中小企业融资难的成因及对策分析

兰春华

随着我国经济的快速发展，中小企业得到了蓬勃发展。据统计，截至2012年底我国中小企业占到企业总数的99.6%，中小企业对国内生产总值的贡献为60%；对出口额的贡献为65%；对社会就业的贡献超过75%。中小企业在促进经济增长，增加就业等方面起着重要的作用，已成为我国国民经济的重要支柱。

目前，我国中小企业普遍存在资金短缺、融资困难的问题，这个问题已成为中小企业发展的瓶颈，不利于中小企业快速、健康发展。因此，如何解决我国中小企业融资难问题仍然是当前的一个重要课题。

一、中小企业融资难的成因分析

（一）政府及政策方面的原因

首先，我国政府对中小企业的扶持力度不够。比如，我国尚未广泛建立一批为中小企业服务的咨询机构，能够为中小企业提供经营管理、信息技术、产品开发等方面的咨询服务；我国也还没有建立起完善的中小企业担保体系；我国的信用体系还不健全等等，这些都需要政府加大力度。

其次，我国对中小企业融资的相关法律、政策还不完善。虽然2003年颁布了《中小企业促进法》，但是针对中小企业融资问题的规定较少，并且只是概括性的规定，而且没有具体的配套措施和方法。

最后，从目前国家的信贷政策来看。我国的信贷政策主要以国有大中型企业为重点，对中小企业的投资补贴和贴息等政策支持不够。长期以来，四大国有银行主要是贷款给大中型国有企业，而对中小企业存在歧视现象，贷款十分慎重，条件也比较苛刻，而我国目前针对中小企业贷款的中小型金融机构极为缺乏。

（二）融资环境方面的原因

首先，专门为中小企业提供融资服务的机构不健全，缺乏专门为中小企业服务的银行组织体系和担保体系。从银行组织体系来看，四大国有银行主要为国有大中型企业提供融资服务，而股份制商业银行和地方性商业银行又不能满足中小企业的融资需要，同时还缺乏专门为中小企业提供融资服务的政策性银行。从担保体系来看，我国的中小企业担保机构数量不足，据统计，截止到2010年年底，我国注册资金在1亿元以上的担保机构只占全部担保机构的8%。另外，担保机构的自身运作机制存在一些问题，不能充分解决中小企业的融资问题。

其次，从中小企业的股票融资来看，虽然目前A股市场有中小企业板，最近还推出了创业板市场，但对于解决所有中小企业的融资问题还是显得杯水车薪，绝大多数中小企业很难通过股票上市融资。除了上市受阻外，目前还缺乏支持中小企业发展的投资风险基金，导致一批高科技中小企业缺乏资金来源而丧失了发展机遇。

最后，我国缺乏完整的扶持中小企业发展政策体系。这几年来，针对我国中小企业融资难问题，国家采取了一系列扶持中小企业发展的政策和措施，比如在各国有商业银行总行成立了中小企业信贷部，人民银行总行颁布了向中小企业倾斜的信贷政策，建立中小企业担保体系，推出创业板市场等。但是总体来看，我国还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，导致中小企业融资仍然受到了束缚和影响。

（三）中小企业自身的原因

首先，中小企业的资信度不高，信用观念不强。有些中小企业在贷款时许下承诺，但在还款时却以重组、改制、拖欠等办法逃避银行贷款。正是由于中小企业的资信较差、偿还率低，使得大部分银行不愿意给中小企业提供贷款。

其次，中小企业的内部管理基础普遍较弱。在我国，大部分中小企业的管理资源短缺，管理机构简单，专业性不强，内部控制制度不健全。很多中小企业不设立财务部门，没有专职的财务管理人员，内部的财务制度也很不规范，对外报送的财务报表存在舞弊和欺诈行为。

最后，中小企业缺乏资金运作支持，不利于运用其融资渠道，不能和融资机构建立长期良好的信贷关系，也没有没有提高自己的信用等级改善融资条件的意识力。

二、解决中小企业融资难的对策

（一）政府加大扶持力度

1.建立适合我国国情的中小企业法律体系

我国政府应加快有关中小企业的各项立法，制定有关中小企业贷款的法律法规。政府应该明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施；落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法；完善有关中小企业融资和发展的法律、法规体系。

