新铁矿石谈判倒逼中国

徐正辉

令人担忧的是，钢厂如果接受一个过高的长协价格，意味着增加了后期生产成本压力，一旦钢材价格出现回落，钢厂不仅无法承受高成本带来的亏损，整个行业都将面临更加严峻的局面。

2009年铁矿石价格谈判，以一个“烂尾工程”结束。

与往年此时已开始正式谈判不同，2010年的铁矿石谈判依然未鸣锣。而淡水河谷、必和必拓和力拓三大国际矿山公司，已开始“无视”中国的存在，与日本客户开始谈判。目的非常明显：希望利用“首发价格”倒逼中国被迫进行跟随。更为重要的是，目前现货矿价格连创新高令两拓要价空间不断扩大。

过去的一年是颠覆铁矿石谈判规则的一年。自从中国钢铁企业参与铁矿石谈判以来，人们发现这6年期间，有谈判结果、有首发价格的时候可以违约；没有首发价格、有临时价格的时候，贸易却依然照旧。

那么，2010年的铁矿石谈判是否依然无果而终?尽管三大矿山公司表面上不重视中国企业，但暗地里依然通过各种手段推高价格、争夺中国这一全球最大的客户。目前其已占海运铁矿石市场逾50％的份额。

必和必拓的小动作

“去年11月份有两三周左右的时间，必和必拓在操控铁矿石TSI指数，直接将价格推高了许多。”接近必和必拓的一位TSI指数交易商告诉记者，“本来作为卖方，他不应该买，只能卖，可是通过买可以抬高市场人气，拉高价格。”

铁矿石指数，是一种金融衍生品，类似于期货。目前，国际上有三大铁矿石指数，分别是环球钢讯(SBB)的TSL指数、金属导报(Metal Bulletin)的MBIO指数、普氏能源资讯(Platts)的普氏指数三种。

TSL指数目前包括两种铁矿石价格——品位分别为62％和58％的铁精粉，是中国港口的CFR(到岸)价格。与之相对应的是，一年一度确定的长协价是FOB(离岸)价格，两者的差异是多了一个海运费的价格。

从2008年开始，必和必拓开始主动提出指数定价，按照CFR价格进行谈判，目的是为了将海运费反映到价格当中，从而分享高昂的海运费。但由于全球钢铁企业的反对，必和必拓没有得逞。

去年4月27日，新加坡交易所推出了全球第一份铁矿石柜台交易掉期结算合同，不过交易量相比全球巨大的海运贸易量，几乎可以忽略不计。

“但是通过拉高TSL铁矿石指数价格，可以影响人的心理，有助于进一步推动现货市场的价格，而现货市场价格则将直接推动长期协议价格。”上述TSI指数交易商说。

据新加坡交易所提供的一份TSI62％品味指数的价格记录显示，去年3月份最低价为59.1美元／吨，随后逐渐上涨，至去年12月31日，已拉升至119.1美元／吨。

上述TSI指数交易商表示，必和必拓除了在海运指数、TSI指数上进行操控外，还进入印度，进行印度矿现货市场的炒作。印度铁矿石公司与中国钢铁企业和贸易商都是以现货价格进行交易。而历年来，几乎都是现货价格带动长协价格。

适逢岁末年初，铁矿石谈判再次出现惊人的相似，作为钢铁的主要原材料，铁矿石和焦煤价格轮番上涨。最近铁矿石现货价格已飙升至130多美元/吨，创一年半以来的新高。

新谈判底牌

中国企业一直在为打破三大矿山公司垄断铁矿石供应市场而努力。

就在上个月，一家位于广东佛山的民营企业，可能将改变被三大矿山长期垄断的国际铁矿石供应格局。

广东顺德日新发展有限公司(下称“顺德日新”)董事长李子豪告诉记者，该公司在智利成功收购了一座储量高达30亿～50亿吨的铁矿，获得其近70％的开采权，并预计3年内实现每年向中国出口5000万吨铁矿石。

“届时，出口到中国的价格会比国际市场价低很多，可能低20％～30％。”中国五金矿产进出口珠海公司(下称“五矿珠海”)总经理刘卫东告诉记者。刘代表的五矿珠海已与顺德日新签署了矿石购销协议。

这比中国钢铁企业费尽周折才从FIVIG那里获得2％的折扣低了很多。对于每年要进口5亿吨左右铁矿石的中国钢铁企业而言，“这是一个非常好的消息。”兰格钢铁分析师侯志芸告诉记者。

去年12月26日，顺德日新与五矿珠海在广东佛山举行战略合作仪式。“目前，我们收购的智利铁矿品位非常高，在68％左右，初步探明储量是30亿吨。”李子豪表示，“随着项目的进一步勘探，应该会超过50亿吨，3年内产能就将达到5000万吨。”

