浅谈港口企业财务风险管理及策略

尼培成 深圳港集团有限公司

引言

随着经济的快速发展，港口企业也在升级转型，港口的业务功能已从过去单一的装卸、运输服务向产业上下游方向延伸拓展，并日益发展成以提供船埠服务为主，其他各种产业共同存在的多元化的经营主体。从实际情况来看，港口企业资产重，资金的基础投入大，投资回报的周期长，这都决定了港口企业的经营与决策存在困难，面临着诸多的风险。对于港口企业而言，无论是内河港口，还是远洋港口，都存在着规模不断扩大、运量大幅度上升等客观情况。但由于港口企业直接服务于远洋或物流物业，财务风险存在于港口企业投资拓展、竞争态势、国际经济形势等若干方面。因此，港口企业要高度重视财务风险管理，做到科学识别财务风险，并采取相关的措施应对财务风险。

一、港口企业财务风险的分类与成因分析

（一）港口企业财务风险的分类

主要包括投资方面财务风险、营运方面财务风险、筹资方面财务风险、其他方面财务的财务风险，适当阐述其特点。狭义的财务风险一般是指企业因资金不足无法按期偿还到期本息的风险，也是称为偿债风险。运营方面的风险主要是指常规业务中对于流动资金欠缺或者因资源配置不恰当形成的存货长期滞销、不同部门或分支机构资金闲置与短缺并存，非生产费用占比过高导致企业盈利能力太差，丧失进一步扩张的潜在能力；筹资方面的财务风险往往包括财务杠杆比重不合理或者债权人要求提前偿还款项，以及潜在的举债能力丧失，例如金融机构给予的授信额度被提前收回等。而其他财务风险则包括汇率风险、利率风险以及在二级市场上的证券投资方面的风险。

（二）港口企业财务风险成因分析

1.资金规划不合理。目前，我国大部分港口企业的资金筹集渠道较为固定，主要以金融机构贷款、证券市场融资等方式为主。这些融资方式均需要满足法律法规以及监管机构的要求，加之港口企业的投资与运行需要的资金额度非常大，经营性现金流量难以满足公司投资需求，公司存在较大的财务压力。正是由于港口企业的资金占用量大、周转期长等客观原因，如果港口企业对于现金流的估算缺乏科学预测，盲目使用了激进型的资金策略，即以短期资金来源满足长期的资金需求（表现形式是流动资金贷款用于长期项目投资），则完全有可能形成资金短缺。

2.资金安全管理不到位。港口企业往往在全球产业链中是其重要一环。随着经济全球化的加速，港口企业的竞争逐步加剧，企业时刻面对着来自外界市场环境的影响以及市场竞争的影响。在瞬息万变的市场环境中，一个完善的资金安全体系可以帮助港口企业保护自身，以在残酷的市场竞争中赢得胜利。例如在汇率波动较大的情况下，通过购买汇率远期合约可以极大地降低汇率风险。反之，如果港口企业没有完善的资金安全管理体系，那么其将时刻暴露在巨大的财务风险之中，一旦有资金安全问题发生，可能使港口企业快速衰落。

3.风险防控不到位。事实上，没有一个完美的企业，大部分企业都存在财务管理问题，港口企业也不例外。虽然当下较多的港口企业对于财务风险预防控制十分重视，也建立了对风险的识别、应对、预警等制度，但由于经济形势变化的复杂性和不可预测性，这些制度、手段也无法得以有效实施，特别是在环境变化的条件下，传统的手段与机制是否有效也存在疑问。

二、港口企业财务风险管理策略

（一）提升财务风险意识，从根源上防范财务风险

客观认识财务风险的危害是防范财务风险的首要前提。港口企业要认清自身在产业链中的特殊位置，对自身抗风险能力进行基础性预判。全球经济一体化的趋势日渐显著，但是由于全球经济在发展过程中仍然存在诸多不确定性因素，港口企业应该认识自身的优势与不足，并在此基础上建立自身的财务战略与资金策略。作为资金密集型企业，港口企业的财务管理要求也更加严厉，对风险防控首要的要求就是明确自身的地位，才能准确判断抗风险能力。例如某港口在国际物流中处于蓬勃发展的态势，那么可以预见现金流情况相对较好，则资金策略可以偏激进，反之，则宜相对保守。总的来讲，当前港口企业对于财务风险管理的重视程度也越来越高，并且通过各种各样的措施进行财务风险防控，但是就目前而言，企业的风险管理在全局性战略思维方面还有待进一步提升，需要着力解决。

