社交媒体对大学生基金市场投资行为的影响分析

2023-03-23 08:53李玉玺湖北经济学院金融学院湖北武汉430205
关键词:基金社交素养

范 钰,李玉玺(湖北经济学院 金融学院,湖北 武汉 430205)

一、引言

(一)研究意义

在大学生投资理财意识越来越强的当下,基金作为一种较低风险的投资方式无疑成为了大学生们的良好选择。同时随着社交媒体的迅速发展,大学生对金融领域信息的获取渠道更加广泛多样,大学生作为社交媒体的主要用户群,对于新事物的接受能力更强,社交媒体对大学生投资行为的影响也越来越大。此外,由于市场利率的下降,大家都在寻找新的投资领域,大量资金涌入基金市场,掀起了“基金热”,吸引了更多大学生在基金市场的投资。但由于社交媒体信息的参差不齐以及大学生个人的理财观念和金融素养的不完善,大学生在进行基金市场投资的过程中可能会被误导甚至受骗,从而会削弱大学生对投资理财的热情,不利于大学生正确投资行为的培养以及投资理财观念的完善。因此,本文通过研究社交媒体对大学生基金投资的影响并对各方提出建议,以期促进大学生建立完善的投资思维以及提升大学生投资理财素养,并希望推动社交媒体对大学生投资理财进行正向引导。

(二)文献综述

近年来,互联网金融的飞速发展拓宽了大学生投资理财的渠道,使得大学生理财更加便捷,因此,相较于传统理财方式而言,更多大学生选择新型渠道进行投资理财。除此之外,社交媒体的发展也让大学生能够获取更丰富的金融领域相关信息,这些都大大提升了大学生投资理财的积极性,使大学生能够更加积极地投入到金融市场中。但是由于大学生自身投资理财观念和金融素养的不完备,对社交媒体上信息的分辨能力有限,以及社交媒体信息本身的复杂性,社交媒体对大学生投资行为的影响也是多方面的。

在大学生投资理财方式不断扩展的当下,大学生金融素养的提高也是一个重要问题。高山鹏(2016)通过对大学生理财观念及现状的研究发现大学生在理财方面还存在一些误区和不足,如今互联网金融给大学生提供了全新的理财方式,一定程度上拓宽了大学生理财的渠道,给大学生提供了投资理财的实践平台,同时也是挑战。而叶文菊(2019)认为大学生通过一些常用的APP购买理财产品,可以培养理财意识、提高理财观念,对于大学生来说是终身受益的,也能为日后进入社会作铺垫。阎泓博(2020)研究表明在互联网金融背景下,高校大学生理财观念变化也较大,但由于大学生群体对理财知识的认识参差不齐,导致大学生在理财方面必定存在一些问题。《互联网金融对当代大学生投资理财方式的影响及潜在风险研究》(2021)也表示:越来越多的大学生在消费的同时注重投资,互联网模式下的渠道是最佳选择。其具有方便、快捷、覆盖面广、交易成本低的特点,因此很容易被大学生所接受。

社交媒体也可以称之为双刃剑,它对人们投资理财有着多方面的影响。韩正婷(2015)在《社交媒体中表达的投资策略有效性问题研究》以及《社交媒体负面传闻对股市影响及澄清效果研究》(2021)研究了社交媒体信息对投资者决策的影响。《新时代大学生投资理财现状及金融素养水平的分析》(2020)及李紫薇与罗荷花(2021)也在金融素养对大学生网贷消费行为的影响研究中也提出了金融素养对大学生投资理财的重要性。最后,对于如何作为以应对社交媒体对互联网投资行为的影响,韩乾(2021)认为社交媒体等互联网平台对投资行为的影响越来越大,为了维持投资市场的稳定首先要坚持投资者结构的改善,其次加强对社交媒体等新型投资方式的监管,最后要逐步完善融券机制。

