国有企业集团资金风险管控模式探析

钟慧娜 宁波滨海新城春晓投资有限公司

引言

市场经济条件下，企业规模持续扩大，竞争也愈发激烈。而通过财务内部控制，其能够帮助企业加强对于经营成本的把控，提升企业管理效率，从而加强企业的核心竞争力。一方面，各行各业都需要加强财务管控以实现行业的可持续发展，尤其对于企业集团来说更要强化对于下属企业的财务管控工作，确保集团整体战略能够有效实施。资金管理是国有企业集团管理的重要内容，相较于中小型企业，国有企业集团资金规模较大，运营管理风险较多。由于企业集团的特殊性，其运营资金具有较强的分散性，遍布产业链的各个环节，涉及公司多个部门和多个岗位。因此，企业集团应当构建和完善运营资金管理制度，自上而下形成科学和全面的运营资金管理思想，注重国有企业集团资金风险的控制，确保资金能够实现及时归集、统一调度和流通管理，为国有企业集团的发展奠定良好的物质基础。

一、国有企业集团资金管理背景

（一）实施背景

国有企业在推动国家经济发展、确保社会和谐稳定方面起到关键作用。传统管理模式下，国有企业集团各业务板块下包含较多的分公司、子公司，这使得企业管理链条较长，资金分散问题较为突出。资金是企业最重要的经济资源，相较于民营企业而言，国有企业的资金实力与融资渠道相对通畅，但这并不能成为国有企业集团疏于资金管理的理由，通过科学有效的资金管理体系强化资金安全，充分利用资金开展各项投资与生产运营强调其增值，以有效防范并降低国有企业的廉政风险，增强国有企业发展核心竞争力。新时期，按照现代管理理念构建全新的资金管理体系，可以更好地满足国有企业管理要求，实现国企业务、财务、资金的有效衔接，提升资金的使用效率，促进国有企业持续深化改革。

（二）国有企业集团主要资金管理模式及风险综述

1.资金结算中心

该资金管理模式需要在国有企业集团的总部设置资金结算中心，其不仅在集团内部各成员单位资金收支、资金结算中发挥着重要作用，而且还为成员单位的资金调度提供方案策略。结合企业发展实际可知，分中心管理、扁平化管理是国有企业集团资金结算中心管理应用的两种基本模式。其中，分中心管理模式主要是在总部建立一级资金结算中心，在重要子公司或分公司内，还需要建立资金结算的分中心，在一级资金结算中心和资金结算分中心的衔接作用下，可完成上下级单位间的资金结算。在扁平化管理模式下，各级单位均设有自己的资金账户，而账户的资金会直接归集到集团资金结算中心账户，以此来完成资金收支和业务计算。

2.财务公司模式

国有企业集团资金管理中，财务公司本质上是一类非银行的金融机构，这些机构为国有企业集团成员单位提供财务管理服务，通过这些机构的运作，实现了国有企业集团资金的集中管理，提升了企业资金的使用效率。分析企业集团与财务公司关系可知，国有企业集团是财务公司存在的基础前提，而财务公司也是国有企业集团重要的子公司。与国有企业集团其他子公司单位相比，财务公司具有平等的法律地位，同时其法人治理机制较为完整，且具有相对独立的资金使用权益。

3.两种主要的资金管理模式对比

资金结算中心模式、财务公司模式在国有企业集团中均广泛应用，受国有企业集团业务模式、财务管理目标等因素影响，应用各资金管理模式表现出不同的效果。

就资金结算中心模式而言，其能将国有企业集团各子公司、分公司的资金纳入统一管理平台，实现集团成员资金的统一结算和管理，在一定程度上，这种集中管控的方式实现了对各成员资金使用情况的有效监督，降低了国有企业集团资金应用风险，为分公司业务的开展提供较高质量的指导服务。通过财务公司同样能达到集团内部资金集中管理的目的，选用合适的投资、融资方法，能够有效降低集团内部的融资成本，优化国企集团的资源配置。但要注意的是，财务公司的法人具有相对独立性，其只能按照市场化、商业化的方式进行运作，不能对其他子公司进行干预。同时该模式的使用对于企业集团资格要求较高，需通过银保监会审批合格后才可运作。

对比可知，资金结算中心在国有企业集团中设立简便，这也是其在大部分国有企业集团中得到广泛应用的重要原因。相比较而言，财务公司模式设立门槛较高，其多应用于实力较强的大型企业集团。

