企业财务：化刚为柔

文/唐洁

“没有可是，我只要结果，只要结果，明白吗？”秉持刚性管理的企业财务总监很可能会对下属作出如上要求。诚然，做一名“雷厉风行、办事果断、态度严厉”的刚性管理者的确威风凛凛，但是，刚性管理在“动态与不确定性”面前，已经日益失去其过往的威慑力。

21世纪的全球经济环境带给企业的深刻变化是：复杂、动态与不确定性。我国企业不仅受到经济体制转轨与经济结构转型的双重约束，还受到以信息技术为核心的知识经济浪潮的冲击，这些都使企业所面临的环境不确定性更为凸显，导致了价值转移与范式转变，由此带来产业升级、战略变革与创新等问题。而财务战略是企业战略在财务管理领域的延伸，是实现企业战略的资金支撑和关键后盾。如何根据现时的市场环境调整财务战略，保持其与企业战略的动态一致性，是企业财务管理首先要解决的问题。

不确定性与战略柔性

技术、市场、竞争等因素的频繁变化，导致了现代企业环境的动态性和不确定性，因而对企业环境动态特征的归纳与解析构成了战略管理的一条主线。环境的不确定性变化要求企业具有一定的应变能力，能够随着环境的变化调整战术、策略甚至竞争战略，而企业在投入资源、形成其核心能力的同时，其沉没成本形成了一定的刚性，这种刚性导致企业调整经营策略时要付出很高的代价甚至于无法行动，从而阻碍企业随环境变化而进行战略的调整，降低企业应对环境变化的能力。战略柔性正是基于这种背景提出的战略管理新观点，强调增加企业战略结构的柔性，降低企业调整策略的成本，提高企业应对不确定性的能力。

作为企业运营管理核心部分的财务管理，必须适应市场环境的动态变化，积极向柔性财务管理转变

具体地说，企业财务系统由于客观上受到宏微观环境的影响，主观上受到信息变化的影响，导致企业财务活动，即筹资、资金投放和收益分配等活动的不确定性普遍存在。在空间上表现为处处不确定，在时间上表现为时时不确定。从整个社会来看，法律因素、经济因素（包括经济周期、通货膨胀、税率、利率等）、社会文化因素（包括教育、艺术、环保、道德，以及同社会制度相适应的权利义务观念、价值观念、劳动态度）等宏观影响因素和企业类型、市场环境、生产环境、采购环境、人员环境等微观因素，不同程度地影响企业财务系统，这就是空间上的处处不确定。同时，企业财务系统面临的不确定性处于动态之中，随着时间的推移，企业曾经面临的不确定因素会逐渐减少直至消失，但同时又会有新的不确定因素出现。有些不确定性因素只在短期内存在，而有些却是长期存在，这就是时间上的时时不确定。

最明显的变化莫过于，进入全球网络经济时代，资本、技术、智力的全球“流动”与“扩散”，使企业活动逐渐趋向“无界”经济。一些独立的厂商、顾客、同行的竞争对手通过信息技术联成临时的网络组织，以达到技术共享、费用分摊以及满足市场需求的目的，求得共同的生存与发展。技术变革要求企业变为松散、精简和更加灵活的结构，本质是实践中的“柔性”。这对企业运营管理提出了更高要求，尤其是作为企业运营管理核心部分的财务管理，必须适应市场环境的动态变化，积极向柔性财务管理转变。

柔性财务管理

柔性财务管理是在研究人们心理和行为规律的基础上，采用非强制方式，在人们心目中产生一种诱导性力量，从而实现组织的管理目标，把组织的意志转化为全员自觉的行动。人力资本所占知识经济比重的日益提高，迫使管理者不能把注意力总停留在价值层面上。财务管理的价值目标——价值增值的实现必须在生产和流通的循环中进行。首先，企业柔性财务管理以引进外界的科学技术和组织科学技术创新活动为起点，然后引入生产，看能否构成可行性投资项目，最后把经过详细论证的可行性投资项目提供给投资者，以其高额回报为条件筹集资金。这样形成了一个新的财务工作过程：科技创新（寻找可应用该技术的项目）筹资，由此可见，科技创新的作用已日益突出。柔性财务管理的内容主要体现在以下两个方面：

