制造业企业资金管理存在的问题及对策研究——以A公司为例

段芳芳

（蓝海智核能源科技（青岛）有限公司，山东 青岛 266000）

随着全球倡导碳中和、碳达峰的新型环保理念的普及，A企业产品符合时代发展的需求，前景市场广阔。A制造企业从企业总体战略出发，可以采取市场渗透战略，不断开辟新的市场、扩大产品销售渠道。随着电供热产品技术的不断成熟，产品样式也趋于更多样化、人性化，A制造企业从公司的经营战略出发，只有具备成本优先化、产品差异化、地区集中化的竞争优势，才能保证自身的资金流入。A制造企业在资金管理的过程中应明确：降低和规避经营风险、提高资金使用效率、增加企业价值是企业资金管理的主要目标。企业只有加强资金管理、建立全面有效的资金管理体系，才能保障企业资金安全，才能盘活闲置资金，从而达到降低资金使用成本、提高资金使用效率的目的。另外，A制造企业还要加强资金的内部监控制度，合理规范的使用资金，降低企业资金管控风险。通过对企业资产负债率、担保等控制来规避企业的财务风险。资金对企业而言是企业生存的血液，它存在于企业生产经营的各个环节。企业只有加强资金管理，才能保证企业健康、稳定的运营，才能促使企业价值的增长。

一、资金管理在制造业企业发展中的重要性

资金管理贯穿于企业发展的始终，企业从成立之初的资金投入、资金投资、资金融资、资金运营管理、到资金预算，从广义上实现了资金的闭环管理。任一环节出了问题，都会给企业的发展带来不可估量的风险。因此，我们要加强企业的资金管理，提高企业的资金管理水平，提高企业全员的资金管理意识。从资金管理的重要性出发，以企业的发展历程为时间轴，站在不同的角度去分析，资金管理对企业股东、债权人、员工等的重要性。尤其从公司自身长远发展出发，资金管理的好坏，将直接影响到企业的生存周期。

（一）在企业初创阶段，资金管理有助于企业防范财务风险

企业初创期，需要注入资金，资金的来源有两种途径：债务融资、权益融资；为了防范企业的财务风险过大，企业对债务融资应控制限额，避免企业资产负债率过高。对于企业的股东，企业的权益投资者，希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。为了确保企业资金平衡，防范财务风险，需要加强资金管理。企业成立之初，需要提前做好：增加厂房设备、增加劳动力、建立存货储备等准备工作，上述几项工作的开展都需要资金支持，在筹集资金有限的前提下，企业只有通过合理规划使用资金、避免不必要的资金浪费，才能使企业有良好的起步。这就要求企业从成立之初，就建立起严格的资金使用管理制度。

（二）在企业成长阶段，资金管理有助于保障资金安全

企业随着产品技术的不断提升，产品市场日趋扩大，产品也为企业带来更大的效益。此阶段，企业面临着急需扩充厂房设施、增加劳动力、开展营销规划等业务活动。对于上述业务对应的生产部、人事部和销售部，财务人员更应发挥自身的财务管理职能，按照企业发展的目标，编制合理的资金预算。使上述业务的开展，严格按照资金的使用计划进行、保障企业的运营目标。随着资金的不断流入，企业管理者在这些急需资金支持的业务活动上，更应加强资金管理意识，严格规范资金使用审批手续、合理批准资金使用数量、加强资金监督控制，防止资金被挪用、被侵占，防止舞弊行为发生，力求保障资金的安全使用。

（三）在企业成熟阶段，资金管理有助于企业价值增长

随着产品技术的成熟，产品市场占有率趋于平稳，企业收益也处于稳步增长阶段。在企业成熟阶段，合理的配置使用资金，显得尤为重要。企业应避免盲目扩张，明确自身的优势产品和劣势产品，为了避免过多的资金消耗，企业应停止不利产品的生产，节省资金支出。同时，企业应加大资金投入到企业产品宣传、开辟新的产品市场等业务活动中去。其次，企业还要加大资金的周转率，避免应收账款过大，存货积压严重，加快资金周转率才能保证企业的正常运营。最后，要优化资源配置，合理制定盈利分配决策，激发权益投资者及全体员工，工作的积极性，从而促进企业健康、良性发展。

