浅析当前中国中小企业融资困境与出路

陈思思

【摘要】随着改革开放的不断深入，中小企业迅猛发展，成为市场经济的重要组成部分，在对就业和对外贸易发展中以及市场活力和技术创新中起到重要作用，可是我国中小切仍存在融资难的问题。本文从银行信贷这一角度分析当前我国中小企业融资困难的原因，并根据当前我国中小企业信银行信贷困难的原因提出相应的对策，期望能够对从银行信贷途径解决当前中小企业融资困难起到实际的意义。

【关键词】中小企业；融资；银行信贷

一、中小企业概念与作用

我国目前对中小企业的划分标准为2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制订的《中小企业标准暂行规定》，国家统计部门据此制订中小型企业的统计分类，中小企业在我国经济发展起到的重要作用是毋庸置疑的，具体说来有以下几点：

第一，中小企业是国民经济的重要组成部分，占据国民经济增长重要比重。这种作用表现为中小企业在企业数量上处于绝对的统治地位，是工业经济的主体。

第二，中小企业够能健全市场机制并且加快城市化的进程。

第三，中小企业对就业的促进作用。中小企业有投资少、见效快、对劳动力的技能要求不高的特点，具有较强的吸纳劳动力的能力，有利于解决城镇普通劳动力的就业和农村劳动力的就业问题。

第四，中小企业在科技创新和对外贸易上的重要作用。

当前我国中小企业融资困境的现状

下面分别从内源融资和外源融资两方面对当前我国中小企业融资困境的现状进行分析。

（一）内源融资。

我国中小企业目前来讲主要依靠内源融资。这种过于单一的内源融资方式极大限制了中小企业的发展速度，使得中小企业很难进行技术改造和升级。

（二）外源融资。

第一，从股权融资看，中小企业上市融资主要依靠目前的中小板和创业板这两个板块，然而，在当前情况下，中小企业上市融资存在很高的门槛，短期内难以成为主要外源融资渠道。

第二，从债权融资看，在公开市场发行企业债券是解决企业融资问题的重要途径，然而按照我国《企业债券管理条例》的规定，当前绝大部分中小企业不具备发行债券的条件，不能够通过发行企业债券解决融资困境。于是，通过银行贷款成为了中小企业最主要的债权融资模式。

二、当前我国中小企业银行信贷困难的原因

（一）中小企业自身存在诸多缺陷和约束

首先，中小企业的经营通常流动性强，不稳定。据统计，全国每年新生15万家民营企业，同时每年有10万多家死亡，60%的民企5年内破产，85%的民营企业10年内死亡，平均寿命只有2.9年；其次，中小企业往往存在较严重的信息不公开，不对等；最后，我国中小企业自主创新能力较差，难以形成自己的核心竞争力，应对市场风险的能力很弱。

（二）银行体系内部存在制约因素

第一，中小企业贷款的信用风险较大。银行出于稳健经营的原则，一般倾向于贷款给评级在A类以上的大型企业，但是当前大部分中小企业的评级在3B级以下，很多银行不愿意贷款给中小企业；第二，我国缺乏与中小企业相匹配中小金融机构。我国的银行体系内部由于国有四大行的垄断与产业的垄断的匹配，使得国内大银行倾向于将贷款发放给国有企业大客户；第三，银行缺乏对中小企业的信用评价信息；第四，银行的中小企业贷款缺乏抵押担保。银行发放的企业贷款为了降低风险，一般多采取抵押放款，较少采用信用放款的方式，对于本身资金实力弱、资产规模小的中小企业便形成了银行信贷融资的瓶颈，从而使得大部分中小企业难以获得及时的银行信贷支持。

（三）信贷融资环境条件的制约第一，政府对中小企业融资政策不够宽泛具体，执行困难；第二，中小企业的信用担保体系不健全；第三，企业征信体系覆盖面不广。

四、当前我国中小企业银行信贷融资的对策与措施

（一）提高中小企业自身素质。

首先，中小企业自身要加强自主创新能力，培育核心竞争力；其次，中小企业应该加强内部的内部控制并增强财务的透明度；最后，中小企业要加强自身的信用观念。

（二）健全银行体系，创新银行服务技术

第一、应该鼓励小额贷款公司的发展，弥补我国银行体系缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构的缺陷。

第二、银行应积极创新贷款模式，推出符合中小企业需求的金融产品，当前可以从两方面来进行产品创新：其一，银行可以创新融资担保的方式，进行应收账款质押的尝试；其二，银行应根据中小企业“短、频、快”的特点制定符合中小企业实际情况的完整信贷模式，中国银行宁波分行将于2010年9月推出的“中小企业信贷工厂模式”就具有很大的借鉴意义。

第三，银行应认识到中小企业的成长空间，并通过创新风险控制技术，加强信用风险控制，积极抓住潜在的赢利机会，而不是消极回避中小企业贷款。银行应综合运用现有的KMV信用风险度量模型、信用评分模型和Vail模型等风险度量方法并结合中小企业的经营特点建立一套行之有效的中小企业信用风险控制体系，积极在中小企业中寻找盈利机会，避免盲目的回避中小企业信贷。

（三）改善中小企业的信贷融资环境

首先，政府要形成系统的支持中小企业发展的政策，这包括系统的金融政策和财政支持的政策，为改善中小企业融资环境、中小企业发展提供政策保证。这一点上，我认为政府已经给予了高度重视。

其次，政府有义务进一步加强中小企业信用担保体系的建设。当前情况下，中小企业银行信贷融资困难的原因就在于缺少抵押担保品，进一步健全我国的信用担保体系无疑将帮助我国中小企业获得更多信贷支持。另外，我认为加强中小企业信用担保体系建设可以与建设地方融资平台结合起来，充分发挥政策性资金的作用。

最后，金融当局要进一步加强我国的征信体系建设。中央银行征信管理局应进一步加强对我国中小企业的征信工作，健全我国的社会征信体系，这是具有很大正外部性的举措，同时，我认为应该由政府出面组织并成立针对中小企业的具有公信力的评级机构，深入挖掘广大中小企业的实际状况，并形成全国统一的数据库，这一点对于改善中小企业银行信贷融资难的也将大有帮助。