合规视角下促进上市公司高质量发展的策略

成晓宇

（阳煤化工股份有限公司 山西太原 030000）

我国经济发展进入新常态，由高速增长阶段转向高质量发展阶段。上市公司作为推动经济增长、实现经济发展方式转变的重要力量，更是国民经济转型的“领跑者”。其通过证券市场融资、降低融资成本，在实现资源有效配置的同时带动区域经济发展。在加快构建现代企业合规治理体系的过程中，注重强化上市公司合规管理，提升其风险防控能力，以促进其实现高质量发展。受多种因素影响，上市公司在实际生产经营过程中，部分公司出现不合规情况，给公司带来一定的经营风险，严重制约其高质量发展。

一、上市公司高质量发展的具体表现

（一）高效的财务管理和良好的信息披露

稳定高效的财务管理作为衡量上市公司高质量发展水平的重要指标，在生产经营中主要表现在以下几个方面：第一，稳定增长的财务指标。上市公司的高质量发展强调其财务指标要保持稳定增长，如收入、净利润、市场份额等呈现持续上升趋势。第二，持续提升的盈利能力。高质量发展要求上市公司不仅具有一定的盈利能力，还要通过优化成本结构、提高经营利润等方式，实现经营利润的持续增长。第三，良好的信息披露。与非上市公司所不同的是，上市公司的高质量发展要求其保持良好的财务透明度，能够及时准确地进行信息披露，以便投资者能够更好地了解公司的财务状况。第四，高效的财务流程。上市公司的高质量发展要求其具备高效的财务流程，如预算编制、审批执行、监督控制等，以充分保证上市公司财务活动的顺利进行。

（二）科学的战略规划与高效的市场运营

上市公司作为推动经济增长的重要力量，要想实现高质量发展，应进行科学的战略规划，如根据公司经营情况设定明确、具体的战略目标，包括市场份额、销售额、利润率等，为公司发展指明方向。在此基础上，还要根据市场环境、公司现状等，制定符合公司实际的发展战略，如差异化竞争等。根据上述制定的战略目标和战略思想，要制定实现战略目标的实现路径，为公司提供可行的发展方案，如市场拓展、品牌建设、产品研发等。上市公司高效运营作为其实现高质量发展的关键，要求上市公司建立符合业务需求的组织架构，明确各部门职责，以确保其各项业务高效运转。同时，要求其制定规范的流程体系，明确各项业务流程权限及责任人，以提高公司整体运营效率。

（三）良好的公司治理与有效的风险防控

良好的公司治理是上市公司高质量发展的重要保障。公司治理包含多个方面的内容，如完善的公司规章制度，明确上市公司性质、组织结构、管理机制等，以规范上市公司的治理行为；优化管理组织结构，通过优化董事会结构，选任具有专业知识和丰富管理经验的人员担任董事，以提升董事会的决策科学与效率；发挥股东大会作用，上市公司股东权益得到充分保障，并建立科学的股东参与机制，使股东充分参与公司重大决策。同时，有效的风险防控作为上市公司高质量发展的基础，要求上市公司应建立完善的风险评估体系，能够及时识别上市公司面临的各类风险，如市场风险、信用风险等，并对各种风险可能产生的影响进行评估。在此基础上，上市公司要根据风险评估结果，制定相应的风险应对措施，如降低风险、规避风险，以充分降低风险对上市公司的影响。此外，上市公司通过定期进行风险监测，及时发现并解决潜在的风险，并将这些风险情况上报上级管理部门，以便采取有效措施。

（四）应尽的社会责任与较强的市场竞争力

企业在寻求投资时，ESG 作为衡量企业在促进可持续发展、履行社会责任等方面的投资理念与评价标准，现已成为上市公司高质量发展的重要内容。这意味着上市公司的高质量发展，要求其要承担应尽的社会责任。如树立社会责任理念，关注利益相关者的利益，以实现上市公司的可持续发展。推进社会责任实践，参与社会公益、慈善捐赠等，以树立良好的企业形象。创新社会责任方式，不断探索符合上市公司的社会责任实践模式，保障实现良好的实践效果。同时，品牌影响力与创新力作为上市公司核心市场竞争力，以及高质量发展的核心驱动力，要求上市公司具有较强的创新理念和创新实践，注重创新成果的转化与推广，不断提高产品与服务的市场竞争力。对于品牌影响力这一影响上市公司高质量发展的关键因素，要求公司通过提高产品质量、创新营销方式等手段，不断提高公司品牌的知名度与美誉度，以增加品牌价值。在此基础上，通过多渠道推广，以提高品牌在市场中的曝光度与认可度。除了提升品牌价值与加强品牌宣传外，还要具备降低品牌风险的能力，如加强品牌保护，防范危机事件，以充分保障上市公司品牌形象的稳定与可持续发展。

