企业集团资金管理的若干问题及战略对策

□ 广州 陈亚强

随着我国企业集团的快速发展，企业集团资本营运管理运作中的实际问题日益突出，已成为企业集团运作管理实务实践中的重要问题之一。在新兴市场经济环境下，企业集团管理的核心就是处理好与外界参与市场竞争所形成的各种经济关系。企业集团作为一种新型组织形式，其财务管理模式也发生了深刻变化。而在现代企业集团的财务管理过程当中，资金管理始终处于核心地位，对企业集团整体经营战略具有决定性作用。如何加强对企业集团资金的合理使用与配置，使其发挥最大效益，以达到优化社会资源配置的目的，是摆在企业管理者面前一个重要而又迫切的经济课题。本文旨在通过分析我国企业集团资本管理存在的问题，探讨改善当前企业集团资本结构管理行为的一些措施，为企业集团资本管理和企业集团自有资本项目的资源优化和有效配置管理提供参考。

一、企业集团资金集中管理的重要性

集团资金运营管理是集团企业管理的核心，直接影响着财政资金管理的效率。随着我国国内经济市场模式的健康快速发展，企业品牌之间的同质化竞争也将日趋激烈。在这种情况下，只有建立起完善有效的财务管理体系才能保证集团公司整体战略目标的顺利实施。而资金作为集团公司经营活动中最重要的资源之一，其管理水平决定着集团的盈利能力和竞争能力。集团公司只有加强企业资金管理才能实现自身利润的最大化。公司资金集中管理是指将公司子公司集中到一个集团资金管理中心进行统一调配和使用，从而减少子公司之间的资金借贷，降低财务成本。企业集团资金集中管理是金融机构参与银企合作的重要形式。集团资金集中管理有利于提高资金利用效率，增强集团竞争力。集团资金集中管理是企业财务管理工作中非常重要且不可或缺的一项内容。它既能够满足集团内部业务经营活动需求，又能够满足外部客户的金融服务要求。企业资金集中管理后，各成员单位财务数据统一归集到一个平台上，实现了成员单位之间的信息共享，方便成员企业间业务交流；账户资产管理账户以及账户交易等方面的业务操作，使集团资金能够安全高效的流动，避免因管理账户过多而带来的系统风险。实现了企业资金信息的集中全面、集中调度、统筹管理，为一批重点生产流通企业提供了关键人力、物力、财力支持，使其在流通生产过程中能最大限度地发挥企业资源的使用效率。

二、企业集团资金管理概况

1.企业集团资金管理的概念。企业集团组织结构复杂，成员企业众多，管理链条长。随着我国市场经济体制改革的深入和企业规模的扩大，越来越多的企业集团以独特的优势出现在市场上，参与到市场竞争中。如何有效利用企业集团资金成为当前研究热点之一。企业集团资本管理是指与企业集团经营活动相关的现金流、现金结算、资本规划和资本管理的系统规划、决策、控制和评价。作为实现财务管理功能的关键环节，一个企业集团的财务管理直接影响到整体财务管理的有效性。为此，加强资本管理，建立资本管理长效机制，提高资本使用效率，防范资本风险，已成为各业务集团不可逾越的挑战。

2.企业集团资金集中管理模式。企业集团的资金管理体现在资金的集中化管理。资金集中管理在统筹、流动性、风险、监管的内容等方面有着独特的优势。目前，企业集团的资本管理可分为以下三类。

一是统一收付模式。目前，我国企业集团普遍采用统一收付模式。也就是说，企业集团内各子公司之间的当期付款金额由集团公司统一分配，其余工作移交子公司自行管理。这种模式意味着企业集团所有成员公司的所有资金收付活动都必须由集团财务部门管理。通过“二线收支”方式，将资金控制权转移到集团，并开设单独的支付账户。所有对外支付要求必须在对外支付前得到集团的批准。

二是内部银行模式。该模式是在集团内部设立一个独立于财务部门、不具有法人资格、不以营利为目的、以银行支付方式监管集团资金的专门单位。分配集团成员公司内部资金，实行统一清算结算，统一外部资金管理办法。

三是金融公司模式。该模式是指集团金融公司向其成员提供的金融服务。财务公司主要负责集团内各部门的协调、监督和融资。金融机构是在管理集团资金方面发挥重要作用的独立法人实体或实体集团的非银行金融机构。目前，我国大部分商业银行都设立了自己的金融公司。有两种主要类型。一种是国有独资银行设立的金融公司。另一种是股份制银行或城市商业银行设立的金融公司。金融控股公司模式。总的来说，它是中国银保监会批准发展到一定程度后成立的集团。

