司库票据集中管理平台助力企业高质量发展

安 琦

（中铁财务有限责任公司）

一、司库票据管理背景

2022年国资委颁布的《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》（国资发财评规〔2022〕1号）指出，司库体系是企业依托财务公司、资金中心等管理平台，运用现代网络信息技术，以资金集中和信息集中为重点，以提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险为目标，以服务战略、支撑业务、创造价值为导向，对企业资金等金融资源进行实时监控和统筹调度的现代企业治理机制。因此，加强司库体系建设是构建完善的现代企业治理机制的重要内容，其重点是加强资金等金融资源集中管理，目标是降本增效和防控风险。

近年来，很多企业借助行政和技术手段不断提升资金集中度和管理效率，着力防控资金风险，为企业持续健康发展提供了有力支撑。随着信息技术、大数据、企业财务管理“数智化”水平的迅速发展，以及企业管理全方位转型升级和创新发展步伐的加快，传统的包括财务管理在内的企业管理模式已无法紧跟管理能力现代化步伐和信息数字化的新要求。与此同时，现代企业的财务管理已不再是狭义的资金管理，而是广义的包括资金账户、票据管理、融资管理、战略及资源配置等各类业务的全面管理。只有全面提升各类金融资源的管理水平，才能建成一流财务管理体系，为助力建设行业领先企业打下坚实基础。

二、票据的属性及软硬件保障

（一）票据的供应链属性

一张承兑汇票，前端连接的是产业链上的源头——供应端，中端链接的是产业实施企业——建设/制造端，后端又链接了流通端，即融资端或称之为货币市场端，是贯穿整个产业链条上支付、结算、融资乃至投资的重要工具，它不仅仅是货币的替代品，更重要的是一种产业载体。

（二）票据的支付便利

一张承兑汇票或承载着金融机构的信用加持、或承载着企业的信用增级，这为它自身具有的延期支付、背书流通、低成本融资等提供了便利。

（三）票据的使用保障

近年来，规范票据市场政策法规及各类票据基础设施不断完善，这不仅为票据提供了更好服务实体经济的软硬件配备，更是为对票据存在意义及使用前景感到迷茫的市场参与者打入了一剂强心剂。实施了近30年的《票据法》修订征求意见中，新一代票据系统的上线有效解决了企业支付结算拆分难的困局；《商业承兑汇票信息披露操作细则》的正式发布，帮助票据市场更加公开透明、保障票据权利人的利益；《企业财务公司管理办法》以及《国家金融监督管理总局关于印发企业财务公司监管评级办法的通知》（金规〔2023〕1号）的发布与实施，在约束财务公司票据行为的同时，更明确了“财票是为企业主业产业链服务”这一基调，助力财票在货币市场上的流畅、有效流通。

三、票据使用现状

随着国家各项支持票据市场发展的政策落地以及票据产品的不断创新，未来票据规模和在支付结算规模中的占比会进一步上升。然而令人担忧的是，目前票据管理理念及方式普遍较为粗放，管理方式多数是由企业对成员企业设定票据规模（总额预算管控或比例预算管控），定期汇总业务数据（多以月为汇总时间单位），而缺乏对票据本身合规、伪假票据、票据使用等风险的把控，以及票据与其他金融资源协同、不同类型商业汇票比例配合使用结构（如商票、银票、企业内部财票、供应链票据等相互协调）、降低票据办理资金占用（如承兑保证金等）、进一步盘活资金、提高资金使用效率等方面的管理。这种粗放管理模式不仅会造成票据资源浪费，增加资金成本，也不利于票据风险控制，为企业持续健康发展留下隐患。同时，对票据集中到期造成的刚兑资金压力等没有预判手段及统筹规划，可能发生票据大规模、无规律、集中刚兑情况，对企业资金头寸统筹安排、财务公司资金集中管理、资金使用效率方面造成较大压力。

四、司库票据集中管理的意义

票据兼具支付手段和融资功能，是财务管理的重要内容。在推进社会信用体系建设、加快票据市场改革发展的大背景下，票据在企业日常支付结算中的规模和占比将会进一步上升。把票据纳入司库之中，加强票据管理，对于构建一流财务管理体系至关重要。

通过建立企业集团统一的“票据集中管理平台”，实现全集团票据信息的动态采集、可视监控和兑付预警，力争进一步实现从开立、接收、背书、贴现直至到期兑付的票据全生命周期线上集中管理。

通过票据流集中，引导资金流集中，从而促进集团资金实现集中，引导留在集团外的资金进入司库平台——即集团内集中。

通过将票据纳入资金集中管理、应收账款票据化财务方案，以扩大票据结算量，提高票据使用效率，充分释放被占用资金，将无法预计的应收账款“收款日”转化为明确的票据“到期日”。通过这些有力举措能够有效管控票据相关风险，发挥票据集中的规模效益，助力提高财务管理水平。

五、司库票据集中应该如何管理（图1）

图1 企业司库系统票据集中管理思路

（一）建立“票据集中管理平台”实现企业票据全生命周期线上管理

1.以制度、流程、系统为三大核心，进行顶层设计。

2.实现票据业务规范化，形成统一、标准的业务模式。

3.设计票据管控模式，制订票据制度，修订过往制度和规定。

4.基于上海票据交易所新一代票据业务系统建设，推进票据业务集中管理系统推广应用。

5.在规范惯例标准和加大信息系统支持前提下，有计划、有目标地推动新票据业务模式的自然过渡和逐步形成。

6.统一使用平台签发、接收；先商业承兑汇票、后财务公司承兑汇票，辅以银行承兑汇票，释放银行信用，充分发挥“商业信用”；同时借助企业优势及财务公司同业合作优势，逐步降低外部办理银行承兑保证金比例，尽量回流票据保证金，实行预算总额控制。