二、合规视角下上市公司发展存在的问题

（一）合规经营意识不强，合规文化建设缺失

上市公司作为促进经济转型发展的重要力量，在运营过程中要严格遵守法律法规。但受经营理念的影响，部分上市公司由于对新法规理解认识不足或思想疏忽，未能按照新法规的相关要求进行合规操作，进而违反相关法规，受到监管机构的处罚。此外，部分上市公司为了追求短期经济利益，忽视对相关法律法规的遵守，严重影响公司的长期发展。之所以会出现上述问题，是受其合规经营意识不强等影响。由于合规经营意识不强，忽视对公司合规文化的建设，使部分上市公司对经营中的合规问题缺乏足够重视，认为合规经营会增加公司成本，影响公司经济效益，最终导致公司在面临合规问题时缺乏积极的应对动力，进而使问题逐渐恶化。面对新出台的法规或监管政策，部分公司不愿意投入资源进行培训或法规学习，进而使其面临更大的合规风险。还有部分公司缺乏合规文化建设，从管理层到基层员工对公司的合规政策了解不够深入，也可能使公司面临法律风险。在生产环保、劳动权益等方面的不合规行为，不仅会使公司面临一定的法律制裁和罚款，还会对公司声誉及市场形象产生负面影响。

（二）经营风险管理不足，合规监督执行不到位

风险管理是上市公司必须面对的重要问题之一。然而，部分上市公司在风险管理方面存在明显的不足。如风险评估机制不健全，导致公司不能及时发现并有效应对潜在风险，可能给公司的财务状况和业务发展带来威胁。同时，监督执行是保证上市公司合规运营的重要保障。部分上市公司在日常监督执行方面，受多种因素影响存在不到位的情况。由于相关管理部门对内部控制制度监督、执行力度不够，导致其内部控制制度未能发挥作用，不能及时发现并纠正生产经营过程中出现的问题，进而给上市公司带来经济损失，不利于其实现高质量发展。除了监管制度未有效落实之外，内部审计作为上市公司实行内部监管的重要手段之一，也是降低其经营风险的重要举措。然而，部分上市公司在进行内部审计工作时，存在审计范围受限、审计标准不规范及审计报告不准确等问题，严重影响上市公司战略决策制定，甚至误导投资者，给公司投资者带来重大损失。

（三）信息披露不透明，存在关联交易

信息披露是上市公司对投资者与市场应尽的义务，上市公司在运营过程中应当按照相关法律法规的规定，及时、准确、完整地披露公司信息，以便投资者根据公司运行情况作出正确决策。然而，部分上市公司为掩盖潜在的经营风险、维护股价，在信息披露过程中出现故意延迟、隐瞒重要信息等情况，严重侵害投资者的利益，造成投资者利益受损，影响上市公司声誉。同时，信息披露作为上市公司向投资者和社会公众公开公司运营情况的重要手段，部分上市公司在信息披露中存在不透明、不全面等问题，如未能充分披露公司的重大风险、财务报告中的重大不确定事项等关键信息，这不仅会使民众、投资者对上市公司真实情况产生误解，影响其投资决策，还会滋生内幕交易、市场操纵等违规行为，严重损害市场竞争的公开性与公平性。除此之外，资本运作作为上市公司发展的重要手段之一，由于信息披露不透明，使部分上市公司在资本运作过程中出现关联方交易、违规担保，或将部分资产挪用于非主营业务，以此谋取利益。上述违规行为不仅会损害公司股东、债权人等利益，还可能给公司的财务状况及未来发展带来风险。

（四）合规管理体系不健全，公司治理水平不高

完善的合规管理体系是上市公司合规经营的重要保障。然而，部分上市公司尚未建立相对完善的合规管理体系，存在合规管理流程不规范、制度建设不健全、合规管理组织不完善等问题，无法有效地防范和化解合规风险。部分上市公司在治理结构方面存在一定缺陷，股东大会、董事会、监事会等机构未能充分发挥作用，导致公司决策缺乏科学性和有效性。公司内部权责不明晰，容易产生内部管理混乱和腐败。在财务管理方面，上市公司的财务报告必须符合会计准则和相关法规的要求。但部分上市公司财务管理人员在编制、审议财务报告时，存在虚增收入、虚增利润等违规行为，加上公司内部审计机制的不健全，使相关人员无法及时发现并纠正财务报告中的违规行为，进而给上市公司带来经营风险。公司治理是上市公司实现合规经营的重要基础。但由于公司治理制度的不完善，使公司股东会、董事会、监事会等机构出现职责不清、权力不均衡等情况，导致公司治理能力薄弱，甚至使部分股东权益受损，进而影响上市公司合规经营与长期发展。