三、企业集团资金管理中存在的问题

1.企业集团对资金集中管理重视度不高。目前，许多中小型企业集团的高层财务管理人员都热衷于追求自身企业股东的最大切身利益，财务资产管理的唯一重要目的无疑是保持资金的价值。然而，这种集中资金管理的模式却存在着诸多弊端。因此，对我国现行的企业集团基金管理方式进行深入研究是很有必要的。本文首先分析了我国企业集团资金的管理经营模式及存在的问题，并提出资金集中管理是解决这些问题的有效途径。企业集团是以现代资本运营为特征的集约化大生产组织形式，需要建立一个统一的资本经营管理技术中心。现在大多数企业都实行了对银行资金的集中封闭管理，即建立集团资金管理中心进行统一的资金管理，并以资金管理中心为核心进行财务管理。在我国企业集团中，大多数都采用了统一资金计划和管理的管理模式。这种管理模式可以说是一种比较先进的管理方式，其优点主要体现为实现资金统管与使用一体化。然而，即使在这种管理方式下，业务的重点仍然是结算资金。在现代市场经济条件下，企业集团资金集中管理是提高企业财务管理水平和经济效益的重要途径之一。财政资金缺乏统筹管理和资金部门预算约束等问题严重影响了政府资金绩效监督工作的开展。

2.企业集团资本项目管理不完善。企业集团内部各子公司账户与银行账户存在着严重的碎片化现象，资金的流动性较差，子公司在企业集团中承担了更多的职能，成为集团下属最薄弱的环节。在群体成员之间缺乏相互监督和威慑机制的情况下，集团无法有效地监测其财务状况，并容易受到道德风险和逆向选择影响。与此同时，资金不足的子公司支付高于市场贷款利息以弥补短缺，而集团内的现金流子公司则将多余资金存入往来银行账户，以确保获得极低的利率。这样就产生了一个问题：当集团公司内部出现资金短缺时，集团内各个子公司将面临不同程度的融资约束问题，进而会造成集团整体融资成本增加。

3.企业集团的投资效益。由于企业集团财务管理能力监管能力薄弱，企业集团财务的风险评估与控制决策体系和经济责任体系不健全，企业集团的全资子公司只追求投资规模上的局部利益和个人的单方面投资决策行为，忽视了集团的利益和企业财务风险。因此，加强企业集团的资本管理势在必行。我国作为世界经济发展最快的国家之一，其先进的管理模式为我们提供了很好的借鉴作用。研究我国企业集团资本风险管理具有重要意义。建立和完善金融预警体系；完善内部监督机制。自有资金不足会影响到集团子公司的开发性和税后利润，所以集团管理层应加强对子公司自有资金管理，保证公司流动资金充足，避免子公司盲目进行对外投资。这就导致了集团在发展过程中总规模不断扩张，但同时也带来了更多的财务风险，不利于集团的长远发展。

4.企业集团信息不透明。企业集团公司及其子公司分布在全世界各个国家地区。企业集团是指由若干独立法人实体组成并以共同投资为基础，通过契约关系相互连接而形成的联合体。企业集团的管理方式主要有两种：集权式与分权式。随着跨国商业活动量的不断增加，企业集团体系规模不断扩大，企业信息流体系日趋复杂，内部资金流变也越来越频繁。同时，由于受我国经济发展及企业内部组织结构等因素影响，企业集团在财务管理方面具有一定的特殊性。当前，随着企业市场战略的不断调整，集团产品类型也逐渐呈现多元化与差异化特征，这就使得当前企业集团在内部信息获取、资金链管控等方面面临着更多挑战。财务系统对信息资源的公开传播不够，系统管理科学化水平不高，管理沟通渠道不畅；部分有关部门管理人员还通过截取虚假信息、操纵发布虚假财政信息、歪曲部分财务数据和资料等方式影响科学决策，产生负面影响。

四、加强企业集团资金管理的战略对策

1.加强资本管理，提高治理水平。企业集团要通过组织培训学习，加强资本管理，提高管理者的职业技能和职业道德。管理人员要与集团成员共同参与资金管理工作，实现资金管理协同，确保集团资金安全运行。业务集团应对金融风险隐患进行监测预警和管理防范，做好区域金融危机防控工作。企业集团财务管理方面：一是完善公司财务内部管理及信息化制度建设，实现内部财务的现代化；二是企业集团管理层应积极构建有效制衡的机制，使其成为一个相对独立法人的组织，企业集团内还应当配备一定数量的经济管理骨干人员（如董事会秘书），并设立专门负责对中层管理人员进行监督管理的企业集团内部监督审计专门单位。财务公司要充分发挥其专业优势，在做好日常监管工作基础上，重点开展对资金集中管理的研究探索。财务公司要发挥自身资源优势，积极参与集团资金集中管控试点项目建设，为集团提供专业化服务。在强化集团内部管理方面，要建立健全管理报告制度，完善审计内控管理流程和资金管理中心，合理控制集团工程项目的预算支出。

