位柬埔寨、老挝、缅甸三国在2019年登记的机动车数量分别为64.60万辆、223.67万辆、733.40万辆，而东帝汶2020年登记的各类机动车总数仅为6692辆，其中摩托车5905辆，占比88.24%，真正意义上已正式登记的“四轮汽车”仅有787辆。