我国中小企业营运资本管理存在的问题与对策

简勇辉

摘 要：中小型企业经济发展过程中，营运资本管理发挥着重要的作用，高质量的营运资本管理水平能够降低企业的融资成本、提高企业的盈利能力、帮助企业降低经营风险。然而当前，部分中小型企业在营运资本管理方面存在一些问题，如企业资金紧缺、资金使用率低下、应收账款与应付账款失衡等。为解决中小型企业面临的这些现状问题，文章从实际出发，对企业营运资本管理进行了对策研究。

关键词：中小企业；营运资本管理；问题；对策

引言：中小企业作为我国经济的重要组成部分，对促进就业、增加财富和推动经济增长有着重要的作用。但由于中小企业的发展规模相对较小，资金实力较弱，面临着许多问题和困难。比如，营运资本管理作为中小企业经营管理过程的一个重要环节，面临着资金紧缺、资金使用效率低下、应收账款与应付账款失衡等问题，为保障中小型企业持续发展，需要加强中小企业营运资本管理研究。

一、企业营运资本管理概述

营运资本是企业流动资金的总称，包括企业在日常经营活动中用于支付应付账款、购买存货以及维持运营所需的现金和其他流动性资产。企业营运资本管理是指企业在日常经营活动中，通过合理调配资金、库存和应收账款等资源，以最优化的方式管理和运用营运资本，从而提高运营效率、降低成本、增加利润。企业营运资本管理涉及多个方面的内容，包括现金管理、库存管理和应收账款管理等。现金管理是指企业通过合理控制现金流入和流出，确保企业有足够的现金储备来应对经营风险和支付各类费用。库存管理是指企业在生产和销售过程中，通过合理规划和控制库存水平，以减少滞销和过剩库存，降低库存成本，并确保及时供应和满足客户需求。应收账款管理是指企业通过合理控制销售信贷政策、加强客户信用评估和催款管理，确保应收账款及时回收并减少坏账损失。

二、中小企业营运资本管理的意义

1.能够降低企业的融资成本

对于中小型企业而言，正确进行营运资本管理非常关键，能够有效降低企业融资成本。通常，中小型企业面临着融资渠道有限的问题，例如存在难以获得银行贷款或债券融资的困扰，通过合理管理营运资本、优化存货管理、加强应收账款回收、灵活运用应付账款等方式，可以有效地利用企业自身的资金，减少对外借款的额度和借款期限，从而降低融资成本，提高企业的盈利能力。中小型企业的偿债压力较大，如若无法及时支付应付账款或债务，不仅会降低供应商和债权人对企业的信任，还会导致企业的信用风险增加。通过合理管理营运资本，企业可以确保有足够的流动资金来应对突发情况，提高企业资金的流动性，降低偿债风险。此外，合理的资金运作可以减少企业资金的浪费和损失，提高资源利用效率，比如，可通过降低库存、缩短应收账款回收周期，以及优化应付账款支付期限等方式，帮助企业提高资金周转速度。

2.有助于提高企业的盈利能力

企业运营过程中，现金流是重要的生命线，可以直接影响企业的经营活动和发展，企业合理调配和管理营运资本，能够保证资金的流动性，避免出现资金短缺的情况。当企业能够及时支付供应商和员工的费用，同时实现销售收入的快速回笼，企业的现金流将得到有效的保障，从而提高企业的盈利能力。对于中小型企业而言，获取外部融资的成本较高，因此更加重要的是通过内部源泉获取足够的资金，这就需要精细管理企业的资金周转周期，有效处理应收账款、存货和应付账款，以缩短资金周转时间，提高资金利用效率，增强企业的竞争力。此外，中小型企业在供应链中通常处于较低的位置，有时会面临供应商的延迟支付或者客户的迟延付款等问题，合理进行企业营运资本管理，能够帮助供应商和客户建立起更加紧密的合作关系，提高供应链的效率。通过及时支付供应商货款，企业能够获得更好的信用，从而获得更大的折扣和优惠条件。

3.能够帮助企业降低经营风险

首先，如上所述，营运资本管理能够帮助中小企业更好地管理现金流，降低流动性风险，确保企业有足够的资金来应对日常运营和应急需求，因此，可以降低资金流动方面的风险。其次，营运资本管理能够帮助中小企业降低信用风险。信用风险是指企业与客户之间存在的交易风险，即客户无法按时支付应收账款导致的企业损失。一般地，中小企业无法与大型企业一样拥有强大的市场影响力和较高的议价能力，因此更容易遭受信用风险的影响。加强自身营运资本管理，能够帮助企业对客户的信用情况进行评估和监控，合理设置信用额度，并采取措施催收欠款，从而降低信用风险对企业的影响。最后，营运资本管理能够帮助中小企业降低市场风险。市场风险是指企业由于市场变化导致的经营风险，包括市场需求的变化、价格波动等。中小企业由于规模偏小，企业发展成本有限，缺乏强大的市场信息获取和分析能力，难以准确预测市场变化，因此容易受到市场风险的影响，而加强营运资本管理，有助于更好地管理资金，提升掌握市场情况的资本，从而及时调整库存水平和生产计划，减少因市场风险导致的经营损失。