2.加大对中小企业的扶持力度

根据发达国家的经验，政府对中小企业的引导和扶持有利于缓解中小企业融资困难。政府可以采取财政补贴政策和税收优惠政策，直接扶持中小企业的发展。此外，政府还可以出资建立信贷担保体系，提高中小企业的信贷可能性，帮助中小企业缓解债务缺口。

3.建立政府激励机制，引导拓宽产业投资资金

政府可以采取政策性补贴的措施，引导民间资本投入到中小企业中；建立中小企业担保体系，为中小企业贷款提供担保；还可实行税收优惠政策，例如对高新技术产业施行所得税优惠政策，将产业投资基金引向高技术产业，促使高技术的中小企业发展，解决其资金问题。此外，政府还可以扶持建立一些产业投资基金，可以由信托投资公司、证券公司等金融机构发起，向广大公众募集资金，甚至可以吸引国际资本，对中小企业的技术改造、固定资产进行投资，解决中小企业的资金问题。

（二）拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境

1.培育中小商业银行，完善银行服务体系

目前，在我国以四大国有商业银行为核心的金融体系中，主要面向国有大中型企业服务，缺少专门为中小企业提供融资服务的金融机构。因此，培育中小商业银行是解决中小企业融资难问题的一种可行方式。在城市商业银行、农村信用合作社等区域性银行的基础上改制创建专门的中小企业银行，为中小企业提供信贷融资服务，充分发挥其“立足地方、服务地方、特色服务”的优势。

2.完善创业板市场，建立完善的资本市场体系

我国应该建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。在这个市场体系中，应主要包括两个层面：创业板市场和区域性小额资本市场。创业板市场主要解决处于创业阶段的中小企业融资问题，而区域性小额资本市场则主要为达不到进入创业板市场资格标准的中小企业提供融资服务。目前，我国已经推出创业板市场，但是要达到创业板市场上市标准的企业还是少数，因此要解决众多不能上市的中小企业融资问题，还需要建立区域性小额资本市场。区域性小额资本市场可以由原证券交易中心、现有各地的产权交易市场以及技术产权交易市场改造而成。不过，在建设这一市场时还是要注意加强规范和强化监管，尤其是对于股票上市交易和信息披露的标准和规则，股票托管清算系统，市场中介机构的市场准入、退出规则；交易规则，信息披露等等，需要加强监管。

3.完善中小企业信用担保体系

目前，我国中小企业的担保机构较少，资金也比较缺乏。中小企业的资金紧缺，急需贷款，但又不能拿出有效保证和抵押，再加上中小企业的会计制度还不尽健全，经营管理制度还存在不规范之处，因此中小企业的贷款风险较大。所以，我国急需建立和完善中小企业信用担保体系，为中小企业贷款提供风险担保。

根据我国的实际情况，并结合发达国家的经验，我国中小企业信用担保体系应该以政府担保为主，其它担保形式并存。政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系，成立多种形式的信贷担保机构。

中小企业信用担保体系应包括国家、省、市三级体系，还包括互助担保机构和商业担保机构，国家中小企业信用再担保机构以省级中小企业信用担保机构为再担保服务对象，省级中小企业信用再担保机构以市级中小企业信用担保机构为再担保服务对象；市级中小企业信用再担保机构以社区互助担保机构和商业担保机构为再担保对象并从事授信担保业务。

4.发展中小企业风险投资基金

风险投资基金，是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，以追求因企业成长而获得长期收益为目标的一种投资基金。风险投资基金可以将成千上万份分散的小额风险投资基金集聚起来，形成一定规模的风险投资。虽然风险投资的成功概率一般只有20%-30%，而一旦获得成功，则投资收益率很高。建立风险投资基金是一种较适合科技型中小企业特点的直接融资方式，有助于推动高新技术中小企业的发展。

（三）提高中小企业自身素质

中小企业融资难的根本原因在于中小企业与银行之间的信息不对称，而这种信息不对称的根源在于中小企业的公司治理。如果中小企业没有一个合理的公司治理结构，就不容易形成有效的激励与约束机制，也就不大可能充分保障到信贷人的权益，从而抑制了银行向中小企业发放贷款的积极性。因此，中小企业改善公司治理结构，规范企业财务制度，提高信息透明度，消除银企之间的信息不对称，通过多种方式降低银行对中小企业的信贷风险是十分必要的。

[1]林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001（1）.

[2]中国人民银行研究局.中国中小企业金融制度调查报告[J].经济导刊，2005年4期.