（二）完善财务管理基础是防范财务风险的基本保证

1.注重全过程的风险管控。内部控制本应融于企业制度规范以及各个经营环节中，对企业经营过程开展控制。例如财务报表要真实完整地符合会计准则要求，杜绝人为调整利润等指标，使会计信息真实准确。例如对于涉税风险而言，就需要落实内部审批流程，而且所有涉税工作要保留底稿，做到有据可查，确保日常具体的涉税工作合规合法，保持企业的社会形象。只有通过全面的管控，使企业的形象积极正面，减少不利影响的困扰，才能够在资本市场上获得更好的融资机会，更好地与金融机构进行融资商洽。

2.企业财务管理应与内部控制进行有机结合来防范财务风险。内部控制可针对企业的关键风险点，对潜在风险事项起到良好的识别控制作用，如企业的财务风险管理与内部控制脱节则必然影响该机制发挥作用。风险管理不仅仅针对企业的内部风险进行管理，还要对企业面对的市场风险、政策风险等进行风险分析和防控，这些外部风险是企业的内部控制无法完成和替代的工作。传统的内部控制模式以及内容对目前出现的新问题不再具有有效性，所以必须采用科学的内部控制模式和方法解决目前企业正在面临的风险。基于此，港口企业应采取多种措施同时实施的方式，增强企业财务风险的管理控制，进而使得企业的财务管理的运行更加平稳。为了实现企业经营目标，需要实施严格的风险管理控制，确保企业能够稳步、健康发展。

3.建立完善的风险管理体系。为了更好地防范和应对风险，港口企业应当成立专业的风险管理部门来对公司的财务风险进行专门管控。例如对于上市港口企业而言，可以成立由董事会领导的风险管理委员会来提高风险防范的水平和专业性，并具体落实到法务、财务、资金、投资、内审等相关部门共同参与。在风险管控的过程中，可以考虑建立矩阵制等模式，定期组织专题会议，共同讨论财务风险产生的原因或过程中存在的问题，并结合业务或项目认真分析对企业资金流转或投融资的影响，采取科学合理和行之有效的措施进行解决，充分体现风险管理工作的价值。各个部门之间也要不吝分享成果，实行资源共享，推广和总结经验[4]。

（三）合理运用风险管理方法进行风险识别与应对

港口企业在风险分析与管控过程中，应积极采取科学的风险管理方法进行风险识别与应对。

一是从宏观上讲，要充分按《管理会计应用指引第700号——风险管理》《管理会计应用指引第701 号——风险矩阵》《管理会计应用指引第702 号——风险清单》的相关要求，建立港口企业风险分析与应对的一般流程，并采用风险矩阵与风险清单的方法对当前的财务风险进行逐一分析，评估其发生概率和可能的后果，形成相关风险登记簿，由公司管理层统一掌握，由风险管理相关部门加以高度关注，并对重要性较高的财务风险事项进行高度关注。

二是从微观上讲，港口企业应对财务风险进行分类分层。从分类口径，可以对企业的资金风险、汇率风险、税务风险、资产风险、存货风险等进行综合分析，结合其重要性水平加以不同的关注程度。从分层口径，则需要进一步具体到每一类风险的具体项目，如融资分解到股权融资和债务融资，而每一笔融资又有不同的条件与不同的期限与利率等限制条件，这些都需要细致的工作，港口企业的风险清单或风险登记簿才能建立完善。

三是采用科学的风险定性与定量分析方法评估对港口企业的影响。风险评估有定性分析法、风险概率评价法、风险矩阵法，企业应结合自身实际情况选择合适的评估方法确保及时识别风险，并做出客观评价，从而避免企业财务风险发生。港口企业要根据分类分层情况分别落实风险主责部门，例如对于银行融资事项可落实到财务或资金部门，由其在风险信息平台中负责信息更新与传递，确保企业决策者能够在第一时间掌握风险信息并进行处理，防止事态扩大，及时消除不良影响，总之，及时有效的沟通对解决风险事件减少风险损失十分必要。

