住房信贷对家庭消费行为的影响分析

解佳霖

摘   要：随着我国房地产行业的不断开发和金融信贷市场的逐步完善，越来越多的人选择通过住房信贷购买房屋。近年来，住房信贷对居民消费水平的影响一直是一个备受关注的话题。研究住房信贷对居民消费行为的影响具有重要的意义，它可以帮助人们更好地了解经济中的关键因素和机制，还可以调整宏观经济政策。基于此，以家庭为单位，深入解读住房信贷对家庭消费行为的多方影响，并提出合理建议。

关键词：住房信贷；家庭消费行为；影响；建议

中图分类号：Ｃ８１２        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2023）19-0059-03

一、研究背景

住房信贷是指个人或家庭为购买或修建住房而从银行或其他金融机构获得的贷款。它是一种常见的贷款形式，使人们能够以分期付款的方式购买房屋，而不需要一次性支付全部购房款项。住房信贷通常是长期贷款，贷款期限可以延长至数十年，与房屋的价值和借款人的需求有关。贷款的利率通常是固定的或可调的，在还款期间借款人需要按照协议还款计划按时偿还贷款本金和利息。住房信贷对于大部分人来说是购买房屋的主要资金来源之一。它为买房人提供了灵活的付款方式，使购房变得更加可行和可负担。住房信贷也具有一定的经济和社会影响，对于刺激房地产市场和促进经济增长发挥着重要作用。然而，住房信贷也带来了一些风险和挑战。如果借款人无法按时还款，可能导致逾期、利息增加、信用记录受损等后果。此外，住房信贷也可能导致家庭财务负担过重，陷入过度负债的风险。因此，在申请住房信贷之前，借款人应仔细评估自身的还款能力，并确保根据实际情况做出负责任的贷款决定。

随着我国金融信贷市场的发展完善，越来越多的人具备获得贷款的能力，并将其用作提高消费水平的有效工具。其中住房信贷由于受众多、时间久、金额较大等原因而格外受人关注。不得不承认，住房信贷实现资金跨期分配，使人们具备购买超出当前经济承受能力范围的住房，确实能够促进居民消费，进而为“拉动经济增长的三驾马车”助力，但信贷的本质是向未来的自己预支收入，获得贷款在促进当期消费水平时也会对未来的可支配资金造成一定负担，住房信贷也是如此。所以，住房信贷对家庭经济活动的影响并不单一扁平，这也是众多学者所关注的议题。

增加住房信贷对居民消费的影响的研究，不仅可以检验我国住房信贷政策的成果，还可以为消费拉动经济提供理论基础。住房信贷对消费行为的影响在宏观经济层面上具有重要意义。居民的消费是经济增长的主要驱动力之一。通过研究住房信贷对居民消费的影响，我们可以更好地理解和预测整体经济的发展趋势。住房信贷对居民消费行为的影响还与金融稳定风险相关。在过度依赖住房信贷的情况下，个人和家庭可能面临财务风险。过高的负债水平和无法偿还贷款可能会导致金融危机和房地产市场崩盘等问题。对于家庭来说，购买房屋通常是他们最重要的资产之一。住房信贷的可用性和利率水平会直接影响家庭的购房能力和财务状况。综上所述，研究住房信贷对居民消费行为的影响具有广泛的意义，它有助于我们更好地理解宏观经济的发展和稳定，管理金融风险，以及评估住房市场对个人和家庭福祉的影响。

二、理论及文献综述

随着试验调查的推进和理论研究的深入，学者们发现家庭之间的差异对研究结果有很大影响，其中家庭是否受流动性约束就是一条不可忽视的客观因素。

从狭义上来讲，我们将流动性约束视为经济活动主体从金融机构或非金融机构获得贷款的能力所受到的约束。而贷款人由于收入水平低或其他原因造成的长期流动性约束又可分为供给型流动性约束和需求型流动性约束。顾名思义，供给型流动性约束即供给端由于自身原因或政府政策调整而不能提供相应的贷款，需求型流动性约束即需求端由于个人认知偏好差异或不能承受信贷成本而拒绝获得信贷。这两种类型的流动性约束都在不同程度上影响着家庭消费水平。短期内小幅度的收入开销波动对中国家庭消费水平并没有太大影响，因为这一部分变动是事先被考虑在内的。所以依据这种理论，对本期消费影响最大的应该是前期消费，前期消费已经实现最理想的保守性消费状态，也就意味着其他因素对消费行为没有解释或预测的权利。但大量调查数据表明，家庭消费行为对当期收入变化敏感度之高超过了合理的误差范围，也就是说，该理论依然存在漏洞。这是因为此理论是以金融市场发展完全为前提的，但事实上国内金融信贷市场主体仍受流动性约束限制。尽管近年来互联网高速发展使互联网金融信贷弥补了传统信贷的一些缺陷，但总体上信贷市场始终无法满足低收入家庭的借贷需求。低收入家庭由于无法以合理的利率获得信贷，在未来收入开销不确定的情况下，他们更愿意减少当前开支以平衡风险。