（四）在企业衰退阶段，资金管理有助于延长企业生命周期

在企业衰退阶段，企业资金流入不断减少，为保障企业的正常运转。首先，企业应保持市场份额，以保证企业日常运营。其次，企业应减少资金的开支，比方说压缩管理费用、裁减雇员、放弃次要利益等方式。最后，企业应合理分配资金盈余、利用企业的内部融资，实现企业的资金再流通。资金管理存在于企业生产经营的各个环节，在企业衰退阶段，更要加强企业的资金管理，只有促使企业价值的不断提升，才能延长企业的生命周期。

二、制造业企业资金管理存在的主要问题

（一）没有合理规划使用资金、盲目投资

A制造企业制造的电热地膜，由于在行业中起步早，优先占领了市场、客户资源充足，所以前期企业盈利水平比较高，企业资金充裕。但是，A制造企业在资金使用缺乏完善的资金管理制度，没有严格的审批管理办法。员工凭部门领导审批的报销单据就可报销，没有形成“一杆笔”的审批制度。另外，企业领导者在没有考察分析产品的市场前景下，为了扩大经营规模、实现突破发展，就投资建设新的生产基地及扩大厂房建设，盲目进行了长期投资。A制造企业在资金管理方面缺乏事前预算，领导者和员工的资金管理意识淡薄，存在资金使用风险。

（二）融资渠道单一，财务风险较大

A制造企业随着产品技术的成熟、竞争对手不断增多，企业效益不断下降。企业并没有将资金用于新产品的研发、新市场的开辟等增加销售的业务活动上。而是将大量资金用于长期的建设项目投资上，企业盲目投资未获得预期回报，投出去的资金无法如期回笼，这直接导致企业资金周转困难。A制造企业在融资前，也没有结合企业自身发展阶段进行企业融资决策评判，只是单纯的采用资产抵押形式，进行银行贷款融资。在融资金额还没有满足投资需求时，先承担了一大笔利息支出，这无疑增加了企业的财务风险，加大了资金使用成本。

（三）营运资金管理不当，缺乏合理规划

A制造企业在企业营运阶段，资金管理也缺乏有效的监控，本能对资金使用做到事中控制。首先，货币资金没有实现“收支两条线”管理，资金使用混乱，营运资金不能优先保证企业安全生产。其次，存货积压严重，不能实现“以销定产”的管理模式，存货积压占用了大量资金，增加了存货的管理成本；最后应收账款金额较大，每年计提较大数额的坏账准备，减少了企业利润，导致企业盈利减少，进而降低了企业价值。由于没有建立应收账款催收制度，应收账款回款速度慢，管理效率低下，使得企业营运资金周转慢，资金利用水平低，直接影响企业的正常运营。

三、完善制造业企业资金管理的对策建议

（一）制定资金预算、规划资金使用用途

首先，A制造企业在企业成立之初，就应该建立规范的资金管理体系，制定合理的资金使用管理办法，并定期给企业全体员工做好制度宣贯，全面提高领导及员工的资金管理意识，降低企业资金使用风险；企业应根据战略目标和规划，制定有利于企业实现目标的资金预算。A制造企业在编制资金预算时要具体、详细，充分听取各业务部门的意见及建议，对企业各个环节进行综合分析，既要考虑企业的投资计划，又要考虑企业的融资能力，还要考虑营运资金的周转率，从多方面考虑制定切实可行的资金计划。

其次，A制造企业在有资金盈余时，领导者想通过投资还获得更多额外效益的时候，企业领导及财务应提前对投资决策及风险做好分析和评估：首先，对企业的内外部环境进行分析，确定投资时机是否合适；其次，识别投资机会，形成投资方案；并对投资方案的可行性作出量化评价，选择最优投资方案；最后，要严控投资过程，动态评估企业投资风险，并对投资效果作出评价。做好事前预算，避免盲目投资，造成资金浪费。

最后，A制造企业在实行对外投资的前提是保证企业的正常运营，严格按照审批的资金预算，来合理规划使用资金，防止资金被侵占、挪用。作为制造企业，首要任务是保障企业的正常生产，只要正常的资金流入，才能保障企业的正常运营。在资金预算的执行中，可以将资金预算执行结果同各业务部门绩效相结合，建立考核制度，把预算指标合理细化到各个部门，对超预算支出，及时作出分析与调整，把资金控制在合理的范围内。只有加强资金管控，要能合理配置财务资源、降低企业资金管理的风险。

