旅游企业融资方式的优化与创新

张国梁

【摘要】随着社会的快速发展，生活水平不断提高，人们对旅游的需求也越来越大，旅游市场不断壮大，旅游企业也需要加快發展步伐。本文首先介绍了旅游企业融资方式的现状，其次分析了旅游企业融资方式的问题和融资方式优化的创新，最后重点论述了旅游企业融资方式的优化与建议，希望能对相关从业者提供些许帮助。

【关键词】旅游企业，融资方式，建议

引言

中国本土旅游企业通过国家的大力扶持，对城市区块旅游的开发力度越来越大，旅游业的快速发展也助推城市快速发展。不得不说的是，以旅游集团和上市公司为代表的头部旅游企业，在疫情期间临危不乱迎难而上，在旅游融资方式上也积累了很多经验。以社会资本和民营资本为主体的旅游企业，经过多方面的整合融资也在发生着重大改变。

一、旅游企业融资方式的现状

当前，人们消费模式和生活方式在发生变化，而旅游城市的规划也必须随之变化。同时，旅游企业在融资方面的需求也逐渐加大。旅游企业融资方式，即旅游企业融资的渠道。在现在看来有两种比较常见的方式，即债务性融资和权益性融资。

债务性融资包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。债务性融资构成负债，旅游企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与旅游企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。

权益融资是指向其他投资者出售旅游公司的所有权，即用所有者的权益来交换资金。这将涉及到旅游公司的合伙人、所有者和投资者间分配旅游公司的经营和管理责任。权益融资可以让旅游企业创办人不必用现金回报其他投资者，而是与他们分享旅游企业利润并承担管理责任，投资者以红利形式分得企业利润。权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张，特许人可以利用多种权益融资方式获得所需资本。

下面讲讲常见的贷款方式，及相关特点特性。

银行定期贷款是特许旅游企业最主要的融资渠道。按资金性质，可分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

融资租赁，融资租赁又称金融租赁，是一种新的产品营销和资产管理的运作模式，也是一种资产性融资方式。它是所有权与使用权之间的一种借贷关系，即出租人（所有者）在一定期间内将租赁物租给承租人（使用者）使用，承租人则按租约规定分期付给一定的租赁费，到期取得该租赁物的所有权。

风险投资，当一个发展中的特许人需要额外的资本但又缺少抵押品或者相关能力和资历来还付本息时，或者特许人想从一家商业银行进行传统的债务融资而特许人又需要证明他自己能够还付本息时，该特许人可考虑风险投资。

合伙，这是特许人在发展初期融资常用的渠道之一。合伙企业成立的一个前提是，合伙人愿意一起合作并同意投入一定的初始资金用于预期的费用支出。

二、旅游企业融资方式的问题

“作为企业，面对困难我们要全力以赴去克服。”中国旅游协会副会长陈妙林如是说。随着疫情防控不断优化，周边游成为了旅游行业的主流形式，旅游发展的前景也需要从放眼望去变成尽收眼底。新冠肺炎疫情暴发至今，各级政府出台了大量行之有效的政策措施，帮助旅游企业纾困解难，并取得一定实效。但是企业还是要有更长远的打算，通过线上线下的融合，走出一条适应疫情发生后旅游行业变化的新路。为了更好地实现这一愿景，旅游企业在融资方式上需要更好的方式方法。

融资也叫金融，是指货币资金的融通，当企业通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。融资遇到的短板：一是工程的总体规划；二是账目出路；三是受益贬值。这三个难点，既是融资者本身的问题，也是当前经济体制的难点。

旅游企业融资方式还存在着许多问题。一是找银行贷款，虽在利率上优惠力度较大，但是银行所需的资质要求较高，成功概率较低。且办理起来需要的资料繁杂所需时间比较长，如果需要紧急资金链的话，难以在短时间内到位。二是融资租赁，资金到账快。但是，需要质押公司或个人资产，而且相较于银行它的利率较高。三是风险投资，这需要企业的高级经理人有着较广的人脉、较高的资历且经验丰富。但是，旅游公司的股权不能完全掌握在自己手中。四是合伙，资金到账快，更不用抵押也没有利息，但是要分摊股权，易导致在生意上意见不和，产生分歧。且人际关系需处理得当，耗时费神。五是投资融资网络贷款。可供选择的接待公司多，可在筛选后得到可靠的投资。但是，如果没有很好地鉴别网络借贷公司的能力，风险较大且不能为旅游公司带来既定利益。

