“黄金+互联网”供应链服务平台建设研究

汪国海

（1.浙江永坤控股有限公司，浙江 杭州 310005；2.永坤黄金珠宝有限公司，浙江 杭州 310005）

在我国社会经济飞速发展的形势下，商品交易和金融资产交易变得日益频繁。黄金属于一种较为传统的现金等价物，始终都是良好的避险金融方式。产用金企业﹑金融单位和个体投资都积极加入黄金交易市场当中。但是因为黄金交易流程存在繁杂性与多元化的特征，各企业怎样在各环节工作场景中积极有效的利用丰富多样的交易形式，内部财务人员怎样根据新时期下的金融工具和相关标准合理有效的处理财务数据，是当前各大黄金企业和相关人员都需要深入探究和处理的问题。中国人民银行在2018年发行了《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法》，也代表着“黄金+互联网”业务正式步入监管时代，彻底转变了以往无法可依﹑有规难依的运行模式，代表着我们国家的黄金+互联网正式引入监管。

1 “黄金+互联网”供应链服务平台概述

“黄金+互联网”主要是通过黄金账户对消费者拥有的黄金价值﹑数量﹑产生的价值转移和黄金衍生品类产品等进行记录。在互联网信息技术飞速发展的趋势下，黄金业务致力于满足市场经济提出持续深入拓展黄金消费的需求，其大部分主体都是产业链交易期间的媒介。随着基于互联网下区块链技术﹑物联网技术的迅猛发展，“黄金+互联网”模式得到全方位发展，同时持续朝着金融科技﹑区块链和黄金企业等领域进行渗透。和以往高门槛的黄金投资市场不一样，在“黄金+互联网”模式持续发展的形势下，给有投资想法的客户提供了市场大门，而这一目标群体是比较巨大的，这也十分符合互联网将客户为主体的思想理念。“黄金+互联网”是黄金业务在金融行业的拓展，注重给广大客户提供黄金存管﹑交易和稳定生息到提取置换的投资途径和一站式处理方案。“黄金+互联网”是一种新型资产管理模式，有相关人士提出，人们拥有的闲置旧金饰能够到附近实体珠宝店铺办理储存业务，而天美钻﹑中银金行和周六福等线下零售店和著名珠宝品牌进行合作，逐渐拓展到国内一千家门店给客户提供存金业务。而客户储存的旧金饰经过其他合作生产企业，把这些旧金饰冶炼成原料金，然后经过设计﹑加工等流程生产出新款金饰，重新放入柜台进行再次销售[1]。

2 黄金消费市场趋势与潜力

2.1 消费趋势

黄金是比较稀缺的金属，不但具备很高的美学欣赏价值，可以最大限度呈现出消费者的财富水平与特殊地位，另外还具有稳定的投资属性以及坚毅的投资价格，是大众投资理财的一种有效方式。黄金消费市场的发展趋势主要体现在满足人们消费需求﹑规避风险﹑满足社会投融资要求﹑调整国际储备﹑连接国际黄金市场和完善金融市场体系等方面。

2.2 发展潜力

部分投资银行为了可以符合我国黄金投资理财的具体要求，不断推出全新的黄金投资理财衍生产品。投资人员只要没有在银行中开设储蓄黄金账户，办理有关黄金贷款业务之后就可参加黄金投资理财了。黄金的内在价值势必是其固有的，同时其具备不会腐朽的极强稳定性。兑换黄金不但有国际性的价格，还能够针对兑换黄金之后的价格对比，兑换成其他国家的货币。黄金价值具有固定性的特点，因此许多投资者将提升黄金投资价值当做规避风险的主要方式，这也是现阶段黄金理财投资的关键内在价值特点。个体投资黄金的目的主要是最大限度保持与利用黄金的安全性﹑稳定性以及持久性，促使其可以成为自身资产管理组成的一部分，从而最大限度避免个体资产构成的风险性与成本。