三、合规视角下促进上市公司高质量发展的实施路径

（一）强化上市公司合规意识

随着经济全球化深入发展，合规经营作为上市公司实现高质量发展的前提和基础，越来越受到世界各国的广泛关注。强化上市公司合规意识，对保障上市公司可持续发展、保护投资者权益、维护市场公平发展具有重大意义。对此，法律法规教育作为增强上市公司合规意识的基础，上市公司通过定期开展相关法律法规培训，确保公司管理者与员工能够熟知并理解相关法律法规的规定，并且在决策制定与业务操作中得到有效遵循。针对不同业务岗位、职务的员工，还可根据实际情况制定个性化的合规培训计划，如法律法规、公司规章制度、业务办理流程、合规文化等，以提升员工的合规意识与素养。在此基础上，上市公司还可引入外部律师、法务专家等专业团队，定期提供合规咨询服务，为公司实现合规经营提供专业指导。为营造良好的工作氛围，上市公司还可采取多种方式进行合规文化宣导，如举办主题活动、发布合规手册等，在公司内部积极推行合规文化，形成层层压实责任、严格执行制度、有效防范风险的管理模式。

（二）完善合规管理体系建设

随着经济全球化及社会经济快速发展，上市公司所处的经营环境与面临的风险日益复杂。为确保上市公司实现稳步发展、维护投资者合法权益，完善上市公司合规管理体系建设至关重要。首先，要在公司内部建立相对完善的制度体系。对此，上市公司应制定符合法律法规和公司章程制度的合规政策，明确合规管理的目标、原则、范围和措施等，确保合规政策覆盖到公司各个业务部门，确保其在实际运营中做到有法可依、有章可循。合规管理制度应与公司的业务特点和发展战略相结合，确保合规管理工作的全面覆盖和有效性。在此基础上，建立健全股东大会、董事会、监事会等机构，完善公司治理组织结构，确保公司决策科学、规范。同时，还要建立完善的内部控制机制，规范业务流程，防范内部腐败和违规行为。如设立专门的合规管理机构或岗位，负责全面推进公司的合规管理工作。合规管理机构应具备独立性和专业性，能够有效地发现并解决潜在的违规行为。此外，上市公司应将合规管理工作纳入绩效考核体系，对各级管理人员和员工的合规表现进行评估。通过实施奖罚机制，激励员工自觉遵守规章制度和国家法律法规，推动公司持续健康发展。针对出现的不合规行为，尤其是对于违反法律法规或公司规章制度的行为，应追究相关责任人的责任，给予相应的处罚，进一步加大纪律的执行力度，防范类似不合规行为再次发生。

（三）加强信息披露与风险管控

在当前复杂多变的商业环境中，上市公司面临着各种风险挑战，为保障上市公司平稳运营、实现高质量发展，上市公司要进一步加强信息披露与风险管控，以降低不确定性因素带来的不利影响。对此，上市公司要按照相关法律法规及监管要求，建立有效的信息披露机制，完善信息披露机制，明确信息披露的标准、程序和内容，以便及时、准确、完整地向投资者和社会公众披露相关信息，尤其是公司近期的经营业绩与财务状况，以便投资者了解公司真实的经营状况和财务表现，进而做出明智的决策。在此基础上，还应关注公司内外部环境变化，及时更新信息，以确保所披露的信息与公司当前发展的实际情况相一致。为确保投资者能够及时准确了解公司经营状况，上市公司还应加强与投资者的沟通交流，如召开业绩发布会等，提高信息披露的透明度。在此基础上，监管部门应加大对上市公司信息披露的监管力度，督促上市公司严格遵守信息披露制度，对于不合规的行为要依法严惩，以维护市场秩序和公平正义。此外，上市公司还要建立健全风险控制机制，明确公司的风险容忍度和风险偏好，规定公司在面对不同风险时应采取的措施，通过内部风险评估与监控，将其所面临的经营风险控制在合理范围。当前，市场环境瞬息万变，上市公司还应定期评估公司的风险状况，包括市场风险、信用风险、操作风险等，及时关注并了解风险变化趋势，以便及时发现、应对潜在的风险。

（四）强化对上市公司监管执法

随着经济全球化及资本市场的变化，上市公司的合规问题备受关注。为推进上市公司实现高质量发展，除了强化合规意识、完善合规管理体系、加强信息披露与风险管控之外，还需要进一步加大对上市公司的日常监管与执法力度。对此，相关监管部门应加大对上市公司的监管力度，通过建立指导、督促、评价机制等方式，指导上市公司逐步建立和完善证券合规管理机制。针对不合规的行为要依法严惩，以维护市场秩序和公平正义。例如，要求上市公司严格按照法律法规和证券交易所有关规定，及时、准确、完整地披露相关信息，确保信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性。在此基础上，通过建立科学的监管机制、完善监管流程，运用先进技术手段提高日常监管的精准度与效率，加大对违法违规行为的查处力度，对涉嫌违反法律法规的行为进行调查处理，并对相关责任人进行处罚。此外，还要通过建立健全投资者合法权益保障机制，加强投资者保护，如对投资者进行教育宣传，增强投资者的风险意识和自我保护能力，防止不法分子利用虚假信息欺骗投资者。

四、结语

综上所述，经济全球化背景下，上市公司作为推进经济增长、转变经济发展方式的重要力量，在资本市场中占据重要地位，加大对上市公司的合规管理至关重要。基于此，上市公司应通过强化公司合规意识、完善合规管理体系建设、加强信息披露与风险管控、加大监管执法力度等手段，在解决存在不足的基础上，实现高质量发展。