三、旅游企业融资方式的创新

（一）改变对融资的认识

要真正解决旅游企业融资方式老旧的问题，旅游企业的管理者必须改变对融资的认识。旅游企业可以通过多种模式拓展资源，转变企业的资产模式，提高融资成功率与效率。旅游企业管理者需要改变对融资的认识，旅游企业的收益模式需要多样化，比较单一的盈利模式将导致收益不佳，附加值也较低。旅游企业如果要获得相对稳定的融资，管理者需要改变旅游运行模式的单一化，改善旅游盈利模式，从旅游产品、旅游营销、旅游规划等模式入手改善提升企业竞争力，使实现可持续性发展。企业良好的运营可以用于固定资产质押，也可以在融资谈判的时候相对更有影响力，使企业融资到的资金更高。

（二）完善企业的风险管理体制

当前，很多旅游企业的内部管理机构还不完善，为了使旅游企业更好地融资，应完善企业内部风险管理体制，保证个人投资者和投资机构投资旅游企业得到较高的风险投资。可以与旅游相关的企业包括旅行社、景区、酒店等企业在内的旅游产业重组并购，将旅游产业各个部分资源可以集中到一起，达到融资风险最小化和提高融资效率。旅游企业需要加强完善内部风险管理制度部门以及员工，明确分工，使信息、清单、风险等工作内容更加具体，让风险管理体制更加完善，以保证旅游企业的风险评估的准确性。还可以完善旅游行业融资管理监督机制，可以保证融资环节的信息真实性，融资流程可行性较高，最终提高融资的成功率。

（三）探索融资新模式

为了提高旅游企業的融资效率，保证融资活动规模性，旅游企业可以利用线上金融、天使基金融资和证券等新型模式。旅游企业在探索新的融资模式时，需要评估现有的资产和条件，对企业的资产在多轮分析的基础上进行整合，把景区、酒店、旅行社等旅游资源进行集中分析，创造更多的融资条件。如把景区作为建设项目，可以针对门票权益的最大化作为经营权，并加强旅游周边产业的资产效益，通过线上金融项目和证券的结合等新时代融资形式，完善金融模式。针对旅游企业的淡旺季，旅游企业可以制定相对应的资金计划，主要强调融资计划的时间性，使得融资方向更加准确，以确保较低的融资成本。

四、旅游企业融资方式的优化与建议

（一）债券融资

旅游企业可以参考近几年发行私募债券案例的可行性，尝试新的融资方式。私募债券可以常规发行，针对的发行对象有投资类银行、风险投资和基金投资等机构。为了吸收更多的机构加入，可以增加投资者的期权，后期也可以调高利息。旅游企业可以改变以往分期到付的偿付方式，按照票面比例偿还，在降低支付风险的同时也能降低投资风险。

（二）证券融资

旅游企业可以通过证券模式，将固定资产转化为可流通的证券资产。该模式符合旅游企业前期投入资金和人力物力较大，后期经营模式相对稳定的特性。用现有资产产生的收益，可支付债券的本息，这样可以降低成本，也可以从其他机构获得资金支持。目前，旅游企业的资金来源主要是景区和酒店等形成旅游产业链，如使用证券融资可在后期获得稳定的资金收入。

（三）旅游产业联合融资

联合融资是联合旅游产业链利益相关方共同出资、共同承担风险的一种融资方式，多方可形成一股巨大的运作力量。如此，可满足投资融资需求，有效保障投资、融资、招商专业运作，同时发挥各投融资关联机构在自己专业领域的信息及资源优势，形成资源互补与整合，能最大限度地发挥旅游资源的效益，实现旅游产业联盟多方的互相促进、共同发展。

结语

随着人民生活水平不断提高，国内经济疫后复苏，旅游业也迎来了新的春天。旅游行业在宏观经济中担任着不可或缺的角色，它能带动劳动市场创收与城市发展。随着旅游行业不断开发新的项目，整合更多周边资源，旅游行业有着较为广阔的发展空间。但是在高速发展的过程中，旅游企业内部资金链相对紧张，融资需求不断增长，谋求更多的融资方式和路径不可或缺。这种情况下，旅游企业若能在融资方式上实现创新，将能获得更好的投资前景。融资与旅游项目创新发展，双方也会获得更加光明的前景。

参考文献：

[1]刘婷婷.旅游企业融资方式的优化与创新建议[J].企业改革与管理，2021（12）：116-117.DOI：10.13768/j.cnki. cn11-3793/f.2021.1109

[2]刘秀.旅游企业融资方式创新研究[D].华东师范大学，2014