3 “黄金+互联网”的运行模式

3.1 依托互联网销售实物黄金

这种类型的黄金业务主要是利用互联网信息技术建立“线上联合线下”的销售形式，从而拓展实物黄金的销售途径，参与这种运行模式的企业主要包括互联网企﹑黄金制品销售等，包括淘宝﹑天猫﹑中国黄金和京东等。

3.2 正规黄金交易产品的场外销售或代理

参与这种运行模式的企业单位是各大商业银行，一些拥有营业执照的非银行单位对上海期货交易所﹑上金所等业务进行自行销售或者是代理销售，此类业务通过ETF完成，或是利用“黄金+互联网”业务平台募集起很多黄金投资者后再开展投资业务。

3.3 满足投资者需求的互联网黄金理财业务

此类运行模式主要是为了更好的满足大众对高频﹑分散﹑小额等黄金的投资要求，具备灵活简便﹑门槛低等优点。参与此类业务的企业最多，主要包括风险投资﹑互联网与跨领域等企业，比如存金宝和黄金钱包等。

3.4 以满足企业用金需求的黄金聚集租赁

各大银行对租赁黄金业务有很高的办理门槛，通常小规模的企业无法满足办理业务的所有要求，往往需要投入很高的成本向那些大规模黄金企业进行租赁业务。“黄金+互联网”业务不但开放市场销售实物黄金，还可以聚集起诸多黄金租赁给有需求的中小型企业。能够切实有效的改善黄金租赁市场现存的问题，更好的满足用金企业特别是中小型企业租赁黄金的需求[2]。

4 监管新规背景下“黄金+互联网”供应链服务平台面临的风险

4.1 政策风险

根据“黄金+互联网”业务的准入门槛进行分析，颁布监管新规之后很多相关业务平台都失去了销售黄金资格，面对政策带来的风险急需转型。针对现行监管要求，黄金产品只能由国务院﹑金融监管部门和金融机构批准设立的交易场所给市场提供黄金，其他机构或是个体不可以向市场销售黄金。当前市场中的各大“黄金+互联网”业务平台当中，除了蚂蚁金服﹑上海黄金交易所﹑京东金融等机构建立的10多个平台有黄金销售资质外，其他超过百分之八十的平台都没有资格，只能和交易场所﹑金融机构合作，有销售商向代理商转型。诸多业务平台怎样实现转型是现阶段监管新规背景下“黄金+互联网”面临的主要问题。

4.2 交易风险

投资准入低门槛会在一定程度上促进“黄金+互联网”业务投资动力。根据其业务交易流程来分析，具备起购数量少﹑交易频次不限﹑投资门槛低等特征，在给投资方提供便捷的前提下也带来了交易风险。大多数将满足投资方需求为目标的产品起购数量较少，部分平台将投资门槛最低设置为一元或起购单位是一克，黄金价格会跟随上金所报价幅度随时变化，因为交易便捷﹑投资门槛低，导致那些将获取差价作为收益动机的投资者会逐渐沉淀，此类群体投资的黄金产品通常具有交易频次高﹑时间短的特征，而平台就要等订单到达相应规模后才可以在交易场所进行实际交易，实行订单的时间差内倘若黄金出现价格变动，就会使“黄金+互联网”面临交易风险，特别是金价变动很大的时候频繁交易，会是此类平台的交易风险进一步增加。

4.3 经营风险

监管新规背景下业务平台失去交易资格会致使部分用户流失。根据销售流程来分析，新规下的“黄金+互联网”业务当中，通过金融机构给黄金账务提供服务，互联网企业不可以提供相应的服务，也不可以提供黄金的结算﹑交割和清算等业务，利用互联网代理交易黄金产品的机构必须要有黄金市场销售资格。监管新规把管理﹑开户和交割等权限统一交给具备资质的金融机构，很好的改善了“黄金+互联网”业务中实物黄金托管﹑资金监督管理的问题，最大限度规避了企业提高监管套取利润，并积极有效的保护了投资方的利益，但也表示着“黄金+互联网”企业只可以和那些具备做市商资质的单位进行合作，并且在获得客户后把其引入合作机构中来开立黄金账户，在交易场所或者银行中完成结算﹑交割和清算等业务。产品通过做市商开发，金融机构操作开户﹑结算等业务，表示着互联网业务平台不再具备便捷﹑灵活的获客优势，增加获客难度导致相关机构面临巨大经营风险[3]。