三、我国中小企业营运资本管理存在的问题

1.资金紧缺

我国中小企业在营运资本管理方面存在的挑战性较大，特别是资金层面，由于缺乏足够的资金来维持正常的运营，导致发展过程中面临许多困境。首先，由于缺乏规模、信用不足或抵押物不足，银行对于中小企业的贷款审批要求较为严格，这使得中小企业很难获得所需的资金支持，即使企业成功获得贷款，利率通常相对较高，无形之中增加了企业的经济压力。其次，由于规模相对较小，中小企业无法积攒足够的自有资金来应对突发的资金需求，导致在经营过程中容易出现资金短缺的情况，比如，无法及时支付员工工资、采购原材料或维持生产运行等。此外，由于市场竞争激烈，订单数量和销售额可能会出现波动，一些季节性行业如农业或旅游业在季节变化中会出现营收的起伏，使得中小企业很难预测和规划资金运用，进而导致出现资金紧缺的问题。

2.资金使用效率低下

主要体现在以下几点：（1） 资金流向不清晰。中小企业在资金流向上常常存在不清晰的情况，导致资金不能被有效地配置和使用。出现这一情况的原因大多来自企业内部的管理不善，例如，企业内部各个部门之间信息传递不畅、沟通不清等。（2） 存货管理不当。存货是企业最重要的流动资产之一，但中小企业在存货管理上容易出现疏忽，比如在采购、生产和销售等环节出现数量不匹配问题，导致存货积压或者品种过多，造成资金困难和浪费，而过多的品种则会增加企业的仓储成本和资金占用。（3） 资金周转不靈活。企业的销售周期较长，资金回笼速度较慢，或者与供应商的付款和收款条件不合理，都可能导致中小企业经营资金周转速度慢，资金占用时间长，从而限制企业的扩张和发展。（4） 资金来源单一。中小企业在资金来源上往往依赖于银行贷款，缺乏多元化的资金来源，导致企业在资金紧张时难以获得足够的支持，并且容易受到金融风险的影响。

3.资本周转率低

资本周转率是指企业在一定期间内资本的流动情况，它反映了企业投资回报的效率，当前，我国中小企业在营运资本管理方面存在资本周转率低的问题，企业资本周转率低表示资金存在滞留情况，使得企业的资金流动不畅，无法及时回笼，难以进一步用于其他项目的投资或扩大生产规模。同时，资本周转率低会导致资金的闲置和占用成本的增加。当企业的资本闲置时，无法为企业创造利润，而资金被困在资产中，企业就必须承担资产折旧、维护和保管的成本，这进一步降低了企业的盈利能力和效率。中小企业资本周转率低的原因可能有多种，比如不合理的资金运作、物流运输不畅，都会影响企业的资本周转率。

4.应收账款与应付账款失衡

中小企业在获取订单后，往往要打包提供一系列服务或商品，而这些服务或商品的支付期限一般较长。这种情况下，企业在短期内会有大量的应收账款积压，导致企业资金链断裂，资金周转困难。与此同时，有的中小企业为了争取市场份额，会给予客户较长的信用期限，这进一步延长了资金回笼周期。在应付账款环节，一方面，企业为了维系与供应商的良好关系，会选择较长的信用期限，这导致了应付账款的积压；另一方面，企业在应付账款方面也缺乏规范的管理制度，未能及时核对账面数据，造成了各种账款纠纷或错误支付，给企业带来了财务风险。加之中小企业规模较小，管理水平较低，对于应收账款和应付账款的核对、催收等具体操作往往缺少足够的重视，导致应收账款和应付账款的流转速度较慢，影响了企业资金的周转效率。

四、中小企业营运资本管理的对策

1.寻求多元化融资渠道，注重金融创新

为提高中小企业的资金水平，寻求多元化的融资渠道是前提。传统的融资方式包括银行贷款和发行债券等，但中小企业往往面临着融资难的问题，因此，中小企业可以寻求如股权融资、众筹融资、债权融资等融资渠道，以增加融资的成功率。在此过程中，注重金融创新非常重要，金融创新可以提供更加灵活、高效的融资方式，帮助中小企业解决融资成本高的问题。例如，可以引入供应链金融、电子商务金融等创新的融资模式，通过与供应商、客户和金融机构的协作，解决中小企业的融资问题。此外，中小企业还可以加强与金融机构的合作，通过与银行、证券公司等金融机构建立良好的关系，获得更多的融资资源和支持。比如，与金融机构合作开展信用贷款、贸易融资等业务，提高自身信用度和融资能力。为鼓励中小企业经济持续发展，政府也可以出台相关的支持政策，比如，提供优惠的税收政策，降低中小企业的融资成本；建立专门的中小企业融资机构，为中小企业提供融资咨询和融资服务等。

