2023年一季度我国磷复肥行业运行情况

李 博

（中国磷复肥工业协会，北京 100010）

0 引言

2023 年一季度我国磷复肥行业全力保障国内春耕用肥，行业整体运行平稳，产品发运顺畅，国内春耕化肥下摆到位率稳步提升，供应量较往年略增。在保供稳价基础好于2022 年的形势下，磷复肥出口有所松动，但国际市场价格一路走低，影响国内市场信心，国内外销售差价逐步缩小，出口盈利空间大幅度下降。

1 磷复肥行业整体运行情况

1.1 磷肥产量同比下降

据中国磷复肥工业协会（以下简称协会）统计，2023年一季度我国磷肥总产量为P2O5408.3万t，较2022年同期下降1.8%。

从具体磷肥品种来看，磷酸二铵（DAP）和磷酸一铵（MAP）表现分化，2023 年一季度我国磷酸二铵累计产量为P2O5164.3 万t，同比下降9.4%；磷酸一铵累计产量为P2O5188.1 万t，同比增长4.0%。2023 年一季度磷酸二铵因为2022 年年底结转库存较高、出口受限，产量呈下滑态势；磷酸一铵产量增加主要是出口拉动所致，2023 年一季度磷酸一铵累计出口量是上年同期的1.6倍。

1.2 磷复肥出口量上升

2023 年国内磷复肥仍然执行出口法检政策，据海关统计数据，一季度国内磷复肥累计出口量为P2O572.1万t，同比增长34.0%；出口总额达到11.4亿美元，同比增长40.5%。

主要出口品种中，除了磷酸二铵出口量较2022 年同期下降外，其余产品出口量均呈现恢复增长态势。其中，磷酸二铵一季度累计出口实物量为63.3 万t，同比下降14.7%；磷酸一铵累计出口实物量为53.4 万t，同比增长163.9%；重过磷酸钙（TSP）累计出口实物量为17.4 万t，同比增长22.5%；NPK三元复合肥累计出口实物量为13.9万t，同比增长181.6%。

2023 年年初以来，国际硫黄和磷铵价格进入下行通道，国内磷酸二铵和磷酸一铵的一季度平均出口价格也均出现下滑，其中磷酸二铵出口均价为681 美元/t，同比下降2.5%；磷酸一铵出口均价为707美元/t，同比下降2.2%。

2023 年1—3 月我国主要磷复肥产品出口情况如表1所示。

表1 2023年1—3月我国主要磷复肥产品出口情况

1.3 复合肥进口价格上升，进口量下降

进口方面，2023年一季度累计进口磷复肥P2O53.8万t，同比下降16%。受施肥习惯和产品品质的影响，NPK 三元复合肥一直是我国主要的进口品种。2023年一季度NPK三元复合肥平均进口价格为711美元/t，同比提高4.5%，进口价格达到多年来最高点，限制了NPK 三元复合肥的进口量。2023 年一季度我国累计进口NPK 三元复合肥20.8 万t（实物量），进口量较上年同期下降22.4%，进口NPK 三元复合肥主要来源于挪威、俄罗斯、比利时。NPK三元复合肥进口量减少给国内高端复合肥的生产推广提供了机遇。

1.4 国内磷肥供应量增加

根据协会统计，2022 年年底，由于国内出口受限和冬储积极性不高，相当数量的磷铵转为结转库存，该部分数量较2021年增加P2O529万t，综合考虑这部分结转库存和2023 年一季度产量、净出口量，2023年一季度实际国内供应量为P2O5372万t，较2022年同期增长1.5%，略有增加。

1.5 国际价格走低，国内价格稳中有降，国内外销售价差缩小

国际价格方面，从2022年下半年开始，原料硫黄价格暴跌带动国际磷肥价格冲高后回落；2023年开始国际磷铵市场价格一路下行，一季度印度64%磷酸二铵CFR（到岸价，下同）平均价格为641 美元/t，较上年同期下降280 美元/t，降幅达30%；巴西55%磷酸一铵CFR平均价格为548美元/t，较上年同期下降295美元/t，降幅达35%。中国磷酸二铵和磷酸一铵的出口离岸均价分别为627美元/t和516美元/t，也均较上年一季度下降30%以上。

国内价格方面，2023年一季度64%磷酸二铵主流出厂均价为3 749元/t，同比上涨5.6%；55%粉状磷酸一铵主流出厂均价为3 324元/t，同比增长8%。磷酸二铵价格维持高位主要有以下几个原因：（1）生产企业还持有大量2022年的高价库存，需要清理前期库存；（2）一季度正值用肥旺季，开工率有所下降；（3）成本支撑，虽然硫黄与合成氨价格下滑，但因为磷矿企业复工缓慢，磷矿供应量不足，导致磷矿价格仍继续上涨。2023 年一季度w（P2O5）30%的磷矿平均出厂价为1 072元/t，较上年同期增长62%。