（四）做好筹资、投资决策与运营中的财务风险管理

1.加强内部资本积累，合理设计港口企业的资本结构。港口企业往往规模较大，资产负债表中，股本与负债的规模都非常大，但其结构是否合理，既关系到狭义的财务风险，也关系到广义的财务风险。在此方面，港口企业一方面是根据自身的财务杠杆系数与收入净利率综合分析其是否合理；另一方面也要与国内外同级别港口企业进行比较，分析自身的财务杠杆是过于激进还是趋于保守。港口企业通过对资产、负债等方面进行分析，可以有效地降低财务风险。与此同时，港口企业应当强化负债经营管理，从而填补经营性现金流不足等缺陷。

2.规避客户方信用风险。这要求港口企业在业务中，完善信用评估、客户供应商信用档案管理的工作，避免“两金”占用资金导致不必要的资金短缺。要加强对应收账款的管理，严格地审查往来账款业务，还要控制往来款项规模，定期进行账龄分析，将应收账款额度作为重要考虑指标，使其不能影响到港口企业未来一段时间的发展。财务部门建立独立的赊账记录，定期对赊账客户进行调查、追踪工作，并定期监督业务部门与客户进行沟通，敦促客户回款。由于港口企业的客户往往都属于长期合作，商业信用的使用也无法杜绝应收账款，因此出于市场的考量与对合作客户的支持，财务部门应根据业务发展情况提前制定信用管理方案，并辅以信用保险、应收账款保理、银行保函等方式，让企业与应收账款相关的现金流始终处于安全状态中，降低企业资金坏账的损失费用，降低企业财务风险，在加大企业资金投入的基础上提高企业的市场竞争力。

3.注重运营中的风险实时管控。注重财务风险的全过程管控是从整体上把握企业的资金流转、汇率、税率变动的整体情况，避免港口企业全盘运行受到风险的影响。但由于经济趋势变化的不可预测性、重要政策出台的不可预见性、自然灾害等影响的不可抗力等原因，导致风险可能随时出现。从这个角度而言，港口企业要注重运营中财务风险的实时管控。首先，港口企业要实时监控企业资金方面的异常波动，这要求企业监控资金余额、融资能力变化以及未来一段时间确定的现金流入与流出。其次，涉外港口企业要监控国际海运市场变化趋势，确定未来业务趋势并合理预估自身的收入与成本费用支出，防止错配。再次，关注国内外各项政策或者国际形势变化，例如世界经济大国对货币政策及财政政策的调整。总之，港口企业要不断完善企业风险防控管理工作，按照一定的规则去灵活、动态、定期监控企业的资金和物流，最大程度地预防企业风险。

（五）通过监督与预警机制确保港口企业财务风险受控

1.建立定期的检视和稽核防范风险隐患。港口企业应结合企业自身的稽核和内部审计相关制度，切实对风险隐患或风险事项进行整改。对于规模较大的港口企业而言，应定期联合纪检、法务、财务等相关部门，在风险管理委员会或监事会的牵头下开展风险稽核工作，确保财务稽核工作具有一定的权威性和严肃性。在完成财务稽核之后，应组织相关部门的风险分析会，共同讨论分析财务稽核过程中发现的风险点和问题线索，并分析其主要原因，采取科学合理和行之有效的措施进行解决，充分体现财务稽核工作的价值。各个部门之间也要不吝分享成果，实行资源共享，推广和总结财务稽核中的经验[4]。

2.致力于建立有效的风险预警机制。当财务实现港口企业内所有分公司、子公司的统一管理后，就要将企业的营运业务与财务进行融合管理。企业要搭建先进的业财融合系统，业务部门在进行营运活动时，要将所有关键行为在业财系统中标记留痕，并通过设置若干指标或阈值（如资产负债率、借款偿还周期、应收账款账龄等），使得财务管理人员在平台上不仅能够对财务活动进行管理，一旦出现风险隐患也能及时做出预警。当然，财务管理预防机制的制定需要充分结合港口企业的实际情况，才能有效发挥财务风险预防机制的最大价值。

结语

财务活动存在于企业生存发展的整个生命周期，同样，财务风险也存在于企业发展的各个阶段。随着国际形势不断变化与国内经济的不断发展，港口企业面临的不确定因素也越来越多，企业必须提高自身财务管理水平，增强企业自身抵御财务风险的能力，防止各类风险给企业带来的不利影响，只有完成企业既定的财务目标，才能实现企业价值最大化，增强自身实力。企业要想更好地发展，就必须不断地进行创新，使其能够适应市场环境变化。