2.加强对营运资金的监控，提高资金使用效率

中小型企业的营运资本管理是企业经营管理中最重要的一环，对企业的运营效率和财务稳定性会产生直接的影响，因此，需要加强对营运资金的监控，保障资金使用效率。具体方法有以下几种：第一，中小企业需建立完善的营运资本管理制度和机制，制定明确的章程和流程，明确责任人和权限，确保各个环节能够有序地进行，并定期进行内部审计，发现问题及时解决。第二，加强对各项营运资本指标的监控。可通过建立财务指标体系，包括应收账款周转率、存货周转率、应付账款周转率等，来监控资金的使用和流动情况；也可以借助信息技术手段，建立相应的财务管理系统，实时掌握资金的收支情况。第三，中小企业还可以通过加强对现金流量的预测和管理，来优化对资金的利用。比如建立有效的预算制度，合理规划和安排各项支出，在必要时应进行资金借贷，避免资金短缺。同时，企业还可以积极开展应收账款的管理，通过加强催账工作和与客户的沟通，提高回款速度，缩短应收周期，提高资金的周转效率。第四，中小企业还可以通过与供应商合作，优化供应链管理，降低存货水平。企业可以与供应商建立紧密的合作关系，共享信息，减少库存，提高资金使用效率。

3.加强内外部合作，提高竞争能力和市场占有率

加强内部合作可以提升企业在市场中的竞争力，实现资源配置优化，进而提高生产效率。例如，生产部门可以与销售部门密切合作，了解市场需求并及时调整生产计划，从而减少库存风险；财务部门可以和采购部门进行合作，以有效控制资金流动，减少不必要的支出。除此之外，与外部合作伙伴建立密切关系也是中小型企业提高市场竞争力的重要途径。合作伙伴可以为企业提供更广阔的市场渠道、更多的资源以及专业知识。比如，可与供应商建立长期稳定的合作关系，以获得更好的采购价格和服务；与渠道商和分销商进行合作，以扩大企业的销售网络，提高产品的市场占有率。

为了达到理想的合作效果，首先，需要建立内部信息共享平台，促进各部门之间的沟通和协作，并与外部合作伙伴建立信息共享机制，提高合作效率。其次，与供应商密切合作，建立长期稳定的合作关系，通过预测和规划来降低库存成本，提高市场反应速度。再次，与渠道商和分销商建立合作伙伴关系，开拓多种销售渠道，提高产品的市场覆盖率。最后，与其他企业进行技术合作和创新合作，共同投资研发项目，加快产品的研发和推广进程。

4.建立科学的信用风险评估体系

为了更好地管理风险和提高信用质量，建立科学的信用风险评估体系是必不可少的，本文的建议是：第一，建立完善的数据收集和整合机制。中小企业的经营情况和信用风险评估离不开大量的数据支持。因此，需要建立专门的数据收集部门，负责收集、整理和更新与信用风险相关的数据，比如企业的财务报表、征信信息、供应商支付记录等。同时，还需要建立科学有效的数据分析方法，以提取和挖掘数据中有价值的信息，为信用风险评估提供可靠的依据。第二，根据不同行业和企业的特点，建立相应的信用风险评估模型和指标体系，包括财务指标、经营状况、市场竞争力以及管理团队的素质等方面的指标，以全面评估企业的信用风险水平。同时，还需要根据实际情况不断完善和更新评估模型和指标体系，以适应市场环境和企业发展的变化。第三，构建一个全面、及时、准确和全天候的信息共享平台，为各方提供企业信用风险评估所需的信息，比如金融机构、供应商、客户、政府部门等的信息。第四，加强内部控制系统的建设和风险管理体系的完善，具体包括加强内部审计、风险防控和合规管理等方面的工作，提高企业的自律能力和抗风险能力，并加强对关键岗位人员的培训和监督，确保企业内部控制和风险管理的有效实施。第五，对于信用良好的企业，可以给予一定的贷款利率优惠、融资支持等激励措施，以鼓励企业维护良好的信用。对于信用风险较高的企业，可以采取一些限制措施，如限制贷款额度、提高融资成本等，以促使企业改善信用状况和加强风险管理。

五、结语

中小企业的营运资本管理是促进企业健康发展和扩大经营规模的重要方面。然而，我国中小企业在资金紧缺、资金使用效率低下、资本周转率低、应收账款与应付账款失衡等方面面临较多的问题。通过多元化融资渠道、提高资金使用效率、加强合作与应收账款管理以及建立科学的信用风险评估体系等对策，可以帮助中小企业解决这些问题，提升其营运资本管理水平，促进经济的健康发展。

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