中小企业融资问题及对策分析

文/王心怡（武汉轻工大学管理学院）

一、引言

中小企业的发展状况是国家经济的晴雨表，为各国的经济发展和社会稳定奠定了扎实的基础。中小企业在我国国民经济中占据了半壁江山，改革开放之后，我国中小企业的发展驶上了快车道，在40年间就实现了其他国家百年的艰辛探索历程，目前其不仅占据了全国二分之一以上的产值，还为国家提供大量的税款，以及充分的城镇就业机会。

与此同时，中小企业融资难已成为阻碍其发展的最大“绊脚石”。但是，在目前的宏观经济环境中，银行及金融行业还是对中小企业存有偏见，认为其华而不实、竞争力低下、没有偿还债务的能力，在信用评级中，过分高估偿债风险，再加之我国中小企业在管理体系上存在的内在缺陷，企业信用度较低，与大型国有企业相比差距明显，这使得中小企业获得信贷的难度变得更大。

二、中小企业融资现状

（一）融资方式呈现多元化趋势

中小企业的发展在我国占据重要地位，近些年来，其对融资的需求随着中小企业规模的扩大不断扩大。自20世纪80年代以来，我国金融市场逐步开放，金融政策渐渐放宽，融资方式不断丰富。在国家政策的支持和有关部门的引导下，全国许多重要城市都建立了相应的中小企业信用担保机构，信用担保贷款门槛低、效率高，是中小企业融资的有效手段；风险投资是一种由具有资金实力的投资者和投资机构为缺乏启动资金的新兴企业提供特定资金支持并承担特定风险的融资方式，现在，这是中小企业快速筹集资金的最佳方式，目前大多数国际知名风险投资公司都在中国设立了办事处，中国也出现了实力雄厚的投资公司；融资租赁是一种新型的租赁方式，经过几年的快速发展，融资租赁业已成为我国多层次金融服务体系的重要组成部分，为支持中小企业发展作出了贡献。

（二）地区差异较为明显

由于我国各地区地理位置的不同导致各区域发展不均衡，往往是沿海地区比内陆地区发展得更好。因此，与其他地区相比，我国沿海地区对中小企业的融资渠道具有先天优势，融资不通畅这个难题也得到了较好解决，例如，在江苏、浙江、上海、广东、福建等地区，中小企业随着产品升级和技术更新，极速抢占了同一类型企业的市场份额，迅速成为当地经济的支柱和经济增长的动力，受到当地政府的高度重视，本地区的大小银行也积极为这类中小企业提供金融援助。此外，经济的快速发展和民间信贷体系的建立，使这些地区不仅可以依靠银行融资，还可以依靠亲戚朋友贷款、公司内部门自筹资金等非正式方式进行融资。在中西部欠发达地区，地理位置的先天缺陷，再加上中小企业数量和质量远不如江浙地区发展程度高，信用水平低，偿还债务的能力大打折扣，因此，本土区域性银行根据中小企业的资产质量和收入情况，为中小企业制定审慎的贷款策略，大大抵消了中小企业贷款的积极性。

（三）融资难的情况仍然严重

中小企业的融资难一直是一个全球性的问题，即使所有国家都面临这个问题，但在我国更为突出。多年来，通过发达国家多年的实践，中小企业融资的法律法规逐步完善，各种融资途径日趋完善。由于我国各种复杂的情况，我国中小企业融资难这个问题仍然严重。首先，我国市场经济体制的建立和发展、金融产品的创新、金融市场的开放与中小企业的发展相比还相对缓慢。其次，尽管我国高度重视诚信建设，但目前的社会信用体系还不够完善，还存在不少漏洞。再加上金融利率依旧受到国家宏观管控，市场上缺乏自主权、企业直接融资门槛高、债券市场不够发达、经济发展过程中的结构性矛盾都是存在的。

三、中小企业融资难的主要原因

中小企业的快速发展也加剧了资金短缺问题，在过去多年发展中，我国金融机构优化了各类企业的贷款，尽管金融机构对中小企业的贷款比例还在持续不断提高，贷款总量连创新高，但企业发展所需资金仍未得到有效满足。

（一）企业自身限制

改革开放以来，我国开始大力推动民营企业的发展，一些前身是国有、集体、独资企业的中小企业在改制转设后改组为家族式制造企业。但是，家族企业制度实行集中、主观的管理决策，与国有企业相比无法落实相应的机制。在这些公司中，大部分职位由家族担任，因此公司的管理决策权过于集中，不适合扩大规模。虽然一些创业者在探索过程中建立了小企业，但既没有形成小企业的机制，也没有像其他大企业那样组建有计划、有协调、有专业化的管理团队，因此制约了公司的自身发展。最后，中小企业的潜在风险非常高，因为大多数企业使用家族管理方法，没有规范的公司制度，财务披露不够透明。一些公司披露不真实的财务信息以炫耀其业绩或隐藏其财富。有的公司不讲诚信，有钱也不还贷，想办法从银行贷款。

（二）政府优惠政策不完善

由于目前我国的财政政策的制定主要是根据所有制类型、企业规模和行业特点，因此更多的社会资源和政策支持会偏向于大企业，银行也倾向于向大企业放贷；政府没有提供充足的政策支持，对信用担保体系的建设支持不足。虽然我国这些年来陆续出台了几项解决中小企业融资难的新政策，但总的来说仍处于探索初期，没有完善的融资体系政策，中小企业仍面临较大的资金制约和融资限制。对于中小企业的发展，很多发达国家往往会建立专门的中小企业对接银行，并建立专门的金融体系，为中小企业在发展初期保驾护航。中国政府也表达了支持中小企业的意愿，但很多任务没有落实，中小企业没有得到政府政策的足够支持，缺乏资金和政策支持。没有健全的信用担保体系，中小企业融资较难。