外国学者也较早地发现了社交媒体对投资理财的影响。Tobias Preis(2013)等通过研究发现,在股票市场下跌前,和金融市场有关的关键词的搜索量会增加。Jing Ren和Shuang Guo(2019)认为在某种程度上,网络理财产品弥补了低效率的金融产品。然而,由于其市场不成熟,很多社交媒体存在违规现象,对大学生产生了十分不良的影响,使其进行错误的市场投资行为。同时,外国学者对大学生投资理财素养等方面也进行了深入研究。学术研究表明,金融素养是各种健康金融行为的前因。Daniel(2010)等通过研究认为:金融素养是衡量一个人对关键金融概念的理解程度,以及通过适当的短期决策和健全的长期金融规划来管理个人金融的能力和信心,同时考虑到生活事件和不断变化的经济状况。DM Aboluwodi和BC Nom lala(2020)调查了南非大学344名学生,运用方差分析和逻辑回归模型分析探讨发现:商学院的学生具有更多的投资知识。其中学习与金融相关学生的投资素养较高于其他学生。而Tzu-chin和Martina(2007)等发现大学开设的个人理财课程能提高大学生的投资理财素养。但随着国民储蓄率创下历史新低,大学生债务水平达到历史新高,因此要注重研究,改善策略,提高大学生投资理财素养。

综上所述,国内现有研究主要包含大学生投资理财现状、大学生金融素养以及大学生理财观等方面,聚焦社交媒体对大学生投资行为影响的研究较少,因此,本文就社交媒体对大学生基金市场投资行为的影响展开研究。

二、大学生基金投资现状及存在的问题

(一)大学生理财观念尚不成熟

根据本文对武汉市在校大学生的调查问卷数据可以看出,约46.8%的大学生对于投资理财方面并不了解,也没有出现投资倾向,另外53.2%的大学生已经建立了一定的理财思维并进行投资理财。而在进行基金理财的大学生中,仍有28%的同学对基金投资风险完全不了解,即有了一定的理财想法,但是并没有建立完备的理财观念,仅仅只是随大流,被动地进行投资理财。以上数据表明大学生的投资理财观念并不成熟,虽然多数大学生已经初步萌生了投资理财的观念,但由于其理财知识的缺乏,使得其在投资理财方面也存在着不少的误区,这也就使其在理财方面更容易遭受失败。

而且目前绝大部分大学生对于基金投资的决策来说,基本上比较依赖于各种社交媒体的言论和分析,没有完全形成一套自己的分析逻辑与决策框架,这不利于大学生自己解决各种投资问题和良好的理财思维的形成,极易受骗或失败。

(二)大学生投资理财的资金来源较为单一,抗风险能力较低

根据调查数据可以看出,绝大多数大学生进行投资理财的资金都是来源于父母,因为多数大学生的资金来源都是父母给予的生活费,通过自己工作或其他方式获取资金的大学生占比非常小,使得其抗风险能力较低,这也是大学生投资行为真正操作落实的障碍之一。

且通过调查数据可知76.61%的大学生每年用于基金投资的资金占其年收入的10%及以下,这也就表现出了多数大学生进行投资理财具有资金较少的特点。通过数据可以看出多数大学生更加偏好稳健型基金,且能够承受基金投资回报率的波动幅度通常在-10%~15%,综合分析可以看出大多数大学生在基金理财方面具有阶段性较强以及更加偏好稳健类基金的基金投资特点。

(三)大学生对基金投资信息了解有限

在我国的大学教育体系中,并没有对学生进行投资理财方面知识的系统教学,除了选择经管类专业就读的大学生在专业课的学习上对基金投资相关信息进行了初步的了解,以及部分对基金投资感兴趣的大学生对其进行研究之外,对于更多大学生来说,其进行基金投资的主要原因大多是“基金热”的出现以及受身边人或者是社交媒体的影响,因此就导致了很多大学生在没有对基金投资进行详细的了解和学习的情况下懵懂地跟随周围人或者是社交媒体传递的各种信息进行“盲买盲卖”的结果。