（二）实行多元化融资渠道、规避财务风险

A制造企业应根据企业投资需求，制定合理的融资计划，在保障企业良好运营的前提下，以降低财务风险为原则，以实现企业价值增长为目标，来制定符合企业自身发展的融资规划。

首先，A制造企业可以从以下三个维度，评判企业的融资决策是否合理、恰当。第一：是否与企业的整体经营战略相匹配，该融资决策是否能促进企业投资价值的增长；第二：该融资决策的风险是否可控，合理的融资战略并非一味地从属于企业的投资战略，而是要求企业整体上能把握融资风险，实现企业的可持续发展。企业还要确定“可容忍”的财务风险水平，以此制约企业投资规模的盲目扩张；第三：不同融资方式、融资时机、融资结构的安排会体现不同的融资成本，企业可以通过降低融资成本来提升项目投资的价值，并将融资成本作为评价融资效率效果的核心财务指标。

其次，A 制造企业在融资方式的选择上应先内部融资、后债务融资，最后可以考虑权益融资。内部融资可以使全员参与到企业的经营建设中去，提高全员的企业使命感、责任感；在考虑了市场变化风险的前提下，企业也可以采取债务融资，在采取债务融资时，企业应将资产负债率控制在60%以内，降低融资风险，减小融资成本，积极发挥财务杠杆作用，提高资金利用率。对融资来的资金也要做合理的规划，不能将大量资金长期用于固定资产项目中，避免因资金链断裂，导致企业无法进行正常运营。

最后，A制造企业应建立完善的资金内部控制制度，对融资资金的使用进行跟踪监管，降低资金风险。以资金预算为前提，根据资金使用的轻、重、缓、急合理安排资金，以最少的资金成本获得较高的资金效益为目的，来提高资金的使用效率。有限的筹集资金，应以促进企业价值增长为目标。A制造企业应先将资金用于扩大生产经营上，保证企业正常效益的前提下，再考虑项目投资。避免资金使用面扩大，资金利用率不高，资金循环不畅。

（三）确定最佳营运资金持有量，确保资金流畅

首先，A制造企业在运营阶段，应加强资金管理的有效监控，做到事中控制。第一，企业应建立完善的现金管理制度，确定最佳现金持有量。这要求企业根据经营状况、各个环节现金需求量及资本成本等多个方面进行分析预测。同时，财务部门应与供产销部门及领导决策者密切沟通，及时调整资金持有量。第二，企业应完善资金收支管理，形成“收支两条线”的资金管理模式，做到专款专用，避免资金混乱及疏漏。

其次，A制造企业应加强存货管理，改善企业的生产经营活动、提高资金的利用效率，从而实现提高企业价值的目标。首先，企业销售部门与生产部门应密切合作，实现“以销定产”的产品生产局面，确定最合理的存货储备量，满足日常销售的同时，降低资金占有量；其次，存货实现分类管理，企业可以按生产周期、产品价值等标准来进行分类，通过存货分类调整产品结构，降低库存，提高市场占有率，加快存货的周转速度；最后，财务部门和生产部门也互相合作，定期对存货进行盘点，防止存货丢失；盘点结果也应形成书面报告，分析出哪种产品更迎合顾客需求，从而对该类存货实行重点管理。

最后，A制造企业应加强应收账款管理，为避免企业因客户挂账金额过大，应收账款回收难度大，加大资金回收的风险，企业应制定规范、合理的信用政策。销售部门应从考察客户信用品质出发，对应收账款实施追踪分析，分析赊销商品的销售与变现能力，并与财务部门相互合作，确保应收账款及时回收；企业对客户可以采用现金折扣等应收账款优惠政策，提高应收账款的回款速度。企业对内可以采取销售人员回款额与员工绩效相挂钩，大大激励员工对资金回收工作的积极性，加快运营资金的回收速度，降低企业的财务风险，保障企业正常运营。

四、结束语

资金管理作为企业财务管理的重要组成部分，管理的目标既要能满足企业生产经营过程中的资金需求，又要尽可能地提高资金的使用效益，为企业创造更大的利润。资金是制造业企业生产经营，保持持续发展状态的源泉，所以科学有效的资金管理，是企业持续发展的保障。A企业在资金管理过程中，首先，要制定适合自身发展的资金预算，使有限的资金得到合理的配置；其次，实行多元化融资渠道，做到事中控制，降低财务风险；确定最近营运资金持有量，节约资金管理成本；最后，加强资金分配管理、建立完善的资金管理体系，提高企业全员的资金管理意识。资金管理的目标不仅要局限于保障企业的正常运营，而要使企业的价值不断增长，以保障企业的长远发展。