边淘宝，边卖钱

吴凡

一家淘宝皇冠店能值多少钱?也许银行的信贷部门回答不了，但是阿里巴巴可以贷款。在阿里巴巴的信用体系里，每一个好评都能够转化成财富。但眼下，囿于小额贷款公司牌照的金额限制，马云要想做大金融业并不容易。

8月23日，兼职淘宝店主林裕江和往常一样打开电脑，登陆阿里旺旺，电脑桌面右下角弹出了一个对话框：“您有一次免息体验淘宝发货贷款的机会”。

对于可以凭已发货订单向淘宝申请贷款，林裕江并不陌生，这并不是淘宝的新业务，只是他自己没有这方面的需求，这次遇上免息推广，于是他决定尝试一次。

打开页面，输入订单号码和运单号码，确定申请金额，一秒钟后，一笔200元的淘宝贷款进人了他的支付宝账户，一天之后，他的买家确认付款，他收到了299元的货款，随即还款，一天的利息是0.03元，因为免息，27日，他收到了浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司返回给他的这3分钱。

林裕江的这次体验，只是阿里金融信用贷款产品升级的一部分。今年7月开始，阿里巴巴集团宣布将阿里贷款范围，由从之前的B2B中国站付费会员扩展至江浙沪三地普通会员，据阿里巴巴统计数据，预计这将使1000万家左右的小微企业有资格获得阿里贷款。

与传统的以银行和民间借贷为主体的融资渠道不同，阿里贷款，这一建立在以数据为基础的信用评价体系上的信贷模式被寄予厚望，为小微企业“融资难”问题提供了另一种途径；同时，阿里巴巴也希望借阿里贷款进军金融领域。

“每个好评都是财富”

几年前阿里巴巴集团主席兼首席执行官马云就曾经呼吁银行全力支持中小企业。但从现实情况来看，银行现有的模式很难让它们真正去服务好网商和中小企业，阿里巴巴选择了自己来做这件事。

2010年6月，阿里巴巴集团成立了第一家小额贷款公司——浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司，第二年的6月，在重庆又开了一家——重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司，阿里贷款的服务就是由这两家公司提供的。

目前阿里金融提供的贷款分两种：订单贷款和信用贷款。淘宝和天猫上的卖家只要凭交易状态为“卖家已发货”的订单，就可以申请订单贷款；而信用贷款则是完全的无担保、无抵押贷款，阿里相关业务平台上的商户凭借其信用即可申请获得。两种贷款均不需要担保、抵押，仅凭信用即可申请，并且可以24小时内随借随还。两种贷款的最高额度均不超过100万元。

对于贷款的审核，淘宝、天猫商户由于业务经营全过程，均在淘宝系平台上完成，其经营状况、信用历史记录等完整、详尽，且系统已为其自动评价，故放贷审核、发放也可全程在网上完成；而B2B(商家对商家)业务的标准流程中则有实地勘察环节，由阿里金融委托第三方机构于线下执行。

阿里巴巴金融部门向《中国新闻周刊》提供的数据显示，2012年上半年，其小额贷款业务总共投放金额达到130亿元，投放170万笔，平均每笔贷款在7000元左右。从2010年自营小贷业务以来，阿里贷款累计投放280亿元。

阿里巴巴曾对客户的融资需求做过调研，结果显示，约89％的企业客户需要融资，融资需求在50万以下的企业约占55.3％，200万以下的约占87.3％，而200万元以下的贷款恰是传统金融业的短板。

阿里巴巴贷款的服务对象，正是这些小微企业和个人创业者。

由于缺少可用于担保和抵押的资产，小微企业和个人创业者很难从银行获得贷款。来自中国人民银行的数据显示，截至2011年底，共有21.6万户中小企业从银行拿到贷款，只占工商登记企业的1.72％，大量企业的融资需求得不到满足。

按照传统银行业的服务方式，要服务数量众多的小企业，人工服务成本过高，而小企业贷款额度小，投入产出比不高。另外，小微企业普遍存在的财务和账目不透明的情况也使其信用状况难以衡量，一些银行出于控制风险的考虑，宁愿增加对大客户的贷款，也不愿意给小公司批贷。