2.加强对下属公司银行账户的管理。一是建立和完善财务内控管理工作新制度，即要求各企业子公司账户与原银行账户必须实行严格审查、审慎监管，不得随意增加或变更银行账户；对于集团公司内部财务部门工作人员而言，在实际工作中需要不断提高自身素质能力，增强自我约束意识。二是公司对所属集团子公司要注重加强财务管理力度。公司应特别注意加强对公司及全资子公司原有新增银行账户资产的全面审慎控制管理。集团公司内部财务人员也应进一步完善财务审计、内部检查和监督机制，强化财务预算管理和资金规划管控；集团公司管理层应建立和健全内部风险监督防范措施。财务人员考核激励机制等；从源头上防止违规违法问题的发生。建立有效的内部控制机制；加强内部会计监督机制；强化内部会计审核制度建设。做好风险防范工作，加强内部审计监督。子公司应建立独立于银行账户之外的企业集团资金管理中心并与银行账户相分离；建立“闲置资金”系统对提高集团资金效率、降低资金成本具有重要意义。

3.加强资金预算与现金流管理。企业集团管理人员必须对集团资金进行有效地控制，才能保证集体现金流的安全。应分析我国企业集团在经营管理中存在的主要问题及原因，针对上述问题提出解决措施和建议。首先，集团经理单位要能够根据下属企业的实际工作情况和经营运作过程中的收支情况，建立科学、合理、有效的月度预算报表编制和收支管理，包括月度预算和日常预算。其次，加强对二、三产业发展情况的分析与预测（尤其是对一、二则产业）。再其次，集团管理人员应及时掌握各产业的现金流状况，并在此基础上对未来发展趋势进行预测，从而为集团公司资源的合理配置、资金的回收利用以及财务管控提供依据。

4.提升信息化水平，完善资金管理信息系统。公司资金沉淀管理混乱，管理者对内部资金缺乏有效监控和集中运用的管理运作模式是造成这一现状的主要原因之一，要改变这种局面，必须提升企业管理的信息化水平。同时也要结合当前形势不断优化完善企业内部控制制度，建立以内控为主线、会计电算化为基础的企业内部监督管理体系；建立健全企业资金管理制度，规范资金使用行为，降低资金成本，提升企业经营效益。集团资金的集中管理离不开先进的管理资金信息系统和完善的企业信息化平台建设的支持，通过构建集团EPR系统模型，利用信息互联网技术对集团公司内各单位的资金使用情况进行实时监控，及时发现内幕信息，强化核心业务环节的全面风险分析监测管理工作，达到财务危机预警的目的。企业资金集中管理要与其他部门进行有效的协调配合，形成统一的综合财务管理体系，规范财务核算；同时，要建立和完善相应的规章制度。强化金融监管职能，通过持续有效的升级整合，完善企业内部系统，提高内部业务资金管理和相关信息系统功能的调度。实现集团资金中心、运营信息平台系统与主要业务信息系统功能平台安全无缝对接，对整个公司或子公司资金管理和协调以及各项重大经济活动的实施进行全过程动态监控，整合资金流和物流。对企业管理进行流程管控，优化精益生产和信息流管理。

五、结论

在全球化时代，企业集团面临诸多发展机遇和监管挑战。金钱是企业生存和发展的最重要资源之一。如何有效控制资金管理风险成为亟待解决的问题。企业集团要想在企业发展中立于不败之地，就必须改变传统的资金管理模式，构建现代化、信息化的企业资金管理系统，加强统筹规划，提高理财意识和能力风险。控制与改进提高资金周转效率，提升集团公司整体资金管理水平。未来，竞争环境将更加激烈，资本管理将成为集团管理中最重要的模块，影响整个集团的经营发展。集团对资金的需求也在增加。通过加强资金集中管理，企业集团可以提高资金使用和管理效率。目前，我国企业集团通过集中统一的资金管理，总体上取得了不错的成绩。但是，仍有一些问题需要解决。资金管理从交易应用上升到企业战略层面，支持业务应用模块，满足企业管理需求，提升企业核心竞争力。