交通运输：关注核电及重组受益标的

投资要点：

1、核电重启或催化相关概念股。

2、航运重组再掀央企整合预期。

核电“十三五”规划已有初步方案，预计到2030年核电装机规模达1.2-1.5亿千瓦，发电量占比提升至8%-10%，“十三五”期间每年开工5-6台机组；内陆核电重启有望催化相关概念股，交运板块建议关注参股核电的赣粤高速：1）公司参股的彭泽和万安核电站均属内陆核电站，等待重启批文，预计明年重启概率较大；2）持股20.01%的国盛证券拟借壳上市，届时公司将获得约6.9亿元的现金和持有股份的50%的上市股权；3）旗下路产均仍有较长的经营期，权益里程达796公里，预计主营收入增速保持6%左右。

有媒体爆料指出招商局集团与中外运长航集团已开始接洽相关重组整合事宜，而近期外运发展也收到实际控制人中外运长航集团通知，集团正在筹划战略重组事宜。航运板块4家央企中的中远集团与中海集团8月起开始筹划重大事项、旗下上市公司停牌至今，目前招商局和中外运也酝酿重组、有望联手打造航运物流巨头，央企重组整合预期或将再度掀起。建议关注航运整合相关标的，跨境电商物流快速发展的外运发展和受益油运运价提升的招商轮船。此外，也建议关注港口板块中东北港口潜在整合者大连港。

值得注意的是，法国近期遭遇恐怖袭击，预计短期赴欧美的国际出境或将受到较大影响，早行业基本面不确定的情况下，建议关注业绩稳健的防御标的大型机场以及业绩穿越周期的低成本航空公司。

推荐组合：赣粤高速、外运发展、招商轮船、上海机场、春秋航空。