阿里巴巴集团则试图解决这些问题。

阿里贷款的业务对象都是阿里巴巴集团旗下淘宝、天猫和阿里巴巴几大电商业务平台上的商户，阿里巴巴可以掌握这些小微企业和个人创业者的大量真实的交易数据和实际的经营状况，并且直接用于风险评估，这正是阿里贷款的信用基础。利用数据，而不是单纯依赖担保或者抵押，降低了小微企业融资的门槛，也让小微企业在电商平台上所积累信用的价值得以呈现。

“阿里金融的模式建立在阿里系庞大的电商生态系统的基础上，对申请贷款商户的运营状况十分熟悉，相当于拥有了一个详尽的征信系统数据库，”兴业银行首席经济学家鲁政委告诉《中国新闻周刊》，基于这一数据库，能够在很大程度上解决风险控制问题，而目前针对小微企业贷款的难题，其症结就在于征信信息不对称。

一家淘宝皇冠店能值多少钱?也许银行的信贷部门不能回答，但是阿里巴巴可以贷款。在阿里巴巴的信用体系里，每一个好评都能够转化成财富，正如马云所说，“信用越好，财富越好，信用等于财富”。

进军金融需解身份之困

在9月9日网商大会的演讲时，马云把阿里贷款业务称为“两年的试验”和“这只是刚刚开始”，在未来，阿里巴巴将会全面进入金融领域。金融业务，也正是马云关于阿里巴巴未来发展战略中“平台、金融、数据”的交叉点。

但是这并不容易。

目前的阿里贷款还只能依靠阿里巴巴集团旗下两家小额贷款公司提供，在金融领域，这类公司的身份认定一直都是一个问题，它虽然从事的是金融服务业务，但无法享受和正规金融机构同等的待遇。不过，与人人贷等资金中介公司不同，成立一家小额贷款公司，一般需要所在地省金融办的批准并负责监管，属于准金融机构。

由于小额贷款公司向客户发放的贷款只能来源于股东的注册资本金，而不能主动揽储，也不能动用积聚在支付宝资金池中的资金，否则就有非法集资之嫌。

目前，阿里巴巴旗下浙江和重庆两家小贷公司的注册资本金16亿元，加上按规定可向银行借贷的不超过其注册资本金50％的资金，也不过24亿元，即使全部用来放贷，要达到半年放贷130亿元的规模，也需要在半年时间内周转6次，若非阿里贷款额度小、周转快，恐怕早已难以为继。

另外，据阿里金融部门负责人王彤向《中国新闻周刊》介绍，除资金问题外，小额贷款公司自身还要承受较为沉重的税收等成本负担，其非金融机构的身份，使得小额贷款在所享受政策等方面与金融机构有着天壤之别，发展前景上也更为模糊。

“阿里巴巴的小额贷款业务的对象，目前面对的实际上是银行不愿意服务的客户群，所以这家公司的存在很有意义，如果有朝一日他们能拿到银行牌照，也很有可能成为一家优秀的面向网络客户的专业化银行。”谈到阿里金融的未来发展方向，中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚说。

要想破除这一制约，只有冀望于中国继续推动金融改革。在国务院批准的温州金融改革总体方案明确提出，符合条件的小额贷款公司可以依法改制为村镇银行。但这一政策目前还没有相应的细则出台。这也意味着，短期内阿里巴巴的贷款规模仍将受到限制。

在小额贷款以外的其他金融领域，阿里巴巴也在加紧渗透。在8月24日中国平安集团上半年经营业绩说明会上，平安集团董事长马明哲证实，平安正与阿里巴巴、腾讯共同投资申报成立一家互联网金融企业，尝试通过互联网向保险业扩张。

马云在9月9日举办的阿里巴巴第九届网商大会的闭幕演讲时，谈到阿里巴巴的金融战略，表示要用互联网的思想和互联网的技术去支撑整个社会未来金融体系的建设。要实现这个目标，首先需要的，也许是一张允许进^主流金融行业的牌照。