金融稳定与货币稳定关系论

崔晓波

摘要：金融稳定和货币稳定之间的关系一直以来就备受关注，自我国实行改革开放政策，虽然我国经济快速发展，但是一些先进的经济观点及金融理念仍旧比较缺乏，所以我们必须去借鉴学习。文章首先介绍了金融稳定的一些知识，然后就一些外国学者对两者之间关系的研究结论，最后得到准确的关系论。

关键词：金融稳定；货币稳定；关系论

中图分类号：F822文献标识码：A文章编号：1006-8937（2014）17-0135-01

1金融稳定的概述

1.1金融稳定的概念

金融稳定说的是一种没有太大波动的状态。也就是說整个国家的金融体系不会出现太大的波动，金融业有序稳定发展。目前在我国“金融稳定”一词并没有严谨的定义。就连发达国家的经济工作者对于该词还没有系统的定论，只是从金融脆弱与金融不稳定两个方面来分析。据世界银行数据统计，自70年代以来，在世界范围内已经爆发过100多起金融危机。所以促使金融稳定有序发展是每个国家银行的核心内容。我国在改革开放以来，经济高速发展，金融体系同样面临风险和挑战，因此保证金融体系稳定是经济又好又快发展的关键要素。

1.2金融稳定的内涵

①金融稳定的全局性。中央银行是银行的银行，统筹整个国家银行，因此中央银行要保证整个金融体系的稳定有序发展的中坚力量。央行必须高度关注银行业的发展态势，把控决定性金融机构的发展，注意防范市场危机。科学措施保证金融体系整体发展。

②金融稳定的动态性。金融稳定是一种状态，会随着经济发展程度不断的变化发展。健全的金融机构，有序的金融市场，有效的市场监管等相互制约，相互促进发展。形成系统的金融体系，从而适应不断变化的金融态势。

③金融稳定的效益性。金融稳定是一种状态，但并不是缺少福利改进的状态，而是一种增加效益下的稳定状态。要想国家金融体系的稳定，对全社会资源进行优化配置。在资源优化配置之上的金融稳定，具有较好的市场竞争性和良好的市场效益。

2专家对于金融稳定与货币稳定关系的研究

英国学者首先发现了金融稳定与货币稳定之间的关系，他认为实行货币政策能够有效地降低金融业的不稳定，促进金融业稳定发展，为了降低金融不稳定的风险，中央银行可以采取降低最后贷款人的需要。在他发表过的论文里我们可以总结出这几种观点。首先就是可信赖的以维持货币稳定为目标的货币政策，能够给经济的稳定提供可以控制以及稳定的利率环境；其次就是在采取对保持期货币有利的货币政策时，将会不可避免的导致短期内的通货膨胀，而且还会导致超过可接受的水平，这是由于在金融体系内潜伏的不稳定因素被激发出来，使得短期内不得不接受超额的通货膨胀；最后就是在其他外界情况都一致的情况下，中央银行还是会把政策目标集中在货币价格水平的稳定减少上，他们认为只有这样才能避免金融危机的发生。对于他们的关系还有人认为，如果是刻意的去为了维持货币稳定，而实现的货币政策，往往会导致金融体系的动荡，使得金融体系里潜在的风险更加突出，极大地不利于金融业的稳定。有研究表明，通货膨胀的压力并不一定都表现在通货膨胀的本身，如果中央银行仅仅将货币稳定当做关注点是远远不够的，一定要将金融不平衡本身当做关注点，较低的利率产生的不匹配风险，对于金融体系以及金融机构的稳定发展是有很大的利处。但是由于通货膨胀的存在，这就使得贷款方不容易区分出借款人以及项目的含金量。也就是说，通货膨胀导致贷款者在核实信息方面容易出现误差，使得贷款方面面临着更大的风险，在这种情况下极易导致金融危机的产生，但是在这种情况下以实现货币稳定为出发点的货币政策依然能够保证金融业的稳定。

在传统上对于这两者的关系是这样认为的，他们认为金融稳定和货币稳定是相互统一的，货币稳定是保证金融稳定的前提条件以及基本的保证。很多的金融学家根据各国的通货膨胀的现状以及发生金融危机的情况，得出结果就是认为无论是货币因素或者非货币因素导致的价格波动，都会严重的激发金融危机的发生。所以，有时为了降低金融危机的发生概率，就要尽可能的避免各种金融风险的积累，将金融风险消除在萌芽中。