二、国有企业集团资金管理风险分析

（一）财产混同

现阶段，较多国有企业集团逐渐应用资金结算中心管理模式，该模式下，子公司的资金会被归集到集团公司指定账户。这虽然实现了国有企业集团资金的集中管理，但是却影响了国企子公司财产的独立性。就国有企业集团子公司而言，其具有独立的法人，且随着市场化进程不断加快，部分国有企业集团子公司已经成为上市公司、混合所有制公司，但在实行资金归结处理后，子公司与集团公司的资金会混淆。例如当子公司的资金归集到国有公司集团总部后，子公司会失去这部分资金的利息收益，但是当子公司向集团总部申请贷款时，往往需要支付一定的利息，这与现代化公司治理的原则相背离，容易造成公司之间权利、义务不对等，打消了国有企业集团子公司发展的积极性，削弱了其发展潜力。

（二）税务风险

税务风险是企业经营发展中较为常见的风险类型，在国有企业管理中，税务风险也会间接造成一定的资金管理风险。就国有企业集团公司而言，其资金结算中心一般设置在财务部门之下，该中心不具有独立的法人资格，同时缺乏一定的金融业务能力。在企业资金管理中，结算中心会对归集的资金进行统筹安排，这些资金或用于内部单位贷款，或用于购买具有较高收益的金融理财产品，还有一部分资金充当企业运转资金留存。在开展该工作时，资金结算中心会按照银行同期活期存款利率向被归集单位结算利息，而被归集单位往往会忽视向资金结算中心索要发票，这对分公司增值税的缴纳造成较大影响。而就集团资金结算中心而言，其本身也未获得归集资金的利息发票，这使得企业在申报所得税时无法扣除这部分，增加了企业的税务支出，给企业带来一定的税务风险。

（三）结算风险

国有企业集团资金应用规模较大，且资金流转过程较为复杂，这给集团总部、集团分公司之间的资金结算带来较大难度。相较其他中小型企业，国有企业集团资金结算具有较强专业性、综合性和复杂性。现阶段，国有企业集团资金结算系统及技术逐渐成熟，且资金结算管理水平不断提升，但是不可否认的是，当前国有企业集团在资金结算中仍存在一定的风险。一方面，在国有企业改制背景下，其业务形态逐渐多样，资金流转环境也愈发复杂，而部分国有企业资金结算中心未能进行结算管理系统的升级，这使得资金结算系统难以支撑当前资金结算的需要。另一方面，在信息化时代下，国有企业集团资金结算中心开始实施电子化审批、数据处理和传递，这对于系统间信息数据的传输提出了较高的要求，但是受操作人员操作水平差异明显、财务管理人员信息安全意识不足、硬件设备滞后等因素影响，国有企业集团在资金结算中还存在一定的信息传递风险，影响了资金结算办理的高效性、准确性。

（四）知情风险

现代管理体系下，国有企业朝着公司制的方向发展。我国《公司法》指出：公司的股东应严格遵守相应的法律法规，规范行使股东权利，严禁滥用股东权限对企业造成利益损失。但结合国有企业集团资金管理实际可知，企业集团在归集控股企业资金时，其往往忽略召开股东会或董事会这一重要环节，集团内部在实施资金归集前并未进行表决和信息披露，损害了中小股东的知情权。另外，随着市场化的进一步运作，国有企业集团的业务类型、业务数量不断增多，这使得企业资金划转较为频繁，在业务开展中，部分国有企业集团未能及时公开资金情况，甚至还有部分企业会集中在一段时间内将收支凭证累计做成一笔，这种行为损害了股东的知情权。故而在新时期的国有企业集团资金管理中，还应充分尊重股东的知情权，确保企业集团资金管理的公开性、透明性。

三、国有企业集团资金管理风险控制

（一）优化资金管理模式选择

科学合理的资金管理模式能为国有企业集团实施资金管理奠定良好基础，确保国有企业资金管理的标准性、规范性和合理性。新时期，在国有企业资金管理模式的选择中，首先，企业应注重对于资金管理重要性的宣传，国有企业集团总部管理者、分公司管理者应认识到资金管理的重要性，积极参与资金管理模式选择，为集团的资金管理推进工作奠定良好基础。其次，现代财务管理模式下，资金结算中心、财务公司是国有企业集团资金管理的两种基本模式，在这两种模式选择中，应系统考虑企业集团自身的发展规模，财务运行情况，并对集团企业业务类型、发展目标等要素进行分析，继而选择具有较高适应性的资金管理模式，满足企业集团总部和分公司资金管理需要。最后，在确定具体资金管理模式后，结合当前资金应用情况，制定系统完善的资金管理制度，并对该模式的具体应用方法进行优化设计，真正地将企业资金管理工作落到实处。

