国有企业改组及其财务会计问题研究

孟鹿野

（中煤科工集团唐山研究院有限公司，河北 唐山 063000）

在全球经济不断发展的背景下，我国工程企业之间的发展方式也发生了翻天覆地的变化，不少企业为了实现自身经济利益最大化，以及快速发展，都在使用改组这一策略。而不少工程企业也成功地运用了改组，实现了企业业务快速发展并取得了巨大的经济利益。所以在国有企业进行转型期间，必须要摒弃传统思维管理理念，充分发挥改组的作用，仔细钻研其中蕴含的工作本质，并做好详细的战略部署。通过改组这一方式帮助国有企业快速实现自身发展目标，同时这也对国有企业进行改革发展具有重要的现实意义。

与此同时，在国有企业开展改组工作中，还会面临一定程度的风险问题，而如何解决这些风险问题，就需要国有企业进行不断的钻研与探讨。尤其是对其中的财务会计问题，保持高度警惕，并以此为管理重点，强化财务会计问题防范，由此才能发挥改组方式的真正效应。

一、国有企业加强改组财务管理的重要作用

国有企业在发展过程中，往往通过兼并或改组方式实现企业扩张，目的是为搞好资源整合、加速发展步伐，从而快速取得更多的社会经济效益。但是，由于国有企业在兼并改组过程中会牵涉一系列财务会计问题，会影响到兼并公司的发展前景。所以，对国有企业加强兼并改组中的财务会计问题，对完成兼并目标，推动国企经营管理水平提高有着重大的意义。

首先，财务会计问题是进一步深化我国国有企业改革的现实需要。目前我国各大国有企业都进入了改革的关键期，都在使用改组这一方式加快产业结构转型。对此，怎样保证改组取得成功，并且最大限度地避免财务管理出现问题，已经成了国有企业高层领导人十分关注的一个话题。

改组涉及企业在经营期间的现有资产以及资金流动，而这也是财务管理容易出现问题的主要内容。所以，在开展改组环节时，双方应该充分达成协议，在改组期间完成财务对接与转让，这也是能够避免财务出现问题的重要手段。对此，国有企业必须加强自身财务管理模式，建立财务会计问题体系。由此才能保证在自身转型期间，开展方式时能够取得圆满的成功，这一手段也对国有企业产业转型具有十分重要的正面影响。反之，如果国有企业在其间没有将财务工作发挥到最大效应，那么之后就会产生一系列的麻烦，各项手续也难以推进完成，自身的改革目标也会就此被耽搁[1]。

其次，财务管理是保证国有企业实现改组环节后能够稳定推动经济发展的必然要求。国有企业实施改组的根本目的就是为了提升自身经济效应，摆脱当前面对的困局，提高自身在市场中的竞争力。

但是如果在实施之后，企业财务状况没有达到预期的理想状态，那么企业就会在经营上受到一些阻碍，经营风险很大，在证券市场上存活艰难，后续所需要的投入也巨大，而收购后的公司存在着巨大的财务包袱，公司经营存在着诸多困难，如资金难以整合，经济损失大，公司实力难以增强，达不成收购预期，这都将阻碍公司稳定成长。所以，在收购活动中，需要加强财务管理，强化投资风险防范。

最后，也是增强国有企业总体竞争力的实际需求。面临激烈的市场竞争，国有企业希望通过兼并改组提升竞争能力，推动企业整体实力升级，从初衷出发是好的。采用兼并收购手段，促进工程企业资产优化配置，推动工程企业多元化发展，也符合工程企业转型升级的需要。

但是，在兼并改组进程中，问题是客观存在的，不能避免，而兼并中的财务管理难题也是必然的。国有企业能力增强最终要靠转变经营管理机制，提升财务管理效率实现。因此，国有企业必须高度重视兼并改组中的财务管理难题，不断优化财务管理工作。在开展环节之前，对即将要的公司进行深入探索，并做好一系列的资产评估，分析此公司未来发展前景，并根据资深企业当前状况，分析是否应该进行改组，由此才能开展科学、合理的环节。

