汽车融资租赁业务风险管理研究

胡 露

（湖南湘江时代融资租赁有限公司 湖南长沙 410000）

与普通的产品销售和提供服务不同，融资租赁业务具有一定的特殊性。一方面该业务很容易受到外部环境的影响，另一方面该业务存在诸多不易被察觉风险。对于市场主体而言，必须坚持实质重于形式的原则，剖析融资租赁业务的风险，并从多个角度入手控制风险。事实上，汽车融资租赁业务风险管理尚有不足，比如存在客户信用风险、业务操作风险等。因此，基于这种背景开展汽车融资租赁业务风险管理的研究，具有十分重要的现实意义。

一、相关概念介绍

（一）融资租赁

2018 年，财政部印发了修订的《企业会计准则第21 号——租赁》，文件中对融资租赁的概念和判断条件进行了明确，提出融资租赁是指，实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。融资租赁是仅针对出租人的概念。市场主体应该基于交易的实质而并非合同的形式，对租赁的类型进行判断。通常而言，判断融资租赁的条件主要体现在以下几个方面。

首先，在租赁期满时，承租人能够获得对资产的所有权。其次，承租人能够自由选择是否购买租赁资产，同时能够通过对比购买价款和行使资产购买选择权时资产的公允价值，判断承租人是否选择行使选择权。再次，承租人租赁资产的时间占资产使用寿命的大部分。最后，租赁开始日，租赁收款额的现值和租赁资产公允价值相当。此外，租赁资产的性质较为特殊，一般条件下只有承租人才能使用。

（二）风险管理

风险是因各种因素导致单位无法实现预期结果的可能性，比如，预期收益的不确定性和预期损失的不确定性等。本文所说的风险特指给单位带来的损失。当前并没有关于风险管理的统一概念。有研究认为，风险管理指的是针对企业的全部运行流程和全部风险类型开展的管理活动。风险管理的内涵包括：风险管理具有持续性，贯穿在企业经营的每一个周期；风险管理是企业重要的战略管理工具；风险管理需要设计完备的组织体系并调动全员参与；风险管理的目标是实现对风险的事前控制，要将风险控制在风险容量以内；风险管理包含多个子系统，而各子系统之间的目标是相互交叉的。

二、汽车融资租赁业务风险类型与特征

（一）汽车融资租赁业务风险类型

汽车融资租赁业务在开展的过程中，容易受到外在环境和内部因素的影响，从而产生一系列的风险。

第一，政策风险。国内的汽车租赁业务处在起步阶段，尚未拥有健全的法律制度作为保障，因此，极有可能会因为政策环境和法律环境的变化，导致租赁业务出现法律风险。

第二，市场风险。汽车融资租赁业务是在市场环境下发生的，因此不可避免会受到市场风险的影响。举例来说，对于汽车融资租赁公司而言，融资租赁业务市场的前期开拓难度较大，可能会付出高额的成本，而且利率和汇率的变动可能会加剧公司的融资成本。

第三，信用风险。信用风险又被称为违约风险，是指融资业务中的一方或多方不能按照合同的规定履行相关义务的风险，比如，承租人无法按期支付租金等。产生信用风险的原因主要有两方面：一是承租人突发经济状况，丧失支付租金的能力；二是承租人本身存在诚信问题，缺乏支付租金的意愿。

第四，操作风险。操作风险是指由于财务内部控制制度不健全、信息沟通成本较高及外部因素的冲击而导致业务发生损失的可能性。比如，管理者无法实现对融资租赁业务合同风险的识别、无法有效监管基层人员的业务操作行为等。操作风险一般表现为财务管理人员无法实现对客户资信的充分评估，业务风险管控的能力不强，对业务的理解不够深入等。

第五，流动性风险。汽车租赁公司极有可能在业务运行的过程中出现资金链条断裂，导致无法按期偿还债务。在实践中，部分汽车租赁公司的融资渠道较为单一，主要依靠银行借款来维持运营，这种模式蕴含着较高的财务风险。

（二）汽车融资租赁业务风险的特征

汽车融资租赁业务的特征主要体现在三个方面。首先，普遍性和不确定性。对于任何经济交易事项而言，风险都是普遍存在的。汽车融资租赁属于新兴业务，在政策环境、市场环境和业务环境方面都不够成熟，面临较为普遍的业务风险。与此同时，汽车融资租赁业务蕴含着多种类型的风险，且企业无法预料所出现的风险类型。其次，相互联系性。汽车融资租赁公司存在投资、经营、销售、服务等多个环节，其中，任何一个环节的某个因素发生变动，都会对其他风险因素产生重要影响，从而导致风险类型和水平发生变化。最后，可控制性。尽管企业面临的风险类型复杂多样且水平不一，但这并不意味着风险是不可控制的。在实践中，汽车融资租赁公司可以通过多种技术手段，实现对公司固有风险的识别、评估、应对和防范，并最终实现对固有风险的事前规划、事中控制和事后评价。风险控制的手段也是多样化的，比如可以采取风险转移、风险自留、风险共担、风险规避策略等。

