关于集团公司财务风险管理的探讨

2023-03-05 09:17孟照菊
时代商家 2023年6期
关键词:集团公司风险管理资金

孟照菊

(郑州普罗房地产开发有限公司,河南 郑州 450000)

经济市场环境与集团公司自身的财务风险管理密切相关,尤其是在目前经济大环境不断变动的情况之下。如何做好集团公司财务风险管理工作,已然成为当下企业管理者的燃眉之急。本文认为,想要实现对集团公司财务风险的有效控制,首先必须明确财务风险的内涵,而后再依据目前经济宏观与微观环境,结合自身运营的实际情况,分析出集团公司在财务风险管理工作中存在的问题。立足于经济大环境的视角,我国集团公司普遍存在财务风险意识较为薄弱、各项财务风险控制与管理制度不健全、尚未建立完善的信用管理体制等方面问题。基于上述问题,本文将以此为突破点展开讨论,希望能够为我国集团公司在财务风险控制与管理方面提供一些新的思路和启发。

一、集团公司财务风险概述

所谓的“风险”,是指在经营管理的过程中,可能会出现的对集团公司造成负面影响的所有不确定性因素。同时也指在一定时期内,某种因素的不定向变动情况以及最终的变动结果。而集团公司的财务风险,主要是指在自身的各项财务活动中(包括集团公司下属的法人或非法人组织与部门,在集团公司授意下或许可下所开展的各项财务活动),所发生的不可预见性、且可能会导致经济利益流出企业的财务因素。主要包括筹资风险、投资风险、资金运营风险以及收益分配风险等。

其一,筹资风险。顾名思义,筹资风险便是在集团公司所要开展某项经济项目之时,可能会发生的经营风险。“筹资”是集团公司运营的第一步,直接决定了企业某个项目运转的最终成果。可大体上将集团公司的筹资风险分解成负债筹资风险与权益筹资风险。其中,“负债风险”是指集团公司通过负债渠道筹资之时,所需要面对的风险。若发现企业出现了过度融资的情况,则便会提升集团公司的财务杠杆系数(DFL=(ΔEPS/EPS)/(ΔEBIT/EBIT)),进而促使集团公司的总杠杆系数(DTL=(△EPS/EPS)/(△X/X))增加,最终导致企业承担了较大的财务压力,形成财务风险。而对于“权益”筹资,则主要是集团公司通过直接吸收投资或自然人投资等渠道获得资金,但此类筹资的资本成本普遍高于负债筹资,因此很可能会出现与股东信息掌握不对称等资产评估风险。

其二,投资风险。投资风险主要是指集团公司在投资过程中,并未全面考虑各项投资因素对投资结果的影响,进一步造成的财务风险。部分集团公司在投资过程中过度追求自身的规模扩张,侧重于短期利益的实现,导致集团公司盲目发展,最终使得集团公司蒙受经济损失。由此可见,针对集团公司的投资风险,主要表现在“投资收益短期化”,缺乏长远考虑和宏观规划,必将严重阻碍企业的经营发展和长期战略目标的实现。

其三,资金运营风险。资金运营风险主要发生在资金的流转过程之中,其中最具有代表性的为“应收账款”。同时也包括机械设备的替代性风险等具有不确定性的风险。一旦集团企业的前期预算规划出现不合理,在中间经营管理过程出现任何突发性状况,都有可能造成集团企业的现金链断裂,轻则影响阶段性生产运营,甚至有可能导致企业经营不善、面临破产。

其四,收益分配风险。集团公司相对普通企业属于一种“战略整体”,也就是存在着明显的“共享收益、共担风险”的特征。因此,若是母公司在员工利益分配以及针对各子公司利益分配之间存在矛盾,便很可能导致各子公司或分公司出现人心涣散的现象,最终形成一种“各自为营”的战略布局,无法确保集团公司的集体利益。

二、集团公司财务风险管理弊端

(一)财务风险管理意识较为薄弱

我国集团公司普遍存在着财务风险管理意识较为薄弱的情况,其主要表现在集团公司针对某项目进行投资之时,并未深入分析该项目的投资可行性,细化估计项目投资的回报利润。同时,集团公司投资人也并未掌握被投资对象的经济情况、经营情况、信誉情况等相关信息,最终导致集团公司在投资方面出现重大决策失误,使得集团公司承受较大的经济损失。另外,针对集团公司的生产成本与制造费用方面,并未做出合理的规划,且对于销售费用、管理费用以及财务费用等间接费用方面,缺乏一定的接受监督意识,导致集团公司往往需要付出较大的成本,而流入的经济利益却只能够与盈亏平衡点相持平,长此以往,极不利于集团公司的发展。