三、社交媒体对大学生基金投资产生的影响

2020年,互联网基民用户规模突破1.2亿,同比上升90.7%,其中,超五成为90、00后基民,学生基民同比也有大量增加。随着大数据和社交媒体的迅猛发展以及大学生已经成为社交媒体的主要使用群体,社交媒体对大学生日常生活和基金投资的影响力也越来越大。

(一)影响大学生理财思维的形成

从正面影响来看:大学生作为社交媒体的主要使用群体,对社交媒体所传递的信息具有良好的接受能力。社交媒体上基金投资相关信息的出现可以使更多大学生了解到基金这一投资理财的途径,一些专业财经博主以及相关科普视频的出现也会使大学生对基金等相关理财知识有更加深入的了解,激发大学生投资理财的意识,增强大学生对投资理财的兴趣,促进大学生理财思维的进一步完善和发展。

从负面影响来看:社交媒体上展现给大学生的大多都是基金投资成功从而获取大额收益的表面现象,并没有给大学生展现基金投资的原理及风险,从而给大学生造成了一种错误的认知,使他们被基金投资可以让自己赚到钱的表象所迷惑。又由于大学生投资理财的资金来源比较单一,可用于基金投资的资金较少,在没有完备的理财素养以及对基金投资知识没有一个详细了解的情况下,很多大学生往往会受到博主的片面影响,将资金投入在一只或少量几只基金上,虽然有部分人可能真的会得到收益,但是更多人是非常容易被“割韭菜”的。这种现象会对大学生的理财思维造成非常不好的影响,因为真正进入基金市场的大学生们会发现他们所投资的基金并不像社交媒体上描述的那样可以迅速获取大额收益,那些获得了大额收益的人大多都是拥有高额本金或是已经持有了相当长一段时间的基金组合,部分跟随社交媒体博主进行基金投资的学生可能也会认为基金投资非常简单,形成依赖思想,造成错误认知,影响大学生对基金投资的钻研,对大学生投资理财思维的形成产生不良影响。

(二)影响大学生基金投资的决策

从正面影响来看:社交平台上基金投资类博主的大量涌现,促进了大学生对基金投资的进一步了解,也发现更多优质基金和投资组合,为大学生提供了理财的方向和参考。官方平台和公众号的进一步出现也使得大学生能了解到更多官方、准确的信息,从而在基金的选择方面做出更加正确的决策。社交平台也为基民们提供了讨论区,大学生群体也可以互相讨论、交流投资经验,更有益于大学生在进行基金投资行为之前进行更加全面的考虑。

从负面影响来看:社交媒体上基金博主的出现可能会使部分大学生的基金投资过分依赖于博主的决策,但并不是所有博主发布的信息都是真实的,因此盲从博主也会导致很多人被“割韭菜”。且如今基金投资“饭圈化”现象的出现导致很多大学生对某位基金经理管理的基金进行盲目投资,这也是不可取的。除此之外,社交媒体上鱼龙混杂,所提供的信息也是良莠不齐,若大学生分辨力较差,这些信息就有可能对大学生基金投资产生负面影响。

(三)造成大学生被金融诈骗等不良后果

当前,网络诈骗形式层出不穷,很多骗子利用大学生对基金投资的热情以及社交媒体的便利性,通过各种新型方式对大学生进行诈骗,例如:以售卖基金投资课程为名义、建立微信群聊进行基金信息交流、基金理财代理等各种方式进行诈骗,所以为了避免这些不良后果的出现,大学生群体在进行基金投资的同时也应当提高警惕,防范社交媒体上出现的新型诈骗,不要因小失大。

四、社交媒体影响下的大学生基金市场投资行为建议

(一)对社交媒体

首先,媒体本质是一个必须管好用好的工具。无论是财经类媒体还是其他媒体内容,它们都有必要做到遵法守法。财经类媒体也可以通过宣传国家宏观经济政策与行业领域优化方案来推动社会变革,因此社交媒体也需落实到自我监管与外部监管建设,以此带来健康正确的影响。

