ＰＣ 厂商：关关难过 关关过

九林

最近一年半以来，ＰＣ 厂商可谓“苦不堪言”。消费电子的惨淡是肉眼可见的，ＰＣ 市场已经连续６ 个季度环比下滑。但根据市场调研机构ＴｒｅｎｄＦｏｒｃｅ 的最新发布报告显示，今年二季度全球筆记本电脑出货量达到４ ０４５ 万台，环比增长１５．７％，终于止跌。尽管季度的止跌并不意味着ＰＣ 市场的“春天已至”，但对于ＰＣ 厂商来说终于听到了一点好消息。

关关难过

ＰＣ 厂商这两年经历了三大难关。

第一关，市场关。

ＰＣ 市场关的难过是从２０２１ 年年末开始的。据Ｇａｒｔｎｅｒ 公布的数据，２０２１ 年全年ＰＣ 出货量达到３．３９８亿台，比２０２０ 年增长９．９％。也就是说，２０２１ 年ＰＣ 的市场依旧是增长的。

当时间进入２０２２ 年，ＰＣ 发生了翻天覆地的变化。全球个人电脑（ＰＣ）２０２２ 年第一季度的出货量总计７ ７９０ 万台，较２０２１ 年第一季度下降６．８％，当时Ｇａｒｔｎｅｒ 提出，整体市场下降的主要原因是Ｃｈｒｏｍｅｂｏｏｋ销售量急剧减少。

到了２０２２ 年第二季度，ＰＣ 的出货量继续下滑，全球个人电脑（ＰＣ）出货量总计７ ２００ 万台，较２０２１年第二季度下降１２．６％，直接跌至全球ＰＣ 市场九年来的最低点。

２０２２ 年第三季度，全球个人电脑（ＰＣ）出货量总计６ ８００ 万台，较２０２１ 年第三季度下降１９．５％。这连续的下滑Ｇａｒｔｎｅｒ 终于发现，消费者和企业市场对ＰＣ的需求疲软，带来ＰＣ 市场的不景气。

Ｇａｒｔｎｅｒ 认为：“许多消费者在过去两年已经购买了新的ＰＣ，因此尽管有大规模的促销和降价，返校季的销售结果仍因为缺乏需求而差强人意。在企业市场，经济不确定性令企业在ＩＴ 支出方面更加谨慎，而ＰＣ 并不在他们的优先考虑范围之内。”

２０２２ 年第四季度，ＰＣ 市场没有出现转变，全球个人电脑（ＰＣ）出货量总计６ ５３０ 万台，较２０２１ 年第四季度下降２８．５％。这连续一年的持续下滑，ＰＣ 市场难见曙光。

第二关，库存关。

由于需求的减弱，ＰＣ 厂商出现了库存的堆积。２０２２ 年年中，整机及代工厂商中，广达库存挤压高达２ ５４３ 亿元，相比２０２１ 年同期的１ ６４２ 亿元增长了５５％，华硕的库存也超过了２ １７２ 亿元，同比也增长了５７％。

各大ＰＣ 企业业绩不佳，纷纷宣布裁员。今年２月，戴尔将裁员约６ ６５０ 人。戴尔发言人称，此次裁员约占戴尔全球员工总数的５％，是新一轮收缩重组的重要措施。裁员完成后，戴尔员工总数将创下６ 年来的新低。

２０２２ 年１１ 月，惠普公布同年第四季度营收为１４８亿美元，同比下降１１％，并且业绩由盈转亏时，宣布了计划未来三年内裁员４ ０００～６ ０００ 人，占惠普５．１ 万名员工数的约１０％。此前华硕已经历多轮“瘦身”裁员。

第三关，各家之争愈发激烈。

ＰＣ 市场已进入存量市场，依据联想集团执行副总裁、ＩＤＧ 总裁卢卡·罗西的分析，从对这一市场的历史分析及预测来看，ＰＣ 市场会有新一轮的整合。市场份额将持续向头部厂商靠拢，Ｔｏｐ３ 的ＰＣ 厂商一直在逐步扩大市场份额。

从２０２２ 年的市场份额变化来看，联想作为龙头老大始终占据市场２４％以上的份额；惠普在去年的第二、三季度市占率均出现下滑，但第四季度稳住了阵脚；戴尔在去年年底市占率出现了一定的下滑。多个ＰＣ 厂商已进入更多更高利润业务市场，以弥补ＰＣ 业务下滑。目前，联想、戴尔等厂商均在大刀阔斧地调整自身业务构成，在ＰＣ 主业之外寻求新的增长引擎，将触手伸向上游芯片、ＡＩ 领域，并在边缘计算、ＩｏＴ 互联、多云和服务等领域加快布局。

关关过

上文提到，ＰＣ 市场在去年接连下滑。今年第一季度，全球个人电脑（ＰＣ）出货量共计５ ５２０ 万台，仍然在减少，但业界已有不同的看法。

Ｇａｒｔｎｅｒ 已经表示：“ＰＣ 厂商主要采取的是确保利润的策略，而非通过降价来获得市场份额。２０２３ 年，随着各厂商将进入渠道的新ＰＣ 所增加的成本转嫁给终端用户，新ＰＣ 的平均销售价格将适度增加。”