此外,部分集团公司在推出产品之前,并未开展有效的市场调研,对于消费者的喜好以及消费观念了解的不够透彻,同时对于客户的信誉程度也未开展全面调查,此种行为无疑会使集团公司承担销售风险,同时也会使其面临一定的坏账损失,持续增加集团公司的应收账款金额,从而打破集团公司收支平衡。除上述外,少部分集团公司盲目地针对自身应收账款进行控制,但对于无节制的赊销活动却起不到良好的调节作用,使得赊销活动中所涉及的应收账款,大部分成为集团公司的坏账。此种现象轻则会使集团公司承受较大财务压力,重则很可能使集团公司面临破产,但无论是何种情况的发生,其根本成因都在于集团公司自身的财务风险管理意识较为薄弱。

(二)尚未建立完善的财务风险管理制度

集团公司普遍对于经济大环境变动的适应情况较差,导致其未在建立财务风险管理制度之时,充分考虑自身的财务状况,以及资产负债率等因素,使得所建立的财务风险管理制度存在一定的不合理性或不完善性。同时,也有部分集团公司直接照搬其他同类集团公司的财务风险管理制度,并缺乏“取其精华、弃之糟粕”的意识,结合自身的企业文化和经营理念,使得自身整体财务管理机制的作用难以得到有效发挥。且此类集团公司在自身的财务管理等方面,尤其对于财务风险管理方面,并未切实做到有效监督,其财务管控力度、财务决策研究力度都有待提升。

此外,集团公司的信息化建设,虽然已经将各项目以及各流程的审批与最终决策权集中于母公司或总部管理中心,从根本上严格限制了集团公司分公司以及子公司针对经营管理与重大财务决策上的权利,几乎已经全面建成了以总部为中心的“集权”财务风险管理体系。但多数集团公司由于自身下属子公司或分公司数目较多,且每家分公司或子公司均已经在当地各银行开户,此类现象导致了集团公司资金管理的分散,不利于集团公司开展集中式的资金管理工作。若其中子公司或分公司出现重大资金问题,很可能导致整个资金链断裂,严重影响集团公司的发展。

(三)缺乏完善的信用管理体制

集团公司针对内部资金进行回收,其不仅属于集团公司的一项重要财务活动,同时也是确保集团公司“集权”机制的有力保障。但依据我国目前各集团公司的回收账款的现状分析,其存在一定的账款回收风险。主要原因在于,集团公司自身不具有完善的信用管理体制,无法准确区分所合作客户的信用等级,因此也就无法针对各个客户的偿债能力进行评估,使得集团公司无论是支出资金还是收入资金都存在较大的财务风险。

三、集团公司财务风险管理策略

(一)实行资金集中管理制度、明确资产存有量

在当前经济全球化的市场背景下,集团应着重关注自身的财务风险管理,提升财务风险管控意识,确保自身的收支平衡。本文认为,首先集团公司应该在资金流动方面实现资金的集中管理,充分发挥资金集中管理制度的作用,不再允许自身的子公司以及分公司任意开户。此处可通过采用统一账户的方式,针对子公司和分公司的银行账户开展动态管理,规范子公司与分公司的资金收支活动。同时也应针对资金收支方面构建出财务共享服务中心,以求能够将自身(包括子公司、分公司等)所涉及到的银行全部集中在财务共享中心中,实现资金集中运用与管理,确保每一笔款项都能够准确进到公司的账户之上,且每一笔支出都能够精准显示资金去处。对于资金支出的审批方面,各集团公司应始终坚持“集中审批”制度不动摇,以此确保资金的支出安全以及资金支出的针对性(专款专用)。

集团公司应定期开展内部资产清查,尤其针对存货、固定资产、库存现金等方面,务必做到清晰明了,全力确保集团公司的资产质量。另外,集团公司针对自身的支付结算方面也应予以高度重视,着力提升支付结算的安全性,并将结算中的各项责任落实到个人,同时减少存货量,以免因市场原因导致存货大量堆积无法变现,最终造成集团公司财务风险。此外,针对集团公司内部的低值易耗品也应查明数额,做好标注,虽然其属于“周转材料”科目,但也属于集团公司的一项资产,为了更好的确保资产安全、预防财务风险,应予以查明。同理,对待集团公司的无效资产(主要指已经计提完折旧,且不具有任何使用价值的资产),应做到及时处理,确定好无效资产的净残值,以便于有效优化企业资金流动模式,缩小集团公司利用银行进行筹资的比重,进而降低资产负债率,确保集团公司流动资金安全运转,降低整体财务风险。