（三）融资机制可能对中小企业不利

在中小企业金融服务组织体系不健全的情况下，银行采取控制贷款总体规模、扩大对大型企业的支持，从而忽视对中小企业的帮扶支持等相关措施。根据具体机构的不同情况，部分金融机构可能因制度不完善而无法提供中小企业贷款服务优惠服务。随着我国提出加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的重大战略部署，在后期经济结构不断优化调整的过程中，更加需要建立为中小企业金融机构服务的模式和体系。虽然国内银行体系通过商业化改革取得了很好的发展，但距离真正的商业化和市场化还有很长的路要走。目前的银行贷款监管和管理制度完全是为大企业设计的，贷款与小企业相比，成本要低得多，银行通常会优先向大公司提供贷款，以监控和削减成本。至少到现在为止，不少商业银行尚未建立小企业贷款配套机构和渠道，没有为小企业提供贷款服务和支持。

四、解决中小企业融资难的对策

（一）中小企业应当加强管理，促进自身能力提升

中小企业要发展，在市场中取得竞争优势，获得融资主动权，必须完善内部管理，促进自身能力提升。一是制定长远发展规划。中小企业要有长远发展眼光，规范内部管理，加强内部治理体系建设，规范企业的运营行为，减少人治因素的影响。二是加强财务制度建设。筛选专业财务管理人员，依照会计法规的要求，提供完整的财务报表，降低财务风险发生的概率。三是做好投资决策。在投资决策前要对市场进行调研，选准投资方向，强化投资管理，促进投资效益提升。四是重视企业间的合作。要与各类企业之间建立牢固的合作关系，不断壮大企业实力。

（二）完善法律法规，构建资信评级体系

一切行为都需要制度的规范，一切的规范都要有法律的明文规定。保护中小企业融资，首先就需要打好相关的法律基础，通过法律来加强对中小企业的金融服务，不仅体现了依法治国的初衷，也展现出国家对中小企业发展的重视。我国在保护中小企业方面做了很多尝试，例如，此前制定的《中小企业促进法》为中小企业融资提供了法律保障，但其条文描述过于宏观、过于笼统，未能一针见血、直击要害，在现有基础上，应制定与之相匹配的具体法律法规以及配套的相关服务，更加清晰地规范指导各部门各单位对中小企业的帮扶，就此盘活中小企业市场经济活力。其实除了立法上的缺漏，中小企业融资难的最根本原因是银行与企业之间的“信息不对等”。缺乏相应的沟通机制往往会导致信息不对等的情况出现，因此，建立企业信用评级体系是解决当前融资风险问题的最佳途径。

（三）国有银行应增强对中小企业的帮扶

银行目前是我国中小企业筹集外部资金的主要渠道。国有银行作为支撑全国经济发展的加油站，更加需要对中小企业多看一眼、厚爱三分。一是国有商业银行要创新思路。恰当处理好大型企业与中小企业之间的关系，既需要满足大型企业源源不断的资金需求，也要给予中小企业充分的资金保障。在审核贷款限额的过程中，不能故步自封，在坚守原则的前提下，对企业进行综合评估，不将企业的规模和获利能力作为贷款的首要条件。二是为中小企业提供全方位的金融服务。在贷款审批、贷款发放、贷款使用及贷款归还的过程中实现全流程服务，可利用大数据分析方法对中小企业的贷款资金使用情况进行监控，做到审批松、监管严，以此来降低贷款收不回的风险。三是积极响应国家扶持政策。在促进中小企业发展的过程中，国务院及所属部门多次下发文件，多渠道优化营商环境，全方位支持中小企业发展，国有银行在对中小企业金融扶持上要积极贯彻上级指示，深入企业走访调查，加大力度解决疑惑，在制度范围内实现银行与企业的共赢。

（四）建立专门的中小企业信贷机构

我国通过长期的金融体制改革，建立了庞大的金融体系，这也为我国经济的增长提供了引擎支撑。然而，以五家大型国有商业银行为核心的金融体系，主要业务是面向大型国有企业以及具有进出口贸易的大型上市公司，中小企业信贷仅占其业务总规模的很一小部分。依靠大型银行为中小企业融资意味着融资成本相对较高，适用的中小企业极为有限。如果中长期为中小企业提供信贷服务，有必要建立专门的中小企业信贷银行。根据我国目前的金融状况，可以通过以下方式设立专门的中小企业信贷机构：我国各地区都有农村信用社，发展好的地方还存在本土政府控股银行，这些地方银行是区域性的，充分利用区域的优势，可以为小企业提供信用贷款援助。目前，随着银行规模的不断发展和业务范围的不断扩大，不少城商行和信用社正逐步向国有企业的发展靠拢。但是商业银行和信用合作社在运营能力和市场细分方面难以撼动国有银行的市场份额，与国有商业银行竞争大企业客户的市场定位不明确，但是，以中小企业为主要目标市场，可以有效地服务本地中小企业，并且稳固这部分的市场份额。既能够帮扶到中小企业，还可以获得相应的国家补贴，实现双赢。

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融资，英文是financing，从狭义上讲，即是一个企业的资金筹集的行为与过程。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。

从狭义上讲，融资是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式、从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要、经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻、全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。

中小企业：

中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的，人员规模、经营规模相对较小的企业，包括中型企业、小型企业和微型企业。

中型企业、小型企业和微型企业划分标准由国务院负责中小企业促进工作综合管理的部门会同国务院有关部门，根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准。

此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。