1.自我约束,自我监督

社交媒体和短视频直播平台是金融诈骗的重灾区。财经类媒体发生欺诈或是非真实报道现象的重大原因便是其内部没有良好健康的运作环境与严密科学的监督约束机制。媒体行业的各种混乱现象归根结底都是源于部分媒体机构以及媒体人不遵守行业道德规范,不自律造成的。营造健康的媒体环境,媒体应需明确法律边界。为了打造一个良好的网络环境,媒体需配合参与法律学界行为,积极探索明确其法律规范和边界,加强自身自律性建设。如构建互相约束的管理部门,另设独立的监管部门,环环相扣,保证内容质量,体现自身的权威性与科学性。首先需要各大社交媒体平台进行自我监管,加强对内容发布的审核,减少平台上不良信息的出现,塑造风清气正的网络环境。其次也需要对于发布财经类信息的博主进行内容复核,对于此类博主实现过滤,保留优质博主,促进整个财经类博主群体高质量发展。

2.真实理性,客观独立

互联网与5G时代的到来,使人类进入了一个网络快速发展的时代,网速的加快推动了舆论的传播速度,再加上人与人之间的交往都被放置在一个虚拟的空间,在这个空间里舆论大众大都是低教育者,更容易被社交媒体的舆论引导。加之目前社交媒体与各大互联网公司和基金公司的密切联系,使得其内容中立程度大幅降低,也造成了目前大众对于社交媒体避之不及的过激态度。所以从这方面看,中国社交媒体要有一个好的发展前景,进行内部的改革是必须且必要的,除了需要国家出台政策与相关手段,但最重要的是自身保持媒体自律态度,需要自己构建良好的组织体系与氛围,只有媒体内部进行一个改变,提高新闻报道真实性、客观性、全面性,才能有所发展。

3.认清方向,服务大众

随着我国经济的迅猛发展,财经媒体的影响力不断增强,成为引导和响应国家经济体制发展变革的重要力量。因此财经媒体除了注重自身营销之外,更重要的是需要认识到自己对于宏观经济发展的引导力与号召力,认识到自己的所有内容都应该服务国家发展战略与人民大众。只有认清自身定位,才能真正客观负责的配合国家与优秀创作者,创造更多对于大众、社会、国家有良好影响力的作品。

4.用户识别,按需推送

理财类社交媒体定期进行用户鉴定认证,根据其年龄、收入、风险承受能力进行符合其投资需求状况的相关信息推送。尽可能减少不符合用户特质的“过载”信息的推送比例,避免用户因为这些信息干扰自身判断从而导致大的损失。

(二)对大学生

1.提高自身理财素养

目前来说,由于大学生存在投资经验不足、缺乏深思熟虑的思考和足够的信息辨别能力等问题,导致很多大学生在进行理财时容易掉入投资陷阱甚至受骗。这时的社交媒体就成了金融犯罪作案工具,损害到我们的财产安全。所以对于大学生来说应该提升金融素养,正确认识投资理财需谨慎,培养独立思考的能力。大学作为习惯养成阶段,大学生有必要学习理财知识,建立初步的理财观念,并不断提高自身的理财素养,养成终身理财的好习惯。

2.适度理财

作为大学生投资者,可以适当操练,但重心仍然得是基础专业知识的学习上,不应当盲目将时间都用在投资理财上,过度沉迷于理财可能会耽误到自己的正常生活与学习,这样一来就得不偿失了。与此同时,进行适度投资也是非常必要的,大学生群体可以用于投资理财的资金较少,因此即使有所亏损伤害也并不大,而且还能增加实操经验,长长教训,对于之后大额投资是绝对有帮助的。故而在进行投资理财方面,大学生应当量力而行,不能为了进行投资理财而做出超出自身能力范围的举动,否则可能产生不可挽回的后果。