（二）分种类渐进式推进

司库票据集中管理平台在企业统一管理的前提下，应根据内部不同产业类型的企业提供不同的票据方案、多样化票据办理渠道及可办理的票据种类，如银行承兑汇票（银票）、财务公司承兑汇票（财票）、商业承兑汇票（商票）、供应链票据（供票）等。

根据224号文件，中国人民银行倡导“提高商业信用，发展电子商业承兑汇票”。鼓励资信情况良好、银行承兑汇票使用较多的成员企业优先使用商业承兑汇票进行支付，尽可能释放外部商业银行承兑保证金的资金占用。应要求企业内成员企业间结算逐步使用商业承兑汇票（充分释放银行承兑汇票的授信及保证金占用，使资金回流至企业内）；财务公司可协助设计、搭建企业司库系统票据模块、搭建企业“票据池”（信息集中池、业务集中池、融资集中池），发挥自身金融机构优势，作为资方主动为成员企业提供商票贴现支持，并广泛与外部金融机构合作，充分开展“商票、财票直贴、保贴”业务，尽可能盘活企业货币资金及票据资产，助力企业逐步实现从应收账款到应收票据的自然过渡。

为寻求应收账款困局化解途径，缓解企业融资难、融资贵问题，探索企业持有的商票如何在企业间通过流通转让，继续延续票据的支付功能，实现便捷化融资，企业可依托财务公司现有电子商业汇票系统（以下简称ECDS）、新一代票据业务系统及中国票据交易系统，利用在司库系统内搭建的票据集中管理平台，助力商票承兑及贴现在企业“内部市场”环境下的可循环、可持续发展。

六、司库票据集中管理的实施效果

（一）信息流、票据流、资金流“三流集中”

1.信息流集中：信息流集中是票据管理的核心。首先，依托司库系统——企业票据集中管理平台中的票据银企直连自动获取成员企业开票、收票、背书流转、贴现交易等信息；其次，可依托票交所官方提供授权单位、授权账户的全票据市场票据信息，由各层级业务单位手工维护票据信息；最终，在司库系统中逐步实现企业票据信息集中。

2.票据流集中：票据流集中是票据管理的基础，司库系统为企业提供各类票据业务事前管理、事中办理、事后查询——票据流集中可逐步形成。

3.资金流集中：资金流集中是票据管理的保障，司库票据业务平台，也是企业票据集中融资平台，票据在到期兑付、到期托收、交易融资的事前、事中、事后都将产生现金流及资金沉淀，平台即为企业票据提供了一个票据资金沉淀、活用和集中平台。

（二）建立风险控制措施

通过司库体系中的账户管理模块，统一管理企业各层级单位资金往来账户外的各类票据账户，逐步引导成员企业使用统一规定的账户接收各类应收票据，以便建立集中、及时的预警机制，并提前设计风险应对措施。

七、实施票据集中管理必要性及优势

（一）提升资金使用效率

企业在外部商业银行申请办理银行承兑汇票除需交纳手续费外，仍需要交纳一定比例承兑保证金或其他费用。通过票据集中管理，包括通过引导开立商票、优先办理财务公司承兑汇票，能够尽可能减少企业因办理银行承兑业务在企业外部留存的保证金沉淀，从而提升企业可归集资金比率及资金集中度，是企业有效压降财务成本的有力抓手。

（二）加强票据资产应用

票据资产是具备流动性、安全性的较优质金融资产。这类资产的集中管理有利于企业通过对票据期限、金额的灵活错配，盘活企业冗余金融资产，有效帮助企业压降“两金”。财务公司应通过票据集中平台，帮助企业实现这部分资产分层级可视、可控、可交易，根据授权按需分割、均衡资产分布。

（三）发挥财司金融属性

财务公司作为银行业非银行金融机构，通过多年运营管理，已具备较强市场影响力、信誉及议价能力。通过财务公司运营票据集中平台，可逐步实现供应链票据平台接入、开发；通过开发、开放票据系统平台接口，扩大合作银行范围，可尽快实现票据版银企直连；通过前期与同业机构密切合作，财务公司影响力及议价能力也能够充分帮助压降融资成本。

（四）先商承、后银承，提升商业信用

目前，在日常支付过程中，碍于商业信用普遍低于银行信用、大量商业承兑汇票爆雷等风险事件频发，造成大众对商业承兑汇票的不信任，尤其对于合作的上游中小供应商来说，其风险承受能力较低、融资渠道较窄、融资成本较高的特点，也造成接受商业承兑汇票的意愿较低，此时，财务公司可发挥持牌金融机构的本质及优势，采用出票增信、商票保贴、广泛同外部商业银行合作等方式为成员企业商票的信用和接受度提供保障，同时也可探索采用保函等方式增强商票的流通性，这种方式可理解为“商业信用+银行信用”。

（五）先财承、后银承，增强财务公司信誉

财务公司企业内持牌金融机构，其承兑汇票流通性等方面表现较好。在财务公司办理承兑汇票能够帮助企业节约财务成本、释放在外部商业银行的授信额度及财务费用。同时辅以银行承兑汇票作为补充，可充分使用企业金融资源，降低企业因票据业务产生的财务费用支出。

八、结语

本质上看，票据是一种远期支付工具，是企业资金集中管理的有效工具之一，是盘活资金、将留存在企业外部的资金引流进内部的一个重要抓手。票据的集中管理、资金的内部充分流转，用内部资金撬动企业外部杠杆，高效引入外部金融机构资金“便宜钱”，为各级企业及有经营往来的中小企业提供优质的金融服务，同时也与合作金融机构达成双赢甚至多赢的局面。企业司库体系建设，不仅是为企业高质量发展服务，更是以此为立足点，为社会创造更大的价值。