4.4 信誉风险

因为大多数金融机构对互联网企业的资格负责缺乏权威性。根据选择代理单位过程来分析，监管新规明确提出代理销售黄金产品的机构必须要符合具有互联网领域主管部门备案﹑近3年没有收到行业重大行政处罚﹑没有组织非法金融业务﹑实际注册资本大于三千万元等要求，并且通过金融机构负责互联网企业的资质，这样的要求使得互联网企业的实缴货币门槛提升，控制了其由于“跑路”使投资方面临的风险，然而因为信息失真﹑风险故意隐瞒重要信息﹑互相掩护等现象的存在，导致金融机构核实代理商有关信息的难度变大，审核其代理资质期间也不具备权威性，倘若代理商在代理期间发生了严重的违法违规情况，就会致使金融机构的信誉度受到巨大损害，促使其面临的信誉风险增加。

5 “黄金+互联网”供应链服务平台建设研究

5.1 修订金银管理条例，完善黄金市场监管法律规章

现阶段，我们国家的黄金交易市场在管理方面的文件依据是国务院在1983年出台并落实的《中华人民共和国金银管理条例》，此文件具备极强的权威性与统领性，2011年重新修订过此条例，但是历经十多年的发展，相关条例已经不能很好的满足我们国家现阶段黄金市场的具体监管和发展需求。这就要求各部门重新整合目前黄金市场使用的管理制度，对金银管理条例进行合理改进与优化，从而加强管理条例和我们国家目前黄金市场发展监管的统一性，生成监督管理合力，防止在以后的监管工作中各司其法，导致出现监管工作重复或者空白的现象。

5.2 建立监管机制，明确监管职责

“黄金+互联网”的主要本质依旧是黄金业务，涉及了对黄金产品的交易﹑储存和投资理财等诸多环节，需要根据产业链属性制度完善的监督管理体制，明确具体的监管职责，细致划分“黄金+互联网”业务的监督管理职责，针对互联网金融的监督管理形式，构建将中国人民银行作为主体，证监会﹑工商局和银保监会等有关部门互相合作的监督管理体系，在这一体系下确定自身的监督管理责任以及目标，同时创建大数据的监督管理形式，各个部门间积极进行信息共享，同时保证“黄金+互联网”业务信息的安全性和精准性。

5.3 制定互联网黄金市场投资者准入细则

相关部门需要建立科学合理的“黄金+互联网”市场投资准入标准和规则，适当提升交易门槛。不但能够更加充分的辨别真正具备投资能力的个体或企业，避免人们投资的盲目性，还能够有效控制将投机为目标的频繁交易﹑切实规避交易风险，积极有效的保护了经营者和投资者的利益，才可以实现“黄金+互联网”业务长远﹑稳定﹑有序发展[4]。

5.4 增加黄金产品开发机构，激活市场创新潜力

可以在诸多做市商外，选择那些整体实力较强﹑运营情况优良﹑管理规范的金融企业制定白名单体制，许可白名单中的单位在监督管理范围内创建黄金产品，将其当做金融单位的后补力量，拓展黄金投资途径，最大限度调动黄金市场发展活力，从而切实达到人民大众对投资黄金产品的要求。

5.5 进一步细化准入规则，出台配套退出机制和处罚措施

细致划分各种参与“黄金+互联网”业务的主体，根据参与主体的不同类型对市场准入门槛进行持续细化，持续优化市场准入体系，确定监督管理界限，同时颁布实行健全的处罚措施以及退出机制，促使“黄金+互联网”业务市场的经营﹑进入以及退出都能够有规可循﹑有法可依。

5.6 打破传统“转借融金”