二、国有企业改组中的财务管理工作的不足

（一）没有制定规范化战略

国有企业进行兼并改组不是短期行为，是一个重大的战略决定。所以国有企业必须从长期战略发展角度考虑，把兼并改组视为一个大战略格局，建立清晰的兼并策略图，明确兼并目的。但是，在实践中，有的国有企业在兼并改组中没有提出收购策略，没有清晰的收购策略图，收购目的不明晰，因此导致收购成效并不突出。如没有提出收购战略规划，在选定被收购对象方面，未能就收购产业、公司进行深入分析，未能形成收购公司项目资源库，进行收购合作公司优选。而且对本公司劣势和对方的优势不能进行深入分析，在收购中存在盲目化，那反而会对国有企业造成不利影响。

（二）对财务状况缺乏正确的判断

在国有企业开展活动时，由于自身以及被方为了能够为自己争取到更多的利益，所以在互相交流时，都会将自身的经营状况与未来发展前景夸张化，最终造成国有企业实际财务情况以及运营情况并不十分明确。此外，在国有企业与被收购企业进行谈判时，大多数经常会遇到难以捉摸对方真实现状的情况发生。由此只能通过评估以及市场摸索的方式进行确认，由于在实际评估的过程中，对于被收购方的掌握信息不全，所以也无法对其经营实际状况深度挖掘，部分国有企业仅仅是依靠自身的经验判断，就进行了收购环节，最终导致对方真实财务状况与自身预想差距较大，从而造成财务会计问题、收购成本较大的情况发生[2]。

（三）管控力度不够，面临的财务会计问题比较高

在国有企业开展改组过程时，不可预见的因素有很多。实际上，在活动中存在着较多的风险，所以面临的财务会计问题也比较高，虽然开展改组能够对国有企业未来发展以及收益带来一定的正面影响，但是如果国有企业没有发挥实质性的管控力度，并且对被收购企业经营状况不明确。在收购企业之后，对未来经营发展战略也没有充分的分析，那么就会造成收购企业后业务难以开展，经济无法提升的现状发生。

例如，在现金方面，如果是进行大量融资，那么融资成本就会大幅度提升，财务管理工作的负担也会持续加重，由此出现财务会计问题的概率也会大大增加。此外，如果是在股权中，双方股权分配不均，有可能会导致在后期开展改组时，国有企业股权受损等等一系列情况出现。而且在开展环节之后，能否实现企业资源之间的快速融合，加快国有企业转向正确的轨道，并不断提升自身经济效益，这些问题都对财务管理工作带来了非常大的压力。

最重要的是，如果在改组期间，这些问题没有及时解决，那么就会影响国有企业今后未来发展，甚至会影响到正常的运营。例如，在资金与资源上无法进行有效结合，财务会计问题持续增加，这些都会对国有企业带来一定程度的负面影响。

三、国有企业解决改组中财务会计问题的策略分析

（一）提前做好规划，明确目标

在开展改组活动时，国有企业一定要做好长期的战略部署，从自身实际发展情况设计改组工作之后的整体发展布局，提前做好规划，明确之后如何开展一系列经营活动。唯有如此，才能充分发挥改组的真正效应，对此，国有企业可以从以下几点进行充分分析。

第一，明确自身战略发展定位。在开展改组工作之前，国有企业一定要充分考虑自身的发展现状，仔细分析当前自身优势与不足之处，进行准确的市场定位，只有国有企业清晰自身在市场中所处何种位置，才能在这一基础上，制定科学合理的战略发展目标。如果国有企业自身具有非常充足的实力，在市场中也能占据上风，那么在这一基础上，只要有效对改组产业进行产业链的完美融合，那么就能够不断使自身优势进一步得到扩张，在市场经济浪潮中稳定自身发展地位。

第二，制定战略发展规划。在国有企业开展改组活动时，一定要明确自身目的，清楚自身想要进行改组是想得到经济上面的发展，还是市场需求，还是只是为了提高自身企业的知名度，或者是为了扩大生产力，在改组后能够扩展其他新业务等等一系列规划，只有清楚了解自身开展改组的目的，才能在改组后做好详细的战略布局，不断发挥自身优势。

第三，充分分析企业信息。在国有企业开展战略时，一定要主动寻求合作的机会，并对每一个对象进行充分分析，根据对象的经营模式明确自身目的。例如，如果选择了同类企业进行，就可以扩大自身的生产经营模式。如果选择了上下游产业进行，就可以开展业务整合环节。如果企业有自身需要的核心类技术，就可以扩展自身经营业务。只有明确了方向才能够防止盲目的行为发生，最终促进自身经济稳定提高[3]。