三、汽车融资租赁业务风险管理存在的问题

（一）信用评价体系不完善

融资租赁业务会受到客户信用水平的影响，因此，健全和完善的征信体系对控制融资业务风险至关重要。实际上，当前信用评价体系并不完善。首先，就国家层面而言，当前已经建立了较为成熟的个人征信体系，但这种体系主要包含个人的银行信贷记录，并未将民间的大量借贷和消费行为纳入征信范畴，因此，政府部门所出具的个人征信报告无法真实呈现个人的信用水平。其次，就汽车融资租赁公司而言，在经济发展速度放缓和不确定因素冲击的背景下，普遍面临生存和发展的压力，因此，为了迅速扩大营业收入，反而忽略了对客户信用水平的调查，未能实现对客户资本、品质、能力的动态关注。最后，就金融机构而言，部分机构已经着手开发内部信用评分模型，但是评分模型的类型单一，场景应用不够广泛，因此，其风险评估仍然参照传统的信用评估体系，无法完成对客户信用的精准画像。

（二）人员管理制度不健全

汽车融资租赁业务的操作及风险控制的实施都是由人来完成的，因此，人员的素质及稳定性是风险控制的关键要素。实际上，当前融资租赁公司人员流动性较高。首先，市场上融资租赁公司的数量一直急剧增加，其对融资租赁业务人才的需求量较大。当前，市场上现有的融资租赁业务人才存量无法满足租赁业务的需要。其次，薪酬竞争能力不足。同其他金融领域相比，汽车融资租赁业务的利润水平并不高，因此其整体薪酬水平不具备较高的竞争力。对于建立初期的融资租赁公司而言，控制经营成本是首要考虑的因素，并不倾向于制定较高的薪酬水平。最后，成长空间较为有限，员工缺乏归属感。基于经济利益的考量，汽车融资租赁公司比较注重业务指标的刚性管理，忽略了对员工情感需要的满足。由于对员工职业生涯的规划较为模糊，员工的能力成长空间被进一步压缩，降低了员工对公司的归属感，进一步加剧了人才流失。

（三）风险管理制度不完善

汽车融资租赁公司缺乏有效的风险管理制度，突出体现在三个方面。首先，未能建立有效的风险监管组织。在组织架构方面，企业缺乏能够统筹各部门融资租赁业务风险的部门，无法实现对各业务部门的协调和管制。即使部分企业已经设立了风险管理部门，却未能实现对融资业务风险的全面管理，仅局限在业务层面，忽视了整个融资业务链条。其次，风险沟通机制不完善。一方面，在对内沟通层面，企业未能借助信息技术构建强大的风险管理系统，关于风险因素的沟通主要局限在定期会议层面，不能将信息沟通制度化和常态化。另一方面，在对外沟通层面，汽车融资企业未能建立一个能包含承租人、供应商的高效沟通平台，无法实现对各方业务风险的提前预判。最后，企业未能建立有关风险管理的绩效考核评价机制。汽车租赁公司制定的各项考核指标以业务KPI 为主，未能将风险管理指标纳入考核体系，因此，各业务部门缺乏风险管理的动力。

四、完善汽车融资租赁业务风险管理的对策

（一）完善贷前信用评估机制

首先，汽车融资租赁公司应该建立信用等级评分机制。汽车融资租赁公司不仅要对贷款人的资本、品质、能力进行评估，同时还要将贷款人的还款能力和意愿因素纳入信用评分机制，并要根据贷款人基础信息的变动来调整风险评估的分数。基于客户类型不同，融资公司可以分别构建个人和企业的信用评分机制。其次，构建信用评估模型。一方面，企业应该对所构建信用评估模型的合理性进行检验；另一方面，要确定风险模型可利用数据的可得性。比如，应通过引入系统客户档案信息进行模型结果计算，所引入信息应该包括客户的人口属性、账户属性、客户消费流水和还款情况等。

（二）构建履约保障机制

汽车融资租赁公司应该在信用评估的基础上，设计相应的履约保障方案，其主要目的是确保承租人发生违约行为之后，汽车融资租赁公司能够得到相应的风险补偿。首先，应从人员的层面进行保障。融资公司可以引入专业的担保公司对承租人的还款义务进行担保，转移可能发生的违约风险。其次，应该从物权的角度进行保障。对于未发生所有权转移的售后回租行为，应办理车辆抵押登记，并利用信息技术手段实现对抵押资产安全性和完整性的监测与评估。再次，应该建立有效的回购机制。融资公司应该根据市场信息确定车辆残值，并根据未来市场价格的变化确定融资期满之后车辆的回购价格。最后，可以购买资产保险。基于融资行为的性质，车辆的所有权和使用权发生了分离。为了避免后续车辆理赔的风险，融资公司应该尽量购买全面保险。