近些年在，在互联万技术飞速发展的背景下，可以把实物黄金储存到平台中获取相应的收益，并且这样的平台已经建立了很多家。这些平台利用授信机制与内部风控把客户储存的黄金租赁给有用金需求的中小型企业来实现自身发展。但是在过去，用金单位需要到民间﹑银行获取借金业务，而储存黄金的互联网平台许可用金单位通过最低的成本租借黄金，在取得销售利益后，再利用平台筹集黄金还给平台，这一过程完成了货币-原料-货币的转变。最后，平台把利润还给存金客户实现了整个业务过程。但是有相关人士认为，这样“转借融金”的形式具备相应的投资风险[5]。因为常规的“黄金+互联网”平台不能完全实现对用金单位的全面调查﹑风险评估以及审核工作，也不能对用金单位是否将黄金放到黄金变现进行有效控制。怎样构建更加可靠且安全的“存”金互联网产品已经成为了现阶段各大“黄金+互联网”平台急需深入探究的问题。当前在黄金投资行业能够给消费者提供服务的平台有很多，但能够切实利用整合产业链构建业务闭环，然后再展现给客户的产品还是比较少的，而“黄金黄金”就是在这种形势下开发并获得发展的线上运用产品。业内专业人士提出，“黄金黄金”彻底转变了以往“转借融金”的黄金交易形式，逐渐构建出了自营﹑合作等模式下完善的黄金珠宝供应链网络，同时对行业内的资源进行持续整合，使其生成健全的垂直供应链系统。

5.7 加强风控体系的建设

公开透明的黄金价格+稳定的经济收益+严谨的风险控制体制就是比较理想的“黄金+互联网”平台。“黄金黄金”深刻意识到了全方位规避风险是平台的重要实力，项目团队具备丰富﹑优秀的金融领域﹑互联网运营以及黄金领域经验。构建出了一套专门的风险防控框架和信用评价机制[6]。其中最为显著的是，整个业务链条当中的关键流程都是通过“黄金黄金”平台进行全方位管理控制，有效防止了出现部分业务风险的概率，这样才能够最大程度确保客户的资产安全性。业内专业人士在大会发言中重点提出了“黄金黄金”商业形式的安全问题。“黄金黄金”属于一款专门的“黄金+互联网”供应链服务平台，对于供应链安全以及产品安全方面的建设更加重视，同时利用多维度﹑多领域的合作体系处理了可靠性的问题。对于黄金产品的安全性问题，“黄金黄金”与阿里云合作共同建立了银行级的多重防火墙安全系统，切实有效的保障了客户个人以及账户信息的安全，就算单位中的工作人员也不能对客户信息进行复制。对于解决支付方案，京东支付﹑中国银联等较为专业的第三方支付品牌给“黄金黄金”专门建立了多套支付体制。另外，“黄金黄金”还取得了福麒首饰丰富的供应链经验和较强的风险防控团队支持，同时利用福麒首饰在我国珠宝行业将近二十年累积的供应链经验以及极强的风险防控实力，构建出了十分安全的自有供应链系统。同时，我国的平安保险﹑农业银行首饰质检中心﹑太平洋保险﹑南峰矿业等机构，分别在黄金资产担保﹑黄金实物保险箱﹑运输安全﹑首饰纯度和黄金实物存放安全担保等方面全力辅助“黄金黄金”构建全方位的安全供应链系统。

6 结语

根据以上论述可知，黄金交易业务是我们国家金融市场中必不可少的构成内容，金融企业组织开展多元化的黄金交易能够最大程度运用金融形式给企业保值增值，将运营发展成本控制在最小范围内。但是因为黄金交易业务具有多样化与繁杂性的特征，精准合理的处理黄金交易相关账务信息，给企业财务人员提出了很高的要求。在监管新规的背景下，业务人员和财务人员应做到密切交流，及时﹑充分的掌握企业进行黄金交易业务的实际经济状况，其实做好对黄金交易业务的信息披露以及核算工作。