2023年3月底国内磷酸二铵供应基本结束，东北地区已开始甩货和回流，磷酸二铵价格出现下滑。

磷酸一铵作为复合肥的生产原料，受下游影响较大。2023年一季度下游复合肥企业因提前储备部分磷酸一铵库存，不急于采购，市场观望为主，磷酸一铵因销售不畅价格持续回落，但较上年同期仍处于高位。

2021—2023年我国64%磷酸二铵和55%粉状磷酸一铵出厂价格走势见图1。

图1 2021—2023年我国64%DAP和55%粉状MAP出厂价格走势

1.6 行业效益增速回落

2023 年一季度，我国磷复肥行业开局运行平稳，营业收入增加，但利润增速下滑。2023 年一季度，磷复肥行业营业收入为1 200 亿元，同比增长2.4%；行业利润为61 亿元，同比下降36%；利润率为5.1%，同比下降3个百分点。其中：磷肥行业营业收入同比增长2.1%，利润同比下降32%，利润率为9.5%，较上年同期下降33%；复合肥行业营业收入同比增长2.4%，利润为40.5亿元，利润率为4.1%。

磷复肥行业利润率对比新冠疫情前仍然表现亮眼，但较上年同期下降，其中国际竞争激烈、价格走低、出口利润大幅度收窄是非常重要的原因之一。另外，2023 年一季度亏损企业数和亏损企业亏损额较上年同期明显增长，随着磷资源价值不断提高，那些有资源优势、规模优势和出口渠道的企业在后疫情时代具备较强的竞争力，而不具备磷矿资源和产品类型单一的企业，会在成本和竞争压力下出现亏损，难以生存。

2 磷复肥行业存在的问题和挑战

2.1 磷复肥行业景气度回落，国际竞争加剧

新冠疫情叠加地缘冲突使全球磷复肥市场迎来3年景气周期，国内外磷肥生产企业利润均得到明显改善。进入2023 年，世界卫生组织已宣布新冠疫情为不再构成“国际关注的突发公共卫生事件”，生产受限、物流受阻、供应链中断等状况将恢复正常，磷复肥的国际供应量有望迅速增加，另外摩洛哥和沙特等国还有数百万吨新增加工磷酸盐产能即将投产，国际竞争将加剧；与此同时，全球经济下滑风险加大，大宗商品和化肥价格已出现明显走低，全球竞争加剧，磷复肥行业景气度回落，出口盈利空间大幅度收窄。据有关国际机构数据，2023年3月底55%磷酸一铵国内外价格已经出现倒挂，2023 年依靠出口拉高企业盈利、补贴国内的操作较难实现。

2.2 磷矿因供应不足，价格继续上涨

2022 年我国磷矿价格超出市场预期，不同于硫黄的巨幅波动，磷矿价格从2022年3月上涨后一直居高不下，w（P2O5）30%的磷矿2022年平均价格为913 元/t，较2021 年增长88%，引发前所未有的关注。进入2023 年，在合成氨和硫黄价格均大幅度走跌的情况下，磷矿价格“一枝独秀”。因矿山企业春节后复工缓慢、市场供应不足，磷矿价格继续多次小幅度调涨，其中2月安徽和湖北地区部分需要外采磷矿石的企业一度出现采购困难、库存耗竭而被迫停工的局面，部分企业开始转向从突尼斯和埃及进口磷矿石，以满足生产需要和对冲国内高价磷矿石。磷资源稀缺矿产价值属性得到市场认可，磷矿石的可持续供应将成为影响磷复肥行业成本和稳定运行的重要因素。

2.3 新能源行业迅速发展，对行业造成严重冲击

2021 年仅个别龙头磷复肥企业进入新能源赛道，2022 年磷复肥行业大举进入新能源领域，投资规模和热度超出预期。

据协会调研，到2025 年年底，已建和在建净化湿法磷酸产能接近400万t/a，湿法磷酸净化后的渣酸应用成为困扰行业发展的一个新问题和难题。渣酸生产的磷铵产品水溶性磷指标不高、总养分含量低，全部进入肥料将影响现有产品养分、水溶磷含量等指标，也会对市场价格和秩序形成冲击。

3 市场走势分析

国内国际市场高度关联，中国需要从国际市场进口原料硫黄和出口磷肥，国际原材料和产品价格也将影响国内生产成本和市场心态。每年3月底到4 月中旬，一般为国内国际市场切换的调整准备期，国内市场即将转为淡季，磷复肥企业重心将转向出口。

虽然2023 年我国出口政策优化、效率提高，但国际磷复肥市场价格年后一路走跌，4月底国内磷酸二铵出口离岸价格更是跌至531.5美元/t，较上年同期下降49%，国内外市场价格出现倒挂；印度进口商继续压低磷酸二铵进口价格，巴基斯坦和孟加拉国对磷酸二铵的需求将在6月至7月启动，巴西磷酸一铵需求暂未出现，多家机构对后市持看跌态度。国际市场疲软，传导到国内造成磷复肥企业心态不稳，在内外需求不振的情况下，部分磷复肥企业计划检修和降负荷，预计二季度开工率有所走低。