基于以上分析，本文在讨论住房信贷对家庭消费行为影响时强调以下两点：第一，住房资产对家庭消费水平影响总体为正相关，但受流动性约束的家庭对其敏感度显著低于不受流动性约束的家庭，且不受流动性约束的家庭更易通过信贷提高消费能力。第二，一方面住房信贷实现资金跨期支配，减少资金流动性约束，从而刺激消费，另一方面，在居民消费水平不变的条件下，居民后期对住房信贷的偿还会挤出其他方面的消费。因此，住房信贷对家庭消费行为的影响并不是绝对单一的。

三、实证分析

（一）增强购买力

住房信贷可以为家庭提供额外的购买力，让人们能够购买更昂贵的商品和服务，或者扩大消费范围。通过借款购买房屋，家庭可以用自己的积蓄来购买其他用途的消费品，例如汽车、电子设备、旅行等，这样可以提高家庭的生活水平和享受程度。

从资金流入的角度来分析其原因，通过住房信贷，居民可以借款来购买房屋，而不必一次性支付全部购房款项。这样可以将原本需要用于购房的现金用于其他消费品或服务，从而提高了购买力。住房信贷提供了一种额外的资金来源，使家庭可以较低的首付款购买较昂贵的房产，而不必一次性支付全部购房价款。住房信贷还可以分散支付压力，住房贷款通常分摊到较长的时间段内，例如15年、20年或30年等。这意味着每个月的还款金额会分散到这個时间段内，相对于一次性付款压力会减轻。这使得家庭可以在购买房屋后仍有可支配收入，用于其他经济活动和消费，从而提升了购买力。还有，住房信贷的利率通常相对较低，尤其是抵押贷款。如果居民能够获得低利率的贷款，那么他们在购买房屋后每月支付的利息金额就会相对较少。这也意味着他们可以用更多的可支配收入进行其他消费，增加了购买力。还可以将购买房产看作一种投资形式，房地产市场的升值将带来资产增值效应。

（二）增加财富效应

房屋是大多数家庭最大的资产之一。当房地产市场上涨时，住房贷款可以带来财富效应。家庭可以通过房产增值获得资本收益，进而增加他们的财富。这种财富效应可能会激励家庭增加消费，例如购买奢侈品或进行其他高消费活动。

住房信贷可以增加财富效应的原因有几个方面。首先，购买房屋是通过住房信贷实现的一种投资行为。如果购买的房屋在未来升值，居民可以通过房产价值的增长获得资本收益。这种资本收益可以增加家庭的财富，提升其净资产价值。房地产市场的升值效应是住房信贷增加财富效应的重要因素。其次，通过住房信贷，家庭可以以较低的首付款获得房屋所有权。这意味着他们可以通过贷款获得一项资产，并且不必一次性支付全部购房款项。这种资产的增加改善了家庭的资产负债结构。通过将负债与资产结合，家庭的净资产将增加，从而增加了财富水平。还有，住房信贷为家庭提供了灵活的资金调配机制。通过借款购买房屋，家庭可以将原本用于购房的现金用于其他投资或消费。这种资金调配可以使家庭更好地参与其他投资市场，例如股票市场或创业。通过多样化投资组合，家庭有机会实现更大的资本增长，为财富效应提供支持。最后，住房信贷通常以较低的利率提供，尤其是抵押贷款。较低的利率意味着家庭在贷款过程中支付的利息费用较少。这样，家庭可以以更低的成本借款，从而在贷款周期内有效地利用资金，并进一步增加财富。

（三）改变消费优先级

住房信贷还可能改变家庭的消费优先级。部分家庭可能会优先考虑支付房贷和相关开支，而减少其他日常消费，如娱乐、旅游、餐饮等。这种情况下，家庭的消费行为可能会发生调整，以适应房贷还款需求。

