投资理财必须温良恭俭让

马惠明

有多少钱才算富有，100万?1000万?一个亿?针对这个问题，美国著名学者《隔壁的百万富翁》一书作者威廉·丹库博士对美国富裕人群做了一项调查。

丹库给调查对象提出两个问题。问题一，被调查人有多少钱。答案从10万美元到2000万美元不等。很明显，他们都算有产者。问题二，再需要多少钱才觉得知足?受访者无—例外地表示需要在原有基础上增加更多的钱，没有一个满足现状，表示不需要的。

上边两个问题表明，人们总希望自己的钱多多益善，只是满足财富欲望时所需数量存在很大差异。富有程度越低的人对财富期望越高；而富有程度越高的人，财富欲望却有限。远不像鲁迅小说里所描述的，愈有钱，便愈是一毫不肯放松；愈是一亳不肯放松，便愈有钱。

对不同财产状况下，满足富有所需财产数量，丹库博士还画出一条曲线，描述了三个人的看法。1、现在有50万元的人感觉再有25万就算富了，期望值是自身实际财产的5倍；2、现有250万元的人认为有500万就行了，是自身财产的2倍；3、身家为500万元的表示有800万便满足了，财富欲望只是现有财产的1.6倍。

这份调查表明追求财富是人之常情，但对财富的期望存在差距。财产越少者期望值越高；财富越多者期望值越低。进而推断，由于财富欲望趋势，财产少、绝对风险承受能力差者，却愿意在市场上冒更大风险；相反，财产多、风险承受能力强者，或许不愿意看到已有财产付诸东流，不想承担更大风险。库丹的调查结果不但符合穷则思变的观点，多少还有些光脚的不怕穿鞋的感觉。

人所共知，积累财富过程中，投资是必由之路。如何在这条道路上走得既快又稳，是投资理论界探讨的话题。各种方法、观点、专著拿车载，用船装，归根结底没有摆脱安全性、收益性、流通性几条原则。但凡在资本市场上获得成功的人，都能自觉或不自觉地根据这个原则，对自有财富做出合理安排。

投资过程中财富欲望过于强烈，往往注重收益，忽略安全。进而无视风险，引起投资行为偏差，最终导致失败。回顾资本市场发展历程，一切都明白了。本次金融海啸由财富欲望引起。那些没有创造足够财富的人，过度放大信用，勉为其难地住上大房子，开上好车子；为了赚取更多财富，金融机构从中起到推波助澜的作用，设计出众多虚拟产品，故意放大风险。虚拟本身就是狂躁，不但将使金融体系千疮百孔，世界受到拖累，更惨的是卷入者财富化为乌有。

面对尚在演绎中的一幕，广大投资者应该学到点东西。这便是投资过程中适当降低财富欲望。千万不要把积累与暴富划等号。前者是致富过程，来自日积月累；后者则是投机行为，宁愿刀口舔血。丹库博士描述的那些财富欲望超过实际财产5倍的人，多因期望值太高，采取一些过激行为。说好听点这种价值取向是承担高额风险，说难听点便是准备鱼死网破。

在市场上承担高额风险，好比把投资理财当成一场革命，往往需要赤膊上阵，疾风暴雨地干一场。确有个别成功者，但是绝大多数造反无理，被无情市场镇压。投资行为实则是财富改良过程，必须温良恭俭让。每个市场参与者，都应积累心态，合理配置资产，兼顾资产安全、收益和流通，杜绝铤而走险。