新会计准则的公允价值确认

胡丹晓

按照“公允价值”记录被合并方公司资产负债，将给并购整合的参与者带来税收递延的好处，合并中产生的“商誉”处理，新准则给予了企业更大的灵活度。这与国际惯例接轨，对并购活跃的行业结构性利好。

新旧会计准则交替，在资本市场中最为关注的，可能就是“公允价值”概念了，这也是新会计准则与国际会计准则接轨的最大变化。

首先可以明确的是，“公允价值”只影响会计信息，不影响公司实际运营，从DCF 估值看，对公司价值的影响有限。另外，《新会计准则第3 号—投资性房地产》明确，其规范的投资性房产的范围是：“1.已出租的土地使用权；2.持有并准备增值后转让的土地使用权；3.已出租的建筑物”，所以，房地产公司、商业零售公司受到新准则变化的影响很小，它们的物业绝大部分不适用这项准则，“价值重估”在这两个行业尤其是零售行业中，更大程度上体现的是“可变现净值”概念，其激发应更多地归功于并购，而不是会计准则变化。

第一，"公允价值"对会计信息的影响，主要体现在两项新准则《企业会计准则第3号-投资性房地产》、《企业会计准则第20号-企业合并》中。非同一控制人之下的企业合并，经营主体发生重大变化，对被并购方资产负债的记录，以"公允价值"体现，不影响一致性和可比性原则。所得税方面，也没有很大的争议，因为在并购交易的过程中，实现"当期收益"的可能性不大，即使实现，其金额也有限。企业合并中，"公允价值"是必须采用的方法，主并方公司支付的并购溢价，分配为两部分：资产负债按照"公允价值"入账；支付对价超过"公允价值"的部分，记录为"商誉"。

由此可以预见，主并方公司未来资产折旧的基数，将超过合并各方企业的简单加总，因而产生所得税递延的效果，这是产业整合的结构性利好。

新准则在企业合并中的变化，还体现在：第一，不记录"负商誉"（或称"合并价差"），支付对价低于"公允价值"的部分，增加"当期收益"。这种情况虽然少有发生，但也足够引起重视：以往，企业处置资产或股权才带来非经常性收益；以后，非同一控制人之下的企业合并，也可能给主并方带来当期收益。

第二，"商誉"不再逐年摊销，而是每年做减值测试，减值损失一经确认，以后年度不能转回。这样的规定，其实给了企业很大的灵活性：如果注重当期收益指标，可以不做处理；如果注重现金流，可以加速减值以获取所得税递延。

但是，以"公允价值"记录"投资性房地产"，却有很大的争议。会计准则的实施细则和税法不做相应规定的时候，就无法准确预测公司的反应，因为"公允价值"对于公司而言，有选择与不选择的自由。以往，"投资性房地产"基本已取得成本或建造成本入账，每年提取折旧，因而其账面净值显著低于"公允价值"。企业一旦改变记录方式，对于当期利润将产生巨大影响。那么，这部分利润的所得税纳税义务如何处置呢？以下方式可以探讨：

首先，所得税纳税义务在当期。估计一般的企业不会选择采用这种方法，除非大股东想增发或套现，以拉高股价为主要目标。

其次，所得税纳税义务产生在物业出售时。这符合国际惯例，但中国的税务制度很难支持。企业选择"公允价值"记账，不产生当期纳税义务，以后年度的减值，却减少当期收益，有避税之利。如果税法的配套如此约定，企业选择"公允价值"的积极性会很高。

第三，允许企业在几年内分摊。但企业的行为不一样，很难配比。另外，投资性房产交易时，还产生土地增值税等其他税费，企业很难提前估计，后续年度的可比性将受影响，但企业选用新准则的积极性会比较高。