光华股份(001333) 申购代码001333 申购日期11.28

公司本次拟公开发行不超过3200万股人民币普通股，募集资金扣除发行费用后的净额将按照轻重缓急投资于以下项目：年产12万吨粉末涂料用聚酯樹脂建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

公司长期专注于粉末涂料用聚酯树脂的研发、生产和销售，致力于为客户提供更多优质的产品，以满足客户需求。公司是国内主要的粉末涂料用聚酯树脂供应商之一，根据中国化工学会涂料涂装专业委员会统计，公司粉末涂料用聚酯树脂销量连续多年位居全行业第二位。

核心竞争力：在产品种类方面，经过多年的积累，公司拥有180多个聚酯树脂产品型号，可以充分满足下游粉末涂料生产商对耐候、防腐、装饰等差异化需求，功能化产品优势明显。在产品质量方面，公司已通过ISO9001：2015质量管理体系认证，建立了符合国际标准的质量管理体系。公司管理层及主要员工拥有多年专业从事聚酯树脂产品生产管理经验，产品质量稳定，能持续保证产品质量的稳定性，满足客户对产品品质的严苛要求。

聚酯树脂行业是典型的技术、资金密集型行业，具有明显的规模经济特征。2019年至2021年，公司销售各类聚酯树脂分别为7.11万吨、9.66万吨及10.55万吨，已位于行业前列且仍保持较快的增长速度。公司已具备较强的规模优势和较高的市场占有率，使得公司具有较强的原材料采购议价能力及产品销售定价优势，有利于公司进一步提高盈利能力，巩固并提高公司的市场地位。

公司在粉末涂料用聚酯树脂行业深耕多年，依托产品技术、服务和品牌等多方面的综合优势，累积了大量优质客户资源。公司已成为阿克苏诺贝尔、老虎涂料、千江高新、广东睿智等大型客户的稳定供应商。上述优质客户对原料供应商的选择严格，需要经过长时间、多方面的考评，但一经确定则不会轻易改变。同时，该等客户自身业务发展速度较快，抗风险能力强，有利于公司产品的销售量持续稳定增长。

公司生产基地位于浙江海宁市，距离主要原材料供应商或港口较近，原材料通过短途公路运输即可直接到达公司厂区，有利于最大限度地缩短原材料运输成本。销售方面，国内粉末涂料生产商集中在长三角及珠三角核心区域，国外销售的出口装运港口一般为上海港，公司距离客户群及海运港口较近有利于公司节约运输成本并保证交货的及时性。因此，公司具有明显的区位优势。

“年产12万吨粉末涂料用聚酯树脂建设项目”，有利于公司突破产能限制，扩大生产规模，满足市场需求，市场前景良好。“研发中心建设项目”有利于提升公司现有主营产品的产品性能和技术含量，开发出更多高性能的产品，满足多样化的市场需求。

经营风险、财务风险、技术风险、管理风险、募集资金投资项目风险、股票市场风险。

（数据截至11月25日）