（二）科学评估被企业财务状况

从实际上讲，如果双方想要达到融洽的合作，需要在交流中坦诚相待，在透明的基础上开展合作。但是在实际情况中，由于双方都有着不同的利益追求，所以在开展合作时会受到利益的驱使，将自身信息有所保留。例如，被企业会在财务信息的披露上有所保留，其真实性也不能够有所保证。但是根据调查显示，我国上市公司的财务信息比较公开透明化。所以如果想要对上市公司进行信息调查，难度是比较小的。所显示的财务信息可信度也比较高，相对于其他企业来说较为真实。

由此可见，财务信息不可靠的主要来源主要是民营企业以及非上市公司，对此，在国有企业想对这类企业开展活动时，一定要充分分析其业务状态以及财务环境。仔细核对对方所表达的信息是否准确，提高自身警惕性。并且不仅要对于对方的财务情况要十分清楚，同时对于对方的负债情况也要仔细摸索，最大限度地避免在活动结束之后发生财务上的纠纷，影响活动后国有企业正常运营。

（三）优化环节时的财务融合度

在兼并整合各个环节，兼并整合双方必须按照收购计划，确定具体负责人分阶段履行。一方面，要抓好收购后的财务管理整合工作。国有企业兼并整合前，应建立兼并整合专班，建立财务管理部门，进行财务部门整合。对整合后的财务管理责任做出了具体界定，以确保整体财务管理的合规运作。在整合前，在确保整体财务管理的职责范围明晰，财政分配科学合理，财政操作标准化，并提供整合前的财务管理保证。另外，还要适时进行财产划转和移交操作，并完备了有关程序，根据财务相关制度，按照合同依次开展工作，对相关手续仔细核实，避免在环节中造成资金流失[4]。

（四）设计合理的融资结构

国企可通过多种的筹资方法实现兼并和改组，包括发债筹资、股票筹资等。为减少与兼并和改组有关的财务损失，需要制定合理的投资组合。

尤其是，国企在设计战略并进行投资之前，对过程必须尽量减少资金杠杆作用的影响，同时建立合理的投资框架。因此，在国企借贷阶段，兼并和收购必须集中所有资金，以建立一个完善的投资方案，并预留发展核心业务所需要的资本。在选择绝对股权投资方式时，兼并和收购还需要根据国企当前的资产情况，在假定为绝对股权投资情况下测算股份对冲的价格，并结合市场发展考虑融资计划，以获得更大的收益。

在引入混合融资时，合并和收购方应充分考虑权利控制因素。另外，兼并和收购也可以使用出售资产进行融资的方法。结合公司自身的实际经营状况，公司可以出售某些资产，例如出售非战略股权以将资本转换为货币，减少中的财务压力。此外，公司还可以通过资本交换征收递延资本利得税。

（五）不断增强国企风险管理意识，确定目标

不断增强国企财务会计问题意识是国企实现的根本条件。当今，在社会主义市场经济时代中，尽管不能完全消除大型国企带来的财务会计问题，但可以有效科学化解，并积极采取一系列预防措施加以控制。因此，要求国企的相关管理人员不断增强风险管理意识，严禁盲目跟风。并且基于退款慢等特点，使财务会计问题被认为是大型国企过程中的核心管理问题。而资本管理体系不断完善后，有利于风险的有效识别和处置，促进风险防范能力的提高。此外，在其间，各大国企还可以积极与专业机构展开合作，有效利用SWOT模型全方位分析其风险及收益，科学评估国企能否在后获得经济利益。

（六）科学选择支付方式，不断降低国企支付风险

面对上述的问题，目前各大公司已主动选择混合分红的模式，减少投资风险。近年来，成熟的实践已充分体现出混合支付模式的真正意义。比如，从宝马公司收购劳斯莱斯的项目即采取了混合支付模式。所以，这就需要各大公司都要合理制订长远规划，以有效结合财务状况、资本情况，以及收购目标，从而发挥好各类付款模式的自身优点。又例如，针对那些在收购后期望收益比较高的大公司而言，混合支付可以在一定程度上不断增加现金支付和杠杆支付之间的比率，并根据具体需要，合理提高汇兑支付的比例[5]。

四、结束语

综上所述，开展改组活动是当前我国社会经济对于国企改革转型的必然要求。对此，国有企业应该严格规划自身发展战略，理性看待改组这一问题，根据自身发展需要选择方向与类型。并且对企业进入深入的摸索，最大限度地避免财务会计问题出现，从而保证自身经济稳定发展。