尽管这些矿要过几年才能达到5000万吨的产能，但侯志芸表示，这将有利于铁矿石谈判，也有助于改变铁矿石市场的垄断局面。

2009年中国钢铁企业要求三大矿山降价40％～45％没有实现，最终只获得了约33％的降幅。尽管去年8月17日中国与FMG签署了优惠价格协议，也只获得了相比于“首发价”2％的折扣幅度。

但中国钢铁企业也没有得到FMG的好“脸色”。就在上个月初，FMG执行董事史贵祥在澳大利亚接受中国媒体联合采访时称，由于去年9月底前未与中方就融资问题达成协议，FMG与中国钢厂签订的铁矿石降价35％的协议已经失效，从去年10月1日以后供应中国钢厂的铁矿石按日本价格(降幅33％)来计算。

这意味着中国希望联合FMG打破三大矿山垄断的战略构想失效。相比于FMG，顺德日新收购的这家智利铁矿不仅品位高，而且其提供的价格更有利于中国钢铁企业。

“智利这些铁矿的优惠幅度，届时将根据我们和顺德日新商议，肯定比国际市场价要低很多。”刘卫东说。

中国冶金矿山企业协会常务副会长兼秘书长雷平喜预测，2010～2015年，中国自产铁矿石将达11亿～12亿吨，自产铁矿和海外权益矿能满足中国钢铁原料需求的70％左右，中国将初步具备打破国际铁矿石垄断的基础。

2010谈判再无果?

由于年度談判意义变得越来越模糊，2010年中国与矿山公司谈判可能再次无果，长协机制则将名存实亡。

但日本与欧洲钢厂追求成本可预知、可控制，仍将坚持年度定价体系，2010年可能仍将是中国与欧日分道扬镳的一年。

去年中国未能就铁矿石价格与三大矿山公司达成协议，2009年财年很长时间内，中国钢企是按2008年合同价格80％付款。由于2009年谈判“烂尾”，使这些合同款至今没有结算，中国钢厂应该退还，而仍被占资金，合计可能超过百亿人民币，谈判烂尾使这些合同也成了烂尾合同。

“谈判没结果，吃亏的是中国钢厂，占便宜的是矿山。”联合金属中心分析师胡凯说。

由于2009年谈判没有结果，2010年中国方面与矿山没有谈判的基础。跳过2009年，价格直接在2008年基础上，则2009年“烂尾”合同难以妥善处理；在2009年基础上谈价格，则中方必须先接受2009年价格，这几乎没有可能性。

“规则已破，违约司空见惯，即便谈个价格出来也没有意义。”胡凯说，“中国方面继续在价格涨幅较劲也实在没有必要，涨幅比日本、欧洲少，就看作谈判胜利，而后价格又不执行，无异自欺欺人。”

在规则已颠覆的局面下，中方与矿山需要有诚意的沟通，讨论出新的方案保证在新的方案下，双方风险和利益双赢，而不能把商业谈判看作政治谈判。

大涨还是小涨?

无论今年中国是否能与三大矿山公司达成协议，都不会阻碍日本钢铁企业的定价，而且各方对于今年的价格普遍看法是上调，只是对涨幅的认识不同。

德意志银行预计，今年全球矿业公司与钢铁制造商达成的铁矿石合约价格可能较2009年的基准价格提高35％。这意味着，2010年铁矿石合约价格将定在每吨101美元左右。2009年的基准价格为每吨74美元左右，含保险和运费。目前现货市场含保险和运费的铁矿粉价格在每吨130美元左右，较2009年基准价格高出75％。

不过南京钢铁集团董事长杨思明预计，今年国际铁矿石长协价将上涨5％～10％。他认为，因为钢铁企业均处于微利，同时国际主要铁矿石供应商仍然掌握主动，因而至多有10％的上涨空间。宝钢一位内部人士认为，今年的矿石价格上涨在10％左右。如果出现日本确定首发价格，涨幅超过预期，中国肯定将与2009年一样，拒绝跟随首发。

胡凯认为，2010年中国与欧、日市场将分道扬镳，欧、日将维持长期合同、年度定价体系，中国与矿山公司合同将演变为长期合同，现货价格模式，虽然有中国大型钢厂希望回归传统模式，但2010年谈判形势已经令事态发展不可逆转，除非中国方面作出很大让步。

与中国企业存在较大区别的是，日本钢铁企业更注重成本锁定，而非成本最低，因为其下游产品年度价格可以锁定，所以肯定会坚持年度价格体系，为了维持这一体系，保证优先于中国的原料供应，日本企业愿意给出较高的价格，过去5年谈判日本企业3次确定首发，并且价格都高于预期。

“关键问题是，矿山公司和中国钢厂都出现过大面积违约情况，彼此缺乏信任，传统长协机制已无任何约束力。”胡凯说。