3.理性投资

在市场有效假说理论中,理性分析尚且有可能无效致使亏损,狂热跟风和盲从投资则更不可能获益。从基金投资的“饭圈化”现象频发到“羊群效应”的不断发生,不理性的投资不仅给投资者自身财务状况带来了不良的影响,更是给整个基金圈甚至金融市场带来了较大的压力。作为风险承受能力较弱、投资人数较多的大学生投资者,在对待投资理财这件事上有必要更加理性,拒绝跟风,只有保持冷静才能做出更加合理的投资决策,以此促进大学生投资理财的良性循环。

(三)对政府

1.完善政府法律约束

媒体服务于改革大局,媒体自身也要被改革。必须把那些涉及公众利益的部分社交媒体重新强化它的事业属性和公共属性,纳入体制内财政拨款与国家监督的范畴。由于其具有很强的外部性,无论怎样市场化和产业化,它都会涉及对大众文化的影响。尤其是随着我国媒体生态的快速发展和逐步壮大,其自身所存在的各类严重问题也逐渐暴露出来。因此加大政府的干预是很有必要的。

2.加强政府部门对社交媒体的整改

目前来看,媒体正在成为互联网公司的附庸。在当前传统媒体衰落、新型媒体出现的情况下,大部分媒体都与互联网科技公司密切相关,由此看来一些大型基金公司或是投资公司也很大可能拥有自己的媒体或是有紧密的关系。社交媒体与大型公司存在较大牵连便意味着其报道不可能全部具有真实客观性;另外,还有一些媒体的出现是由于资本的需要,在资本对其产业化和市场化的运作之下,其发表的言论更多的是服务于其背后的资本,其追求的目的往往是利润最大化,在社会责任感方面有待加强,这也就导致了其观点言论并不够公正客观。但因为社交媒体所面向的广大群众,其内容引导能力是非常恐怖的,错误的引导会破坏相关经济体制战略的发展,所以政府部门还是需要打击商业公司与社交媒体完全纠缠的乱象,解决信息不对称、不正确的问题,维护媒体环境的客观性、真实性与服务性。

3.进一步改革政府监管体制

政府监管是政府作为第三方,运用各种审查、核计的方法对行业进行监督管理和控制,是一种依据现有法律法规来对媒体行业起到强制性、震慑性的监管措施。政府监管主要是依据现有的法律法规和政策,对媒体行业起到监督和管理的作用,是全面的宏观的把控。但是,政府监管不可能做到面面俱到,加上目前媒体行业信息渠道多样导致监管难度日益增大,仅依靠政府监管来处理各类事件的产生和发酵是不太现实的。政府监管更多的是用事前的禁止、命令和事后的处罚等监管手段来实现监管,但在一定程度上由于信息不对称,专业性不强,会导致出现一定的监管死角;而且一味强化政府监管,对媒体每日内容更新推送来说,就代表着审批项目时限过长,程序过于烦琐,不仅会给该行业带来诸多的人为障碍,平添很多的不必要成本,更是限制了其快速发展。相比之下加强行业自律,除了比加强政府监管成本更低,自律的规章还可以更迅速、更容易地做出调整,以适应行业本身发展的需求,具有更高的可行性,并且从公共政策角度来看,行业自律比政府监管更迅速更有效,能从根源发现并及时地解决问题,规避很多事件的大范围扩大和影响。以此来看,“放权”可能效果更好,让那些能够市场化的部分走出体制内,走市场化、产业化、资本化的路径。但市场监管肯定是有必要的,实时的舆论监控可以规范社交媒体的发言,让言论自由在一个框架中进行,对于一些违法行为,目前处置力度与方案尚且不够完善,必须加大对不良行为的惩戒力度以此来断绝该种事件的出现,所以放管结合也是时候运用到社交媒体监管领域了。

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