(二)建立专门的风险管控部门,减少集团公司应收账款

为集团企业设立专门的风险管控部门,无论是对于应对财务风险、还是预防财务风险都具有重要的意义。但对于集团公司所建立的风险管理或风险控制部门,必须由总部或集团公司内部的高管部门进行“牵头”,将财务风险安全管理的各项责任落实到个人(主要针对集团公司下属子公司、分公司的管理人),并要求其对自身所在单位或部门的财务风险安全全权负责,同时针对财务风险管理与控制过程中的各项指标进行审查。另外,若条件允许,建议集团公司应额外建立风险评估指标,并将其作为风险评估预警系统的数据参考,定期获取阶段性的集团公司财务风险评估报告,实现针对集团财务风险的实时管控。

另外,进一步加强对集团公司应收账款的管控,也是做好财务风险管理的重要步骤,其关键点便在于“减少集团公司应收账款”。本文建议,集团企业应深入了解、调查客户的信用情况与资金留存、运转情况。并以此为依据,将客户分为不同的信用等级,最后再制定针对性的赊销额度以及赊销款项还款期限。同时,集团公司也应事先依据客户的信誉度,制定好应对可能发生坏账的防控措施(如:在合同中添加一些补偿性、限制性条款等),及时了解客户自身的生产经营情况。若在规定的期间内未收到客户转来的款项,则可通过加大应收账款催收力度,或通过条款制约等方式进行解决,还可以通过股权期权抵扣等方式,弥补集团公司的经济损失,力求最大程度上确保集团公司的财务安全。

(三)严格控制成本与费用,增加集团公司经济效益

集团公司在发展过程中应将“质量与效益”作为自身的发展核心,并将发展所涉及到的经营目标、经营方向、预计现金流出量、成本与费用限额,以及生产机械配置优化与机械更新换代等各项因素考虑到财务预算之中。并以此为依据,制定完善的成本控制计划,全面分析集团公司在财务活动以及经营管理过程中可能涉及到的资金流出项目,针对不合理或不必要的资金流出,应当加以控制与纠正,以此增加集团公司的经济效益。但集团公司要坚持绝不降低成本、节约费用的主要前提,坚持维护企业的品牌形象和产品质量,做好客户粘性维护等相关工作,坚决不以牺牲品牌品质为代价,追求企业成本的控制和效益的增长。即:坚持质量第一原则。否则,很可能在解决集团公司财务风险时,为了提高短期经济效益,影响行业口碑和市场占有率,为企业自身带来信誉风险,影响企业的长远发展和战略实现。

(四)规范自身投资行为,科学制定决策措施

“投资”是集团公司重要的财务活动之一,因此集团公司必须对此方面予以足够的重视,注重规范自身的投资行为。尤其是针对于投资方面的财务风险控制部分,必须依据参考其他同类集团公司制度的建立优势,经过全面的分析评估,结合自身的实际情况,建立完善的财务风险管理制度以及信誉管理制度。但在此之前,需要集团公司针对投资的潜在市场展开调研,制定细致的投资可行性报告,并将此报告转交到财务风险控制部门进行分析,最终依据财务风险控制部门所出具的集团公司财务压力程度报告,以及进行投资的资本报酬率等多方面因素,综合决定是否投资。若确定投资方案,则还需集团公司领导层与财务风险控制部门共同分析有关于此次投资可能面对的财务风险情况,并提前制定出针对各种情况的解决方案,建立完善的企业的经营风险预案。在实际的投资过程中,集团公司的投资方向以及投资数额等因素,很可能随着经济市场的变动而出现不同程度的波动。此时,便要求集团公司及时掌握市场发展动向和投资项目的落实进展,以当下实际情况为准,选择最佳的决策方案,避免集团公司陷入财务风险,尽全力减少公司的经济财产损失,避免风险的进一步扩大。

四、结束语

综上所述,基于目前全球经济一体化的背景,在生产和经营管理的过程中,任何集团公司都不可避免的,要面对一系列的经营风险。考虑到机遇与挑战并存,为了实现集团公司的经营发展目标、提高企业的综合实力和市场竞争力,必须对自身的财务风险管理予以高度地重视,加强企业的财务内控管理和风险管控力度,采取科学的管理手段规避一切经营风险。在日常工作中应该关注内部财务管理的细节,消灭一切导致集团公司在财务风险管理方面的弊端,扫除阻碍集团公司的进一步发展壮大的一切障碍,切实做到规避和有效控制企业的财务风险,助力集团公司的可持续发展。

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