——走出了传统的“筹资与投资”的管理模式，实现了“筹资和投知”的管理转变。知识经济下企业要想具备强有力的竞争力，不仅需要有雄厚的实物资本，更需要有具备创新能力的知识资本。企业只有具备充足的知识资本，就有了发展生产的主动权，就可以从高层次上优化产品结构，创造符合时代需要，符合客户需要的产品。在以人为本的知识经济时代里企业的领导层应该结合市场实际，对企业的知识资本进行合理规划，制定经营方案,加强对企业无形资产及人力资本的管理，使企业充分利用知识资源，不断创造和增加企业的价值。

——走出“管财和管物”的管理程式，实现“管人与管财”的有机结合。人是生产要素中最积极的因素，柔性财务管理比较重视人力资源的开发和利用，强化对人的激励和约束，使财务管理工作最大程度上调动人的积极性和创造性。

当然，在内容和技术手段上，柔性财务管理也是以刚性财务管理的一些内容为前提条件的。不可否认，没有制度约束的企业必然是混乱的。从这点来讲，柔性财务管理是以刚性财务管理为立足点，是刚性财务管理的升华。

塑造三种能力

柔性财务管理的实质，就是快速而经济有效地处理财务活动中环境变化或由环境所引起的处处、时时不确定性的机能。企业为了能够适应市场环境而调整财务战略，保持其与企业战略的动态一致性，在日常的财务管理执行过程中，必须有意识地去塑造三种能力。具体包括：缓冲能力、适应能力和创新能力。

——缓冲能力。缓冲能力是指企业利用自身资源抵御环境变化或由环境变化引起的不确定性的能力。企业财务系统由于储备了缓冲变化的各种有形资源（包括人、财、物等有形储备）和无形资源(包括技术、能力、时间等无形储备)而使企业具备缓冲能力。缓冲能力通常通过实物缓冲、能力缓冲和时间缓冲等手段来达到增强企业财务管理适应环境变化的目的。其中，实物缓冲是企业通过储备的各种实物资源来应对外部不确定性的能力，如原材料、存货等；能力缓冲是指利用企业财务系统各要素所设置的多余的能力来防御外部不确定性的能力，它表现为技能和财力。技能储备，是指理论与实际的结合，是各种方法的综合运用，如筹资渠道、投资方案的选优;财力储备是指企业储备的多余资金；时间缓冲是指企业通过在时间上设置保险期来应对各种不确定性的能力。

缓冲能力不仅要考虑储备量的多少，而且要考虑储备面的宽窄，即充实度。缓冲能力作为柔性的一种形式，目的是以不变应万变，通过牺牲库存，增加浪费来应对变化，是一种消极地处理变化的方法，不能作为柔性的主要形式。

——适应能力。适应能力是指系统具有的随环境变化而迅速适应变化，使系统紧跟环境变化的能力，目的是以变应变。就财务管理而言，适应能力是指企业财务根据环境变化，在不改变财务系统基本前提的情况下，对其作出相应的调整，以适应财务环境变化的能力。适应能力的强弱由以变应变的范围和速度决定。变的范围取决于企业财务活动各环节资金需求量、资金供给量和均衡量。其中，资金供给必须考虑资金的需求量，且要尽量满足，实现彼此之间的均衡。变的速度取决于环境变化或由环境变化引起的不确定性信息，变为财务管理指令所需要的时间和财务管理指令发出并实现所需要的时间。

适应能力作为柔性的另一种形式，是企业财务管理必不可少的一种手段，与缓冲能力相比，虽具有更高的柔性，但也是一种比较消极地处理变化的手段。

——创新能力。企业的发展是持续向前的，企业财务管理在适应当前变化的同时，还要做好适应长期变化的准备；不仅要有应变能力，还要有主动求变能力。一方面要发掘自身不足，及时改善以适应变化；另一方面要影响与企业发展相关的环境，使之朝着有利于企业自身发展的一面变化。在这些要求下，财务管理要做到合理有效地对环境变化进行预测，优化企业资源的利用，充分发挥财务管理的潜能，走可持续性发展的道路，使财务管理不仅能适应企业当前内外部环境的变化，而且能适应企业长期发展的内外部环境的变化。总之，创新是一种积极主动地处理变化的方法，出发点是“求变”，是企业长期发展的保证，是柔性财务管理的主体。