（三）营造良好的风险管理环境

良好的风险管理环境，能够让汽车融资租赁公司的风险管理起到事半功倍的效果。一方面，应该在公司内部大力开展业务风险管理的宣传工作，营造良好的文化氛围。汽车融资租赁公司应定期召开关于风险管理的培训会议，组织全体员工参加，以增强员工对风险管理的价值认同，同时还应该完善薪酬制度，将员工风险管理的绩效与薪酬挂钩。另一方面，要完善风险追责机制。汽车融资租赁公司应该构建全面的绩效考核机制，不但要包括业务KPI指标，还应该包括风险管理的相关指标，并且要对违反风险管理制度，给公司带来巨大损失的行为进行严厉问责，以明确各部门的风险管理责任。

（四）加强信息系统建设

一方面，要提升流程的信息化建设。汽车融资租赁企业应该基于业务风险管理的需要，将手工操作模块转移到信息系统。汽车融资租赁业务的流程主要包括报单、信用评估、制定策略、明确渠道、评测、调查、反欺诈、创新管理等，企业可以构建一个完整的流程处理信息系统，并且要统一各模块的数据定义和管理规则。另一方面，要加强信息安全的风险机制建设。信息系统存在固有的安全风险，依靠外部线路连接的设备和软件都容易遭到外部第三方的攻击和拦截，因此，企业应该加强防病毒、防木马建设，制定合理的信息系统操作权限。

（五）加强人才团队建设

面对汽车融资租赁业务的快速发展，企业必须加强对人才的培养，提高人才的素质，保证人才团队的稳定性。一方面，在外部招聘环节，企业可以从市场上直接引入符合本企业岗位需求的业内人员，加强对业内人员各方面综合素质的考核，比如业务能力、风险控制能力和沟通能力等。另一方面，企业还应该加强对内部人才的培养和提拔。企业应该将风险管理的培训长效化和制度化，构建“老带新，师带徒”的培训模式。企业还可以从外部邀请具有融资租赁业务风险管理经验的专家，对企业员工进行针对性培训，以帮助员工解决实际管理中存在的问题。

（六）建立完善的风险管理组织

汽车融资租赁公司构建的风险管理组织包括三个层级，即决策层、管理层和执行层。就决策层面而言，企业可以成立全面风险管理委员会，委员会的成员有业务部门和财务部门的负责人，其主要职责是确定业务风险管理的目标与任务，将任务下达至各业务部门，制定风险管理考核制度等。在管理方面，企业应该成立业务风险日常管理小组，该小组的主要职责是加强与风险管理责任部门的交流与沟通，加强对各责任部门风险管理的控制和监督，并配合决策层开展风险绩效考核。最后，融资公司应该在各责任部门设置风险管理岗位。风险管理岗位的主要职责是落实公司风险管理制度、收集风险数据并及时将风险信息上报至管理部门。

（七）畅通信息传递机制

一方面，汽车融资租赁公司应该加强各业务部门之间沟通的有效性。公司应定期组织各业务部门参加风险管理会议，组织各部门就业务运行中存在的各种问题进行交流讨论。同时，公司还应该构建风险管理数据库，记录各部门发生的各项风险及风险应对措施。另一方面，在信息化的环境中，汽车融资租赁公司应该高度重视区块链、大数据、人工智能等数字技术的应用。汽车融资租赁公司可以申请同供应商和金融机构合作开发融资租赁业务的信息沟通平台，该平台可以对融资租赁业务的风险点进行梳理，并且能基于不同的视角开展归因分析。

（八）加强对业务风险的内部监督

汽车融资租赁公司可以通过内部监督机制实现对融资风险的识别控制。一方面，企业应完善内部审计组织，配备专业的审计人员，杜绝审计过程中存在的人性化操作。此外，汽车融资租赁公司还应增强审计人员的跨学科应用能力，比如，应设置包括融资租赁、专业会计、专业审计、数据分析和信息技术的培训课程。另一方面，要有效贯彻落实财务稽核制度。会计是一项重要的经济管理活动，其职能为会计核算和监督。财务稽核是履行会计监督职能的有效体现。企业应构建业财融合机制，将财务稽核渗入业务运行的前端，实现对融资业务风险的全流程控制。

五、结语

汽车融资租赁是满足市场对汽车需求及资金需求的重要方式。汽车融资租赁公司必须坚持实质重于形式的原则，细致剖析融资租赁业务的实质，识别业务运行中存在的各项风险点。在实践中，汽车融资租赁公司在客户信用评估、跟踪管理、资产管理中还存在一系列的问题。本文针对这些问题从多个角度提出了解决对策：应加强对客户的信用评估、营造良好的风险管理氛围、构建完善的风险管理组织机构等，以期提升汽车融资租赁业务风险管理水平，为汽车融资租赁公司提供一定的参考。