（二）深化资金风险原因分析

国有企业集团资金管理存在较多的风险，在全新管理背景下，要有效应对国有企业集团资金风险，还应注重对这些风险产生原因进行分析。结合管理实际可知，当前国有企业集团投资风险不仅与资金管理模式选择应用有关，而且还受银行账户设置不规范、资金管理制度不严格、资金风险控制意识不强、资金管控信息化水平低下等因素的影响。对此应在创新国有企业集团资金管理模式的基础上，对集团总部、分公司的银行账户进行统一管理，要求系统开展账户清查工作，注销久悬账户、睡眠户等银行账户，避免影响企业信用。同时应在具体资金管理模式下，补充完善国企资金管理制度，为企业集团资金管理提供约束。另外在加强国有企业集团财务人员资金风险意识的基础上，应深化资金管理信息系统建设，不断提升资金管理效率和质量，消除财务管理中的资金风险。

（三）加强资金风险细化管理

财产混同、税务风险、结算风险、知情风险是国有企业集团资金风险的主要类型。在新时期的资金管理中，还应注重对这些风险要素进行细化管理。其一，国有企业集团在实施资金集中管理模式时，应与内部成员签署管理协议，按照有偿存借的原则实施管理，这样能明确双方权责，保护集团总部和分公司的权益。其二，在资金风险管理中，还应系统开展企业税务筹划工作，该环节中，应加强与税务机关联系，做好报备工作，消除企业税务风险。其三，国有企业应加强自身资金管理系统建设，对企业职工进行培训，通过聘用高专业素养的人才对财务资金实施管理，以消除企业资金结算风险。其四，在进行资金归集及资金划转时，国有企业应及时与股东沟通，降低股东知情风险，提升企业集团资金管理整体效益。

（四）实施企业内控管理优化

要进一步提升国有企业集团资金管理水平，消除企业集团资金风险，国有企业集团还应注重优化自身内部控制管理。首先，国有企业集团应在完善本企业内控制度，确保内控管理制度建设的严谨与完整，保证其适用性的同时，应注重内控管理标准、流程的细化，提升整体控制质量。其次，在企业内控环境优化中，应从内控制度、执行体系和监管体系等层面进行建设，该环节中，应清晰企业内部各部门的职责，确保业务开展的专业与标准，并在业财融合中，提升财务管理质量，降低财务资金风险。最后，应积极开展企业项目层面的内部评价，要求在信息技术支撑下，实现多元数据的收集、整理和应用，实现内控工作的量化管理；要充分利用现代信息技术手段实现资金管理风险最优化。例如，企业集团无论是采用结算中心还是财务公司，其资金流转的审批都应通过系统固化的审批流程与相关权限，并利用安全认证手段确保资金流转的合规性。又如，财务公司通过商业银行的结算系统或结算途径，追踪经济业务的全过程，与企业集团财务共享中心的账务信息乃至大数据、云计算进行实时比对，可以确保资金的高效流转，降低资金成本，同时也能够有效降低企业的涉税风险等经营风险，实现企业的规范运作。此外，还应做好内控结果反馈，纠正企业管理和项目生产中的实际问题，这样才能营造良好内控环境，为企业资金风险控制提供有利条件。

结语

资金风险管理对于国有企业集团的运营发展具有十分重要的意义，国有企业集团管理者只有充分认识到资金风险管理的重要性，结合企业资金管理实际，创新管理方法，才能有效提升国有企业集团资金风险管理水平。本研究指出，国有企业集团资金风险主要包括财产混同、税务风险、结算风险、知情风险，在这些风险控制中，需优化资金管理模式，深层次分析资金风险产生的原因，并在加强资金风险细化管理的同时，对企业内控管理措施进行优化，优化企业资金配置、使用和管理，提升国有企业集团综合效益，促进国有企业集团战略的可持续发展。