3金融稳定与货币稳定之间的一致性和冲突性

3.1金融稳定与货币稳定之间的一致性

如今经济发展迅速，为了可持续快速的发展，就需要一个稳定的金融环境。但是对于金融环境来说，不稳定的经济货币政策以及过度的信用扩张都极大地增加了其不稳定因素，对于货币的不稳定性我们一点都不能忽视，所以货币稳定和金融稳定具有长期的一致性。我们对其利用通胀模型分析，为了刺激投资的增加，往往可以通过降低投资需要的成本以及产品的价格，这样就会对投资者的投资意向产生很大的影响，而且由于成本较低，会给投资企业带来额外的利益。但是，投资的增长率又和通货膨胀率有着固定的曲线关系，要是通货膨胀率在合理的可接受的范围内波动，这就说明投资者们的投资比较平稳，若要是通货膨胀不在可接受的范围内波动，就说明投资者们的投资出现了问题。而且货币政策对于金融稳定的影响是不能忽视的，虽然有些短暂的货币政策对于投资意向不会有太大的改变，但是却能够间接的导致通货膨胀的产生。对于比较大的货币政策往往会造成通胀模型的不稳定，尤其是永久性的货币政策的冲击，这是由于投资者们能够从货币政策中读出投资的方向，从而会将自己的金钱投入到该行业中，大量的资金流入到该行业中，使得通货膨胀的预期大幅增加。由此可见，货币政策极易导致金融的不稳定，这也说明金融稳定与货币稳定之间长期的一致性。

3.2金融稳定与货币稳定之间的冲突性

他们的冲突性首先表现在金融稳定的维护对于实现货币政策目标的影响。有一些企业或者机构的通胀率的偏离，使得货币政策难以实现，金融体系内部的资金流动性不强，而且资金流动的审核时间也较长，对于实体经济的资金供给产生不良的影响，其中就会导致投资的增长减缓，使得企业的净值大大的降低，企业的净值的降低又会使得企业从金融体系中获得的资金进一步的降低，从而使得企业陷入到一个恶性循环的圈子里。当金融体系发生不稳定时，货币不仅可以帮助货币管理者摆脱金融危机的不利影响，而且资金还会流入到金融体系里。有以上分析可以得出一个结果，那就是实行扩张性的货币政策对于金融稳定是不可或缺的，金融机构不仅贷款给企业，而且还会想办法的提高企业在证券市场中的融资机会，这样不仅可以游戏哦啊的降低融资成本，而且还可以实现货币政策目标。还有就是如果过度的信用扩张极易导致金融不稳定。加大金融体系自身的风险管理，使得金融体系面临着巨大的市场风险以及信用风险。对于银行来说，不良的贷款依然是银行稳定的主要威胁，而不良的贷款又来自于过度的信用扩张；还有就是低通货膨胀货币政策对金融稳定的影响。低通货膨胀对于金融稳定维护是十分不利的，会导致金融机构出现流动资金的短缺，造成金融机构的经济危机。

通过上面的论述，我们知道金融稳定与货币稳定之间的关系是复杂的，而且他们之间的关系也有很多的不同的观点，虽然观点不同，但是总结起来他们之间的关系还是冲突性和统一性，它们是共存的，只不过有的时候某一点表现的比较突出而已。例如，金融稳定和货币稳定之间的冲突性是在短期时间内表现的比较明显，这是由于金融机构会为了救助金融市场，而短期的增加流动资金，从而使得金融稳定与货币稳定存在冲突性；还有就是金融稳定与货币稳定之间的一致性在长期时间内表现的突出。这是由于长期保持货币稳定能够极大地促进金融体系的稳定发展，而且反过来金融体系的长期稳定发展也有利于货币的稳定供给。

4结语

综上所述，随着时代的发展，人们对于金融稳定与货币稳定之间的关系认识的越来越清楚，这样不仅能够更好地促进社会的发展，而且还会使得人们在经济发展中少走许多弯路。本文就主要的研究了他们之间的关系，希望能够更好的促进我国经济发展。

参考文献：

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