科技型中小企业融资问题浅谈

张政先

中图分类号：F038.1献标识码： A 文章编号：2095-2104（2012）11-0020-02

摘要：中小企业融资难是当下的普遍问题，而科技型中小企业有着区别于其它中小企业的特殊性，如资产中无形资产占比较大、在产品研发阶段，企业尚未形成生产力的时候就需要投入大量资金、产品时效性强，市场风险大等因素，融资难问题就更加突出。经济学家们对于此类问题的分析文章不胜枚举，各种解决方案也是林林总总，笔者非专业人士，加之时间仓促，无法通读，只是在此将收集到的一些素材予以整理，另加上自己一点浅薄的理解，形成这些文字，供领导参考。

关键词：中小企业；融资问题

一、当前科技型中小企业融资的主要渠道以及存在的问题。

1、企业内源融资：包括自有资金投入、企业经营盈余、员工内部集资、亲朋好友借贷等，处于种子期的企业，其启动资金多半来源于此。但这部分资金规模有限，一旦资金链断裂而企业的产品、服务尚未进入市场销售，则企业将难以为继，面临夭折的命运。

2、民间借贷：民间借贷融资门槛低、手续简便，资金使用频率高，可以即接即还，天然适合中小企业的需要。是目前中小企业融资的重要渠道。但民间借贷融资成本高，其借款利率一般高于同期银行贷款利率4倍以上。对于部分运转良好，只是一时需要流动资金短期周转的企业来说，民间借贷犹如一场及时雨，一注润滑剂，可解燃眉之急。而对于一些上下游链条出了问题，资金链断裂的企业来说，民间借贷无异饮鸩止渴，还会带来一系列社会问题。

3、科技型中小企业创新基金扶持。科技型中小企业创新基金是经国务院批准设立，用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金。通过拨款资助、贷款贴息和资本金投入等方式扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动。但该基金对扶持对象的要求较高，扶持金额较小，实际作用不明显。

4、银行贷款：银行贷款利率由国家定价，相对较低，特别是今年以来，银监会对商业银行的收费进行了清理，取消了多项不合理收费项目，进一步降低了银行贷款的隐性成本。而且国有商业银行资本雄厚，管理规范，同时也有扶持中小企业发展的社会责任。由此看来，银行贷款应该是中小企业融资的首选渠道，但有统计数字表明，我国中小企业融资中，仅有20%左右的资金来自银行贷款，其中科技型中小企业获得贷款比例还低于这个数字。科技型中小企业贷款难，其原因主要有以下几个：第一，与普通企业相比，科技型中小企业的核心资产为其拥有的专利、创新技术等无形资产，土地、厂房、机器设备等可供抵押的实物资产相对较少，而目前缺乏对无形资产进行评估的专业机构，银行无法确定科技型中小企业无形资产的实际价值，无法采用抵押的方式对企业授信。若采用第三方担保的方式向银行贷款，目前社会上有很多专业的担保公司为中小企业贷款提供担保。但企业采用此种方式融资，一是担保公司对此类企业存入保证金的要求较高，杠杆放大作用不明显，二是担保公司将收取高额的担保费用，直接拉高了企业的融资成本，使一些中小企业难以负担。第二、科技型企业以创新为生存手段，丧失技术优势会对企业造成致命的影响，创新活动是否能转化为市场广泛接受的产品也具有很大的不确定性。所以科技型中小企业的经营风险远高于一般企业，而目前商业银行的经营模式均以稳健为主，所以，处于初创期和成长期的科技型企业也较难从银行获得贷款融资。第三，粗放式管理、财务制度不健全、财务不透明、对信用记录不够重视是我国中小企业的通病，这使得银行无法真实了解企业的经营状况，也对企业的融资行为造成障碍。第四，银行贷款往往要经过立项、评估、抵押、审批、放款等流程，程序复杂，过程较长，不符合科技型中小企业对资金需求短、频、快的要求。

二、科技型中小企业融资难问题的解决之道。

1、积极拓展融资渠道，改变种子期、初创期科技型中小企业单一内源融资的状况。第一，政府财政要继续加大科技型中小企业创新基金的投入与使用，积极扶持符合国家产业、技术政策，技术含量高，创新性较强，知识产权清晰，技术处于国内领先水平的科技型中小企业。第二，政府建立相应平台，积极向外推荐上述科技型中小企业，吸引外部天使投资、风险投资的加入。

2、建立健全对科技型中小企业的担保体系。银监会、科技部在联合下发的《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》中提出，政府应成立不以盈利为目的、专门的科技企业担保公司，推动建立科技型中小企业贷款风险多方分担机制。主要做法有：政府出资设立科技型中小企业贷款担保基金；政府引导企业成立中小企业共同担保基金，统一整合企业担保资源；政府与社会中介、银行等共同出资建立小企业担保基金，采用市场化运作，风险共担、利益共享，形成以政府担保为主，其它担保组织并存的担保体系。同时建立再担保、反担保平台，进一步分担担保风险，让银行放贷无后顾之忧。

3、建立健全无形资产评估机制，由专业机构对企业无形资产的价值进行评估，将无形化为有形，金融机构采用无形资产抵押的方式为企业发放贷款。同时政府应进一步健全无形资产评估、抵押方面的法律法规，用法律来保护双方的利益。

4、政府搭建银行与科技型中小企业的沟通平台。目前，银行与科技型中小企业之间存在信息沟通不畅的问题，政府可出面采用银企见面会、产品推介会的模式，向银行推荐符合国家产业、技术政策，技术含量高，创新性强，市场前景明朗的企业，向企业介绍银行针对科技型中小企业的新产品、新政策。

5、积极引进中小型金融机构。中小型股份制银行、村镇银行等金融机构运与国有股份制银行相比，具有运作灵活，贷款门槛低，手续简便等优势，适合科技型中小企业的需要，是国有股份制银行的有力补充。

6、拓展融资渠道，积极向资本市场融资。一是加强对民间借贷的监管，成立小额贷款公司，引导其阳光化、规范化发展，发挥其积极作用，控制其高利贷化，非法集资化的风险。二是整合本地区科技型中小企业，以集合债的方式向社会募集资金，解决企业融资问题。

7、科技型中小企业自身也要不断加强自身管理，引进高水平的管理人才，合规、诚信经营，这是一个企业生存发展、做大做强的前提条件。

科技型中小企业具有建设所需资金少，建成周期短，决策机制灵活，管理成本低廉，能够适应市场多样性的需求等特点，特别是在创新机制和创新效率方面具有其它企业无法比拟的优势。科技型中小企业既是加快科技成果转化、实现技术创新的有效载体，也是国民经济增长的重要源泉。解决科技型中小企业融资难问题，不但能够解决企业的生存发展问题，同时也会促进地方经济发展，给相关金融机构和投资者带来新的利润增长点。