住房信贷可以改变家庭的消费优先级的原因主要包括以下几点。第一，住房信贷通常需要家庭每月还款一定的金额，这可能占据了家庭可支配收入的一部分。由于还款是家庭的财务义务，家庭可能会优先考虑支付房贷及相关开支，将其放在消费支出的首位。这可能会导致家庭在其他方面的消费上有所调整，例如减少娱樂、餐饮、旅游等方面的支出。第二，住房信贷往往是家庭财务结构的重要组成部分。将一部分收入用于还款和房屋维护可能导致家庭在其他方面的消费支出相对较少。这种财务倾斜可能会使家庭在消费决策时更加谨慎，对不必要的消费更加谨慎，并优先满足日常生活的基本需求。第三，当家庭购买房屋并使用住房信贷时，一部分家庭财富会被锁定在房产中。购买房屋后，家庭可能会将更多的资金用于还款和房屋维护，并减少其他投资或消费领域的支出。这种流动性的限制可能会导致消费优先级的调整，使得家庭对其他消费品或服务的需求相对较低。值得注意的是，住房信贷改变消费优先级的影响因家庭状况而异。不同家庭的经济状况、负债水平、收入水平和消费习惯等因素都会对消费优先级产生不同的影响。

（四）过度负债风险

虽然住房信贷可以提高家庭的购买力，但过度依赖借贷可能导致负债过大，增加了家庭的财务风险。如果家庭无法按时偿还贷款，可能面临丧失房屋的风险。这种金融压力可能迫使家庭削减其他消费支出，甚至可能导致经济困境。

这是因为有些家庭在购买房屋时倾向于借入较高的金额，以满足他们的住房需求和期望。然而，如果借款金额超过了家庭的还款能力，即使在初始阶段还能够应对，随着时间推移，家庭或许将面临负担过重的风险。如果家庭的还款能力无法满足每月的房贷还款需求，就可能导致过度负债风险。并且住房信贷通常是长期贷款，利率的变化对还款金额和还款期限都可能产生重大影响。如果利率上升，还款金额可能会增加，而对家庭来说，这可能超出他们的经济能力承受范围。如果家庭没有预留足够的应对利率上升的经济缓冲，就可能陷入财务困境和过度负债的风险。还需要考虑意外事件和紧急情况，如重大疾病、失业、自然灾害等，可能对家庭财务造成重大冲击。如果家庭没有建立紧急储备基金或购买适当的保险，可能无法应对这些突发情况，导致无法按时支付房贷还款。这种情况下，家庭可能陷入过度负债风险，面临房屋被收回或破产等严重后果。因此，住房信贷在家庭中存在过度负债风险，需要家庭在申请贷款之前深入评估自身的还款能力、收入稳定性以及未来经济状况的不确定性，并制定相应的财务规划和风险管理策略，以避免过度负债风险的发生。

四、相关建议

结合当前我国经济发展情况和本文分析，住房信贷可以通过增加购买力和财富效应，对家庭的消费行为产生积极影响。然而，过度依赖住房信贷可能带来财务风险，并可能改变家庭的消费优先级。因此，建议家庭在决定使用住房信贷时慎重考虑自身的财务状况和承受能力。

从家庭的层面来说，对待住房信贷，家庭应该采取谨慎和理性的态度。首先，在考虑购房时，家庭应该全面评估自身的财务状况，包括收入、支出、债务负担等。确保有稳定的收入来源，并评估还款能力，计划好生活费用支出。在选择贷款产品时，家庭应该进行详细研究，并比较不同的贷款选项。考虑利率、还款期限、贷款额度、还款方式等因素，并选择最适合自己情况的贷款方案。对于可调利率贷款，家庭应意识到利率可能上涨的风险，并在还款计划中留出预留资金以应对可能的负面影响。必要时可以选择固定利率贷款或通过利率衍生品等方式对利率风险进行管理。如果家庭对住房信贷存在疑问或不确定性，可以寻求金融顾问或房地产专家的建议。他们可以提供有关贷款选择、风险管理和金融计划方面的专业意见。最重要的是，家庭在考虑住房信贷时要保持理性思考和自律，不要盲目追求过高的贷款额度或超出经济能力的购房，确保自己的还款能力，并根据实际情况做出明智的选择。

从政府的角度来说，为缓解刚性住房需求压力并保障金融市场正常运行，可以采取措施来稳定房价，例如限制投机性购房和房地产市场过热，以及监管开发商的价格行为。稳定的房价可降低购房者购买房屋的压力，减少对高额住房贷款的需求。在稳定房地产价格并保证居民获得正常利率的贷款的基础上，应发挥住房信贷对消费的刺激作用，差异化住房信贷应更关注低收入群体和年轻家庭，完善商品与服务供给制度实现促进消费。政府还可以鼓励银行和其他贷款机构加强对借款人的贷款审查，确保借款人具备还款能力，并遵守严格的信贷标准。政府还要注意提供贷款利率调控措施，通过设定利率上限或提供利率补贴等方式，限制住房贷款利率的过度增长。这有助于减轻购房者还款负担，降低家庭面临过度负债风险的可能性。此外，还应加强金融教育的普及，提高借款人对住房信贷的理解和风险意识。

参考文献：

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[责任编辑   立   夏]