ＰＣ 品牌厂宏碁、华硕等表示今年首季已经触底，随着渠道商重启拉货动能，第二季起朝复苏迈进。宏碁营收在今年第一季降至低点后，预计计算机与显示器事业将开始重拾成长动能。华硕预估首季是ＰＣ 产业谷底，后续出货可望逐季成长。沉寂已久的ＰＣ 供应链将迎来曙光，走出从２０２２ 年第二季度开始、ＰＣ出货量一路走弱的颓势。联想集团也预测，ＰＣ 市场将在２０２３ 年下半年恢复同比增长，并在２０２４ 年全面实现年比年增长。

ＰＣ 零组件端３ 月下旬已陆续释出产业反转向上的迹象。全球计算机处理器龙头英特尔在财报会议指出，ＰＣ 市场日益稳定，库存修正进度一如该公司预期，暗示ＰＣ 市场可能即将触底。英特尔预期今年全球ＰＣ 出货量将达２．７ 亿台，未来增加到每年约３亿台。

实际上，到了今年第二季度，ＴｒｅｎｄＦｏｒｃｅ 预估ＰＣ出货量季增１５．７％。今年第二季度开始，随着品牌整机及零部件库存逐步往可控水位靠拢，渠道端压力缓解后，回补需求逐渐浮现，今年第三季将受惠传统季节性动能支撑，返校潮、节庆促销活动会进一步刺激备货需求，带动全球笔记本电脑出货量增长。“漆黑”的市场，开始透露出一丝曙光。

去库存颇有成效

此前，业内认为今年第一季笔记本电脑品牌首要目标是全力去终端库存，上游拉货动能趋缓，因而影响ＯＤＭ 端出货（Ｓｅｌｌ?ｉｎ）表现。ＩＤＣ 预计，全球笔记本电脑代工产业出货量将因品牌厂商的库存水位降低，从今年第一季的谷底逐步提升。

根据联想、戴尔和惠普等主流ＰＣ 厂商在最近的财报交流电话会上的表述，ＰＣ 渠道库存正处于逐步被消化的过程之中，而ＰＣ 出货量有望在２０２３ 年第一季度之后迎来逐季的环比改善。

联想集团董事长兼ＣＥＯ 杨元庆表示，“虽然ＰＣ市场过去几个季度因渠道库存调整而疲软，但调整已近尾聲。”

华硕指出，库存去化已经见效，今年第二季动能优于第一季，库存已经不是公司、通路或产业的问题，重点仍在需求，但仍可预期下半年的传统季节性需求浮现，但全年市场出货量仍会低于去年。

代工厂仁宝也称，现在接获很多急单，今年下半年可望迎来传统旺季，上下半年营收比估４５：５５，若需求强可望达４０：６０，预计今年下半年营收、获利可望逐季增长。

随着时间的流逝，库存已不再成为难以翻越的大山。

新的增长点已到

新的增长点也许在ＡＩ 电脑，目前众多企业都对ＡＩ 电脑表示看好。

前不久，英伟达ＣＥＯ 黄仁勋在演讲中提到：“ＡＩ改变了我们撰写软件、执行软件的方式。在下个十年，我们的产业将使用新型ＡＩ 电脑取代价值上兆美元的传统电脑。”

宏碁、惠普、华硕、联想都在不同的场合中表达了对ＡＩ 笔记本潮流的看好。宏碁董事长陈俊圣表示，生成式ＡＩ 会更普遍应用于生产力的提升或优化，是“另一波好机会。”华硕电脑董事长施崇棠认为，ＡＩ 是电脑基础技术的“再突破”，是关键的核心技术，并且同意“ＡＩ 将带动新一波换机潮”的观点。

联想集团副总裁、消费与中小企业笔记本开发中心负责人马朝春更是表示，联想５ 年前开始布局ＡＩ笔记本电脑，从第一代超智能电脑Ｙｏｇａ Ｓ９４０ 开始，目前ＡＩ 已经扩展到各类中高端产品系列。

什么是ＡＩ 笔记本电脑？ 实际上，当前业界对于“ＡＩ 笔记本电脑”的概念尚未达成共识，也没有出现真正意义上的“ＡＩ 电脑”，不同厂商也有不同的定义。

宏碁认为，当前ＡＩ 笔记本电脑若要真正提供新的价值，并不是依靠软件应用，而是依靠新的ＡＩ 专用芯片、软件乃至新的使用场景和体验，“有可能会是ＰＣ 发展的新方向”。

在惠普的构想中，ＡＩ 笔记本电脑是在个人电脑里添加ＡＩ，使得消费者能够在自家电脑使用人工智能应用程式，而不用在云端进行。这样的好处是，如果客户是一家小公司，并且想利用ＡＩ 应用程式处理自己的私人数据，客户将不必将数据上传，而能在自己的电脑上处理，而且这将节省成本和资料传输的时间。

从具体的产品来看，宏碁目前已经与ＣＰＵ 厂商展开合作，预计将把ＡＩＧＣ 或其他ＡＩ 应用导入到终端设备上，相关ＡＩ 笔记本方案会在２０２４、２０２５ 年陆续推出；惠普最早会在２０２４ 年推出全新ＡＩ 运算ＰＣ。

业界预期，ＡＩ 笔记本电脑带来的市场影响力，最快２０２４ 年就会开始发酵。有厂商认为将ＡＩ 应用到笔记本电脑或可扭转出货量持续下滑的局面。市场调研机构也给出了相关预测，据ＩＤＣ 预计到２０２４ 年，ＡＩ 笔记本电脑将引发一场换机潮，全球出货量有望实现两位数的年增长率。

ＡＩ 笔记本电脑概念的提出，给ＰＣ 行业带来了新的生机。